Đối thoại với Trader Thần kỳ: Đột nhập cộng đồng GCR, mua đáy Sol với 9 đô la
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đối thoại với Trader Thần kỳ: Đột nhập cộng đồng GCR, mua đáy Sol với 9 đô la
Lựa chọn, Meme, bán khống, Solana, GCR bí ẩn... Chúng tôi đã nói về rất nhiều điều.
Chuyên sâu báo cáo Web3Người dẫn chương trình: Nathan, cộng sự sáng lập 7UpDAO
Khách mời: Shu, trader thị trường thứ cấp kỳ cựu
Tựa đề biên tập: Cuộc trò chuyện này diễn ra vào tháng 3 năm nay, và được công bố bây giờ vì thấy nhiều dự đoán của anh ấy đã ứng nghiệm. Năm 2016, Shu rời khỏi một bộ phận quốc tế hóa tại ByteDance để toàn thời gian làm trader thị trường thứ cấp trong lĩnh vực tiền mã hóa. Anh gia nhập cộng đồng nổi tiếng GCR và mua đáy Solana ở mức 9 đô la. Chúng tôi đã nói chuyện rất nhiều về lựa chọn, triết lý đầu tư thị trường thứ cấp, về Meme, token VC, bán khống, Solana và cả GCR bí ẩn.
Chuyện hành trình gia nhập lĩnh vực
Nathan:Hành trình tham gia lĩnh vực của bạn như thế nào? Vì cơ duyên gì, những câu chuyện qua các năm gần đây ra sao?
Shu: Năm 2013, khi tôi đang du học tại Mỹ, tôi nghe bạn bè nói họ đã mua Bitcoin và bắt đầu đào coin. Lúc đó tôi có chú ý nhưng chưa mua. Sau đó vào khoảng tháng 7-8 cùng năm, tôi thấy "bò sữa Đan Ni" – người rất nổi trên mạng xã hội Renren – nhắc đến Bitcoin. Điều này khiến tôi tò mò, bắt đầu quan tâm lĩnh vực này và sau đó mua một ít Bitcoin. Khi đó tôi vẫn đang đi học nên chỉ dùng tiền tiêu vặt mua số lượng nhỏ. Tôi nhớ rất rõ, giá Bitcoin tăng từ 200-300 USD lên 700-800 USD, rồi cuối tháng 11 vọt lên 1000 USD. Tuy nhiên, đến tháng 12, giá lại giảm mạnh. Dù lúc đó chỉ xem như chơi, nhưng tôi nhận ra trải nghiệm này đóng vai trò quan trọng trong quá trình phát triển sau này, đặc biệt là chu kỳ năm 2016-2017.
Năm 2016, tôi vừa về nước và gia nhập ByteDance làm việc về quốc tế hóa, một ngày tình cờ thấy một đồng nghiệp kỹ sư đang lướt trang web sàn giao dịch altcoin kiểu như Bitcoin. Việc này khiến tôi nhớ lại trải nghiệm năm 2013, khi từng mua một vài loại tiền mã hóa như Litecoin và Ripple. Vì chưa bán nên giá trị các đồng coin này đã tăng gấp nhiều lần. Đây có thể coi là lần thứ hai tôi tham gia lĩnh vực này.
Trong giai đoạn 2016-2017, ban đầu đầu tư kiếm được một ít tiền, có khoản lời gấp nhiều lần, bạn bè thì phát hành token, có người gia nhập Binance... Tôi nhớ rõ tháng 12/2017, BTC đạt 20.000 USD. Tháng 1/2018, các altcoin bùng nổ tăng giá, nhưng chỉ khoảng 2-3 tuần sau giá bắt đầu giảm liên tục. Lúc đó tôi hoàn toàn không có tư duy trader, không biết cách giao dịch, cứ mua vào là tăng giá, cũng kiếm được tiền. Rồi tiếp tục đầu tư vào các đồng mới, sau đó thua lỗ nặng nề, mất sạch phần lớn lợi nhuận trước đó vì không biết giao dịch hay đọc biểu đồ.
Thời điểm thực sự thay đổi tôi xuất hiện vào tháng 3-4/2021, khi thị trường tiền mã hóa lại sôi động. Nhưng đến ngày 19/5, Huobi và nhiều sàn khác bất ngờ thanh lý hàng loạt vị thế, khiến tôi mất hàng triệu USD trong một ngày, cảm giác vô cùng chán nản. Vào tháng 4/2021, tôi cũng để ý thấy trên Twitter có một số KOL trader, do hiểu biết còn hạn chế nên tôi theo dõi khá nhiều. Tôi theo dõi một người trông rất giỏi, tên là GCR. Cuối tháng 4 anh ta đã cảnh báo, nhưng lúc đó tôi chưa biết anh ta厉害到 đâu. Bởi với mỗi KOL, bạn phải theo dõi một thời gian mới biết họ có thực sự giỏi hay không.
Trong giai đoạn 7-8/2021, tôi tạm nghỉ ngơi vì chịu tổn thất lớn, cảm thấy rất khó chịu. Thời điểm đó, tôi bắt đầu học hệ thống các kỹ năng giao dịch, gần như từ con số 0, bao gồm học biểu đồ nến (K-line)... Ngoài ra, tôi phát hiện ra trên Twitter có rất nhiều trader tiếng Anh cực kỳ giỏi, nhưng vấn đề lớn là làm sao phân biệt được họ giữa hàng ngàn KOL.
