Báo cáo sinh tồn của 10 dự án IDO Binance Wallet: Dữ liệu thực tế
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo sinh tồn của 10 dự án IDO Binance Wallet: Dữ liệu thực tế
Binance Wallet IDO là một "bộ lọc giá trị", đồng thời cũng là sự kiểm chứng cho câu chuyện định hướng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Klein Labs
Trong bối cảnh Web3 đang bước vào giai đoạn điều chỉnh mới, việc phát hành token lần đầu (TGE) không còn đơn thuần là một phương thức huy động vốn, mà đã trở thành sân khấu để các dự án và thị trường đối đầu. Đặc biệt trong môi trường hiện nay khi thanh khoản thu hẹp và niềm tin nhà đầu tư suy giảm, việc khởi động như thế nào, theo hình thức nào, đã trở thành chủ đề các đội ngũ phát triển phải cân nhắc kỹ lưỡng.
IDO là một hình thức TGE phổ biến. Từ những nền tảng đầu tiên như Coinlist, từng có nhiều dự án hàng đầu ra đời qua IDO. Tuy nhiên, khi số lượng dự án tăng lên, hiệu ứng lợi nhuận từ IDO đã giảm dần. Mọi động thái của Binance luôn khiến thị trường chú ý. Kể từ năm 2025, Binance Wallet IDO đã trở thành lựa chọn khởi động của nhiều dự án. Với đặc điểm "thấp门槛, độ nóng cao, lưu lượng mạnh", mô hình này nhanh chóng thu hút sự chú ý của đông đảo dự án khởi nghiệp và cộng đồng, nhưng đồng thời cũng bộc lộ một loạt thay đổi cơ bản về cấu trúc thị trường tiền mới, hệ thống định giá và logic phát triển dự án.
Tuy nhiên, liệu mô hình này có thực sự phù hợp với mọi dự án? Dự án nào có thể sử dụng nó để nhanh chóng khuếch đại câu chuyện, hoàn thành khởi động lạnh; dự án nào lại có nguy cơ rơi vào tình trạng "mở cao, rớt thấp" sau cơn sốt thị trường?
Đội nghiên cứu Klein Labs Research đã tiến hành phân tích dữ liệu hệ thống và giải mã cấu trúc đối với 10 dự án Binance Wallet IDO đã ra mắt, nhằm giúp các đội ngũ phát triển đưa ra quyết định chiến lược sáng suốt hơn.
1. Bối cảnh: Chúng ta đang ở chu kỳ thị trường nào?
Từ vài tháng qua, có thể rõ ràng quan sát được quá trình tiến hóa của xu hướng đầu tư thị trường:
-
Xu hướng ban đầu: Định giá cao + Mô hình lưu thông thấp (do VC dẫn dắt, đầu cơ ngắn hạn)
-
Xu hướng giữa kỳ: Mô hình Meme Coin lưu thông toàn bộ (đầu cơ không门槛)
-
Hiện tại - Giai đoạn chuyển tiếp: Thị trường đang quay trở lại quan tâm đến các dự án có cơ bản vững chắc và tính bền vững
Đồng thời, cấu trúc mô hình TGE cũng đang trải qua ba giai đoạn tiến hóa:
-
Mô hình ban đầu: Phát hành định giá thấp + Cơ chế khám phá giá trị thị trường (dẫn dắt bởi câu chuyện)
-
Mô hình giữa kỳ: Phát hành định giá cao + Lợi ích nội bộ (bán ngay qua OTC hoặc sau khi mở khóa)
-
Tình trạng hiện tại: Quay trở lại mở cửa định giá thấp (thiếu lực mua, không ai muốn "gánh")
Biểu hiện trực quan nhất của trạng thái thị trường này chính là việc các dự án Binance Wallet IDO ra mắt với định giá thấp. Các đội ngũ phát triển buộc phải đánh đổi bằng định giá cực thấp và tỷ lệ mở khóa nhỏ để giành lấy chút chú ý từ thị trường. Ẩn đằng sau đó là một logic then chốt:
Định giá TGE không phải là biểu hiện của "giá trị tương lai dự án", mà là phản ánh tổng hợp tức thời về thanh khoản thị trường, kỳ vọng lên sàn, sức mạnh câu chuyện và hệ thống tạo lập thị trường.
2. Hiệu ứng lưu lượng của Binance Wallet IDO vẫn mạnh mẽ, nhưng kiểm soát nhịp độ là then chốt
Xét về dữ liệu, Binance Wallet IDO mang lại sự chú ý rõ rệt và độ phủ thương hiệu cho các dự án:
-
Số người tham gia trung bình là 80.965 người;
-
Số vốn huy động mỗi lần từ 60.000 – 443.000 BNB;
-
Tỷ lệ超额募 từ 6.900% – 36.500%.
Trong đó, KiloEx đạt tỷ lệ超额募 tới 36.492%.
