Ba mũi nhọn trong lĩnh vực doanh nghiệp công khai mã hóa: tiền ổn định, DePin và đại chúng hóa tài sản - nhu cầu phi đầu cơ đã bắt đầu xuất hiện
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ba mũi nhọn trong lĩnh vực doanh nghiệp công khai mã hóa: tiền ổn định, DePin và đại chúng hóa tài sản - nhu cầu phi đầu cơ đã bắt đầu xuất hiện
Bảng cân đối tài sản toàn cầu hiện đại sẽ trở thành tầng thanh toán được lựa chọn hàng đầu cho nhiều tài sản hơn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: James Ho, Đồng sáng lập Modular Capital
Biên dịch: TechFlow
Vincent và tôi đã thành lập @Modular_Capital cách đây hai năm, khi tin rằng các trường hợp sử dụng tiền mã hóa sẽ mở rộng. Chu kỳ trước chủ yếu tập trung vào tài chính phi tập trung (defi) và token không đồng nhất (NFTs), chúng tôi cho rằng đây đều là những tài sản nguyên thủy mạnh mẽ (dù mang tính đầu cơ hay không), nhưng tiềm năng của tiền mã hóa còn lớn hơn nhiều.
Dưới đây là một số ví dụ mà chúng tôi tìm thấy trong lĩnh vực B2B, tất cả đều có nhu cầu sử dụng thực tế không mang tính đầu cơ—đây chỉ là ba ví dụ mà tôi có thể nghĩ ra.
Tiền ổn định (Stablecoin)
Chúng ta đã phát hành hơn 160 tỷ USD tiền ổn định (trong đó hơn 90% là Tether và USDC), với khối lượng giao dịch hàng tháng đạt trên 2-3 nghìn tỷ USD. Thanh toán tức thời, toàn cầu, hoạt động 24/7 (thay vì T+1 ngày, nghỉ cuối tuần) là một đổi mới lớn. Do vấn đề phối hợp, hạ tầng truyền thống khó hiện đại hóa.
Trong hai năm qua, chúng ta chứng kiến nhiều tài sản nguyên thủy thúc đẩy việc áp dụng này, bao gồm việc phát hành tiền ổn định bản địa trên nhiều chuỗi hơn, cầu nối liên chuỗi nhanh và rẻ (như @AcrossProtocol, CCTP của @circle), các chuỗi chi phí thấp giúp giảm giá giao dịch (giao dịch trên Solana, Base đều dưới 1 xu Mỹ), và tiền ổn định đa tiền tệ (euro, bảng Anh, yên Nhật).
Việc trở thành nhà phát hành tiền ổn định là một ngành kinh doanh cực kỳ sinh lời. Mỗi cá nhân và doanh nghiệp đều cần giữ tiền mặt nhàn rỗi (không sinh lãi) để thanh toán, vốn lưu động, v.v. Phần lớn lợi nhuận khoảng 5% mà các nhà phát hành thu được được giữ lại cho mình. Tether kiếm hàng tỷ đô la lợi nhuận mỗi năm, trong khi Circle đã âm thầm nộp hồ sơ IPO.
Nguồn: @artemis__xyz
DePin (Mạng hạ tầng vật lý phi tập trung)
Trong chu kỳ trước, Helium đã bán hơn 2 triệu hộp phủ sóng Internet vạn vật (IoT) trên toàn cầu. Dù điều này chưa tạo ra nhiều nhu cầu và thường bị chế giễu, điểm then chốt là việc dân chủ hóa quá trình huy động vốn cho mạng vật lý thông qua sổ cái tài sản toàn cầu và thanh toán vi mô, đạt quy mô khổng lồ.
Kể từ đó, chúng ta đã chứng kiến những câu chuyện thành công của DePin như @heliumMobile (trên 100.000 người dùng viễn thông), @Hivemapper (khoảng 150.000 người đóng góp đã vẽ được khoảng 13 triệu km bản đồ riêng biệt, gần bằng một nửa Google Maps), @GEODNET_ (mạng dữ liệu GPS RTK lớn nhất thế giới với hơn 6.000 thợ đào).