Ví dụ, chu kỳ năm 2017, bài học lớn nhất tôi rút ra là chất lượng phần lớn KOL Trung Quốc đều rất kém. Lý do rất đơn giản, bạn có thể nhìn vào thị trường chứng khoán A hoặc kinh nghiệm trong nước nhiều năm qua – vì dân số Trung Quốc đông, nên kể cả các tài khoản kiểu "người cuồng số" năm 2017. Nhiều người kiếm được nhiều tiền, có lượng fan khổng lồ, đối với họ cách kiếm tiền dễ nhất là "cắt韭菜" (lừa đảo) fan mình chứ không phải cung cấp alpha thật sự cho họ. Tôi nghĩ điều này rất khác với Mỹ, dù ở Mỹ cũng có kẻ lừa đảo, nhưng một nhóm nhỏ thực sự xuất sắc sẽ không lập nhóm trả phí mà chia sẻ thông tin hữu ích. Nhưng tìm được những người như vậy rất khó, có thể trong 1000 tài khoản Twitter mới tìm được một. Chìa khóa là học cách tìm họ, nên lúc đó tôi dành rất nhiều thời gian quan sát.
Đến tháng 8-9/2021, tôi thực sự bắt đầu chú ý đến một số người đáng theo dõi, kỹ năng giao dịch dần tiến bộ, bắt đầu có lợi nhuận và lấy lại được phần thua lỗ. Tôi nhớ vào tháng 10/2021, GCR dự đoán ETF tương lai Bitcoin sẽ sớm được thông qua, anh ta đăng tweet nói sẽ tạo "ReBirth DAO". Tôi lao vào trong vòng 10 phút đầu tiên khi thấy bài viết này. Sau đó bài viết có lẽ đóng lại trong vòng một giờ, anh ta tạo một nhóm Discord. Sau khi gia nhập, tôi bắt đầu trao đổi với nhiều trader phương Tây, tìm hiểu phong cách giao dịch của họ, thấy phong cách rất khác so với chúng ta. Dần dần, tôi cũng quen một số trader tiếng Anh rất xuất sắc trên Twitter.
Về GCR, tên đầy đủ trên FTX rất dài, GCR chỉ là tên viết tắt. Trên bảng xếp hạng lợi nhuận FTX, nếu không tính các tổ chức, anh ta đứng top 2 hoặc 3. Anh ấy là một trader cực kỳ xuất sắc. Theo dõi lịch sử trên Twitter, ví dụ anh ta đăng 100 bài, có thể tới 99 bài về giao dịch đều chính xác, tỷ lệ trúng cao nhất – đây thực sự là nguyên tắc quan trọng nhất trong cộng đồng trader chúng tôi: bạn không thể kiếm được tiền rồi mới đăng phân tích, đó là "hậu kiến chi minh" (phân tích ngược). Ở Trung Quốc còn có nhiều nhóm lừa đảo bằng tiếng Anh cũng phân tích theo kiểu này. Nhưng GCR thường đưa ra dự đoán trước, đôi khi còn cung cấp điểm giao dịch cụ thể. Tuy nhiên, hiện tại anh ta ít hoạt động trước công chúng, chủ yếu trao đổi trong nhóm nhỏ của chúng tôi.
Nathan: Hiện tại trạng thái của bạn là toàn thời gian làm trader thị trường thứ cấp?
Shu: Toàn thời gian làm trader thị trường thứ cấp, bởi vì tôi coi GCR như hình mẫu, nhiều giao dịch anh ấy nói đều đúng. Thực ra năm 2021 ở đỉnh cao anh ấy từng nói rằng, khi thị trường bò (bull market), bạn không nên làm gì khác ngoài toàn tâm toàn ý, ngồi trước máy tính 24/7, chăm chỉ giao dịch và học hỏi. Khi thị trường gấu (bear market), bạn nên bắt đầu xây dựng mối quan hệ với các đội ngũ dự án, tùy thuộc vào việc bạn làm thị trường sơ cấp hay làm bên dự án. Tập trung toàn lực vào giao dịch trong bull market là cơ hội quan trọng để kiếm lợi nhuận alpha, và cơ hội như vậy trong lĩnh vực tiền mã hóa có thể chỉ xuất hiện một lần trong mười năm.
Về phong cách và chiến lược đầu tư
Nathan: Hiện tại phong cách và chiến lược giao dịch của bạn như thế nào?
Shu: Phong cách giao dịch của tôi khá hung hăng, vì phần lớn là tiền của mình, chắc chắn muốn lợi nhuận nhân lên cao, nên khẩu vị rủi ro lớn, thiên về phía trái (left-side).
