Quan điểm: Dưới sự hạn chế của công nghệ, "DeFi Bitcoin" chỉ là chuyện vô căn cứ và cái bẫy đầu tư
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Quan điểm: Dưới sự hạn chế của công nghệ, "DeFi Bitcoin" chỉ là chuyện vô căn cứ và cái bẫy đầu tư
Loại hình "DeFi Bitcoin" mà người ta nói đến thực ra根本不存在.
Chuyên sâu báo cáo Web3Nguyên văn: Justin Bons, người sáng lập Cyber Capital
Biên dịch: Yuliya, PANews
Các dự án được gọi là “DeFi Bitcoin” thực tế là hoàn toàn không tồn tại. Dù là BitVM, BitcoinOS, Rootstock hay Soveryn, tất cả đều hoặc cực kỳ tập trung, hoặc hoàn toàn phi thực tế. Sau khi nghiên cứu sâu, sự thật thật sự sốc: phần lớn tuyên truyền của các dự án này gần như có thể coi là lừa đảo.
Lý do cốt lõi khiến Bitcoin không thể hỗ trợ DeFi
Bitcoin không thể hiện thực hóa DeFi thật sự vì thiếu máy ảo Turing hoàn chỉnh (Turing-complete VM), đơn giản là nó không thể hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp như Ethereum hay Solana. Điều này có nghĩa là, bất kể các dự án quảng cáo thế nào, Bitcoin vẫn không có khả năng cốt lõi cần thiết cho DeFi.
Chữ “D” trong DeFi đại diện cho “phi tập trung”. Nhưng tất cả các dự án tự xưng “DeFi Bitcoin” hiện nay về bản chất đều rất tập trung, hành vi này đã đánh lừa người dùng và khiến nhà đầu tư mất hàng trăm triệu USD.
BitVM
BitVM tuyên bố có thể thực hiện hợp đồng thông minh trên Bitcoin thông qua “tính toán lạc quan giữa hai bên” (optimistic two-party computation), tương tự cách hoạt động của nhiều mạng lớp 2 Ethereum (ETH L2), liên quan đến một “người chứng minh” và một “người xác minh”. Tuy nhiên, khác với hầu hết các ETH L2 tập trung, mức độ tập trung của BitVM còn cao hơn, vì “người xác minh” của nó cũng hoạt động theo cơ chế cấp phép.
Trong nhiều ETH L2 như Optimism, ngay cả khi “người chứng minh” tập trung cố gắng gian lận, người dùng vẫn có thể gửi bằng chứng gian lận. Nhưng BitVM thì khác, nó chỉ có một “người xác minh” được cấp phép, điều này thực chất tạo thành một hệ thống cực kỳ tập trung.
Thực tế, BitVM phụ thuộc vào hai máy tính do một bên đáng tin cậy duy nhất được lựa chọn vận hành — đây gần như là hình thức tập trung cao nhất. Mặc dù BitVM2 lên kế hoạch mở rộng “người xác minh” ra ngoài cơ chế cấp phép, nhưng điều này chỉ khả thi sau thiết lập ban đầu, trong khi cấu hình ban đầu vẫn cần một nhóm người tham gia được cấp phép và yêu cầu giả định “ít nhất 1 trong n trung thực”. Thực tế triển khai hiện tại khiến những hứa hẹn tương lai này trở nên vô nghĩa.
Hơn nữa, hệ thống BitVM cực kỳ kém hiệu quả, vì Bitcoin (BTC) không có ngôn ngữ lập trình Turing hoàn chỉnh, mặc dù về lý thuyết mọi chức năng đều có thể thực hiện bằng các công tắc đơn giản. BitVM cố gắng đạt được điều này bằng cách nối các mã vận hành lại với nhau trong trường hợp tranh chấp và đăng chúng vào giao dịch Taproot, sử dụng logic Boole (Boolean Logic) để tổ hợp các mã vận hành thành các cổng logic. Tuy nhiên, phương pháp này quá phức tạp và kém hiệu quả.
Tuy nhiên, giải pháp này cực kỳ phi thực tế vì hiệu suất thấp hơn vài bậc so với tiêu chuẩn, đòi hỏi máy tính cực mạnh xử lý, dẫn đến áp lực tập trung rõ rệt — ngay cả khi hai máy tính đó không cần cấp phép. Điều này cũng giới hạn nghiêm trọng dung lượng hệ thống, vì việc xử lý tương đương máy ảo Turing hoàn chỉnh chỉ cần tài nguyên nhỏ, khiến BitVM khó mở rộng quy mô. Ngay cả khi bỏ qua việc BTC bản thân thiếu khả năng hỗ trợ BitVM quy mô lớn, ta vẫn hiểu tại sao BitVM phải dùng mô hình lạc quan — khối lượng xử lý cần thiết quá khổng lồ, khiến cả hiện tại lẫn tương lai của BitVM đều ảm đạm.
