Mua Bitcoin bằng tiền vay khiến cổ phiếu tăng 20 lần, liệu mật mã làm giàu phía sau MicroStrategy có thể sao chép được?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Mua Bitcoin bằng tiền vay khiến cổ phiếu tăng 20 lần, liệu mật mã làm giàu phía sau MicroStrategy có thể sao chép được?
Việc sao chép thành công của MicroStrategy không phải là điều dễ dàng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Luật sư Lưu Hồng Lâm
MicroStrategy, công ty Mỹ nổi tiếng với các giải pháp phần mềm phân tích kinh doanh và di động, trong những năm gần đây đã thu hút sự chú ý lớn nhờ chiến lược đầu tư mạnh tay vào thị trường Bitcoin. Kể từ khi bắt đầu mua số lượng lớn Bitcoin vào năm 2020, cổ phiếu của công ty đã tăng khoảng 20 lần. Ngày 30 tháng 10 năm 2024, MicroStrategy công bố kế hoạch "21/21", theo đó trong ba năm tới sẽ huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu trị giá 21 tỷ USD và phát hành trái phiếu trị giá 21 tỷ USD, tổng cộng 42 tỷ USD nhằm mục đích mua thêm Bitcoin. Chiến lược huy động vốn để mua tiền mã hóa này không chỉ giúp MicroStrategy nổi bật trong lĩnh vực tiền mã hóa mà còn làm dấy lên nhiều tranh luận trên thị trường về chiến lược đầu tư, quản lý rủi ro và triển vọng tương lai của công ty.
Ảnh: Website chính thức của MicroStrategy
Bài viết này, luật sư ManQin sẽ phân tích chiêu bài làm giàu của MicroStrategy thông qua việc huy động vốn để mua tiền mã hóa, đồng thời đánh giá từ góc độ doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết cả trong và ngoài nước xem liệu có thể tái hiện một phiên bản châu Á của MicroStrategy hay không.
Mật mã làm giàu của MicroStrategy: Phân tích toàn diện chiến lược huy động vốn để mua tiền mã hóa
Phân tích kênh huy động vốn của MicroStrategy
Tháng 8 năm 2020, dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch Michael Saylor, MicroStrategy mạnh dạn đầu tư 250 triệu USD để mua khoảng 21.400 Bitcoin, trở thành công ty đại chúng đầu tiên trên thế giới đưa Bitcoin vào chiến lược tài chính. Từ đó, MicroStrategy liên tục bứt phá trong làn sóng Bitcoin, sử dụng ngày càng nhiều các phương tiện huy động vốn như phát hành trái phiếu để gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ, hiện tại đã sở hữu hơn 420.000 Bitcoin. Chiến lược này giúp MicroStrategy thu được lợi nhuận đầu tư đáng kể khi giá Bitcoin tăng.
Theo quan sát và phân tích của luật sư ManQin, MicroStrategy áp dụng chiến lược "đa dạng hóa" trong hành trình huy động vốn — không chỉ phát hành trái phiếu mà còn khéo léo sử dụng các hình thức như huy động vốn cổ phần, vay ngân hàng... để bổ sung nguồn lực cho kế hoạch đầu tư Bitcoin.
Huy động vốn bằng trái phiếu
MicroStrategy chủ yếu huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, giấy tờ nợ ưu đãi chuyển đổi và trái phiếu đảm bảo cấp cao, dành riêng cho việc mua Bitcoin. Trong đó, hình thức được sử dụng phổ biến nhất là trái phiếu chuyển đổi. Các công cụ nợ này khác nhau về lãi suất và kỳ hạn, nhưng đều nhằm mục đích chung là mở rộng lượng Bitcoin mà MicroStrategy nắm giữ.
Trái phiếu chuyển đổi: Đây là loại chứng khoán hỗn hợp, cho phép người nắm giữ chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu phổ thông của công ty trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, vào tháng 12 năm 2020, MicroStrategy huy động được 650 triệu USD thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, toàn bộ số tiền này dùng để mua Bitcoin.