Thiên về phía trái cũng chia thành hai loại. Loại thứ nhất là technical trader, chủ yếu dựa vào biểu đồ và các chỉ số định lượng như tỷ lệ long-short kết hợp phân tích để giao dịch. Loại thứ hai là narrative trader, họ chú trọng hơn vào câu chuyện và yếu tố tâm lý đằng sau thị trường. Có rất nhiều điểm để nắm bắt. Bản thân tôi chủ yếu là narrative trader kết hợp một chút phân tích định lượng, nhưng phân tích định lượng không phải yếu tố quan trọng nhất trong chiến lược của tôi. Trong thị trường tiền mã hóa, do số lượng người tham gia tương đối ít, và mối quan hệ giữa nhà quản lý, sàn giao dịch và các "cá voi" thường rất mật thiết, khiến thị trường không công bằng và minh bạch như thị trường chứng khoán truyền thống. Do đó, nhiều chỉ báo kỹ thuật trong thị trường mã hóa có thể失效 hoặc trễ nghiêm trọng, trừ khi chỉ tập trung vào các đồng chính như Bitcoin và Ethereum.
Vì vậy, tôi chủ yếu giao dịch theo hướng trái, dựa trên câu chuyện và động lực, một phần nhỏ liên quan đến giao dịch nội gián. Ví dụ như Solana trong bear market, trong nhóm GCR có thể có 5-6 người, lệnh đặt có thể bắt đầu từ 3-5 triệu USD. Nhưng họ thường không tiết lộ trực tiếp số tiền cụ thể, mà chỉ đưa ra định hướng và gợi ý chung.
Thực tế, các trader crypto, kể cả nhóm chúng tôi, đa số đều có hệ thống mật mã riêng, hay nói cách khác là các biệt danh, nhiều ngôn ngữ lóng, nên người ngoài có thể không hiểu. Nếu làm quỹ, chắc chắn sẽ yêu cầu ổn định hơn, không thể để drawdown quá lớn, ưu tiên hàng đầu là giữ vững, ví dụ phân bổ BTC+ETH, thêm 20%-30% SOL, cộng 5%-10% Meme coin là tốt rồi. Nhưng nếu tôi cảm thấy Meme coin này bắt đầu lên, tôi có thể phân bổ 50%-60% và dùng đòn bẩy, nên tất nhiên là rất khác biệt.
Nathan: Tóm lại, phong cách giao dịch của bạn là: thiên về phía trái, ngoài ra trong quyết định chọn một đồng coin nào đó thì yếu tố câu chuyện, xu hướng, điểm xoay chuyển và phân tích sự kiện chiếm nhiều hơn?
Shu: Đúng vậy, trên Twitter có nhiều influencer, ví dụ Willy Woo (@woonomic) ảnh hưởng rất lớn đến thị trường, rất nổi tiếng, tỷ lệ trúng cao, có lẽ là người có ảnh hưởng lớn nhất trong các phát ngôn công khai hiện nay. Một người nữa là Anatoly (@aeyakovenko), đồng sáng lập Solana Labs, cũng là người đại diện hệ sinh thái Solana. Những KOL lớn này là một phần, còn một nhóm thiên về technical, họ sẽ phân tích order book, phân tích các luồng outflow và inflow trên Binance hoặc Coinbase. Tôi cũng xem macro một chút, nhưng thực ra macro không quá quan trọng, vì mọi người đều biết nó sẽ đi lên, chỉ khác nhau ở mức độ, và ở điểm này chắc chắn có sự分歧.
Cụ thể với một dự án, ví dụ Solana hoặc các đồng khác, tôi xem xét liệu tôi có liên hệ nội bộ hoặc thông tin nội gián nào không. Liên hệ này phải đến từ bên trong đội ngũ dự án, nếu không phải đội ngũ dự án hoặc vị trí then chốt trong dự án, thông tin họ cung cấp có thể không chính xác. Điều quan trọng nhất trong crypto là bạn phải đánh giá được thông tin của mình nằm ở cấp thứ mấy trong kim tự tháp thông tin? Phần lớn mọi người đánh giá sai, họ có thể nghĩ mình ở cấp 2-3, nhưng thực tế có thể ở cấp 5-6, nên chậm hơn rất nhiều. Mà một khi đã chậm, giao dịch của bạn sẽ vô dụng, vì biến động trong crypto rất nhanh.
Cuối cùng, tâm lý thị trường cũng là yếu tố quan trọng bị nhiều người bỏ qua. Mặc dù có nhiều tín hiệu xã hội, nhưng những tín hiệu này hoàn toàn mang tính chủ quan. Nếu bạn chỉ thu thập khách quan các tín hiệu này, ví dụ thống kê số lần nhắc đến của các KOL lớn, rồi giao dịch theo đó, thành tích giao dịch của bạn có thể rất tệ. Vì phần lớn KOL nhằm mục đích thu hút thêm fan, trong khi phần lớn fan không hiểu giao dịch, nên họ thường đuổi đỉnh và bán đáy. Mặc dù đuổi đỉnh có thể hiệu quả ở một số giai đoạn nhất định, ví dụ một KOL đăng tweet, nếu bạn theo lệnh trong 15 phút đầu, bạn có thể thấy hiệu suất rất tốt, nhưng nếu nhiều người vào sau 5 tiếng, thì có thể thua lỗ. Nó rất nhạy cảm về thời gian (very time sensitive).