Binance Wallet IDO dễ dàng thu hút sự chú ý của hàng chục vạn người dùng, ngay cả trong bối cảnh thị trường chung ảm đạm, vẫn có thể kéo dòng tài sản trị giá hàng chục triệu USD đổ vào.
Dù các cơ chế tối ưu đã làm tăng门槛 tham gia phần nào, nhưng hiệu quả lọc ra những người dùng chất lượng cao, có giá trị dài hạn và độ gắn kết tốt, giúp đội ngũ phát triển xây dựng cấu trúc người dùng và nền tảng cộng đồng lành mạnh hơn, thuận lợi cho vận hành cộng đồng và chuyển đổi người dùng sau này.
Nhờ cơ chế tiếp cận nhẹ nhàng của Binance Wallet, các dự án vẫn có thể nhận được động lực khởi động mạnh mẽ, rút ngắn đáng kể con đường tiếp cận người dùng và giảm chi phí khởi động lạnh.
3. Mô hình TGE đang "giảm đòn bẩy", các dự án Wallet IDO đều khởi động với định giá thấp
Phân tích dữ liệu cho thấy các dự án Binance Wallet IDO có điểm chung rất rõ trong kinh tế học token:
-
Tỷ lệ phát hành token giai đoạn IDO rất thấp, chỉ từ 2% đến 5% tổng nguồn cung, trung bình 4,44%;
-
Tỷ lệ lưu thông giai đoạn phát hành lần đầu (TGE) thường nằm trong khoảng 20%-30%, đảm bảo thanh khoản thị trường ban đầu không bị pha loãng quá mức;
-
Định giá toàn diện (FDV) tương ứng giai đoạn IDO dao động từ 10 triệu đến 30 triệu USD. Nhìn chung thuộc khoảng định giá hợp lý, thậm chí hơi thấp.
Lý do các đội ngũ phát triển vẫn sẵn sàng thực hiện TGE qua Binance Wallet IDO gồm:
-
Sản phẩm đã成型, cần phát hành token để tích hợp vào các kịch bản sử dụng/hệ thống thưởng/hệ thống thanh toán;
-
Cần thu hút sự chú ý cộng đồng và hỗ trợ giao dịch với chi phí thấp, tương đương một chiến dịch quảng cáo quy mô lớn, tạo điểm khởi đầu cho thanh khoản;
-
Theo đuổi triết lý dài hạn, chấp nhận định giá thấp, phát hành thấp, tăng trưởng chậm.
Giai đoạn hiện tại, các dự án Binance Wallet IDO buộc phải chịu áp lực định giá thấp do niềm tin thị trường suy giảm. Nhưng đồng thời, điều này cũng dành lại không gian tăng trưởng vốn hóa cho những dự án xuất sắc.
4. Biểu hiện trên sàn giao dịch: Binance Wallet IDO là vé vào cửa Binance chứ không phải đích đến
Nhiều đội ngũ tưởng rằng Wallet IDO đồng nghĩa với "lên sàn Binance". Nhưng thực tế không đơn giản như vậy:
-
Tỷ lệ lên sàn giao dịch giao ngay Binance là 40% (SHELL, BMT, PARTI, HYPER);
-
Khoảng 90% các dự án lên sàn giao dịch phái sinh Binance Futures;
-
Bybit: 70% lên giao ngay, 80% lên hợp đồng;
-
Tỷ lệ lên các sàn Hàn Quốc hiện tại còn thấp, chưa chuẩn hóa.
Binance Wallet IDO không đồng nghĩa với niêm yết Binance. Wallet IDO giống như một tấm vé thử nghiệm bước vào hệ sinh thái lưu lượng của Binance. Việc có thể "chính thức hóa" lên sàn giao ngay hay không, vẫn phụ thuộc vào hiệu suất dữ liệu sau khi ra mắt, phản hồi người dùng và đánh giá nội bộ của đội ngũ giao dịch Binance. Đội ngũ phát triển cần xem đây là "buổi tập dượt trước sân khấu chính", và chuẩn bị đầy đủ cho việc niêm yết sau này, hỗ trợ thanh khoản cấp hai.
5. Xu hướng giá: Khởi đầu mạnh mẽ, biểu hiện dài hạn phụ thuộc vào vận hành và chiến lược thị trường
Theo dữ liệu hiện tại, đa số dự án Binance Wallet IDO thể hiện xuất sắc ngày đầu ra mắt, tỷ suất hoàn vốn (ROI) nhìn chung ấn tượng:
-
PumpBTC tăng 760% ngày đầu, hiệu suất lợi nhuận của KiloEx cũng rất nổi bật.
-
Dù biến động giá ngày đầu khá lớn, nhưng biểu hiện trung và dài hạn của dự án phụ thuộc nhiều hơn vào năng lực vận hành liên tục, chiến lược quản lý thị trường và kế hoạch phát triển dài hạn rõ ràng.
-
Đáng chú ý, một số dự án (như MyShell, Bubblemaps, PumpBTC) sau IDO đã chủ động mở rộng sang thị trường Hàn Quốc để thúc đẩy tăng trưởng tiếp theo.