Giấy tờ nợ ưu đãi chuyển đổi: Đây là công cụ nợ đặc biệt, trao quyền cho người nắm giữ chuyển đổi thành cổ phiếu ưu đãi của công ty vào một thời điểm nhất định trong tương lai. Cổ phiếu ưu đãi là loại cổ phiếu được ưu tiên thanh toán trước cổ đông phổ thông nếu công ty phá sản hoặc thanh lý. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2021, MicroStrategy phát hành giấy tờ nợ ưu đãi chuyển đổi trị giá 900 triệu USD, số tiền thu được dùng để mua Bitcoin.
Trái phiếu đảm bảo cấp cao: Loại trái phiếu này được đảm bảo bằng tài sản của công ty và có thứ tự ưu tiên cao trong cơ cấu nợ. Trường hợp công ty phá sản hoặc thanh lý, người nắm giữ trái phiếu đảm bảo cấp cao sẽ được hoàn trả trước các chủ nợ không có bảo đảm khác. Ví dụ, vào tháng 6 năm 2021, MicroStrategy hoàn tất đợt phát hành trái phiếu đảm bảo cấp cao trị giá 500 triệu USD, số tiền thu được cũng dùng để mua Bitcoin.
Huy động vốn cổ phần
Huy động vốn cổ phần – tức là công ty tăng vốn bằng cách phát hành thêm cổ phiếu – là một trong những "bí quyết" quan trọng của MicroStrategy. Việc bán cổ phiếu loại A giống như hút nguồn “nước sống” không ngừng từ “hồ vốn” thị trường, rồi dùng dòng tiền này đầu tư mạnh vào mua Bitcoin. Ví dụ, vào tháng 8 năm 2021, MicroStrategy huy động vốn 900 triệu USD bằng cách bán cổ phiếu phổ thông để mua Bitcoin.
Chiến lược bán cổ phiếu để mua Bitcoin tạo nên một logic "ph loãng tăng trưởng" độc đáo: mặc dù pha loãng quyền lợi cổ đông hiện hữu, nhưng do kỳ vọng Bitcoin tăng giá, thị trường lại coi đây là sự gia tăng giá trị tài sản, từ đó thúc đẩy giá cổ phiếu tăng vọt.
Vay ngân hàng
MicroStrategy còn tích cực tham gia lĩnh vực vay mượn, sử dụng lượng Bitcoin đang nắm giữ làm tài sản đảm bảo để mạnh dạn vay vốn từ các tổ chức tài chính. Chiến lược “mượn gà đẻ trứng” này giúp công ty tận dụng mọi cơ hội đầu tư ngay cả khi thị trường Bitcoin biến động. Khi giá Bitcoin ở mức thuận lợi, công ty nhanh chóng vay tiền để mua thêm Bitcoin, giống như chiếm lĩnh vị trí tiên phong trên “đường đua vàng” của thị trường, từ đó tiếp tục mở rộng quy mô tài sản Bitcoin. Ví dụ, vào tháng 9 năm 2021, MicroStrategy nhận khoản vay trị giá 205 triệu USD từ Ngân hàng Silvergate, khoản vay này được đảm bảo bằng một phần lượng Bitcoin mà công ty nắm giữ và dùng để mua thêm Bitcoin.
Chiến lược phối hợp cổ phiếu - tiền mã hóa - trái phiếu và hiệu quả đạt được
Nhờ chiến lược tích cực mua Bitcoin trong những năm qua, cổ phiếu MicroStrategy đã tăng từ mức 20 USD năm 2020 lên gấp khoảng 20 lần hiện nay. Giá cổ phiếu của MicroStrategy đã trở thành bộ khuếch đại cho giá Bitcoin, tốc độ tăng trưởng trong vài năm gần đây thậm chí còn vượt xa mức tăng của chính Bitcoin. Vì sao chiến lược huy động vốn để mua tiền mã hóa của MicroStrategy lại hiệu quả đến vậy? Chúng tôi cho rằng có hai nguyên nhân chính:
Mối quan hệ phối hợp Cổ phiếu - Tiền mã hóa:
MicroStrategy sử dụng việc phát hành cổ phiếu với mức giá cao để mua Bitcoin, điều này góp phần thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Khi giá Bitcoin tăng, giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu và lợi nhuận của công ty cũng tăng theo, tạo thành một vòng lặp tích cực. Hơn nữa, nhờ việc huy động vốn để mua Bitcoin, tốc độ tăng lợi nhuận của công ty được đẩy nhanh, hệ số định giá mở rộng, có thể khiến giá cổ phiếu tăng từ tuyến tính sang phi tuyến (theo cấp số nhân), dẫn đến mức tăng vốn hóa và giá cổ phiếu vượt xa mức tăng giá của Bitcoin.