Nathan: Về giá tài sản, FDV, bạn có sở thích chọn lọc và giao dịch như thế nào?
Shu: Có chọn lọc. Tôi có cấu trúc phân bổ theo nhiều cấp độ. Với các đồng chính, tôi lần đầu mua Solana vào tháng 1/2023 với giá khoảng 9 USD. Bởi vì GCR luôn ủng hộ Solana, như tôi đã nói lý do trước đó. Ví dụ BTC, ETH và một số L1 khác, trong phân bổ tài sản các L1 khác, tôi chắc chắn tập trung nặng nhất vào Solana, vì thanh khoản của nó đủ tốt.
Cấp độ thứ hai là xem xét Meme coin. Meme coin cũng có cấp bậc. Thứ nhất là xem OG, ví dụ như Doge và Shib trong chu kỳ trước. Thứ hai là meme coin theo chuỗi riêng (chain specific meme coin), phân theo các chuỗi và hệ sinh thái khác nhau, ví dụ Wif trên Solana. Wif chúng tôi mua vào khoảng 0,26, tăng gấp mười lần. Sau đó là pure meme coin, ví dụ Pepe, người ta nói Pepe thuộc hệ sinh thái Eth, nhưng tôi coi nó như một meme coin không gắn với chuỗi cụ thể. Meme coin cũng có thể chia theo chủ đề khác nhau, ví dụ loại chó, hay loại mèo. Nếu các đồng coin kiểu chó đã có nhiều市值 vượt 1 tỷ USD, thì liệu các đồng mèo có nên có vài cái đạt 1 tỷ USD không? Bạn tiếp tục suy luận, thú cưng phổ biến thứ ba là gì? Nếu bạn giải được chuỗi câu hỏi này, đoán đúng, có thể rất có giá trị. Nhìn chung, chúng tôi cho rằng chu kỳ bull này thực chất chỉ cần xem hai đầu, hoặc mua các L1 mạnh nhất, hoặc đặt đúng vào meme coin.
Nathan: Trong phạm vi meme, việc phân chia theo đặc tính động vật có mức độ liên quan lớn không? Ví dụ loại chó đã có hệ thống định giá OG, vậy loại mèo nhất định phải so sánh và neo theo loại chó, có nền tảng hỗ trợ giá trị không?
Shu: Không, bạn chỉ có thể nhìn ở mức độ thô nhất, ví dụ một đồng coin chó đạt định giá 4-5 tỷ USD, thì dù đồng mèo có kém phổ biến đến đâu, đạt 1 tỷ USD, bằng 1/7-1/8 đồng chó, vẫn rất có khả năng.
Nathan: Bạn đánh giá thế nào về việc trong chu kỳ bull này, các meme trên Solana thường thể hiện tốt hơn meme trên ETH, có liên quan đến nguồn vốn đằng sau, ảnh hưởng của trader các khu vực khác không bằng Mỹ không?
Shu: Tôi nghĩ lý do này cực kỳ đơn giản. Cách đây hai ba tuần tôi thử mua vài meme coin trên ETH, phí gas rất cao. Là người từng làm ở công ty internet lớn ByteDance, tôi lập tức hiểu ra, chi phí onboarding (vào sàn) quá cao. Ví dụ tôi nạp 1000-2000 USD, phí gas ETH chiếm 10%, trong khi Solana chỉ 2-3%, đương nhiên tôi chọn Solana. Hơn nữa, phần lớn người mua không thể nạp một hai nghìn USD, mà chỉ 100 USD hoặc thậm chí vài chục USD. Khi họ nạp, thấy nạp 50 USD mà phí gas đã 30 hoặc 20 USD, họ sẽ không nạp nữa. Đó là lý do trực tiếp nhất.
Lý do khác là Solana trong chu kỳ này đã tạo được tiếng vang, ngoài giá tăng, nó còn có nhiều hiện diện tại Mỹ. Nếu bạn ở Mỹ, có thể đã tiếp xúc với cửa hàng thực tế, điện thoại phát hành của họ, nên dù là người trong hay ngoài ngành đều có mức độ tiếp xúc nhất định. Nếu Solana được ủng hộ ở nhiều khía cạnh, mọi người tự nhiên sẽ nghĩ đến các sản phẩm trên nó, đây là suy luận hợp lý.
Nathan: Nếu nhiều chuỗi khác, ví dụ các L2, cũng bắt đầu dùng meme làm động cơ thị trường và tăng trưởng, niêm yết các dự án meme, bạn nghĩ những meme này có đáng mua không?
Shu: Chắc chắn sẽ có, nhưng tôi sẽ không mua. Đây lại là một hiểu lầm khác, mọi người thích mua các thứ tăng muộn (bù đắp). Tôi tuyệt đối không mua thứ tăng muộn, tôi chỉ mua thứ chạy nhanh nhất. Đây cũng là điều tôi học từ GCR. Bạn nên luôn chú ý đến những đồng coin chạy nhanh nhất. Công việc duy nhất của bạn là tìm ra trong chu kỳ meme này, cái nào chạy nhanh nhất, nếu không lên tàu từ đầu, hãy tìm thời điểm lên, ví dụ khi nó điều chỉnh. Bạn không nên mua những món mới tăng muộn, hoặc chỉ phân bổ rất ít vào đó. Vì bản chất thứ tăng muộn nghĩa là nhà tạo thị trường (market maker) hoặc đội ngũ dự án không đủ cạnh tranh.
