Tìm hiểu sâu về IDO: Từ khái niệm đến thực chiến, khám phá mô hình sinh lời, các nền tảng nổi bật và cách tham gia
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tìm hiểu sâu về IDO: Từ khái niệm đến thực chiến, khám phá mô hình sinh lời, các nền tảng nổi bật và cách tham gia
Mỗi nền tảng IDO có quy tắc khác nhau, bài viết này lấy BSCPAD làm ví dụ để hướng dẫn cách tham gia IDO.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Vương Tiểu Lâu, ngày ngày kiên trì
Trước khi học một kiến thức, cần phải có cái nhìn tổng thể về hệ thống kiến thức đó. Tôi sẽ trình bày theo logic dưới đây, đồng thời cũng là quá trình hệ thống hóa lại hành trình học tập của bản thân:
-
IDO là gì
-
Cách IDO kiếm lợi nhuận
-
Các nền tảng IDO nổi bật
-
Cách tham gia IDO
-
Phân tích thực tiễn
-
Nhược điểm
-
Bổ sung
Trước đây tôi đã viết một loạt bài ghi chú về BSCPAD, nhưng chưa giải thích các khái niệm cơ bản. Bài viết này sẽ đi từ những kiến thức nền tảng.
IDO là gì?
IDO (viết tắt của Initial Digital Assets Offering) là việc phát hành tài sản số blockchain lần đầu tiên, bắt nguồn từ khái niệm IPO (phát hành cổ phiếu lần đầu) trên thị trường chứng khoán, là hành vi các dự án doanh nghiệp blockchain lần đầu tiên tạo ra tài sản số blockchain thông qua hình thức số hóa tài sản, huy động vốn bằng cách gắn sản phẩm với tài sản trái phiếu hoặc gây quỹ cộng đồng.
Đơn giản nói, đây là hình thức huy động vốn phi tập trung mà người tham gia không cần thông qua trung gian.
Thành phần tham gia IDO bao gồm doanh nghiệp, nhiều doanh nghiệp, người dùng, nhà đầu tư và cộng đồng cùng nhau duy trì. Tài sản số được tạo ra dựa trên hoạt động sản xuất liên tục của chủ thể kinh doanh phi tập trung, chủ yếu dựa vào tự điều chỉnh vận hành chứ không phụ thuộc vào cơ chế kiểm soát nặng nề.
Ý nghĩa lớn nhất của IDO (phát hành token tài sản lần đầu theo hình thức đặt hàng mua lại) là bên phát hành cam kết đảm bảo an toàn vốn đầu tư ban đầu thông qua cơ chế đặt hàng mua lại.
Với phía dự án, đây có thể là cách khởi động lạnh tốt nhất, trong thời gian ngắn có thể thu hút sự chú ý và lượng người tham gia, phát hành token gần như miễn phí để thưởng cho những người cung cấp thanh khoản cho DeFi, đồng thời nhờ thị trường tự định giá và ghi nhận giá trị token.
Với người dùng thì tương đối công bằng, ít nhất lúc bắt đầu đào, mọi người đều ở vạch xuất phát giống nhau, không phải như ICO khi nhà đầu tư tổ chức thường được hưởng ưu thế chi phí lớn, còn cá nhân bị ép trở thành người nhận bàn (trong ICO, nhà đầu tư tổ chức thường mua được token với giá rẻ hơn trong vòng基石, sau đó mới đến lượt người dùng thông thường đăng ký). IEO thường lưu thông và rút vốn qua sàn giao dịch tập trung (CEX), còn IDO có thể hoàn thành việc niêm yết token tự động trên thị trường, lưu thông và rút vốn trên DEX.
Lưu ý rằng quy tắc của mỗi nền tảng IDO là khác nhau, bài viết này lấy ví dụ minh họa là BSCPAD.