Mối quan hệ phối hợp Cổ phiếu - Trái phiếu:
Khi vốn hóa của MicroStrategy tăng, công ty dần được đưa vào nhiều chỉ số cổ phiếu hơn, điều này làm tăng số lượng và khối lượng giao dịch các sản phẩm phái sinh, từ đó giảm chi phí huy động vốn cổ phiếu và trái phiếu. Thiết kế trái phiếu chuyển đổi của MicroStrategy rất đặc biệt: quyền chọn giữa chuyển đổi thành cổ phiếu hoặc thanh toán bằng tiền mặt nằm trong tay công ty, nhờ đó tránh được rủi ro vỡ nợ khi trái phiếu đáo hạn. Người nắm giữ trái phiếu hoặc được bảo toàn vốn và hưởng lãi, hoặc nếu chuyển đổi thành cổ phiếu thì được hưởng lợi từ đà tăng giá cổ phiếu. Về bản chất, loại trái phiếu này trở thành một công cụ linh hoạt “có thể là nợ, có thể là cổ phần”, thân thiện với cổ đông và giá cổ phiếu.
Tái tạo một phiên bản châu Á của MicroStrategy: Khả năng và thách thức
Chỉ cần mua Bitcoin mà giá cổ phiếu tăng gấp 20 lần – trước lợi nhuận khổng lồ phía sau chiến lược huy động vốn mua tiền mã hóa của MicroStrategy, một số công ty đã bắt đầu noi theo. Đặc biệt từ nửa cuối năm nay, khi thị trường tiền mã hóa sôi động trở lại, các công ty đại chúng đã ồ ạt mua vào Bitcoin với quy mô lớn.
Là một văn phòng luật chuyên về Web3.0 tại Trung Quốc, ManQin muốn phân tích cho các doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết: Liệu các doanh nghiệp này có thể đi theo con đường thành công của MicroStrategy để tạo nên huyền thoại "phiên bản châu Á" hay không?
Đối với các công ty đại chúng tại Trung Quốc đại lục, bất kể là phát hành trái phiếu hay tăng vốn cổ phần, nếu mục đích huy động vốn là để mua Bitcoin thì đều gặp phải rào cản tuân thủ pháp luật. Theo Luật Chứng khoán Trung Hoa Nhân dân Cộng hòa và Quy định Quản lý Phát hành và Giao dịch Trái phiếu Doanh nghiệp..., vốn huy động từ việc phát hành trái phiếu hoặc tăng vốn cổ phần phải dùng cho các dự án phù hợp với chính sách điều tiết vĩ mô và chính sách ngành nghề quốc gia, cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường của doanh nghiệp, không được dùng cho các khoản chi tiêu phi sản xuất. Do đó, việc các công ty đại chúng trong nước huy động vốn để mua Bitcoin gặp khó khăn lớn về mặt giám sát.
