Vào phút chót, trái phiếu chính phủ Mỹ "đặt cược vào Harris", Bitcoin "đặt cược vào Trump"
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Vào phút chót, trái phiếu chính phủ Mỹ "đặt cược vào Harris", Bitcoin "đặt cược vào Trump"
Trái phiếu lo ngại quét sạch, tiền mã hóa được lợi đôi đường?
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Triệu Ảnh, Wall Street Insight
Cuộc đua tranh cử tổng thống Mỹ vẫn đang diễn ra căng thẳng, trở thành cuộc bầu cử cân bằng nhất trong lịch sử. Thị trường cũng đang lần lượt đặt cược vào các kết quả khác nhau. Trái phiếu chính phủ Mỹ gần đây đã chuyển sang "đặt cược cho Harris", trong khi Bitcoin vẫn tiếp tục "ủng hộ Trump".
Thứ Tư, cuộc bầu cử Mỹ bước vào giai đoạn kiểm phiếu. Các nhà giao dịch thị trường trái phiếu đã tăng mạnh mức độ đầu cơ tăng giá trái phiếu chính phủ Mỹ trong những phút cuối cùng, với các vị thế quyền chọn, hợp đồng tương lai và giao ngay đều chuyển sang xu hướng tăng, thể hiện sự gia tăng cược rằng Harris có khả năng giành chiến thắng.
Trong khi đó, Bitcoin tiếp tục ủng hộ Trump, tăng hơn 2% vào thứ Tư, hiện ở mức 71.033 USD, duy trì mức tăng mạnh nhất trong tuần qua.
Theo phân tích, trái phiếu lo ngại nhất là kịch bản đảng Cộng hòa giành toàn thắng. Trump sẽ thúc đẩy kế hoạch giảm thuế và áp dụng thuế quan, làm gia tăng thâm hụt ngân sách, tái khởi động thời kỳ lạm phát, từ đó đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lên cao. Ngược lại, tiền mã hóa có thể hưởng lợi trong cả hai trường hợp: Trump rõ ràng là người ủng hộ tiền mã hóa, nhưng Harris cũng ám chỉ bà sẽ không tiếp tục trấn áp ngành công nghiệp này như cách Biden từng làm.
Trái phiếu chính phủ Mỹ chuyển sang "đặt cược cho Harris"
Các nhà đầu tư trái phiếu Mỹ đang ồ ạt tham gia vào các giao dịch có thể hưởng lợi từ đà tăng của trái phiếu, vì họ cho rằng điều này có nhiều khả năng xảy ra nếu Harris giành chiến thắng, đồng thời cắt giảm dần các cược cho khả năng Trump thắng cử.
Từ thứ Hai, hoạt động quyền chọn tại Mỹ chủ yếu tập trung vào các cược tăng giá ngắn hạn. Các khảo sát dư luận cuối tuần cho thấy Harris đang chiếm ưu thế so với Trump, khiến các nhà giao dịch muốn chuẩn bị sẵn sàng cho khả năng Harris chiến thắng.
Thị trường hợp đồng tương lai cũng ghi nhận sự dịch chuyển này. Vào thứ Hai xuất hiện các cược mua mới, bao gồm nhu cầu đáng kể đối với trái phiếu dài hạn. Trong tuần tính đến ngày 29 tháng 10, các công ty quản lý tài sản đã tăng khoảng 182.000 vị thế mua ròng đối với hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm.
Ngoài ra, theo khảo sát khách hàng mới nhất của JPMorgan, vị thế mua ròng đối với trái phiếu chính phủ Mỹ hiện đạt mức cao nhất trong ba tháng, một dấu hiệu nữa cho thấy tâm lý thị trường đã thay đổi.
Những động thái này đánh dấu sự đảo chiều trong hành vi giao dịch. Trước đó, một phần do kỳ vọng Trump giành chiến thắng, các nhà giao dịch đã xây dựng vị thế bán khống. Tuy nhiên, do các khảo sát dư luận cho thấy cuộc đua rơi vào bế tắc, các nhà đầu tư hiện đang chuẩn bị cho khả năng ngược lại và ứng phó với biến động thị trường.
Bitcoin vẫn tiếp tục "ủng hộ Trump"
Giá Bitcoin tăng hơn 2% vào thứ Tư, hiện ở mức 71.033 USD, duy trì mức tăng mạnh nhất trong tuần, chỉ còn cách mức kỷ lục đạt được hồi tháng Ba chưa đầy 5%.
