AI Meme: Cơn gió lớn nhất năm 2024, lặp lại lịch sử từ DeFi Summer đến AI Winter
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
AI Meme: Cơn gió lớn nhất năm 2024, lặp lại lịch sử từ DeFi Summer đến AI Winter
Chu kỳ siêu Meme coin + chu kỳ siêu AI = Chu kỳ tối thượng của Meme coin AI.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Taiki Maeda, Người sáng lập HFAresearch
Biên dịch: TechFlow
Vào đỉnh điểm thị trường quý I năm 2024, tổng vốn hóa thị trường của 10 đồng tiền AI công nghệ hàng đầu đạt 30,9 tỷ USD. Trong khi đó, mặc dù thu hút nhiều sự chú ý hơn, tổng vốn hóa 10 đồng tiền Meme AI hàng đầu chỉ ở mức 2,54 tỷ USD.
Tôi cho rằng sự xuất hiện của $GOAT và @truth_terminal đã mở ra một lĩnh vực AI hoàn toàn mới, nơi có thể tăng trưởng gấp trăm lần trong tương lai. Đây là cơ hội tuyệt vời để đi trước trong mô hình PvE (người chơi đối kháng môi trường), giống như giai đoạn đầu "mùa hè DeFi" năm 2020.
Cơ hội thị trường
Siêu chu kỳ Meme + Siêu chu kỳ AI = Chu kỳ cuối cùng của Meme AI
Trong quý I năm 2024, khi cổ phiếu NVIDIA (NVDA) tăng vọt mạnh mẽ, nhiều token AI cũng tăng trưởng theo đường parabol, bất chấp những vấn đề nhất định về cơ bản và kinh tế học token. Chúng ta thấy tổng vốn hóa 10 đồng tiền AI công nghệ hàng đầu vượt ngưỡng 30 tỷ USD, chưa bao gồm định giá hoàn chỉnh pha loãng (FDV) và các token vốn hóa nhỏ hơn. Tôi cho rằng đây chỉ là đợt thăm dò thị trường ban đầu giữa lĩnh vực mã hóa và AI, và vào năm 2025, chúng ta sẽ chứng kiến đợt tăng trưởng parabol quy mô lớn hơn.
Tuy nhiên, tôi tin rằng phần lớn lợi nhuận siêu ngạch sẽ nằm ở nhóm Meme AI. Hiện tại, tổng vốn hóa thị trường của Meme AI chỉ tương đương Ethereum Classic. Dần dần, Meme AI sẽ hút vốn từ các đồng AI công nghệ, Meme tĩnh và token do VC phát hành thông qua chiến lược “hút máu”.
Thời khắc “DeFi Summer”
Nhiều người so sánh hiện tượng $GOAT tăng từ 0 lên 1 tỷ USD với “thời khắc YFI” trong lĩnh vực mới này. Một chất xúc tác quan trọng của mùa hè DeFi 2020 chính là sự xuất hiện của $YFI. Đồng này được khởi chạy “công bằng” vào tháng 7 và đạt vốn hóa 1 tỷ USD chỉ trong 2 tháng. Sự kiện này kích hoạt lượng lớn vốn trên chuỗi đổ vào DeFi, vì nó chứng minh khả năng một token DeFi khởi chạy công bằng có thể tăng từ 0 đến 1 tỷ USD.
DeFi trở thành lĩnh vực nổi bật trong chu kỳ trước vì tính mới mẻ, hấp dẫn và khơi gợi hình ảnh về tương lai. Trong bối cảnh lãi suất 0%, câu chuyện DeFi là hút vốn từ tài chính truyền thống (TradFi) thông qua chiến lược “hút máu”, nhằm trở thành hệ thống tài chính tương lai. Điều này tạo nên cơn sốt đầu cơ trên chuỗi, giúp các ứng dụng DeFi thu hút được tổng giá trị bị khóa (TVL) và người dùng, đồng thời kiểm nghiệm thực tế hệ sinh thái. Khi $YFI ra mắt, tổng vốn hóa DeFi khoảng 5 tỷ USD, nhưng lên tới đỉnh điểm thì đạt khoảng 170 tỷ USD, tăng 34 lần. Nếu so sánh $GOAT với $YFI, thì rõ ràng chúng ta đang ở giai đoạn rất sớm, bởi tổng vốn hóa Meme AI hiện vẫn chưa đến 5 tỷ USD.