Nếu các công ty trong nước không khả thi, vậy các doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết tại nước ngoài có thể thực hiện được không? Hiện nay, các công ty Trung Quốc như Boyaa Interactive, Meitu, Bluehole Interactive, Nano Labs đã niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông hoặc Nasdaq Mỹ đều đã chi mạnh tay mua Bitcoin. Dựa trên dữ liệu công khai, nguồn vốn họ dùng để mua Bitcoin đều là tiền mặt tồn dư sẵn có của công ty, chưa có trường hợp nào huy động vốn chuyên biệt trên thị trường vốn để mua Bitcoin. Vậy nếu họ muốn noi theo MicroStrategy để huy động vốn trên thị trường vốn mua tiền mã hóa thì có khả thi không? Dưới đây là phân tích của luật sư ManQin:
1. Phân tích tính khả thi của việc phát hành trái phiếu để mua Bitcoin đối với doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết tại nước ngoài
Đăng ký kiểm tra ngoại tệ là điều kiện tiên quyết
Các doanh nghiệp Trung Quốc muốn phát hành trái phiếu tại nước ngoài, ngoài việc đáp ứng điều kiện và yêu cầu tuân thủ pháp luật của thị trường chứng khoán địa phương, điều đầu tiên cần cân nhắc là vấn đề đăng ký kiểm tra ngoại tệ của Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia Trung Quốc (gọi tắt là “NDRC”). Tuy nhiên, kể từ năm 2023, NDRC đã siết chặt việc đăng ký kiểm tra ngoại tệ. Ngày 10 tháng 1 năm 2023, NDRC ban hành “Quy định Quản lý Đăng ký Kiểm tra Ngoại tệ Doanh nghiệp” (Lệnh số 56 của Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia, gọi tắt là “Quy định Ngoại tệ”), có hiệu lực từ ngày 10 tháng 2, thay thế văn bản quy phạm pháp luật chính trước đó là “Thông báo của NDRC về việc cải cách chế độ đăng ký quản lý phát hành ngoại tệ doanh nghiệp” (Văn bản số 2044 [2015], gọi tắt là “Văn bản 2044”). Thời kỳ Văn bản 2044, NDRC quản lý ngoại tệ doanh nghiệp theo hình thức đăng ký trước. Nhưng “Quy định Ngoại tệ” đã chấm dứt tình trạng này, chuyển sang chế độ đăng ký kiểm tra trước, nghĩa là không có phê duyệt thì không được vay ngoại tệ. Điều này có nghĩa kể từ ngày 10 tháng 2 năm 2023, doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết tại nước ngoài nếu muốn vay ngoại tệ trung và dài hạn trước hết phải được NDRC chấp thuận đăng ký kiểm tra.
Ảnh: Website chính thức của NDRC
Những khoản nợ nào thuộc ngoại tệ trung và dài hạn?
Theo “Quy định Ngoại tệ”, ngoại tệ trung và dài hạn là các công cụ nợ kỳ hạn trên 1 năm (không tính) mà doanh nghiệp Trung Quốc vay từ nước ngoài, bao gồm nhưng không giới hạn trái phiếu cấp cao, trái phiếu vĩnh viễn, trái phiếu vốn, tín phiếu trung hạn, trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu chuyển đổi chéo, thuê tài chính và khoản vay thương mại. Do đó, nếu doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết tại nước ngoài muốn noi theo MicroStrategy sử dụng phát hành trái phiếu hoặc vay ngân hàng, miễn là kỳ hạn vượt quá 1 năm, đều thuộc phạm vi đăng ký kiểm tra ngoại tệ.
Giới hạn về mục đích sử dụng ngoại tệ?
“Quy định Ngoại tệ” đặt ra một số quy định chính về mục đích sử dụng ngoại tệ như sau:
Điều 7 quy định: Việc sử dụng vốn ngoại tệ phải tập trung vào lĩnh vực kinh doanh chính, có lợi cho việc thực hiện các chiến lược trọng điểm quốc gia và hỗ trợ phát triển kinh tế thực.
Điều 8 quy định: Doanh nghiệp có thể tự quyết định việc sử dụng vốn ngoại tệ trong và ngoài nước dựa trên tình hình tín dụng và nhu cầu thực tế, nhưng mục đích phải đáp ứng các điều kiện sau:
(1) Không vi phạm pháp luật và quy định Trung Quốc;
(2) Không đe dọa hoặc gây hại đến lợi ích quốc gia và an ninh kinh tế, thông tin, dữ liệu... của Trung Quốc;
(3) Không đi ngược mục tiêu điều tiết vĩ mô quốc gia;
(4) Không trái với quy hoạch phát triển và chính sách ngành nghề quốc gia, không làm tăng nợ ngầm của chính quyền địa phương;
(5) Không được dùng vào đầu cơ, đầu cơ lướt sóng; trừ các doanh nghiệp tài chính ngân hàng, không được cho người khác vay lại, trừ khi đã nêu rõ trong hồ sơ đăng ký kiểm tra và được phê duyệt.
