Nhiệt độ cổ phiếu lưu trữ Mỹ lan rộng lần thứ ba sang lĩnh vực tiền mã hóa, VVV dẫn đầu tăng trưởng trong nhóm “Cơ sở hạ tầng dữ liệu AI”
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Nhiệt độ cổ phiếu lưu trữ Mỹ lan rộng lần thứ ba sang lĩnh vực tiền mã hóa, VVV dẫn đầu tăng trưởng trong nhóm “Cơ sở hạ tầng dữ liệu AI”
Thị trường đã mở rộng từ các công ty dẫn đầu trong lĩnh vực lưu trữ đơn lẻ sang toàn bộ phân khúc cơ sở hạ tầng “dữ liệu AI + năng lực suy luận”.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Claude, TechFlow
Giới thiệu của TechFlow: Hiệu ứng lan tỏa vốn từ “chu kỳ siêu tăng trưởng” của cổ phiếu chip lưu trữ trên thị trường chứng khoán Mỹ đang lặp lại trên thị trường tiền mã hóa với tần suất ba lần mỗi tuần. Vào ngày 11 tháng 5, token Venice (VVV) – thuộc phân khúc “Cơ sở hạ tầng dữ liệu AI” – tăng mạnh 17,63% trong một ngày và đạt khối lượng giao dịch 65,05 triệu USD, dẫn đầu toàn ngành; Chainbase, SQD và Vana lần lượt tăng 5–8%. Đồng thời, “nhiên liệu” trên thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa tắt: ngày 8 tháng 5, SanDisk tăng vọt 16,60%, Micron Technology tăng 15,49%, vốn hóa thị trường vượt mốc 842,2 tỷ USD, tăng gần 38% trong một tuần. Từ việc FIL phá vỡ vùng tích lũy vào ngày 6 tháng 5, đến đợt tăng phi mã 69% trong một ngày của IO vào ngày 7 tháng 5, rồi đến VVV tiếp nối xu hướng lan tỏa vào thứ Hai tuần này, đà tăng đã mở rộng từ các “ông lớn lưu trữ” đơn thuần sang toàn bộ phân khúc “cơ sở hạ tầng AI + công suất suy luận”.
Hôm nay, phân khúc AI tiền mã hóa lại tăng giá — nhưng câu chuyện đang âm thầm thay đổi.
Nếu cách đây một tuần, câu chuyện vẫn là “FIL, AR, STORJ – ba ông lớn lưu trữ tiền mã hóa tăng theo đà SanDisk và Micron trên thị trường chứng khoán Mỹ”, thì đến tuần này, chủ đề chính đã mở rộng từ lĩnh vực lưu trữ thuần túy sang khái niệm rộng hơn về “cơ sở hạ tầng AI”: công suất suy luận AI (VVV), mạng dữ liệu trên chuỗi (Chainbase), chỉ mục dữ liệu (SQD), và DAO dữ liệu người dùng (Vana) lần lượt nối tiếp nhau tạo đà tăng. Tuy nhiên, nguồn gốc thúc đẩy tất cả những điều này vẫn không thay đổi: cơn sốt chip lưu trữ vẫn đang rực cháy trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Sóng lan truyền thứ nhất: Ngày 6 tháng 5, ba đồng coin FIL/AR/STORJ đồng loạt tăng
Lần đầu tiên thị trường tiền mã hóa phản ứng theo xu hướng này xảy ra vào ngày 6 tháng 5.
Theo báo cáo của BanklessTimes ngày 6 tháng 5, Filecoin mở cửa ở mức 0,975 USD, chạm mức cao nhất trong phiên là 1,161 USD và đóng cửa tại 1,122 USD, tăng 15,08% trong một ngày, phá vỡ vùng tích lũy ngang kéo dài hơn ba tháng kể từ đầu tháng 2. Khối lượng giao dịch spot của FIL trong ngày đạt 372 triệu USD, tăng vọt 260,22% so với ngày trước đó; khối lượng giao dịch phái sinh đạt 816 triệu USD, tăng 213,63% so với tuần trước. Cùng phân khúc, Storj tăng 40% và Arweave tăng 20% trong một ngày.