Dù các dự án Binance Wallet IDO thường rất nóng ngay từ đầu, nhưng nếu đội ngũ thiếu tầm nhìn dài hạn sẽ khó chống đỡ được nhiều thách thức trong môi trường thị trường hiện nay – bao gồm lực mua yếu, thái độ nhà đầu tư không còn theo đuổi giá cao với lượng lưu thông ngắn hạn, cơ bản trung dài hạn yếu kém, giá trị câu chuyện bị tiêu hao sớm. Trong bối cảnh này, biểu hiện thị trường của các dự án khác nhau dần xuất hiện sự phân hóa rõ rệt.
Nhiệt độ ngắn hạn dễ đạt được, nhưng điều thực sự quyết định dự án có đi xa được hay không vẫn là năng lực vận hành liên tục và chiến lược quản lý thị trường. Đội ngũ phát triển cần lên kế hoạch trước về nhịp độ kiểm soát thị trường thứ cấp và quản lý quan hệ nhà đầu tư, để tránh giá giảm nhanh, đạt được việc giải phóng giá trị dài hạn ổn định.
6. Biểu hiện nhiệt độ giao dịch: Thể hiện thực sự về sự chú ý thị trường và động lực vốn
Biểu hiện thị trường của các dự án Binance Wallet IDO khác nhau, nhưng nhìn chung nhiệt độ giao dịch đều cao:
PARTI, BMT và BR thể hiện nổi bật, khối lượng giao dịch ngày đầu đều vượt 20 triệu USD
Khối lượng giao dịch cao không chỉ liên quan đến lưu lượng ban đầu, mà còn gắn chặt với sức mạnh câu chuyện, thiết kế kinh tế token, và quản lý kỳ vọng thị trường.
IDO chỉ là "điểm bắt lửa" cho nhiệt độ, còn có thể duy trì và bùng nổ thị trường thứ cấp hay không, phụ thuộc vào năng lực thực thi và kiểm soát nhịp độ vận hành của toàn bộ dự án. Nhiều dự án biểu hiện kém đã nhanh chóng im tiếng sau TGE, hoặc do thiếu nội dung liên tục duy trì độ nóng, hoặc do mất kiểm soát quản lý thị trường dẫn đến niềm tin sụt giảm nhanh chóng.
Tóm tắt: Binance Wallet IDO là một "bộ lọc giá trị", đồng thời là phép thử câu chuyện
Binance Wallet IDO là một cách khởi động lạnh có cấu trúc, đòn bẩy cao, giúp các dự án Web3 hiện tại khởi động câu chuyện, xây dựng sự đồng thuận và khuếch đại sự chú ý. Nó cung cấp cho đội ngũ phát triển một "kịch bản khởi đầu" với chi phí nhỏ nhưng tiếng vang lớn, nhưng đồng thời đặt ra yêu cầu rất cao về năng lực thực thi, kế hoạch vận hành và khả năng quản lý thị trường.
Biểu hiện dữ liệu của Binance Wallet IDO phản ánh sự tiến hóa sâu sắc trong logic định giá và mô hình phát hành của toàn bộ thị trường. Nó không phải điểm cuối, cũng không phải giấy thông hành, mà là một cửa sổ để kiểm chứng tầm nhìn sản phẩm, thử nghiệm cơ chế thị trường với chi phí thấp.
Chính vì thị trường hiện tại đang ở giai đoạn cuối kỳ với niềm tin thấp + thanh khoản thấp + cảnh giác cao, nên càng cần những dự án thực sự mong muốn xây dựng dài hạn đứng ra, tận dụng Binance Wallet IDO để thể hiện giá trị sản phẩm, nhịp độ câu chuyện và năng lực vận hành của mình.
Nó không phù hợp với tất cả, nhưng với những đội ngũ có câu chuyện rõ ràng, nhịp độ xác định và ý chí xây dựng lâu dài, thì đây là bệ phóng quan trọng để bước vào hệ sinh thái Binance và ánh nhìn của thị trường chính thống. Trong giai đoạn cửa sổ bong bóng vỡ, thị trường quay về bản chất giá trị. Đối với những đội ngũ thực sự muốn làm việc, có tầm nhìn dài hạn, đây lại là tín hiệu tích cực.
Giống như mọi IDO nền tảng, sau khoảnh khắc vui vẻ ngắn ngủi, làm sao duy trì tiệc tùng? Đây cũng là điều Binance Wallet cần suy nghĩ. Nói đơn giản, nếu Binance Wallet IDO có thể liên tục trở thành nền tảng phóng首选 cho tài sản chất lượng, thì vòng đời của nó có thể được kéo dài tối đa. Và phía sau đó là hiểu biết về "tài sản chất lượng". Ngành công nghiệp thực sự cần dự án gì? Dự án nào phù hợp để phát triển trong thế giới này? Mỗi chúng ta, đều cần suy ngẫm sâu sắc.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@kleinlabsxyz
