Sự thay đổi của xu hướng và hành trình khám phá thời đại mới
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sự thay đổi của xu hướng và hành trình khám phá thời đại mới
Những người dũng cảm ra khơi sẽ tìm thấy财富与危险 trong thế giới mới trên blockchain.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Danny Sursock
Biên dịch: Block unicorn
Phần ấn tượng nhất tại ETHDenver 2024 là chứng kiến hai nhóm đối lập va chạm nhau trong cuộc tranh luận cổ điển giữa đường cong trái và phải.
Một nhóm mang theo tinh thần dám mạo hiểm, dốc toàn lực, háo hức chờ đón chu kỳ tăng trưởng lớn sắp tới.
Nhóm còn lại thì đang nỗ lực tìm kiếm các yếu tố cơ bản để lý giải cơn sốt thị trường hiện nay.
Xét về ngắn hạn, tôi cho rằng cả hai phía đều có thể đúng. Dù thị trường công khai và tư nhân gần như chắc chắn đã mất đi nền tảng cơ bản trong bối cảnh hiện tại, nhưng điều kiện để tiền mã hóa bùng nổ quy mô lớn và dài hạn vẫn rất khả quan.
Nhưng nếu nhìn kỹ hơn, lần này có thể đang diễn ra một điều gì đó khác biệt.
Các đợt tăng giá trước đây thúc đẩy người dùng, nhưng những chu kỳ này thường không giống thật sự với việc áp dụng rộng rãi, mà thay vào đó giống hệ số beta của đòn bẩy vĩ mô hơn.
Lúc này, nhờ ba yếu tố thuận lợi, làn sóng thanh khoản dao động sẽ được thay thế bằng dòng chảy bền vững:
Mainnet của Mật mã x Vĩ mô
Sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường công khai và tư nhân, dưới tác động kép từ cơn sốt AI và tâm lý lạc quan kinh tế, đã che khuất một số thay đổi thế tục đang diễn ra.
Thực tế, một mô hình địa chính trị hoàn toàn mới đang hình thành, thay vì trở lại chuẩn mực thời kỳ trước đại dịch: tập trung vào sự phân mảnh và cạnh tranh xuyên biên giới.
Dù những động lực mới này sẽ đặt ra thách thức nghiêm trọng cho các doanh nghiệp hiện hữu, chúng đồng thời mở ra cơ hội hiếm có để tiền mã hóa vươn lên mức độ áp dụng toàn cầu.
Một thập kỷ đầu tiên của tiền mã hóa là một mạng thử nghiệm phi thường, đánh dấu bởi sự phát triển từ gốc, những đỉnh cao bùng nổ và những đáy khó khăn. Bây giờ khi bước sang thập kỷ thứ hai, tiền mã hóa đã sẵn sàng lên mainnet như một lớp tương tác toàn cầu: ngôi nhà trung lập cho trao đổi kinh tế và đổi mới công nghệ trong thời đại khẩn thiết cần nó.
Tại sao?
Với tiền mã hóa, những thay đổi thế tục là động lực tích cực xuất hiện đúng lúc trước thời điểm chín muồi.
Thực tế, kiến trúc cơ bản từng hỗ trợ thương mại toàn cầu trong hai thập kỷ qua đang bị ảnh hưởng gia tốc bởi những rạn nứt sâu sắc trong quan hệ quốc tế. Năm 2023, việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng và lộ trình thương mại toàn cầu đã tăng tốc, trở thành mối quan tâm hàng đầu của doanh nghiệp và chính phủ.
Doanh nghiệp ngày càng chú trọng đến việc hồi lưu sản xuất:
Nguồn: Macrobond/Macquarie
Đồng thời, hơn 54% dân số thế giới và gần 60% GDP toàn cầu đang trải qua chu kỳ bầu cử, chủ nghĩa bảo hộ trở thành trọng tâm chính khi nhiều xung đột quân sự lớn đang diễn ra trực tiếp.
Không kém phần liên quan đến tiền mã hóa là sự tiến hóa của cạnh tranh quốc tế, khi các quốc gia không còn chỉ dựa vào tên lửa và đạn dược.
Mỹ đã vũ khí hóa tài chính quốc tế để đáp trả Nga xâm lược Ukraine, trong khi OPEC và Nga cũng tuyên bố sẵn sàng phản công bằng cách điều tiết nguồn cung năng lượng.
Đồng thời, chủ nghĩa dân tộc công nghệ xoay quanh chất bán dẫn và các yếu tố đầu vào then chốt khác đã chuyển từ lời cảnh báo trên giấy sang hành động thực tế như trừng phạt và trợ cấp.