Kênh thông tin tiền mã hóa tiếng Trung Followin cùng ngày đã chia sẻ quan điểm của nhà phân tích Ao Ying, trực tiếp quy nguyên nhân đợt tăng này cho hiệu ứng lan tỏa vốn từ giao dịch cổ phiếu lưu trữ trên thị trường chứng khoán, nhận định rằng “vốn từ giao dịch lưu trữ trên thị trường cổ phiếu đang định giá lại FIL”. Lập luận được đưa ra như sau: nhu cầu khổng lồ của cơ sở hạ tầng AI đối với năng lực lưu trữ đã đặt trước toàn bộ công suất năm 2026, và logic cung – cầu này trước hết được thị trường chứng khoán định giá, sau đó mới lan tỏa sang các token tiền mã hóa tương ứng với “lưu trữ trên chuỗi”.
Sóng lan truyền thứ hai: Ngày 7 tháng 5, IO tăng vọt 69% trong một ngày, phân khúc DePIN lan tỏa theo
Đà tăng không dừng lại ở một ngày. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap CMC AI trích dẫn TradingView, ngày 7 tháng 5, FIL tiếp tục tăng 15,5%, phá vỡ ngưỡng kháng cự then chốt 1,08 USD – mức giá mà đồng coin này đã không thể vượt qua kể từ tháng 2.
Sự lan tỏa trong cùng phân khúc còn mạnh mẽ hơn: IO tăng tới 69% trong một ngày, STORJ lại tăng thêm 30%. Đợt tăng thứ hai này cho thấy đây không còn là một đợt tăng cục bộ “chỉ có ông lớn tăng, phần còn lại im lìm”, mà là toàn bộ phân khúc DePIN (Mạng Cơ sở Hạ tầng Vật lý Phi tập trung) đang được thị trường định giá lại một cách hệ thống.
Tuy nhiên, cùng ngày đó CoinMarketCap CMC AI cũng trích dẫn một phân tích bi quan, dán nhãn FIL là “tài sản sắp chết”, với lý do đồng coin này vẫn còn giảm tới 99% so với mức đỉnh lịch sử. Sự mâu thuẫn này vừa đúng lúc phản ánh sự chia rẽ hiện hữu trong phân khúc lưu trữ tiền mã hóa: vừa có đà tăng ngắn hạn do tác động lan tỏa từ vốn nước ngoài (beta), vừa tồn tại nghi vấn về mô hình kinh doanh trong trung – dài hạn.
Sóng lan truyền thứ ba: Ngày 11 tháng 5, VVV dẫn đầu phân khúc “Dữ liệu AI + Công suất suy luận”
Đợt tăng tuần này đánh dấu sự mở rộng chủ đề từ “lưu trữ thuần túy” sang khái niệm rộng hơn về “cơ sở hạ tầng AI”.
Số liệu cho thấy VVV hiện giao dịch ở mức 17,83 USD, vốn hóa thị trường đạt 821 triệu USD, khối lượng giao dịch trong ngày lên tới 65,05 triệu USD — cao gấp 5,7 lần so với Chainbase, đứng thứ hai trong phân khúc. Các vị trí thứ hai đến thứ tư lần lượt là Chainbase (C, +8,25%), SQD (+5,65%) và Vana (VANA, +5,50%), vốn hóa đều nằm trong khoảng từ 14 đến 54 triệu USD.
Tuy nhiên, VVV về mặt kỹ thuật không phải là một token lưu trữ. Theo báo cáo của The Block tháng 1 năm 2025 và tài liệu chính thức của Venice, VVV là token gốc của nền tảng suy luận AI phi tập trung Venice do Erik Voorhees sáng lập, với sứ mệnh “cung cấp dịch vụ suy luận riêng tư, không bị kiểm duyệt cho các Agent AI”. Người dùng chỉ cần thế chấp VVV để nhận phần chia công suất API Venice theo tỷ lệ, thay vì trả phí riêng lẻ cho từng yêu cầu.