IDO kiếm lợi nhuận như thế nào
Một số dự án mới chất lượng tốt, được các tổ chức đầu tư bảo trợ và hỗ trợ, thường được thị trường nhiệt liệt đón nhận. Hàng chục ngàn thậm chí hàng trăm ngàn người trên toàn cầu đồng thời tham gia phát hành và đăng ký tiền mới, trong bối cảnh cung không đủ cầu, giá tự nhiên bị đẩy lên mạnh mẽ, tương tự hiệu ứng đặt mua cổ phiếu mới tại Hồng Kông hay Mỹ. Khi bạn trúng thưởng, khả năng cao sẽ kiếm được chút lợi nhuận, chỉ khác nhau ở mức độ lời nhiều hay ít.
Các nền tảng IDO nổi bật
-
PolkaStarter
Polkastarter là một DEX dựa trên Polkadot, chuyên xây dựng hồ bơi token và đấu giá đa chuỗi, giúp các dự án khởi nghiệp huy động vốn nhanh chóng.
Do việc tạo IDO trên Polkastarter cần được ủy ban quản trị xem xét (kiểm toán kỹ lưỡng và trên 60% thành viên bỏ phiếu tán thành) mới được khởi chạy, nên chất lượng dự án trên Polkastarter khá tốt.
Người dùng trên Polkastarter có hai cách tham gia: hồ bơi công cộng ai cũng có thể tham gia danh sách trắng; hồ bơi POLS yêu cầu nắm giữ token.
-
DuckSTARTER
DuckSTARTER là nền tảng IDO do DuckDAO phát hành. DuckDAO cũng là nền tảng do cộng đồng điều hành, nắm giữ token DUCK có thể nhận được nhiều thông tin hơn về dự án, sau đó quyết định có tham gia vòng đầu tư riêng hay không. Vì vậy DuckDAO coi mình là một quỹ đầu tư mạo hiểm DeFi phi tập trung.
-
Dao Maker
Dao Maker cũng là nền tảng yêu cầu người dùng đăng ký địa chỉ vào danh sách trắng để giành quyền tham gia. Gần đây, nhiều dự án DeFi sôi động đã chọn Dao Maker để phân bổ một phần hạn ngạch.
-
Bounce
Bounce là công cụ đấu giá theo lô dựa trên Ethereum. Bounce có thể thiết lập giới hạn trên và thời gian diễn ra đấu giá, số tiền vượt quá giới hạn sẽ được hoàn trả lại cho người dùng. Ngoài ra, Bounce cũng cung cấp giao dịch OTC và hỗ trợ đấu giá NFT.
-
Mesa
Mesa là một dự án DEX được xây dựng dựa trên giao thức Gnosis. Bên phát hành có thể thiết lập số lượng đấu giá và giới hạn giá cả, người dùng tham gia thông qua cơ chế đặt lệnh giới hạn.
-
CoinList
Nói một cách nghiêm túc, CoinList không phải nền tảng do cộng đồng điều hành hay tập trung vào DeFi, vì vậy nó không thực sự là nền tảng IDO mà là nền tảng phát hành token truyền thống.
CoinList do Protocol Labs đồng sáng lập, rất chú trọng tính tuân thủ pháp lý và tiền được lưu trữ ngoại tuyến.
Tiêu chuẩn lựa chọn dự án của CoinList rất cao, đến mức, việc phát hành token trên CoinList về sau còn giống như lên sàn Coinbase, mang lại uy tín đáng tin cậy rất lớn.
Chuỗi XXXPAD, bao gồm BSCPAD – nền tảng sẽ được dùng làm ví dụ trong bài viết này.
Làm sao để tham gia IDO?
Nhiều nền tảng phát hành IDO có thể có quy tắc khác nhau, ở đây tôi lấy ví dụ minh họa là nền tảng BSCPAD.
