Reddit bàn luận sôi nổi về cổ phiếu Mỹ: Làn sóng thứ hai của AI đã đến? Dòng tiền đang dịch chuyển từ các cổ phiếu hạ tầng tính toán sang những cổ phiếu ứng dụng này
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Reddit bàn luận sôi nổi về cổ phiếu Mỹ: Làn sóng thứ hai của AI đã đến? Dòng tiền đang dịch chuyển từ các cổ phiếu hạ tầng tính toán sang những cổ phiếu ứng dụng này
Bạn có ngờ đâu, cổ phiếu nội bộ của Reddit – $RDDT – cũng đang hưởng lợi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Select-Leading-4542
Biên dịch: TechFlow
Gần đây, cộng đồng chứng khoán Mỹ trên Reddit – r/stocks – đã bùng nổ một cuộc thảo luận sôi nổi: Khi các cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI như NVIDIA (NVDA) đã hoàn tất đợt tăng chính, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến các công ty ở lớp ứng dụng thực sự chuyển đổi AI thành lợi nhuận, cho rằng một làn sóng luân chuyển mới đang âm thầm khởi động.
Các cổ phiếu được nhắc đến thường xuyên trong đợt thảo luận này bao gồm:
Bài đăng gốc:
NVDA và toàn bộ nhóm cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI rõ ràng đã hoàn tất đợt tăng mạnh của mình.
Tôi bắt đầu tự hỏi liệu dòng tiền cuối cùng đã bắt đầu luân chuyển sang những công ty thực sự sử dụng AI để nâng cao biên lợi nhuận của chính họ hay chưa.
Hiện tôi tập trung chủ yếu vào RDDT, SNOW, NOW và SHOP.
RDDT hiển nhiên giữ vị trí then chốt với vai trò nhà cung cấp dữ liệu, và cơ bản kinh doanh của công ty này thực sự rất vững chắc. SNOW đã có một cú tăng vọt điên cuồng ngay sau báo cáo tài chính, cho thấy thị trường cực kỳ tán thành sản phẩm AI mới của công ty. Cả NOW và SHOP đều đang tích cực tích hợp AI vào nền tảng của mình — xét thuần túy về biểu đồ giá, cả hai đều đang hình thành mô hình phục hồi khá tốt.
Danh sách quan sát của các bạn còn có những cổ phiếu nào phù hợp với logic này? Có cổ phiếu nào đáng để nghiên cứu sâu hơn không?
Một số phản hồi tiêu biểu trong phần bình luận:
DeathStar_81 (10 giờ trước): RDDT hiện đang thực sự phá vỡ vùng kháng cự. Cơ bản quá mạnh, không thể kìm hãm được. Tăng trưởng doanh thu 70%, biên lợi nhuận đạt 90%, hệ số PEG dưới 1.
Ambitious_Traffic530 (11 giờ trước): Gần đây cổ phiếu Reddit tăng mạnh, vậy hiện tại vẫn còn đáng mua hay nên chờ điều chỉnh?
tobybells: Reddit đã liên tục giao dịch trong cùng một dải giá — giảm từ vùng 120–130, sau đó tích lũy trong khoảng 140–150 rồi bật tăng lên vùng 160–170. Bạn có thể mua ở bất kỳ mức nào trong dải giá này. Tôi đang nắm giữ dài hạn 2.000 cổ phiếu RDDT với giá vốn 170 USD/cổ phiếu, nên nếu bạn mua bây giờ thì sẽ rẻ hơn tôi.
ShowerMotor (12 giờ trước): Dù bảo thủ cũng được, nhưng theo tôi, làn sóng thứ hai vẫn sẽ là bán dẫn, còn làn sóng thứ ba mới là các nhà cung cấp điện toán đám mây quy mô lớn và nhóm Mag7… những thứ “nhàm chán”. Tôi dự định năm tới sẽ chuyển phần lớn danh mục sang chỉ số Nasdaq 100 và nắm giữ vô thời hạn.