VVV dẫn đầu còn nhờ các yếu tố cơ bản nội tại. Theo phân tích của Phemex ngày 7 tháng 4, Venice đã cắt giảm vĩnh viễn lạm phát token hàng năm 25% vào ngày 10 tháng 2 năm 2026 (từ 80 triệu xuống còn 60 triệu), và sau khi OpenClaw tuyên bố chọn Venice làm nhà cung cấp mô hình suy luận chính vào ngày 2 tháng 3, giá VVV tăng 20% trong một ngày. Dữ liệu từ Messari cho biết Venice chính thức triển khai cơ chế “mua và tiêu hủy tự động VVV theo chương trình” vào ngày 15 tháng 4, trong đó mỗi lần đăng ký Venice Pro sẽ kích hoạt việc mua và tiêu hủy 1 USD token trên chuỗi. Số liệu từ CMC AI cho thấy tính đến tháng 3, khoảng 33 triệu VVV (chiếm 42% tổng cung ban đầu) đã bị tiêu hủy.
Do đó, câu chuyện của phân khúc AI tiền mã hóa giờ đây có thể được chia thành hai lớp: Yếu tố bên ngoài là hiệu ứng lan tỏa từ cơn sốt lưu trữ trên thị trường chứng khoán Mỹ; Yếu tố bên trong là các token như VVV – vốn có cơ chế giảm phát thực tế và các hợp tác cụ thể – đang tự thúc đẩy mình. Những tài sản đạt được mức tăng vượt trội trong đợt này hầu như đều đáp ứng đồng thời cả hai logic trên.
Bốn token lưu trữ “thật sự” hôm nay tăng dưới 4%
Cần lưu ý rằng, trong bảng xếp hạng Surf hôm nay, các dự án lưu trữ “thật sự” lại không nằm trong top tăng trưởng. Bốn dự án lưu trữ phi tập trung truyền thống — AIOZ Network (+3,22%), Chia (+3,15%), Fluence (+2,79%) và Impossible Cloud Network (+1,33%) — đều tăng dưới 4%. Thậm chí, FIL, AR và STORJ – những đồng coin dẫn đầu tuần trước – còn không xuất hiện trong bảng xếp hạng này.
Sự khác biệt về cấu trúc này hé lộ một tín hiệu: đà tăng thuần túy theo hiệu ứng lan tỏa “beta lưu trữ” có thể đã bước vào giai đoạn hai. Giai đoạn một (từ ngày 6 đến 7 tháng 5) là đợt tăng bù của các ông lớn lưu trữ; giai đoạn hai (tuần này) lại thiên về các token có câu chuyện nội tại rõ ràng tiếp quản vai trò dẫn dắt — VVV có cơ chế mua – tiêu hủy, Chainbase mang nhãn “dữ liệu AI”, còn SQD và Vana đều thuộc khái niệm “mạng dữ liệu”. Dòng vốn hiện đang lựa chọn “những tài sản có câu chuyện”, chứ không còn đổ tiền một cách vô phân biệt.
Theo kinh nghiệm lịch sử, mô hình “tăng bù của ông lớn → lan tỏa theo chủ đề → dòng vốn chọn lọc tài sản” gồm ba giai đoạn này thường cho thấy phân khúc đã bước vào nửa sau của chu kỳ tăng. Tính bền vững của đà tăng tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc cơn sốt chip lưu trữ trên thị trường chứng khoán Mỹ còn duy trì được bao lâu. Dựa trên thực tế giá hợp đồng DRAM hiện tăng 58–63% và toàn bộ công suất HBM đã được đặt hàng hết đến năm 2026, ít nhất ở cấp độ cơ bản, câu chuyện vẫn chưa kết thúc.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