Điều đầu tiên cần lưu ý là phải nhập đúng địa chỉ web: https://bscpad.com/
Bước thứ hai là kết nối ví để mua token. Vì nó hoạt động theo phương thức thế chấp, phân chia thành viên theo cấp bậc dựa trên số lượng thế chấp, bạn cũng cần đặc biệt chú ý hoàn tất xác thực KYC. Nói đơn giản, KYC chính là thẻ căn cước của bạn. Sau khi kết nối ví, dấu hỏi ở góc trên bên phải mới xuất hiện, nhấn vào dấu hỏi để tìm hiểu về KYC, trong đó có rất nhiều thông tin và bước hướng dẫn quan trọng về KYC, tóm tắt như sau:
-
KYC không do nền tảng trực tiếp thực hiện, mà thông qua một số công ty bên thứ ba để hoàn thành
-
Để làm xác thực KYC, bạn ít nhất phải nắm giữ 1000 token nền tảng (token BSCPAD), quy tắc từng nền tảng khác nhau
-
Bạn cần có một giấy tờ tùy thân do chính phủ cấp, có thể là CMND, hộ chiếu hoặc bằng lái xe, nếu là người dùng Trung Quốc đại lục có thể dùng trực tiếp hộ chiếu.
-
Bạn cần viết tay chữ "BSCPAD", ngày tháng và 4 chữ số cuối ví lên một tờ giấy chụp ảnh, đồng thời chụp ảnh selfie cầm hộ chiếu để chứng minh là bạn thật.
Sau đó chờ đợi, thường trong vòng 24 giờ sẽ được duyệt. Nếu bạn không biết cách mua token nền tảng, nhấn nút PANCAKE SWAP trên trang chủ để mua token. (Trước khi mua hãy chắc chắn kiểm tra địa chỉ hợp đồng có đúng không, nếu không yên tâm, hãy vào https://coinmarketcap.com/ tìm kiếm BSCPAD để so sánh.)
Tiếp theo là thế chấp, vì số lượng phát hành IDO là có hạn, nền tảng sẽ phân chia cấp bậc theo số lượng thế chấp của bạn.
Ba cấp bậc đầu tiên cần lưu ý: bạn phải hoàn tất thế chấp trước ba giờ khi vòng phân phối bắt đầu, không thể đợi sắp mở bán mới đi thế chấp. Một yêu cầu nữa là bạn phải làm nhiệm vụ danh sách trắng trên Twitter, thích, bình luận và chia sẻ các bài tweet liên quan đến dự án do họ đăng thì mới có khả năng đạt được tư cách, thỏa mãn các điều kiện này sẽ nhận được một vé số may mắn. Hạn ngạch mọi người nhận được có thể khác nhau, điều này tùy thuộc vào may mắn.
Cấp bậc cao hơn sẽ có quyền lợi cao hơn, ví dụ như không cần làm nhiệm vụ danh sách trắng, đồng thời hạn ngạch được đảm bảo. Nếu bạn là Blue Diamond (Kim cương Xanh), sau khi vòng đầu tiên bán hết mà vẫn còn dư, bạn có thể tham gia vào vòng thứ hai (ai nhanh tay hơn được trước), nhưng bạn không chắc mua được, cần tranh thủ tốc độ.
Nhấn vào nút thứ hai ở đầu trang Dự án để vào, nhấn vào dự án bạn muốn xem sẽ hiển thị thông tin liên quan, bên trái là số tiền bạn đã gửi trước, mọi người nhớ một điểm, ngoài việc nạp token nền tảng cho nền tảng ra, bản thân bạn cũng phải có BUSD, vì mọi hoạt động tham gia đều dùng BUSD, số tiền bạn dùng để mua token đến từ đây, không liên quan đến việc thế chấp token nền tảng của bạn. Ngoài ra, phần này còn hiển thị cấp bậc của bạn, số người tham gia và các thông tin khác.
Sau đó nhấn Approve (Chấp thuận) và làm theo các bước, nhập số tiền tương ứng, sau khi mua xong sẽ hiển thị số tiền swap và số lượng token. Vì tham gia IDO cần điều kiện và thế chấp nên门槛 khá cao, nếu không tham gia được cũng đừng quá bận tâm, vì ngoài IDO, các nền tảng này đều sẽ chuyển sang thị trường thứ cấp. Mọi người cũng có thể thử vận may trên thị trường thứ cấp.
Có thể theo dõi sát động thái chính thức, ví dụ như thông tin trên Twitter và nhóm Telegram.