DePin có thể giảm chi phí thiết lập và vận hành các mạng này hơn 90%. Thông thường, lắp đặt một hộp đòi hỏi chi tiêu vốn bảng cân đối kế toán, thuê đất hoặc cơ sở vật chất, cử kỹ thuật viên bảo trì liên tục. Thực tế cho thấy có rất nhiều người tiêu dùng trên toàn cầu sẵn sàng làm những việc này để đổi lấy quyền sở hữu nhỏ (qua token). Đây là điều duy nhất blockchain có thể thực hiện: thanh toán vi mô chương trình hóa và toàn cầu.
Phía cung chỉ là một nửa cuộc chiến của mạng DePin. Tất cả các mạng này đều cần phía cầu. Hiện tại, chúng ta đang thấy điều này xảy ra. Hivemapper và Geodnet đều đang tiến gần đến doanh thu hàng năm 1 triệu USD (thông qua việc mua lại token gốc trên chuỗi trong 2-3 tháng qua). Đợt sóng DePin mới này đang tìm thấy sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, cùng với khách hàng trả tiền.
Token hóa tài sản
Token hóa tài sản đã được bàn luận từ lâu, nhưng tốc độ lên chuỗi chậm do tính chất chịu quản lý chặt chẽ (nặng hơn cả stablecoin không trả lãi).
Chúng ta thấy hai hướng tiếp cận. Các tổ chức phát hành truyền thống lên chuỗi, đặc biệt là quỹ trái phiếu kho bạc được token hóa của Blackrock ($BUIDL), hiện đã phát hành khoảng 500 triệu USD trên Ethereum. Hướng thứ hai là các sản phẩm gốc crypto ra mắt quỹ mới trong khuôn khổ quản lý hiện hành: @OndoFinance, @superstatefunds, @maplefinance,... đều là ví dụ. Cả hai cách đều hiệu quả. Lưu ý rằng với stablecoin, điều này không xảy ra (tất cả đều là công ty gốc crypto như Tether, Circle); giờ đây các tổ chức tài chính truyền thống cuối cùng cũng nhận ra tầm quan trọng của việc phát hành trên chuỗi.
Khối lượng phát hành trái phiếu kho bạc được token hóa đã gần 1,5 tỷ USD. Các nhà phát hành lớn sẽ tham gia, sản phẩm hiện có sẽ mở rộng quy mô, và các loại tài sản mới sẽ được token hóa lên chuỗi.
Nguồn: @rwa_xyz
Token hóa mở khóa một số chức năng quan trọng, bao gồm chuyển khoản và thanh toán 24/7, khả năng kết hợp, đồng thời nâng cấp đáng kể hạ tầng truyền thống như back-office, reconciliation cho hầu hết các tổ chức tài chính. JPMorgan ước tính tiết kiệm hơn 20 triệu USD thông qua việc token hóa khối lượng repo của họ. Blockchain đang trở thành sổ cái tài sản hiện đại của thế kỷ 21.
Nguồn: coindesk
Hôm qua, trong cơn sốt giao dịch GameStop, Sở giao dịch New York (NYSE) gặp sự cố kỹ thuật khiến hệ thống ngừng hoạt động, tạm dừng giao dịch, màn hình hiển thị giá Berkshire và vàng giảm 98-99%.
Trong khi đó, hôm qua trên Ethereum và Solana, không hề có tình trạng ngừng giao dịch do biến động, lỗi hệ thống hay sai giá.
Ethereum ra mắt năm 2015, Solana ra mắt năm 2020 – dù cả hai từng trải qua nhiều sự cố nghiêm trọng, lỗi và ngừng hoạt động trong quá khứ, nhưng giờ đây chúng đã trở thành những hệ thống được thử nghiệm qua thời gian và chiến đấu.
Sổ cái tài sản toàn cầu hiện đại sẽ trở thành lớp thanh toán ưu tiên cho ngày càng nhiều tài sản.
Tiền ổn định, trái phiếu kho bạc được token hóa, ETF... – tất cả mới chỉ là khởi đầu.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Modular_Capital