Điều 25 quy định: Mục đích sử dụng thực tế vốn ngoại tệ phải phù hợp với nội dung trong “Giấy chứng nhận đăng ký kiểm tra”, không được sử dụng sai mục đích.
Theo luật sư ManQin, việc dùng vốn phát hành trái phiếu để mua Bitcoin khó đáp ứng các yêu cầu trên của “Quy định Ngoại tệ”. Một mặt, việc mua Bitcoin có thực sự tập trung vào lĩnh vực kinh doanh chính và hỗ trợ kinh tế thực hay không là điều đáng nghi ngờ. Mặt khác, các cơ quan quản lý tài chính Trung Quốc đã ban hành hàng loạt chính sách kiểm soát nghiêm ngặt đối với tiền mã hóa, ví dụ như “Thông báo về việc tăng cường phòng ngừa và xử lý rủi ro giao dịch, đầu cơ tiền mã hóa”, khẳng định các hoạt động liên quan đến tiền mã hóa là hoạt động tài chính bất hợp pháp, tham gia vào đó tiềm ẩn rủi ro pháp lý, các giao dịch dân sự liên quan đến đầu tư tiền mã hóa cũng bị coi là vô hiệu. Do đó, xét theo xu hướng chính sách hiện tại của các cơ quan quản lý Trung Quốc đối với Bitcoin, việc phát hành trái phiếu để đầu tư Bitcoin rất có thể bị NDRC coi là đi ngược mục tiêu điều tiết vĩ mô và chính sách ngành nghề quốc gia.
Cấu trúc Red Chip hoặc VIE có được miễn đăng ký kiểm tra ngoại tệ không?
Sau khi đọc đến đây, chắc hẳn nhiều người sẽ hỏi: Có thể xây dựng cấu trúc đặc biệt để né tránh đăng ký kiểm tra ngoại tệ không?
Theo kinh nghiệm của luật sư ManQin, trong thời kỳ Văn bản 2044, từng tồn tại những quan điểm khác nhau trong nội bộ NDRC về việc doanh nghiệp cấu trúc Red Chip hoặc VIE phát hành trái phiếu tại nước ngoài có cần đăng ký hay không. Tuy nhiên, kể từ khi “Quy định Ngoại tệ” có hiệu lực, vùng mập mờ này đã bị bịt kín. Quy định mới nêu rõ: doanh nghiệp trong nước gián tiếp vay ngoại tệ tại nước ngoài cũng phải tuân theo quy định này. Việc vay gián tiếp tại nước ngoài được hiểu là doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh chính tại Trung Quốc, đứng tên phát hành trái phiếu hoặc vay vốn thương mại tại nước ngoài thông qua pháp nhân đăng ký ở nước ngoài, dựa trên cổ phần, tài sản, lợi nhuận hoặc các quyền lợi tương tự của doanh nghiệp trong nước. Đồng thời, NDRC đã làm rõ trên website chính thức rằng doanh nghiệp cấu trúc Red Chip cũng thuộc phạm vi áp dụng. Với cách hiểu rộng rãi như vậy, các cấu trúc trước đây có thể né tránh đăng ký kiểm tra ngoại tệ hiện nay cũng phải từng trường hợp cụ thể mà xin ý kiến xác định từ NDRC trước khi thực hiện để đảm bảo tuân thủ pháp luật.
Tóm lại, việc doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết tại nước ngoài phát hành ngoại tệ trung và dài hạn để mua Bitcoin gặp thách thức lớn ngay từ khâu đăng ký kiểm tra của NDRC. Do đó, phương án khả thi hơn nếu muốn phát hành trái phiếu để mua tiền mã hóa là phát hành trái phiếu ngắn hạn dưới 1 năm tại nước ngoài, vì loại trái phiếu này không cần đăng ký kiểm tra ngoại tệ với NDRC.