Do Trump ủng hộ tài sản số, đà tăng của Bitcoin được xem là một phần của giao dịch mang tên "Trump trade".
Trump cam kết rằng nếu trở lại Nhà Trắng, ông sẽ biến nước Mỹ thành thủ đô tiền mã hóa toàn cầu, thiết lập dự trữ chiến lược Bitcoin và bổ nhiệm các nhà quản lý yêu thích tài sản số, qua đó cho thấy ông là ứng cử viên thân thiện nhất với ngành công nghiệp này. Trong khi đó, Harris có thái độ thận trọng hơn, hứa hẹn sẽ hỗ trợ một khung pháp lý điều tiết ngành.
Trái phiếu lo sợ "quét sạch", tiền mã hóa thì "thắng cả hai chiều"?
Nhìn chung, thị trường trái phiếu lo ngại nhất là kịch bản đảng Cộng hòa giành toàn thắng, trong khi tiền mã hóa có triển vọng tích cực bất kể tình huống nào xảy ra.
Theo phân tích, kịch bản đảng Cộng hòa giành toàn bộ quyền lực được coi là "mối đe dọa rõ ràng" đối với người mua trái phiếu. Nếu Trump nắm quyền cùng Quốc hội Cộng hòa, ông sẽ thực thi kế hoạch giảm thuế và áp thuế quan, làm gia tăng thâm hụt ngân sách, tái khởi động thời kỳ lạm phát. Điều này sẽ đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lên cao và thị trường trái phiếu có thể tiếp tục giảm sâu.
Mặt khác, nếu Harris giành chiến thắng trong bối cảnh Quốc hội bị chia rẽ, có thể xảy ra phản ứng phục hồi tích cực, do tăng khả năng tê liệt chính trị, từ đó kiểm soát chi tiêu chính phủ.
Tuy nhiên, các kịch bản khác đều gây tranh cãi. Các chiến lược gia của JPMorgan dự báo một chính phủ Dân chủ toàn quyền sẽ dẫn đến chi tiêu chính phủ tăng, kéo lợi suất trái phiếu lên cao. Nhưng ngược lại, RBC Capital cho rằng đây lại là kịch bản thuận lợi nhất cho trái phiếu, vì nó sẽ dẫn đến việc tăng thuế doanh nghiệp, tạo môi trường "không thân thiện với kinh doanh" và làm suy yếu khẩu vị rủi ro.
Với tiền mã hóa, phân tích cho rằng Bitcoin có thể hưởng lợi từ chiến thắng của Trump – một người ủng hộ mạnh mẽ tiền mã hóa, cam kết xây dựng dự trữ chiến lược cho tiền mã hóa nguyên gốc và bổ nhiệm các nhà quản lý thân thiện với ngành. Tuy nhiên, chiến thắng của Harris không nhất thiết bất lợi cho ngành này, vì bà ám chỉ sẽ không tiếp tục trấn áp mạnh tay như chính quyền Biden.
Ngắn hạn, tâm lý lạc quan của nhà đầu tư tiền mã hóa có thể đã phần nào được thị trường hấp thụ. Giá Bitcoin một lần nữa vượt ngưỡng 70.000 USD, các quỹ ETF theo dõi Bitcoin cũng thu hút dòng vốn lớn nhất từ trước đến nay, cộng thêm cuộc đua vẫn quá khó lường, khiến nhu cầu phòng ngừa rủi ro trên thị trường quyền chọn tiền mã hóa tăng mạnh.
Theo thống kê của Bloomberg, vào thứ Hai, 12 quỹ ETF Bitcoin do BlackRock, Fidelity và các công ty khác quản lý đã chứng kiến dòng tiền rút ròng kỷ lục lên tới 579,5 triệu USD. Giá quyền chọn ngụ ý rằng biên độ biến động thị trường dự kiến cho Bitcoin vào ngày hôm sau bầu cử có thể đạt tới 8%.
Bên cạnh đó, các nhà giao dịch quyền chọn đã chuẩn bị cho khả năng thu lợi lớn trong tương lai. Theo dữ liệu từ Deribit – sàn giao dịch quyền chọn tiền mã hóa lớn nhất, đối với các hợp đồng đáo hạn vào tháng Ba, khối lượng mở lớn nhất tập trung ở các mức giá thực hiện khoảng 100.000 và 110.000 USD.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