Nếu market maker của bạn rất giỏi, đánh giá thị trường BTC hoặc toàn thị trường chuẩn xác nhất, thì tại sao bạn không dẫn dắt mà lại đi bù đắp? Hoặc giả sử bạn đang khởi nghiệp, bạn là người đầu tiên gọi vốn, nhưng nếu không thành công trong vòng gọi vốn đầu tiên, điều đó chỉ chứng tỏ bạn phản ứng không đủ nhanh, mà phản ứng chậm trong thị trường mã hóa vốn hiệu quả cao thì có vô số bất lợi. Vì trong crypto, mọi người đều đang tranh giành sự chú ý, nhưng sự chú ý lại tập trung không cân xứng. Ví dụ Bome, nó có thể hấp thụ toàn bộ sự chú ý trong một ngày, nhưng đằng sau đều có ông chủ lớn. Chúng ta xem đường cong giá tăng, cả cách hô hào, tăng giá nhiều như vậy trong một hai ngày, thứ này không có phép màu, tôi không hiểu tại sao nhiều bạn lại tin đây là ngẫu nhiên, nó chưa bao giờ là ngẫu nhiên. Ví dụ lúc đó Solana, khi thấy giá đạt 9 USD, chúng tôi tính toán sơ bộ, tháng 1 có thể đạt 18 USD, chúng tôi đều có ngân sách, lúc đó nhóm chúng tôi có thể huy động được 3-4 triệu USD, GCR một người đã đầu tư 1,5 triệu USD, mỗi người chúng tôi đầu tư một ít.
Nathan: Bạn đánh giá thế nào về "token VC" hiện nay?
Shu: Phong cách cá nhân tôi là không động vào bất kỳ token nào do VC chiếm đa số, trừ khi VC đó đã bị loại bỏ, ví dụ như Solana. Lý do rất đơn giản, VC kiếm tiền từ nhà giàu, thực ra áp lực không lớn, ví dụ một quỹ VC có thể 300 triệu USD, nhưng tiền không phải của họ, động lực tự nhiên không mạnh. Các trader lớn trong nhóm chúng tôi, dù dùng tiền người khác gấp 10-20 lần, vẫn hoàn toàn khác so với dùng tiền của mình. Vì vậy tôi hoàn toàn không quan tâm đến bất kỳ điều gì VC nói, tôi quan tâm hơn đến suy nghĩ của người bình thường.
Thứ hai, tôi quan tâm đến suy nghĩ của các "nhà quyền lực" thực sự, ví dụ như market maker lớn nhất của BTC, BlackRock, Jane Street. Về mặt nào đó, VC chỉ là phe mua ròng (pure long), do đặc thù nghề nghiệp và gen nhận thức, họ chỉ biết hô hào tăng giá, nếu không hô hào tăng, họ không gọi được vốn, thật sự lạc quan hay giả vờ lạc quan để lừa LP thì khó nói, nhưng những phát ngôn một chiều kiểu này sẽ ảnh hưởng và gây hiểu lầm cho công chúng. Một thị trường chính xác nhất định phải có cả phe mua và phe bán. Ví dụ năm 2022, tôi kiếm được nhiều tiền từ bán khống hơn 70% so với mua, một phần lớn tiền trong crypto kiếm được từ bán khống. Việc BTC điều chỉnh 50% trong tương lai là chắc chắn, nếu bạn tìm đúng thời điểm ở đỉnh bull để mở lệnh bán khống đòn bẩy 2x, bạn cũng có thể kiếm được rất nhiều tiền, và trong đó bạn hoàn toàn không cần lo về điều chỉnh, nhưng bạn phải có đủ ký quỹ (đây không phải lời khuyên tài chính). Ngoài ra, bán khống phải bán khống bên phải (right-side), không được vào toàn bộ仓位, cũng không nên đoán đỉnh tuyệt đối. Tuy nhiên, người bình thường đừng轻易 bán khống, bán khống rất cần kỹ thuật. Nhưng người giỏi bán khống chắc chắn không kém khi mua, vì bán khống đòi hỏi phán đoán cao hơn mua.
Với nhiều người, kiên nhẫn là quan trọng nhất khi bán khống, tiếp theo là đảm bảo ký quỹ đủ, vì đôi khi cần dùng đòn bẩy. Tôi nhớ năm 21, trên một sàn giao dịch bán khống một altcoin nhỏ, giá đồng coin đó tăng vọt 15 lần trong một giờ, kết quả tôi bị thanh lý. Điều này cũng không tốt cho sàn, vì nếu giá biến động mạnh như vậy trong một giờ sẽ gây tổn hại nghiêm trọng đến uy tín sàn. Thông thường tình huống này không thể chấp nhận. Nếu một đồng coin tăng 3-5 lần trong một giờ, chứng tỏ thanh khoản và độ sâu lệnh của sàn không được quản lý tốt. Như Binance sẽ nắm giữ 30-40% nguồn cung đồng coin đó và tự làm market maker, như vậy dù giá biến động, trong một giờ không thể tăng mạnh như vậy. Bạn sẽ thấy trên Binance, tăng 2-3 lần trong một ngày rất phổ biến, nhưng tăng 10 lần trong một giờ cực kỳ hiếm, hai ba năm nay chưa có. Giá tăng 10 lần trong một giờ sẽ khiến nhiều người bị thanh lý, cũng cho thấy thanh khoản bán của sàn rất kém, không có đủ áp lực bán. Tất nhiên tôi có vài người bạn cũng bị thanh lý trên Gate và các sàn khác, kéo 2-3 lần trong một giờ. Họ đều là các trader giỏi trong nhóm, nên sau đó mọi người không dùng sàn đó nữa.