Rootstock
Rootstock là một sidechain kết nối với BTC, nổi bật với chức năng hợp đồng thông minh. Nhưng nó phụ thuộc vào một “liên minh cấp phép” (federation) để duy trì neo hai chiều (2-way peg), tức là liên minh này có thể kiểm duyệt hoặc thậm chí đánh cắp tài sản người dùng.
Mặc dù Rootstock về bản chất chẳng khác gì ngân hàng, đi ngược lại tinh thần phi tập trung của Bitcoin, nhưng ít nhất nó thừa nhận đặc tính tập trung của mình trong phần giới thiệu dự án — ít ra là trung thực về mặt thái độ.
Sovryn
Sovryn thực chất được xây dựng trên Rootstock, phụ thuộc vào hợp đồng thông minh và cơ chế neo của nó, do đó cũng cực kỳ tập trung.
Tuy nhiên, trang web chính thức lại tuyên bố nó “phi tập trung” và cung cấp “giao dịch gốc trên Bitcoin”, rõ ràng là gây hiểu lầm. Nguy hiểm hơn, đội ngũ đứng sau Sovryn cũng tham gia vào dự án tiếp theo: BitcoinOS.
BitcoinOS
BitcoinOS là dự án khoa trương nhất trong số này. Nó tuyên bố đã giải quyết tất cả các vấn đề mà Ethereum còn chưa giải quyết: riêng tư, liên chuỗi, cầu nối không tin cậy, thậm chí cả “Rollup thật sự”.
Nhưng thực tế là, sách trắng của nó thiếu thông tin nghiêm trọng, hoàn toàn né tránh phần then chốt “thực thi ngoài chuỗi” trong thiết kế dự án — chính là nơi rủi ro tin cậy phát sinh.
BitcoinOS vẫn sử dụng cấu trúc “người chứng minh - người xác minh” giống BitVM, và tài liệu hoàn toàn không đề cập cách làm cho “người xác minh” phi tập trung. Việc “cố ý bỏ qua” này mang tính lừa dối cao, ám chỉ rằng “người xác minh” vẫn bị kiểm soát tập trung.
Hơn nữa, dự án tuyên bố hỗ trợ Rollup “cao cấp hơn cả Ethereum”, nhưng về mặt kỹ thuật hoàn toàn không thể đạt được. Bitcoin thiếu tính Turing hoàn chỉnh, nghĩa là việc thực thi, sắp xếp và xác minh L2 phải diễn ra hoàn toàn ngoài chuỗi. Điều này tất yếu yêu cầu một bộ sắp xếp tập trung hoặc liên minh can thiệp, từ đó phơi bày thêm rủi ro tập trung.
Điều càng vô lý hơn là hệ thống Rollup của BitcoinOS phải gửi bằng chứng trạng thái kích thước 400KB lên chuỗi chính mỗi sáu khối, chiếm 10% dung lượng khối Bitcoin. Điều này khiến Bitcoin OS trở thành một giải pháp sẵn sàng dữ liệu cực kỳ chậm chạp và tốn kém, khó cạnh tranh với các giải pháp khác, và dẫn đến DeFi trên BTC không chỉ hoàn toàn tập trung mà còn không an toàn. Nhưng những chi tiết này lại hoàn toàn không được nhắc đến trong tài liệu chính thức — thật đáng kinh ngạc.
"Mở rộng lớp 2" thực ra chỉ là ảo ảnh
Hiện nay, nhiều dự án "DeFi Bitcoin" (BTC) đều dựa trên câu chuyện “mở rộng lớp 2” (L2 scaling). Về mặt tổng quát, mở rộng L2/module hóa cố gắng mở rộng chức năng và hiệu suất của lớp nền tảng (L1) bằng cách xây dựng thêm tầng phụ.
Tuy nhiên, phương pháp này gần như chưa từng thành công trong thực tiễn. Đẩy lưu lượng giao dịch sang một chuỗi cạnh tranh khác không thực sự mở rộng dung lượng của chuỗi gốc, mà ngược lại báo hiệu trước sự suy thoái trong việc sử dụng thực tế của chuỗi gốc, vì cách làm này cung cấp cái cớ để “không bao giờ cần mở rộng L1”.
Tệ hơn nữa, cách này thường xuyên bóp méo cơ chế khuyến khích của ban lãnh đạo chuỗi gốc thông qua tác động ăn mòn của token và cổ phần L2. Ví dụ, Ethereum từng thống trị lâu dài lĩnh vực DeFi, nhưng hiện tại đã bị Solana vượt mặt về “sử dụng thực tế”. Đây không phải trùng hợp, mà là hệ quả cấu trúc do câu chuyện L2 mang lại.