AloneStaff5051 (11 giờ trước): Bổ sung bối cảnh: Tất cả các mô hình LLM đều được huấn luyện bằng dữ liệu từ Reddit. Anthropic và Perplexity chưa trả phí, và hiện rõ ràng đang có một vụ kiện đang được tiến hành nhằm vào hai công ty này.
PotatoAjacent104937 (12 giờ trước): Nếu bạn theo logic này, Palantir cũng nên nằm trong danh sách của bạn. Tôi đang nắm giữ Palantir, nhưng cảm giác tốc độ áp dụng hợp đồng từ phía chính phủ đang chậm lại. Báo cáo tài chính gần nhất cho thấy doanh thu từ chính phủ tăng 84% so với cùng kỳ, trong khi doanh thu thương mại tăng 133%.
Năm ngoái dường như ngày nào cũng có tin tức về hợp đồng mới của Palantir, nhưng con số thì không biết nói dối!
Zipski577: Chi tiêu cho quốc phòng/AI hàng năm đều tăng, và thị phần của Palantir cũng tăng dần theo từng năm. Trước đây tôi từng nghĩ mảng thương mại mới là cơ hội lớn nhất, và đánh giá Palantir bị định giá quá cao; tuy nhiên, sau khi nghiên cứu kỹ các hợp đồng với chính phủ và dữ liệu lịch sử để xây dựng lại mô hình định giá, mục tiêu giá trên 200 USD trông hoàn toàn khả thi.
Hoosier2016: META cũng vậy. Công cụ định hướng quảng cáo hỗ trợ bởi AI của họ đã mang lại lợi nhuận rất cao.
🔴 Tổng kết phe tăng giá: RDDT là cổ phiếu có luận điểm mạnh nhất trong đợt này
Trong cộng đồng, cuộc thảo luận về Reddit (RDDT) là sôi nổi nhất, với quan điểm tăng giá tập trung vào “hào thành” dữ liệu của công ty — gần như tất cả các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) chủ lực đều sử dụng dữ liệu Reddit để huấn luyện, trong khi các công ty như Anthropic và Perplexity chưa thanh toán chi phí, và các vụ kiện liên quan đang được tiến hành. Những người ủng hộ cho rằng:
- Doanh thu tăng 70% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp lên tới 90%, hệ số PEG gần hoặc thậm chí thấp hơn 1, cho thấy định giá vẫn bị đánh giá thấp nghiêm trọng
- Khi LLM ngày càng thâm nhập sâu vào lĩnh vực thương mại điện tử, Reddit với vai trò là “lớp tin cậy phản ánh phản hồi chân thực từ con người” sẽ khiến giá trị dữ liệu của công ty tiếp tục gia tăng
- Giá cổ phiếu hiện đang dao động trong dải 140–170, về mặt kỹ thuật xuất hiện tín hiệu phá vỡ hướng lên
Điểm tranh luận: “Hào thành” dữ liệu của Reddit thực sự sâu đến đâu?
Một số nhà đầu tư tỏ thái độ thận trọng, cho rằng: dữ liệu nhiều không đồng nghĩa với chất lượng cao; nhiều mô hình mới hiện đã chuyển sang tinh chỉnh các mô hình ngôn ngữ nhỏ (SLM) trên các tập dữ liệu sẵn có, trong khi nội dung trên Reddit bản thân nó có độ tin cậy chưa chắc đã cao, và năng lực đàm phán giá với các “ông lớn công nghệ” bị đánh giá quá cao.
Ví dụ:
TyrannosPyros (8 giờ trước): Tôi đã thanh lý toàn bộ vị thế RDDT vì hiệu suất kém, khiến tôi không thể tái đầu tư thêm tiền vào AMD và TSMC. “Hào thành” dữ liệu bị thổi phồng quá mức. Phần lớn các mô hình mới đều được tạo ra bằng cách tinh chỉnh LLM trên các tập dữ liệu đã có. Doanh thu quảng cáo của họ khá tốt, nhưng tôi không nghĩ họ có nhiều năng lực đàm phán giá với các công ty công nghệ lớn.