Tôi nghĩ một số sàn có gốc Trung Quốc thực sự đang "nhặt hạt mè, đánh mất hạt dưa". Vì lĩnh vực này về lâu dài rất sinh lời, không cần vì chút lợi nhỏ mà bất chấp kiểm soát rủi ro. Giống như sòng bạc, làm sao để người chơi thua sạch trong một giờ? Cách kinh doanh tốt nhất là để con bạc thua từ từ.
Chuyện "bán khống" và đòn bẩy
Nathan: Từ góc độ ROI và chấp nhận rủi ro, thông thường nên kiểm soát đòn bẩy trong khoảng nào là tốt?
Shu: Đòn bẩy phụ thuộc vào đồng coin, và thứ hai là độ tin tưởng (conviction) của bạn vào giao dịch đó. Ví dụ bạn cảm thấy đây có thể là đáy tuyệt đối, hoặc gần đáy tuyệt đối, tôi có thể dùng đòn bẩy 7-8 lần. Thông thường tôi tránh dùng đòn bẩy trên 10 lần, vì điều chỉnh 10% là chuyện rất thường xuyên, thậm chí có thể nói điều chỉnh 10%就是为了 thanh lý các仓位 đòn bẩy 10 lần. 7-8 lần có thể là mức cao nhất tôi từng dùng, thông thường có thể 4-5 lần. Còn tùy theo仓位, ví dụ nếu仓位 đặt nhiều tiền, có thể chỉ dùng đòn bẩy 2-3 lần. Chỉ cần một trader nói với bạn anh ta thường xuyên dùng đòn bẩy 20 lần, hoặc là仓位 không lớn, thì vô nghĩa, hoặc là anh ta sắp bị thanh lý. Vì trong crypto, bất kỳ đồng coin nào điều chỉnh 5%, đòn bẩy 20 lần không sập sao? BTC điều chỉnh 10%, đòn bẩy 10 lần không sập sao? Thực tế, đòn bẩy 10 lần, nhiều đồng dễ bị thanh lý; nhiều altcoin nhỏ có thể điều chỉnh 30-40%, thì đòn bẩy 3-5 lần cũng sập. Hơn nữa, nói chung仓位 không thể gom đầy một lần, đều là từ từ tăng dần.
Chuyện mua đáy Solana ở mức 9 đô la
Nathan: Hãy nói kỹ hơn tại sao bạn dám mua Solana ở mức 9 đô la?
Shu: Đúng vậy, tôi mua ở 9 USD, sau đó giá tăng lên 18-19 USD. Tôi nghĩ cơ hội đầu tiên là sự sụp đổ của FTX. Khi FTX vỡ trận, nhiều người mất khoản tiền lớn, sau khi FTX sụp đổ, tôi gần như một tháng không cố gắng gỡ lại, đến đầu tháng 12 tâm trạng mới dần bình phục, bắt đầu chú ý đến một số việc. Lúc đó, GCR tạo một nhóm nhỏ giữa tháng 12, trong 5 phút đầu có khoảng 50 người vào, chúng tôi cũng tham gia và thảo luận. GCR nói rằng cuối tháng 11 có thể là điểm thấp nhất, thị trường ở đáy tuyệt đối, anh ta dự đoán đến 2023 sẽ có đợt phục hồi lớn, 2024 bắt đầu bull market.
Xen vào đây một chút, GCR dự đoán rất nhiều thứ và độ chính xác rất cao, ví dụ giữa năm 2023 anh ta dự đoán Trump có 90% khả năng đắc cử tổng thống Mỹ nhiệm kỳ mới, theo xu hướng hiện tại, xác suất thực sự rất lớn. GCR mua meme coin của Trump ở mức 0,1 hay 0,2 USD, tuần trước anh ta nói token này đã lãi hơn 35 triệu USD (cuộc đối thoại này diễn ra vào tháng 3 năm nay). Anh ta cũng dự đoán Luna sụp đổ, dự đoán sự xuất hiện của friend.tech, anh ta dự đoán rất nhiều thứ. Anh ấy là trader mạnh nhất trong lịch sử, không ai sánh bằng.