Sự trỗi dậy của chu kỳ DeFi vừa dựa vào các yếu tố nội tại trong hệ sinh thái mã hóa (như đào thanh khoản, cơ chế khai thác lợi nhuận cao, đầu cơ), vừa nhờ vào yếu tố bên ngoài (lãi suất xuống 0%, dòng vốn đổ vào mã hóa tìm kiếm lợi nhuận). Quá trình này cuối cùng hình thành bong bóng.
Chu kỳ tối hậu của Meme AI cũng tương tự như vậy. Trong lĩnh vực mã hóa, câu chuyện chủ đạo hiện nay là siêu chu kỳ Meme, còn trên thị trường chứng khoán, công nghệ AI mang lại động lực tăng trưởng liên tục. Hai yếu tố kết hợp tạo nên điều kiện lý tưởng cho thị trường tăng trưởng.
Trong thế giới mã hóa, những lĩnh vực nào khơi gợi trí tưởng tượng vô hạn của con người thường sẽ xuất hiện cơ hội tăng trưởng theo đường parabol.
Phản thân trong khuôn mẫu mới
Lý thuyết phản thân cho rằng quyết định của nhà đầu tư không dựa trên thực tế, mà dựa trên nhận thức của họ về thực tế. Nhận thức này lại thúc đẩy hành vi, từ đó thay đổi thực tế (hoặc cơ bản), tiếp tục ảnh hưởng đến nhận thức và giá cả thị trường.
Trong bối cảnh này:
-
Giá là tổng vốn hóa thị trường của lĩnh vực Meme AI.
-
Nhận thức là cách thị trường nhìn nhận ý nghĩa của các token này.
-
Cơ bản dựa trên mức độ chú ý và giấc mơ mà các token này có thể khơi dậy.
Tôi cho rằng các token này không phải là “Meme thuần túy”, mà gần hơn với “AGI được token hóa (Tokenized AGI)”. Tất cả đều được khởi chạy công bằng trên nền tảng pumpfun. Nếu các token này do VC phát hành, chúng có thể được bán ra với định giá FDV 1 tỷ USD, lượng lưu hành 10%, rồi bị VC xả cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nhưng các Meme AI này bắt đầu từ 0, mang lại cơ hội tham gia sớm cho tất cả mọi người. Hiện tượng này giống như chúng ta đang tái hiện ICO (phát hành token lần đầu) trong thời gian thực.
Dưới đây là cách tôi nghĩ phản thân sẽ diễn ra:
-
Phân khúc “Meme AI” thu hút các nhà đầu cơ. Đa số bỏ qua vì cho rằng “chỉ là một câu chuyện Meme PvP khác”. (Hiện tại chúng ta đang ở giai đoạn này)
-
Theo thời gian, chức năng của các agent AI từng bước cải thiện (ví dụ Zerebro ra mắt hãng thu âm, Truth Terminal phát hành Infinite Backrooms v2…), nhận thức của nhà đầu tư chuyển từ “chỉ là Meme” sang “một lĩnh vực hoàn toàn mới”.
-
Sự thay đổi này thu hút thêm vốn và sự chú ý từ cả trong và ngoài hệ sinh thái mã hóa, kích thích thêm đầu cơ. Một số startup AI thất bại có thể chuyển hướng phát hành token như nước cờ cuối cùng, trong khi các tỷ phú công nghệ giàu có cũng có thể bắt đầu đầu tư vào vài token chọn lọc.
-
Khác với “Meme tĩnh”, các agent AI này sẽ thực hiện hoạt động trên chuỗi, ra mắt NFT và dự án DeFi, thậm chí tạo tác động ngoài đời thực. Chúng không tĩnh mà liên tục tiến hóa, thu hút ngày càng nhiều sự chú ý.
-
Tất cả các yếu tố trên cùng thúc đẩy định giá tiềm năng tăng vô hạn, cuối cùng hình thành bong bóng và kết thúc bằng chu kỳ hưng - suy.
Việc các token này đều khởi chạy trên pumpfun là điểm đặc biệt quan trọng. Cách thức này phù hợp với xu hướng hiện tại, bao gồm việc hình thành văn hóa sùng bái, sự giao thoa giữa siêu chu kỳ Meme và AI, cùng tâm lý chống lại VC. Nếu bạn tin vào lý thuyết chu kỳ bốn năm, thì thời điểm AGI xuất hiện như Elon Musk dự đoán vào 2025-26 có thể trùng với đỉnh điểm thị trường mã hóa vào quý IV/2025.