Sau khi tham gia IDO, trong tài khoản của bạn sẽ thấy một tùy chọn hiển thị số tiền bạn đã tham gia đặt mua trước, phía sau có nút claim Tokens (nhận token), nhấn vào để liên kết với ví của bạn. Như vậy toàn bộ quy trình đã hoàn tất, mọi người có thể tham khảo cơ bản.
Phân tích thực tiễn
BSCPad là nền tảng IDO phi tập trung đầu tiên trên chuỗi thông minh Binance (Binance Smart Chain). Theo mô tả trên trang web chính thức, BSCPad mong muốn xây dựng một phương thức IDO phi tập trung công bằng, dùng cách thức bao dung và门槛 thấp để khuyến khích và thưởng cho tất cả những người nắm giữ token. Khác với các nền tảng IDO khác áp dụng phương thức ai đến trước được trước dễ gây tình trạng bot tranh mua, đặc điểm nổi bật của BSCPad là sử dụng hệ thống hai vòng: vòng đầu tiên đảm bảo mỗi cấp bậc đều có lượng phân bổ nhất định (miễn là bạn thuộc một trong sáu cấp bậc), tức là tất cả người tham gia ở các cấp bậc đều có thể nhận được phân bổ theo yêu cầu, được hưởng công bằng. Vòng thứ hai thì áp dụng hình thức tranh mua ai nhanh tay hơn.
Vòng đầu tiên được gọi là “mô hình phân phối”, người dùng có thể mua số tiền được phân bổ theo cấp bậc của họ. Tùy theo lượng token BSCPad khóa khác nhau mà chia thành các cấp bậc khác nhau, phân bổ hạn ngạch token mới khác nhau, cho phép người dùng được hưởng theo tỷ lệ cố định.
Hiện tại có tổng cộng sáu cấp bậc, từ Bronze (Đồng) đến Blue Diamond (Kim cương Xanh), số lượng token BSCPad yêu cầu tương ứng dao động từ 1.000 đến 75.000 (xem danh sách trên trang web chính thức). Mỗi cấp bậc có trọng số phân bổ token khác nhau: Bronze là 10, Diamond là 400, Blue Diamond là 500 và còn có thêm hạn ngạch riêng. Số lượng token IDO phân bổ cho mỗi cấp bậc = Tổng lượng IDO × Tỷ lệ phần trăm hạn ngạch tương ứng trên tổng hạn ngạch. Rõ ràng hạn ngạch phân bổ cấp Blue Diamond lớn hơn nhiều so với các cấp bậc khác.
Hai cấp bậc đầu tiên Bronze và Silver (Bạc), ngoài việc chuẩn bị đủ token BSCPad, còn cần hoàn thành các nhiệm vụ danh sách trắng (ví dụ như thích, bình luận, đăng tweet nội dung cụ thể trên Twitter chính thức, xem yêu cầu danh sách trắng của từng dự án).
Ví dụ về quy tắc tính toán phân bổ token vòng đầu tiên: Giả sử một dự án ví dụ XYZ Token phát hành qua BSCPad. Để đơn giản hóa phép tính, giả sử nó bán 1.000.000 token trong hồ bơi công cộng. Có 100 thành viên huy chương Đồng, 25 thành viên huy chương Bạc, 10 thành viên huy chương Vàng và 5 thành viên huy chương Bạch Kim.
Trọng số huy chương Đồng là 10, Bạc là 30, Vàng là 65, Bạch Kim là 145. Trong ví dụ này, tổng trọng số của tất cả người mua đủ điều kiện là (100 * 10) + (25 * 30) + (10 * 65) + (5 * 145) = 3.125. Số token phân bổ cho mỗi "phần" là 1.000.000 / 3.125 = 320. Công thức tính số token phân bổ cho từng cấp bậc là: Số người mỗi cấp bậc × Số token mỗi phần × Trọng số mỗi cấp bậc.