Thông thường competitor của ETH sẽ tăng nhiều hơn ETH, trong chu kỳ này competitor lớn nhất của ETH vẫn là Solana. Thứ nhất, Solana là dự án huy động vốn nhiều nhất trong các "ETH killer"; thứ hai, Solana tương đối là một public chain mang tính Mỹ hóa, tên gọi bắt nguồn từ một bãi biển ở San Diego, California, vài người sáng lập là cựu nhân viên Qualcomm, có thể tra được trên LinkedIn; thứ ba, hệ sinh thái Solana vẫn tạo ra một số thứ hấp dẫn, ví dụ StepN, ví dụ một số ví do nhà phát triển bên thứ ba làm, toàn bộ đội ngũ rất Mỹ hóa, tương đối là giới tinh hoa. Một lý do quan trọng khác là tôi đã đến cửa hàng offline của họ ở New York. Tháng 6-7/2022, tôi về Mỹ, phát hiện họ mở cửa hàng vật lý ở đây, điều này chứng tỏ tiềm lực tài chính vẫn rất tốt, nếu không, họ không cần thiết phải mở cửa hàng trong bear market, những điều này chứng tỏ Solana vẫn muốn làm việc lớn trong chu kỳ tới.
Cuối tháng 8 năm ngoái tôi đến Mexico tham dự Hackerthon của Ethereum, tôi cảm thấy Vitalik khác hoàn toàn so với vài năm trước, anh ấy có vài vệ sĩ riêng, có cảm giác bị thần thánh hóa, như thể không còn động lực nữa. GCR thường nói, tại sao một đồng coin lại được đẩy lên, vì nó có động lực. Một đội ngũ không có động lực thì rất khó thành công. Tôi cảm thấy Ethereum thiếu động lực, bao gồm Vitalik và các OG Ethereum khác đã nghỉ ngơi quá lâu, giống như Tencent, Alibaba già đi, không thể so sánh với các đối thủ mới. Những lý do này khiến tôi nghĩ Solana tốt hơn Ethereum, và lúc đó chúng tôi tính toán, phần lớn nguồn cung Solana đã bị FTX nuốt chửng.
Tôi nhớ khoảng tháng 4-5 năm ngoái, GCR đã đánh giá ETF BTC chắc chắn sẽ được thông qua, nhưng chưa biết thời điểm. Nên trước thời điểm này, mọi đợt xả bán đều là bình thường. Và sau khi vượt qua thời điểm này, nếu bạn mua Solana trong vòng hai ba tuần, bạn thấy giá vẫn rất thấp. Ngoài ra, khi tâm lý rơi vào nỗi sợ hãi cực độ, thông thường sẽ bật lại, đây là kinh nghiệm trong crypto. Counterfactual không nhất thiết là giao dịch tốt nhất, nhưng giao dịch tốt nhất nhất định phải là counterfactual.
Nathan: Luna cũng là counterfactual, vậy tại sao không mua Luna?
Shu: Sự sụp đổ của Luna khác. Luna có thể tính toán bằng toán học, thứ đó không thể duy trì. Trường hợp Solana khác ở chỗ, sau khi FTX sụp đổ, Solana trải qua đợt bán tháo lớn, sau khi ổn định vào năm 2022, chứng tỏ áp lực bán đã giảm phần lớn. Chúng tôi xem order book, áp lực bán, quan sát một thời gian dài, khoảng hai ba tuần, phát hiện bức tường bán (sell wall) rất thấp, chỉ cần một chút áp lực mua là có thể đẩy lên. Nếu bạn tin FTX là tác nhân kích hoạt lớn nhất (catalyst), không có kịch bản nào bi quan hơn nữa, vậy thực ra BTC đã chạm đáy, một khi BTC ổn định hoặc bật nhẹ, thì đồng nào bật mạnh nhất? Đây là alpha rất lớn.
Nathan: Vậy bạn nghĩ FDV của Solana có vượt ETH không?
Shu: Tôi nghĩ Solana vượt mặt ETH có thể vẫn hơi khó. Vì đánh giá của chúng tôi là việc ETF ETH được thông qua gần như chắc chắn, chỉ là vấn đề thời gian, không phải "có hay không" mà là "khi nào", sau khi ETF ETH được thông qua, ETH cũng sẽ tăng một đợt. Solana chắc chắn cũng sẽ có, nhưng liệu có trong chu kỳ này hay khi nào chúng tôi không biết, nên nếu không có tính hợp pháp và dòng tiền lớn truyền thống vào, nó có thể tăng được bao lâu, chúng tôi không rõ. Vì vậy tôi nghĩ trong chu kỳ này vượt mặt ETH là khá khó. Tôi nghĩ ETF ETH chắc chắn sẽ xảy ra trong chu kỳ này, với sự giúp đỡ của dòng tiền truyền thống, Solana có thể vượt mặt ETH không? Rất khó. Vì quy mô vốn truyền thống không cùng cấp độ. (Cuộc đối thoại này diễn ra vào tháng 3 năm nay, khi thị trường đang trong tâm lý nghi ngờ về Ethereum.)
Lý do thứ hai, Ethereum có lịch sử lâu hơn Solana rất nhiều, có thể thấy tất cả các coin trên CoinMarketCap, các đồng sau muốn vượt các đồng trước rất khó. Ví dụ Ethereum, có thể các cá voi đã mua rất sớm, họ không quan tâm giá Ethereum là 3200 hay 4000. Họ cứ giữ, điều đó có nghĩa là họ không nhất thiết có áp lực bán hoặc động lực bán, vì họ không phải trader.