Chiến lược đầu tư của tôi
Thành thật mà nói, tôi không chắc cách phân bổ vốn đúng đắn là gì. Nếu đây chỉ là một phân khúc “meme”, thì người dẫn đầu hiện tại có thể tiếp tục giữ vị trí, đáng để đặt cược. Mặt khác, nếu $GOAT diễn biến giống YFI, nó có thể trải qua một đợt tăng mạnh — nhưng cuối cùng có thể bị thay thế bởi “công nghệ tốt hơn”. Về cá nhân, tôi rất rõ rằng mình không thể dự đoán chính xác token nào sẽ thắng cuộc, vì vậy tôi chọn xây dựng danh mục đầu tư Meme AI để hưởng lợi trong kịch bản “nước lên thì thuyền lên” khi toàn bộ thị trường tăng.
Dưới đây là khung phân bổ vốn sơ bộ của tôi cho lĩnh vực mới nổi này:
-
Đối với AGI được token hóa, bạn thực chất đang đặt cược vào việc agent AI nào có thể duy trì và mở rộng sự chú ý. “Sự chú ý” ở đây giống như “doanh thu” trong thị trường truyền thống, là chỉ số đo lường giá trị cốt lõi.
-
Mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) sẽ liên tục được cải thiện theo thời gian, vì vậy bạn cần đặt cược vào những nhà sáng lập hoặc nhà phát triển có động lực tinh chỉnh mô hình để tạo ra agent tốt nhất.
-
Lĩnh vực này đang trong giai đoạn bò dài hạn. Hãy chú ý đến những agent AI có tiềm năng thu hút sự chú ý bên ngoài cộng đồng mã hóa/X Twitter, vì chúng có thể phá vỡ bong bóng nhỏ trong hệ sinh thái mã hóa và đạt được sự chú ý rộng rãi hơn.
-
Khi thị trường phát triển, kinh tế học token (tokenomics) sẽ ngày càng quan trọng. Bạn cần suy nghĩ token dùng để làm gì? Nó đại diện cho điều gì? Nếu giá token tăng, điều đó có giúp agent AI tiến gần hơn đến mục tiêu không? Tương tác giữa giá, nhận thức và cơ bản (tức là phản thân) cực kỳ quan trọng với mỗi token.
Trong chu kỳ trước, tổng vốn hóa DeFi đạt 170 tỷ USD. Nếu lĩnh vực này đạt mức định giá tương tự, điều đó có nghĩa tăng khoảng 40 lần từ mức hiện tại. Nhưng do vốn hóa toàn thị trường mã hóa hiện nay cao hơn, chúng ta hoàn toàn có thể vượt xa mức này. Chìa khóa là giữ vững niềm tin, kiên nhẫn, đồng thời linh hoạt điều chỉnh chiến lược theo biến động và luân chuyển thị trường để tối đa hóa “lợi nhuận thân thiện với giấc ngủ” — tức là lợi nhuận tốt nhất mà không ảnh hưởng đến giấc ngủ.
Hãy nghiêm túc lắng nghe tôi, thực sự tôi không biết mình đang làm gì. Thật ra, tôi nghĩ chẳng ai thực sự biết mình đang làm gì. Tình hình có thể thay đổi bất cứ lúc nào, nhưng hiện tại danh mục đầu tư Meme AI của tôi bao gồm:
-
$GOAT: Lãnh đạo hiện tại, hiệu suất thị trường mạnh nhất.
-
#ZEREBRO: Do người sáng lập bản địa trong hệ sinh thái mã hóa dẫn dắt, am hiểu sâu sắc xu hướng văn hóa, tốc độ phát triển cực nhanh.
-
#Fartcoin: Cân bằng nhu cầu “đường cong trái, giữa, phải”, hướng tới phục vụ nhà đầu tư ở mọi cấp độ. Dù sao thì ai cũng đều đánh rắm.
-
#Ai16z: Dù gây tranh cãi nhưng duy trì được cộng đồng nhà phát triển mang tính “tôn giáo”. Nếu vượt qua được giai đoạn này, họ sẽ trở nên phi đối xứng hơn (antifragile).
-
$FOREST: Dự án khỉ AI cố gắng cứu rừng nhiệt đới, có tác động thực tế ngoài đời.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@HFAresearch