2. Khả năng huy động vốn bằng tăng vốn cổ phần để mua Bitcoin của doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết tại nước ngoài
Doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết tại nước ngoài nếu muốn tăng vốn cổ phần trên thị trường vốn nước ngoài để mua Bitcoin, trước hết phải đáp ứng điều kiện phát hành và yêu cầu tuân thủ pháp luật tại thị trường đó. Theo tổng hợp của luật sư ManQin, đối với các doanh nghiệp Trung Quốc đã niêm yết tại nước ngoài, cơ sở quản lý chính từ cơ quan quản lý trong nước là “Quy định Thử nghiệm về Quản lý Phát hành Chứng khoán và Niêm yết tại Nước ngoài của Doanh nghiệp Trong nước” do Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) ban hành ngày 17 tháng 2 năm 2023 (gọi tắt là “Quy định Niêm yết tại Nước ngoài”). Theo đó, sau khi phát hành và niêm yết tại nước ngoài, nếu doanh nghiệp phát hành thêm chứng khoán tại cùng một thị trường nước ngoài, phải nộp hồ sơ đăng ký với CSRC trong vòng 3 ngày làm việc sau khi phát hành. Điều này đề cập đến trường hợp tăng vốn cổ phần của doanh nghiệp Trung Quốc đã niêm yết tại nước ngoài, với biện pháp quản lý là đăng ký sau sự kiện. Khác với phát hành trái phiếu, “Quy định Niêm yết tại Nước ngoài” không đặt ra quy định hay giới hạn cụ thể nào về mục đích sử dụng vốn trong trường hợp tăng vốn cổ phần. Do đó, việc doanh nghiệp Trung Quốc đã niêm yết tại nước ngoài tăng vốn cổ phần để mua Bitcoin chủ yếu phụ thuộc vào việc đáp ứng các yêu cầu pháp lý và điều kiện phát hành tại địa phương, tính khả thi của phương án này cao hơn nhiều so với việc phát hành trái phiếu trung và dài hạn tại nước ngoài để mua Bitcoin.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hiện tại chưa có tiền lệ nào về doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết tại nước ngoài tăng vốn cổ phần để mua tiền mã hóa. Phản ứng của CSRC sau khi nhận được hồ sơ đăng ký sau sự kiện cũng chưa thể biết trước, do đó khuyến nghị nên duy trì trao đổi đầy đủ với cơ quan quản lý trước khi thực hiện.
Kết luận của luật sư ManQin
Sau khi phân tích sâu chiến lược huy động vốn để mua tiền mã hóa của MicroStrategy, chúng ta thấy rằng thành công của họ bắt nguồn từ tầm nhìn thị trường sắc bén, các phương thức huy động vốn sáng tạo và sự thấu hiểu sâu sắc thị trường tiền mã hóa. Câu chuyện MicroStrategy chắc chắn là một ví dụ sinh động cho nhà đầu tư toàn cầu về cách tìm kiếm cơ hội trong thị trường mới nổi. Tuy nhiên, đối với doanh nghiệp Trung Quốc, việc sao chép thành công của MicroStrategy không hề dễ dàng. Môi trường giám sát trong nước, chính sách quản lý ngoại tệ và thái độ thận trọng với tiền mã hóa của Trung Quốc đều tạo ra những thách thức nhất định cho các doanh nghiệp Trung Quốc khi muốn huy động vốn tại nước ngoài để mua Bitcoin.
Dù con đường sao chép thành công của MicroStrategy đầy thách thức, nhưng chính những thách thức này buộc doanh nghiệp phải chú trọng hơn đến tuân thủ pháp luật, đổi mới và quản lý rủi ro. Luật sư ManQin cho rằng, chỉ cần duy trì tầm nhìn thị trường nhạy bén, không ngừng đổi mới các phương thức huy động vốn, thấu hiểu và tôn trọng quy luật thị trường tiền mã hóa, các doanh nghiệp Trung Quốc hoàn toàn có cơ hội tận dụng thị trường vốn để khuếch đại lợi nhuận đầu tư trong lĩnh vực mã hóa, thậm chí có thể mở ra một con đường hoàn toàn mới và viết nên câu chuyện thành công riêng của mình.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