Kế hoạch mở rộng L2 của BTC có thể khiến tự lưu ký (self-custody) quy mô lớn trở nên phi thực tế. Người dùng muốn kiểm soát khóa riêng của mình vẫn phải thực hiện nhiều giao dịch trên chuỗi để kết nối với L2. Tuy nhiên, dung lượng chuỗi hiện tại không thể hỗ trợ thao tác quy mô lớn như vậy.
Ví dụ, nếu tất cả người nắm giữ tiền hiện nay đều muốn di chuyển coin của họ, hàng đợi giao dịch sẽ kéo dài hơn hai tháng; nếu mỗi người trên thế giới thực hiện một giao dịch, hàng đợi sẽ vượt quá hai mươi năm. Điều này có nghĩa tự lưu ký gần như không thể thực hiện, đại chúng sẽ buộc phải sử dụng dịch vụ lưu ký, điều này hoàn toàn đi ngược lại mục đích tồn tại ban đầu của Bitcoin.
Tại sao Bitcoin sẽ không thay đổi
Nhiều người vẫn ôm mộng rằng Bitcoin có thể thích nghi chức năng DeFi trong tương lai, nhưng phân tích kinh tế chính trị sâu sắc cho thấy sự thay đổi này gần như là không thể xảy ra.
Cơ chế quản trị cộng đồng Bitcoin cực kỳ khép kín, nhóm Bitcoin Core gần như có thể đơn phương ngăn chặn mọi nâng cấp giao thức. Ví dụ, ngay cả đề xuất phục hồi mã vận hành nhẹ nhàng như OP_CAT cũng bị chặn suốt thời gian dài; huống hồ là các đề xuất “đột phá” như đưa vào máy ảo Turing hoàn chỉnh. Do đó, trông chờ Bitcoin thích nghi với DeFi là hoàn toàn không thực tế.
Đây là một “vòng lừa đảo”
Các dự án xoay quanh DeFi Bitcoin thực tế đã tạo thành một “vòng lừa đảo”: vài năm một lần, thị trường lại xuất hiện một làn sóng mới các dự án tuyên bố “hiện thực hóa DeFi trên Bitcoin”, thường huy động được hàng trăm triệu USD từ nhà đầu tư. Nhưng rồi chúng nhanh chóng biến mất do vướng giới hạn kỹ thuật, lỗ hổng mô hình... Vài năm sau, dự án mới lại tái xuất, hướng tới một nhóm nhà đầu tư mới không biết lịch sử.
Các dự án này chủ yếu lợi dụng ảo tưởng của mọi người về việc “Bitcoin cũng có thể chơi DeFi”, nhưng thực tế là, trong suốt mười năm qua, giao thức Bitcoin gần như không có thay đổi kỹ thuật lớn nào. Với quá nhiều tiền và nguồn lực đổ vào mà vẫn không thể hiện thực hóa DeFi, khó lòng tin rằng ngày hôm nay, với cùng đoạn mã đó, đột nhiên lại “có thể làm được”.
DeFi Bitcoin chỉ là ảo tưởng
Trong tất cả các dự án được khảo sát, Soveryn và BitcoinOS gây tranh cãi nhất, tuyên truyền cực kỳ khoa trương nhưng hoàn toàn che giấu các đánh đổi và khuyết điểm lớn của dự án. Rootstock tuy vẫn là giải pháp tập trung, nhưng ít ra thừa nhận điều đó. BitVM có chút sáng tạo, nhưng vẫn không thoát khỏi giới hạn về hiệu suất và cấu trúc.
Điều mỉa mai hơn là, sau khi nghiên cứu sâu các dự án L2 trong hệ sinh thái BTC, ta lại càng trân trọng hơn sự minh bạch và tinh thần tự phê bình của hệ sinh thái Ethereum L2. Ngay cả hệ sinh thái Ethereum còn có dự án chuyên biệt “L2Beat” để theo dõi rủi ro và tình trạng hoạt động của từng L2, trong khi các L2 Bitcoin hầu như không có cơ chế công bố tương tự.
Tóm lại, “DeFi Bitcoin” không tồn tại. Nó vừa không có khả năng hỗ trợ nội tại, vừa không có con đường hiện thực, hoàn toàn là một ảo tưởng tập thể do tham lam, ảo tưởng và sự ngu dốt thúc đẩy — giống như thần thoại mà bản thân Bitcoin từng tạo ra. Chúng ta không cần tiếp tục chịu đựng sự tầm thường và trì trệ của Bitcoin. Hiện tại trên chuỗi đã có nền kinh tế DeFi thật sự, tạo ra hàng tỷ USD doanh thu mỗi năm — thay vì đắm chìm trong ảo tưởng, hãy ủng hộ cuộc cách mạng tiền mã hóa thật sự.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@cybercapital
