Tiền mã hóa nhắm mục tiêu thị trường quỹ hưu trí trị giá 49 nghìn tỷ đô la Mỹ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tiền mã hóa nhắm mục tiêu thị trường quỹ hưu trí trị giá 49 nghìn tỷ đô la Mỹ
Dưới sự hỗ trợ của các chính sách của Trump, Bitcoin và các tài sản thay thế khác chính thức được đưa vào các kế hoạch hưu trí 401(k) và IRA.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Forbes
Dịch và biên tập: AididiaoJP, Foresight News
Hệ thống lương hưu của Mỹ có quy mô lên tới 49,1 nghìn tỷ USD, là khoản tiết kiệm lớn nhất của người dân bình thường. Hiện nay, tiền điện tử đang mạnh mẽ xâm nhập lĩnh vực này thông qua các tài khoản hưu trí tự quản (Self-Directed IRA). Một tổ chức quản lý tự quản hàng đầu vừa ra mắt nền tảng mới cho phép nhà đầu tư giao dịch gần 100 loại tiền điện tử trong thời gian thực ngay trong cùng một tài khoản, đồng thời nắm giữ cổ phiếu, bất động sản, vàng và vốn tư nhân.
Lưu ý: Tài khoản hưu trí tự quản là một dạng đặc biệt của tài khoản hưu trí cá nhân (IRA), cho phép chủ tài khoản tự quyết định và kiểm soát hướng đầu tư thay vì bị giới hạn ở các sản phẩm tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ hoặc ETF như trong IRA thông thường. Nói một cách đơn giản, loại tài khoản này mang lại mức độ tự do đầu tư cao hơn, giúp số tiền hưu trí có thể được phân bổ vào nhiều loại “tài sản thay thế” hơn.
Ông Adam Bergman, người sáng lập và điều hành IRA Financial, thẳng thắn chia sẻ trong một podcast: “Đa số người Mỹ đã bị các tổ chức tài chính lớn tẩy não, khiến họ tin rằng chỉ được đầu tư vào các tài sản truyền thống trong IRA hoặc 401(k). Nhưng sự thật trong suốt 50 năm qua hoàn toàn không phải vậy.” Ông chỉ ra rằng những người thực sự làm giàu không chỉ dựa vào việc nắm giữ cổ phiếu, mà nhờ đầu tư vào các tài sản tư nhân, vốn tư nhân, quỹ phòng hộ và cả Bitcoin — những kênh đầu tư thay thế. “Chúng ta đều đã bị lừa.”
Bergman nhấn mạnh rằng việc tập trung quá mức vào chỉ số S&P 500 hoặc các quỹ tương hỗ/ETF thực chất không phải là đa dạng hóa rủi ro, bởi bạn có thể vô tình chỉ đang nắm giữ cổ phiếu của bảy công ty lớn. Lợi thế lớn nhất của tài khoản hưu trí nằm ở khả năng tăng trưởng miễn thuế — đây chính là sức hấp dẫn then chốt thu hút các tài sản thay thế như tiền điện tử vào thị trường này.
Cánh cửa chính sách đã mở
Trong thời gian dài, các tổ chức lớn như Fidelity và Schwab bị cáo buộc “xây tường” nhằm ngăn cản các tài sản thay thế tiếp cận tài khoản hưu trí. Bergman bày tỏ sự bất mãn sâu sắc về điều này: “Họ tuyên bố các tài sản này quá rủi ro, nhưng thực tế là vì họ không kiếm được tiền từ chúng — khi khách hàng mua bất động sản hay vàng, họ không thể thu phí quản lý theo giá trị tài sản.”
Tuy nhiên, xu hướng quản lý đang thay đổi. Tháng 3 năm 2022, Bộ Lao động Hoa Kỳ từng yêu cầu các bên quản lý 401(k) phải “cực kỳ thận trọng” khi cung cấp lựa chọn tiền điện tử; đến ngày 28 tháng 5 năm 2025, hướng dẫn này đã bị hủy bỏ. Chỉ sau mười tuần, Tổng thống Trump ký sắc lệnh hành pháp mang tên “Dân chủ hóa quyền tiếp cận tài sản thay thế cho nhà đầu tư 401(k)”, rõ ràng yêu cầu các cơ quan quản lý tạo điều kiện thuận lợi cho vốn tư nhân, bất động sản và tài sản kỹ thuật số trong các kế hoạch hưu trí tại nơi làm việc. Thế hệ Z — nhóm sắp thừa kế khoảng 15 nghìn tỷ USD tài sản — thậm chí còn tin tưởng tiền điện tử nhiều hơn cả ngân hàng truyền thống, và họ sẽ sớm thấy Bitcoin xuất hiện trong danh mục đầu tư hưu trí của mình.
Một tài khoản, một mức phí: Nền tảng tích hợp toàn bộ tài sản thực sự
Nền tảng mới của IRA Financial cho phép giao dịch cổ phiếu, ETF và quỹ tương hỗ không hoa hồng thông qua Interactive Brokers; giao dịch tiền điện tử được thực hiện qua Bitstamp và Robinhood, với mức phí mua tối đa khoảng 1% và không tính phí lưu ký. Bất động sản, khoản vay ngắn hạn bằng tiền mặt (hard money loan), vốn tư nhân và kim loại quý đều được đặt trong cùng một tài khoản, với phí hàng năm dưới 500 USD.
