Trump lại gây họa bằng "đòn miệng", giới tư bản toàn cầu bắt đầu tập thể "bỏ rơi nước Mỹ"?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Trump lại gây họa bằng "đòn miệng", giới tư bản toàn cầu bắt đầu tập thể "bỏ rơi nước Mỹ"?
Đô la trống rỗng, nắm giữ vàng và Bitcoin.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Mary Liu, BitpushNews
Khi thị trường lo ngại Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể thực hiện lời đe dọa sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell và áp dụng các chính sách dẫn đến suy thoái kinh tế, làn sóng bán tháo tài sản Mỹ đang lan rộng.
Dữ liệu cho thấy chỉ số S&P 500 giảm mạnh 2,7% xuống 5.142,18 điểm vào thứ Hai, thấp hơn 13% so với đầu năm và đã giảm 16% từ mức cao gần đây; Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất 972 điểm, tương đương 2,5%; Chỉ số tổng hợp Nasdaq rơi vào vùng thị trường gấu, giảm 21% so với đỉnh.
Thị trường trái phiếu cũng không khả quan, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 7 điểm cơ bản lên 4,41%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm vọt tăng 10 điểm cơ bản lên 4,91%. Về tỷ giá, chỉ số đô la Mỹ giảm 0,9%, mất giá hơn 5% so với euro và yên Nhật, xuống mức thấp nhất trong ba năm.
Nhà đầu tư đang vật lộn với rủi ro Powell có thể bị cách chức (Tuần trước, Nhà Trắng cho biết đang đánh giá vấn đề này), cùng với tác động tiềm tàng của các chính sách Trump đối với nền kinh tế lớn nhất thế giới. Việc rút khỏi các tài sản trú ẩn an toàn tại Mỹ, kết hợp với tâm lý phòng ngừa rủi ro ngày càng lan rộng, đã đẩy vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục vào thứ Hai, đồng thời khiến tiền mã hóa cũng đi lên, Bitcoin lần đầu tiên kể từ tháng Ba chạm mức 88.000 USD.
Suy thoái + lo ngại về tính độc lập của Fed = thêm dầu vào lửa
"Trong bối cảnh chính quyền hiện tại đã làm gia tăng đáng kể mức độ bất ổn định về triển vọng kinh tế, bất kỳ nỗ lực nào nhằm thay thế Powell cũng sẽ làm trầm trọng thêm áp lực giảm giá đối với tài sản Mỹ," Ian Lyngen, Trưởng bộ phận Chiến lược lãi suất Mỹ tại BMO Capital Markets, nhận định.
Trump hôm thứ Hai tiếp tục kêu gọi Fed cắt giảm lãi suất thông qua Truth Social, ông viết: "Rất nhiều người đang kêu gọi 'giảm lãi suất phòng ngừa'."
Mặc dù các học giả pháp lý cho rằng Trump khó có thể dễ dàng sa thải Chủ tịch Fed, và Powell từng tuyên bố ông sẽ không từ chức ngay cả khi Trump yêu cầu, nhưng những đồn đoán vẫn gây tổn hại mới cho tài sản Mỹ. Các mức thuế thương mại cực đoan ở Washington đã làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ, đồng thời làm gia tăng nghi ngờ về vị thế của trái phiếu kho bạc Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn hàng đầu.
Nhiều rủi ro đang làm gia tăng lo lắng của thị trường về tăng trưởng kinh tế và lạm phát – cũng như cách mà Fed cân bằng hai yếu tố này. Dù các nhà giao dịch dự kiến Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất ba lần trong năm nay, nhưng cựu Chủ tịch Fed New York Bill Dudley viết trên chuyên mục Bloomberg Opinion rằng hành động của các nhà hoạch định chính sách có thể chậm hơn dự kiến.
Chỉ số đô la Mỹ của Bloomberg đã giảm tới 1% vào thứ Hai, xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2023, sau đó thu hẹp nhẹ mức giảm. Tỷ giá yên Nhật tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 9 năm ngoái, trong khi euro vọt lên mức cao nhất trong hơn ba năm.
Euro hiện giao dịch quanh mức 1,15 USD, gần với dự báo lạc quan nhất của các chiến lược gia cho cuối năm. Dữ liệu Bloomberg cho thấy tỷ giá yên Nhật so với đô la Mỹ khoảng 140,50, mạnh hơn mức dự báo trung bình cuối năm là 143.
"Những phát biểu của Trump về khả năng sa thải Chủ tịch Fed Powell, ngay cả khi những ý tưởng này không thành hiện thực, thì theo quan điểm quốc tế, chúng vẫn tạo thành mối đe dọa nghiêm trọng đối với tính độc lập của Fed, từ đó ảnh hưởng đến vị thế của đồng đô la Mỹ như một đồng tiền trú ẩn an toàn," Helen Given, nhà giao dịch ngoại hối tại Monex, nói.