-
Số token cấp Đồng: 100 * 320 * 10 = 320.000
-
Số token cấp Bạc: 25 * 320 * 30 = 240.000
-
Số token cấp Vàng: 10 * 320 * 65 = 208.000
-
Số token cấp Bạch Kim: 5 * 320 * 145 = 232.000
Công thức tính số token mỗi người dùng từng cấp bậc có thể mua: Số lượng phân bổ mỗi cấp bậc / Số người mỗi cấp bậc
-
Số token mỗi người dùng Đồng: 320.000 / 100 = 3.200
-
Số token mỗi người dùng Bạc: 240.000 / 25 = 9.600
-
Số token mỗi người dùng Vàng: 208.000 / 10 = 20.800
-
Số token mỗi người dùng Bạch Kim: 232.000 / 5 = 46.400
Vòng thứ hai áp dụng mô hình “ai đến trước được trước”, sẽ được mở nếu vẫn còn token tồn dư sau khi vòng đầu tiên kết thúc, tiến hành theo nguyên tắc ai nhanh tay hơn. Tất cả thành viên đã xếp hạng đều có thể mua thêm một số tiền bổ sung được xác định theo công thức phân cấp. Dù cấp bậc thành viên ra sao, cửa sổ mua hàng vòng hai đều mở cùng lúc cho mọi người. Vòng này mở cho đến khi bán hết token, thường chỉ kéo dài vài phút, cần tranh thủ tốc độ. Khi tất cả token được bán hết, IDO kết thúc.
Tóm lại đơn giản là “Mua BSCPad → Tham gia Staking thế chấp → Hoàn tất xác thực KYC → Hoàn tất nhiệm vụ danh sách trắng dự án”, do đó với mỗi người tham gia, nếu bạn đánh giá cao BSCPAD, nên cố gắng nâng cao cấp bậc của mình để nhận được nhiều token hơn, chu kỳ hoàn vốn cũng nhanh hơn.
Trong thời gian tạm thời không có dự án, bạn có thể thế chấp token BSCPAD đang có để kiếm lợi nhuận, đừng quá quan tâm đến biến động ngắn hạn, vì mục tiêu của bạn là chuẩn bị công cụ, chứ không phải kiếm lời từ việc tăng giá token.
Rủi ro của IDO
IDO bị nghi ngờ cố tình né tránh giám sát. Vì thời ICO là dùng tiền của mọi người để phát triển dự án, thời IDO là dùng tài nguyên của mọi người để phát triển dự án, bản chất hai bên không khác nhau là mấy. Hơn nữa nếu thiết kế kinh tế token không hợp lý, IDO chẳng khác gì điểm thưởng. Ngược lại, nếu dự án thành công, giá trị token cũng tăng theo, thì tham gia IDO cũng là lựa chọn rất tốt. Tất nhiên tham gia IDO cũng có门槛 nhất định, cần đáp ứng điều kiện và thế chấp, quy tắc từng nền tảng sẽ khác nhau.
Rủi ro một: Giá BSCPad bị khóa giảm, dẫn đến thua lỗ vốn gốc. Thực ra đây có thể là cơ hội tích lũy ở vùng giá thấp, mua vào ở đáy rồi nâng cấp bậc, từ đó nhận được nhiều token hơn trong mỗi dự án, rút ngắn chu kỳ hoàn vốn.
Rủi ro hai: Đánh giá rủi ro token IDO mất giá khi lên sàn: Dự án mới chất lượng, đặc biệt là có tổ chức đầu tư đáng tin bảo trợ, thường được thị trường và cộng đồng đánh giá cao và tranh mua. Do đó khả năng lớn giá lên sàn sẽ không giảm.
Rủi ro ba: Đánh giá rủi ro tài sản ví cá nhân bị đánh cắp: Khi tham gia dự án mới, đề nghị sử dụng địa chỉ ví mới tạo, cách ly địa chỉ, đồng thời bảo mật kỹ càng cụm khôi phục và khóa riêng tư, không cấp quyền quá mức trên các hợp đồng thông minh không đáng tin, như vậy có thể nâng cao độ an toàn tài sản.
Mỗi người có cái nhìn khác nhau về BSCPAD, nhưng quan trọng nhất là bản thân phải tự nghiên cứu kỹ rồi mới đưa ra phán đoán.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
日拱一卒王小楼