Về GCR
Nathan: Hãy nói về nhóm GCR của các bạn.
Shu: GCR rất nghiêm khắc, chỉ một nhóm nhỏ người mới ở lại được trong nhóm. Phần lớn thành viên nhóm đều là các trader lớn, quy mô tài sản có thể đạt hàng chục triệu USD, thậm chí một tỷ USD. Tiêu chuẩn của GCR cũng vì vậy rất nghiêm ngặt, yêu cầu mỗi câu nói phải cẩn trọng. Chúng tôi chủ yếu thảo luận về các chủ đề liên quan giá cả, nhưng thỉnh thoảng cũng đề cập các chủ đề khác, ví dụ chính trị Mỹ hoặc Trump có thể đắc cử hay không. Với mọi cuộc thảo luận, chúng tôi đều nhìn dưới góc độ giao dịch, do đó yêu cầu rất nghiêm ngặt, đảm bảo phát ngôn và dự đoán chính xác. Yêu cầu nghiêm khắc này có thể ảnh hưởng đến cuộc sống, đặc biệt nếu bạn muốn trở thành trader giỏi, nghĩa là bạn phải có yêu cầu cao hơn với bản thân và môi trường xung quanh. Tất nhiên, điều này tùy thuộc vào lựa chọn cá nhân, nhưng nếu bạn chọn con đường này, bạn phải tự yêu cầu nghiêm khắc, đảm bảo phát ngôn cẩn trọng. Ví dụ, đôi khi GCR dùng ngôn ngữ bí ẩn, nhắc đến một khoảng thời gian hoặc một loại coin nào đó, bạn phải tự nghiên cứu, tìm hiểu trong thời gian đó xảy ra chuyện gì, coin nào có thể bị ảnh hưởng. Các trader lớn thường không nói trực tiếp, mà đưa ra gợi ý, bạn phải tự giải mã.
Chúng tôi thực tế có hai nhóm nhỏ, một nhóm khoảng 50 người, một nhóm nhỏ hơn khoảng mười người. Trong nhóm có một số trader châu Âu. Tổng kết trader châu Âu: thứ nhất, người châu Âu có thể có sự tự tin kỳ lạ; thứ hai, nhận thức và sở thích văn hóa châu Âu, có thể do dân cư thưa thớt, châu Âu luôn có chút cảm giác bất mãn với xã hội. Thực tế châu Âu ảnh hưởng không nhiều đến thị trường, dù cũng có trader giỏi. Người ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường vẫn là trader Mỹ, bao gồm Wall Street. Chúng tôi nói CEO BlackRock cứu vãn việc ETF được thông qua. Nếu không, chu kỳ bull này sẽ không đến nhanh như vậy.
Điểm yếu của trader châu Á là, phần lớn không hiểu sâu văn hóa Mỹ, thứ hai là tư duy đồng nhất rất nghiêm trọng, có thể do giáo dục tập thể. Không chỉ Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc có thể cũng vậy, khi một đồng coin tăng, mọi người đều đuổi theo, nhưng cạnh tranh ở mức độ vận hành xuất sắc, ganh đua ở tốc độ vào ra, nhưng kiếm tiền vẫn rất mệt. Tốt nhất vẫn là theo một xu hướng lớn, ví dụ mua Solana ở mức thấp, rồi cứ giữ, phong cách này rất được trader bán lẻ Mỹ ưa thích. Cứ giữ, 10-20 lần rồi mới bán, dễ dàng hơn nhiều so với vào ra nhanh, và cũng tốt hơn cho tâm lý và sức khỏe thể chất của trader.
Nathan: Trader các khu vực khác nhau, về ảnh hưởng thị trường, chuỗi thức ăn hay chuỗi coi thường nhau như thế nào?
Shu: Theo quan sát của tôi, châu Âu có chút ưu thế hơn châu Á. Thứ nhất là vì họ gần gũi hơn với văn hóa da trắng, tương đối dễ hiểu văn hóa Mỹ hơn, và trader châu Âu có ưu thế lớn là không có tư duy tập thể như châu Á. Người châu Âu, giống như người Mỹ, không bị ảnh hưởng bởi tư duy tập thể, so với trader châu Á thì độc lập suy nghĩ hơn. Điểm thứ hai, châu Âu có lợi thế về múi giờ. Ở múi giờ châu Á và Mỹ, trader đều có thời gian thức. Bạn sẽ thấy, từ chu kỳ trước đến chu kỳ này, nhiều đồng coin tăng giảm mạnh thường xảy ra vào lúc 2-3 giờ sáng ở Trung Quốc, rất bất lợi cho trader Trung Quốc hay châu Á. Nhưng chu kỳ này tôi vừa xem, một số đồng chính thực ra hiệu suất ở múi giờ châu Á tốt hơn, nhưng điều này không chứng tỏ trader châu Á giỏi, vì tôi biết có một số trader Mỹ đã chuyển sang châu Á.
Nathan: Xu hướng hiện tại có phải là các trader hàng đầu Bắc Mỹ đến sống ở châu Á?
Shu: Một
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
7UpDAO