Fireballsdude: Tôi thực sự không hiểu vì sao lại có người cho rằng việc LLM đã thu thập dữ liệu hiện có từ Reddit rồi thì dữ liệu mới tươi nguyên sẽ không còn quan trọng nữa. LLM không chỉ dành riêng cho doanh nghiệp — chúng cũng sẽ tham gia vào thương mại điện tử, trở thành một kênh khác để hiện thực hóa lợi nhuận từ những khoản đầu tư khổng lồ này.
🟢 Quan điểm về các cổ phiếu nóng khác
- META: Công cụ định hướng quảng cáo hỗ trợ bởi AI đã cải thiện đáng kể hiệu quả hiện thực hóa doanh thu; một số nhà đầu tư cho rằng thị trường đang trừng phạt quá mức do thất bại trong metaverse và chi phí CapEx cao, dẫn đến cơ hội định giá thấp hiện tại
- Palantir (PLTR): Báo cáo tài chính mới nhất cho thấy doanh thu từ chính phủ tăng +84% và doanh thu thương mại tăng +133% so với cùng kỳ — số liệu rất ấn tượng, nhưng một số nhà đầu tư cảm thấy thực tế không tương xứng với độ “nóng” trên truyền thông
- Snowflake (SNOW): Sau báo cáo tài chính, cổ phiếu tăng vọt hơn 30% trong một ngày, sản phẩm dữ liệu AI được thị trường công nhận, dù cũng có người tiếc nuối “đã lên thuyền quá muộn”
- Bán dẫn và các nhà cung cấp điện toán đám mây quy mô lớn: Một số nhà đầu tư theo trường phái cũ cho rằng làn sóng thứ hai vẫn sẽ là bán dẫn, còn làn sóng thứ ba mới luân phiên tới Google, Apple và các công ty thuộc nhóm Mag7; đề xuất là nên mua trực tiếp chỉ số Nasdaq 100 để nắm giữ dài hạn
Góc nhìn chuyên nghiệp: Thị trường quyền chọn đánh giá làn sóng luân chuyển này như thế nào?
Một người dùng trong phần bình luận đã đưa ra phân tích chuyên sâu hơn từ góc độ mặt cong biến động (volatility surface): Các cổ phiếu cơ sở hạ tầng (như NVIDIA, Dell) sau báo cáo tài chính đã chứng kiến sự co lại biến động, cho thấy thị trường đã có sự thống nhất quan điểm về hướng mở rộng chi tiêu CapEx;
trong khi tính bất định đối với các cổ phiếu lớp ứng dụng (RDDT, SNOW, SHOP) là hai chiều, cấu trúc biến động ngầm (implied volatility) của chúng không thiên về xu hướng tăng như ở nhóm cơ sở hạ tầng. Vì vậy, thay vì dùng quyền chọn để đòn bẩy đầu cơ vào lớp ứng dụng, thì mua trực tiếp cổ phiếu sẽ là lựa chọn rõ ràng và hiệu quả hơn.
Cuộc thảo luận này phản ánh sự phân hóa cốt lõi hiện nay trên thị trường: Tiền từ cơ sở hạ tầng AI đã kiếm được rồi, vậy cơ hội mười lần tiếp theo nằm ở đâu?
Phần lớn người tham gia nghiêng về quan điểm rằng logic hiện thực hóa lợi nhuận ở lớp ứng dụng đang dần rõ ràng hơn, nhưng các chất xúc tác vẫn chưa hoàn toàn được xác nhận. RDDT nhờ tài sản dữ liệu độc đáo trở thành cổ phiếu được quan tâm nhất, trong khi META và Palantir lại nhận được sự hỗ trợ cơ bản mạnh mẽ hơn nhờ khả năng hiện thực hóa lợi nhuận từ AI đã được kiểm chứng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