“Chúng tôi là tổ chức duy nhất trên toàn quốc có thể tích hợp cổ phiếu, Bitcoin và bất động sản vào một nền tảng duy nhất với mức phí cố định thấp,” Bergman khẳng định, “Bạn sẽ không thể làm được điều đó tại Vanguard, Schwab hay Fidelity.” Dù các đối thủ như iTrustCapital và Alto cũng cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử trong IRA, nhưng việc tích hợp liền mạch nhiều loại tài sản mà không thu phí quản lý theo giá trị tài sản vẫn còn rất hiếm.
Bergman cực kỳ căm ghét mô hình thu phí theo quy mô tài sản — một phương thức phổ biến trong ngành: “Đó thực sự là tội ác. Vì sao tôi lại được hưởng lợi khi bạn đầu tư khôn ngoan? Chỉ cần trả phí quản lý cho tôi là đủ rồi — đừng phạt bạn thêm chỉ vì bạn đạt hiệu suất tốt.”
Một luật sư thuế đặt cược vào Bitcoin
Bergman từng là luật sư thuế tại New York, rời vị trí này năm 2008 để khởi nghiệp từ hai bàn tay trắng; trong năm đầu tiên, ông không nhận bất kỳ khoản lương nào. Năm 2015, bất chấp lời phản đối của cố vấn tài chính, ông mua đợt Bitcoin đầu tiên. “Cố vấn bảo tôi điên rồi, Bitcoin là trò lừa đảo. Tôi lúc ấy mới ngoài 40 tuổi, còn 20–30 năm nữa để phục hồi nếu thua lỗ — nên cũng chẳng sao cả,” ông chia sẻ. Mọi quyết định của ông đều xoay quanh đánh giá cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. IRA Financial cũng là một trong những tổ chức đầu tiên cho phép tài khoản hưu trí nắm giữ Bitcoin.
Ông đặc biệt nhắc đến tài khoản Roth IRA của Peter Thiel: Theo báo cáo năm 2021 của ProPublica, tài khoản này bắt đầu với chưa đầy 2.000 USD cổ phần sáng lập năm 1999 và tăng giá trị lên khoảng 5 tỷ USD vào cuối năm 2019 — toàn bộ khoản lợi nhuận đều được miễn thuế. “Tôi rất ngưỡng mộ Thiel,” Bergman nói.
Cảnh báo rủi ro không thể bỏ qua
Tài khoản IRA tự quản không hề vô hại. Ông Ed Slott — chuyên gia IRA nổi tiếng — mô tả loại tài khoản này là “chỉ có bạn là người duy nhất có thể dựa vào”. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Hiệp hội Quản lý Đầu tư Tài chính Quốc gia (FINRA) và Hiệp hội Giám sát Chứng khoán Tiểu bang (NASAA) đều cảnh báo rằng tài khoản tự quản cung cấp phạm vi lựa chọn đầu tư rộng hơn nhưng tiềm ẩn rủi ro cao hơn, và bên giữ hộ không thẩm định bất kỳ tài sản nào khách hàng mua.
Bản thân IRA Financial từng chịu tổn thất nặng nề: Tháng 2 năm 2022, tin tặc lợi dụng khóa API chính để đánh cắp khoảng 36 triệu USD Bitcoin và Ethereum từ tài khoản khách hàng của công ty tại sàn Gemini; số tiền sau đó được rửa qua Tornado Cash. Sự việc này phơi bày rõ rủi ro tập trung trong khâu giữ hộ — vấn đề tương tự hiện nay cũng đang gây lo ngại cho thị trường ETF Bitcoin giao ngay, khi phần lớn tài sản đang được tập trung tại một bên giữ hộ duy nhất.
Nguy hiểm hơn nữa là nếu nhà đầu tư tự nắm giữ khóa riêng (private key) của tiền điện tử trong tài khoản IRA, toàn bộ tài khoản có thể bị hủy tư cách, khiến hàng chục năm ưu đãi thuế biến thành nghĩa vụ nộp thuế ngay lập tức.
Dẫu vậy, Bergman vẫn phân bổ 50–60% tài sản cá nhân vào các tài sản thay thế và đang viết một cuốn sách chứng minh rằng giới giàu có thực sự vận hành theo cách này. “Không có lý do gì ngăn cản bạn mua bất động sản hay vàng trong tài khoản IRA tại Vanguard, Schwab hay Fidelity. Các ngân hàng lớn có quyền gì mà cản trở tôi?” Ông đã mất 16 năm để xây dựng nền tảng này.
Kết luận
Cùng với việc chính sách được nới lỏng và nền tảng công nghệ ngày càng trưởng thành, tiền điện tử đang tiến vào hệ thống tiết kiệm hưu trí chủ lưu của Mỹ theo cách chưa từng có. Quan điểm của Bergman tuy táo bạo nhưng chạm đúng vào điểm đau: Các tổ chức tài chính truyền thống lâu nay đã hạn chế lựa chọn làm giàu của người dân bình thường, trong khi các tài sản thay thế mới thực sự là yếu tố then chốt tạo nên sự chênh lệch về tài sản. Tuy nhiên, cơ hội luôn đi kèm rủi ro — nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng tính phức tạp và những cái bẫy tiềm ẩn của tài khoản tự quản khi theo đuổi lợi nhuận cao.
Đầu tư tiền điện tử và lập kế hoạch hưu trí mang tính cá nhân hóa cao; đề nghị tham vấn chuyên gia tư vấn thuế và tài chính trước khi đưa ra quyết định.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Forbes