"Nếu nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái và ngân hàng trung ương không thể hoặc không được phép hành động độc lập, thì suy thoái đó có thể trở nên trầm trọng hơn, gây thêm lo lắng cho thị trường," bà bổ sung.
Các nhà giao dịch thị trường quyền chọn đang đặt cược vào việc giảm giá đô la Mỹ ở mức cao nhất kể từ khi đại dịch Covid bùng phát. Phần phí bảo hiểm trả để phòng hộ rủi ro đồng đô la Mỹ giảm giá so với một rổ tiền tệ trong vòng một năm tới (so với các vị thế đặt cược tăng giá) đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2020.
Đợt bán tháo hôm thứ Hai gia tăng sau khi Kevin Hassett, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia, cho biết vào thứ Sáu rằng Trump đang nghiên cứu vấn đề này. Theo các nhà giao dịch am hiểu tình hình, sau phát biểu của Hassett, nhiều quỹ phòng hộ đã tham gia vào đợt bán tháo đô la Mỹ hôm thứ Hai. Những nhà giao dịch này yêu cầu giấu tên vì họ không được phép phát biểu công khai về vấn đề này.
Dữ liệu tổng hợp từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy tâm lý tăng giá đô la Mỹ của các quỹ phòng hộ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm ngoái. Mặc dù các tiêu đề tin tức về Powell thực sự không giúp cải thiện tâm lý thị trường, nhưng một số người khác cho rằng cuộc chiến tranh thương mại toàn cầu ngày càng tồi tệ có thể tiếp tục là yếu tố chi phối chính trong giao dịch đồng đô la.
"Tính độc lập của ngân hàng trung ương là thứ vô cùng quý giá – không phải điều gì có thể mặc nhiên thừa nhận, và một khi mất đi sẽ rất khó giành lại," Will Compernolle, chiến lược gia vĩ mô tại FHN Financial ở Chicago, nói. Ông cho rằng "mối đe dọa của Trump đối với Powell không giúp củng cố niềm tin của nhà đầu tư nước ngoài vào tài sản Mỹ, nhưng tôi vẫn cho rằng các tin tức về thuế quan mới là yếu tố chính thúc đẩy."
Lợi suất bổ sung mà nhà đầu tư yêu cầu khi nắm giữ trái phiếu kỳ hạn 30 năm thay vì kỳ hạn 2 năm đã tăng liên tiếp chín tuần – đây là lần thứ hai xảy ra hiện tượng này kể từ khi Bloomberg bắt đầu thu thập dữ liệu vào năm 1992. Trong phiên giao dịch sáng thứ Hai, nhu cầu mạnh ở đầu đường cong lãi suất thông qua các giao dịch lớn trên hợp đồng tương lai kỳ hạn 2 năm đã tiếp tục thúc đẩy xu hướng dốc lên của đường cong lợi suất.
Bán khống đô la Mỹ, mua vàng và Bitcoin
Khi cuộc chiến thương mại của Trump làm suy yếu triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận của Mỹ, các chiến lược gia cổ phiếu Phố Wall đang đưa ra ngày càng nhiều cảnh báo.
Các chiến lược gia của Citigroup tuần trước đã hạ dự báo về cổ phiếu Mỹ, cho rằng những vết nứt trong "ngoại lệ Mỹ" sẽ còn kéo dài. Họ gia nhập hàng ngũ các tổ chức như Bank of America và BlackRock gần đây đều bi quan về cổ phiếu Mỹ.
"Tác nhân mới nhất thúc đẩy việc bán tháo đô la Mỹ có thể là sức ép đối với Powell, nhưng thực tế là việc bán tháo đô la Mỹ đã chẳng cần thêm lý do nào nữa," Gareth Berry, chiến lược gia tại Macquarie ở Singapore, nói. "Mọi thứ xảy ra trong ba tháng qua đã đủ để duy trì việc bán tháo đô la Mỹ liên tục, và xu hướng này có thể kéo dài nhiều tháng."
Đồng thời, Lawrence McDonald, cựu Giám đốc Chiến lược vĩ mô Mỹ tại Ngân hàng兴业 (CIB), cho rằng hiện tại có thể là thời điểm để bán vàng và mua Bitcoin.
Ông bình luận trên X: "Khi chỉ số biến động (VIX) gần mức 30, Bitcoin chưa bao giờ hoạt động tốt như vậy. Đây là tín hiệu mạnh mẽ cho thấy thị trường Bitcoin đang trưởng thành (tin tốt), đồng thời cũng là minh chứng rõ ràng cho thấy các tiền tệ pháp định như đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực rất lớn."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
比推 BitpushNews