Sự phân mảnh trong thương mại toàn cầu đang làm tổn hại đến lợi nhuận của các nước phát triển, và với 40% dân số thế giới sống tại các quốc gia thu nhập trung bình và thấp (LMI), tác động thậm chí còn nghiêm trọng hơn.
Đặc biệt với cá nhân ở các nước LMI, tiền mã hóa cung cấp giải pháp quan trọng cho các vấn đề hàng ngày, tầm quan trọng của nó chỉ tăng lên khi các thách thức hệ thống gia tăng. Dữ liệu xác nhận điều này: khi căng thẳng địa chính trị leo thang, việc áp dụng tiền mã hóa từ gốc không chỉ được củng cố mà còn tăng tốc.
Nguồn: Chainalysis
Tương tự, với doanh nghiệp tư nhân, sự kết hợp của các yếu tố này gây ra chi phí cao đáng kể và hạn chế khả năng tiếp cận các thị trường tiêu dùng mới, tất cả đều diễn ra trong một thế giới mà chi phí vốn không còn bằng không.
Thực tế đã chứng minh các cuộc chiến thương mại và thuế quan trong vài năm qua đã gây thiệt hại cho doanh nghiệp và nền kinh tế nội địa, và những ảnh hưởng tiêu cực này có thể gia tăng khi doanh nghiệp thích nghi với hiện thực mới.
Vì vậy, doanh nghiệp và cá nhân ngày càng phải đưa ra lựa chọn:
Ngã tư đường này khiến tôi nhớ đến một điểm tương đồng lịch sử thú vị:
Khi Constantinople rơi vào tay Đế chế Ottoman vào thế kỷ 15, những kẻ chinh phục mới đã thừa kế quyền kiểm soát trung tâm địa lý nối liền thương mại toàn cầu qua "Con đường Tơ lụa".
Ai cũng biết, Đế chế Ottoman nhanh chóng bắt đầu hạn chế các tuyến thương mại trên bộ đã phát triển mạnh mẽ suốt nhiều thế kỷ. Kết quả này buộc các cường quốc châu Âu phải vượt biển tìm kiếm tuyến đường thương mại mới, thắp ngọn lửa cho "Thời đại Khám phá" định hình thế giới hiện đại.
Lần này, chính là blockchain, nơi những người dũng cảm khởi hành sẽ tìm thấy kho báu và hiểm nguy của thế giới mới.
Đạt quy mô doanh nghiệp
Có một điểm quan trọng khác đáng chú ý: tiền mã hóa từ lâu đã là sân khấu để các công ty lớn thử nghiệm công nghệ mới.
Với các yếu tố được đề cập trong bài viết này, việc khám phá tiền mã hóa của doanh nghiệp truyền thống hiện đang chuyển từ cấp nghiên cứu phát triển sang cấp sản xuất.
-
Doanh nghiệp sẽ đẩy nhanh việc khám phá tài sản kỹ thuật số và hệ sinh thái trên chuỗi như một nguồn then chốt để mở rộng thị trường mới. Các dự án tưởng chừng chỉ để phô trương cũng ngày càng trở thành sứ mệnh tồn tại.
-
Các nhà phân bổ vốn sẽ mở rộng việc triển khai và tham gia nguyên bản với tiền mã hóa để phòng ngừa rủi ro toàn cầu và giảm tiếp xúc beta với sự bất định. Bởi vì trong thế giới cũ, sẽ chẳng còn mấy chỗ để ẩn náu.
-
Các thách thức hệ thống ở các khu vực khác nhau (lạm phát, kiểm soát vốn, xung đột nóng/lạnh) sẽ thúc đẩy nhu cầu và tính liên quan lớn hơn đối với tài sản kỹ thuật số. Cơ sở hạ tầng blockchain không cần cho phép sẽ bắt đầu từ gốc rồi lan ra toàn cầu.
Chắc chắn rằng, các thách thức kinh tế và địa chính trị luôn thúc đẩy người dùng chuyển sang tiền mã hóa, đặc biệt ở các thị trường đang phát triển.
Tuy nhiên, quy mô và phạm vi của các thách thức mà thế giới phải đối mặt trong những năm tới sẽ tạo cơ hội độc đáo để tiền mã hóa trở thành hệ thống thương mại và văn hóa tự do trên thực tế.
Dòng vốn tổ chức
Tất nhiên, tất cả những điều này phụ thuộc vào mảnh ghép cuối cùng: đưa vốn tổ chức lên chuỗi.
Việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đánh dấu một bước ngoặt lớn trong lĩnh vực này, và Ethereum dường như cũng đang tiến gần đến kết quả tương tự.
Nguồn: Bloomberg Intelligence
Cho đến nay, ETF Bitcoin đã thu hút hơn 7,5 tỷ USD dòng tiền ròng, với các ETF do BlackRock và Fidelity ra mắt lập kỷ lục về khối lượng phát hành tháng đầu tiên lớn nhất trong 30 năm qua đối với mọi loại ETF.
Đà tăng trưởng đáng kinh ngạc này cuối cùng sẽ giúp các tổ chức lớn nhất tham gia vào nền kinh tế trên chuỗi, cùng với hơn 52 triệu người Mỹ và thêm 500 triệu người toàn cầu (theo báo cáo trước đó của Crypto.com, đến cuối năm 2023, số người sở hữu tiền mã hóa toàn cầu đạt 580 triệu).
Nếu như các thay đổi cấu trúc vĩ mô đang cung cấp tia lửa, thì dòng vốn tổ chức chính là nhiên liệu thắp sáng thời đại vàng son của tiền mã hóa.
MiddleWare và nâng cấp cơ sở hạ tầng thúc đẩy tăng trưởng
Bối cảnh bên ngoài đã được thiết lập rất tốt, liệu chúng ta đã sẵn sàng nắm bắt cơ hội này chưa?
Tôi tin câu trả lời là có.
Sau vụ sụp đổ năm 2022 khiến các nhà đầu tư bỏ chạy, cư dân tiền mã hóa bắt đầu tự phản tỉnh, suy ngẫm về những hành vi thái quá và lỗi lầm đã gây ra bong bóng.
Khi vốn và nhân tài tập trung vào việc nâng cấp hệ thống toàn diện, mọi tầng của stack đều đạt được tiến bộ to lớn, tạo nền tảng cho chu kỳ áp dụng quy mô lớn sắp tới.
Dòng vốn tư nhân trong cả năm phản ánh rõ điều này. Từ đầu năm, cơ sở hạ tầng tài chính chiếm tỷ trọng vốn lớn nhất, sau đó là ví, và cuối cùng cơ sở hạ tầng tài chính lại chiếm ưu thế, tiếp theo là các dự án L2/tương tác.
Trong tất cả những điều này, đặc biệt nổi bật là vòng lặp tích cực của các ứng dụng cơ sở hạ tầng đang ngày càng tập trung mục đích hơn bao giờ hết.
Nguồn: USV (Huyền thoại giai đoạn cơ sở hạ tầng)
Ngày càng nhiều nhu cầu từ người dùng bản địa tiền mã hóa đang thúc đẩy cải tiến có định hướng và tập trung trong stack công nghệ, từ đó lại tạo ra các trường hợp sử dụng và ứng dụng mới.
UI/UX tuyệt vời đang thúc đẩy việc áp dụng
Ghi chú của Block unicorn: UI/UX là viết tắt của Thiết kế Giao diện Người dùng (User Interface Design) và Thiết kế Trải nghiệm Người dùng (User Experience Design).
Tiêu chuẩn ERC-4337 được phát hành vào quý I năm 2023 nhằm biến các tài khoản bên ngoài (EOA) thành ví hợp đồng thông minh, cho phép tùy chỉnh, cơ chế khôi phục khóa riêng tốt hơn và trải nghiệm người dùng đơn giản hơn.
Ảnh hưởng sâu rộng hơn, các nhóm như Privy* đã đạt được tiến bộ lớn khi đơn giản hóa quy trình đăng ký ví nhúng, tối thiểu hóa ma sát cho người dùng đồng thời cho phép các nhà phát triển thiết kế nhiều trải nghiệm ngữ cảnh hơn.
Nỗ lực của Privy đã giúp Friend.Tech nhanh chóng thu hút 100.000 địa chỉ trong vài tuần, và trong 13 tháng qua đã hỗ trợ quy trình đăng ký cho các nền tảng như OpenSea, Zora, Blackbird, thu hút hơn 2 triệu người dùng từ hơn 150 quốc gia/vùng lãnh thổ.
Đồng thời, Farcaster* ra mắt Frames (một nguyên thủy mới, cho phép người dùng nhúng trải nghiệm tương tác trực tiếp trong các Casts) là một bước đi cách mạng, đã thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động trên nền tảng.
Farcaster đạt hơn 8 triệu phản hồi trên hơn 4 triệu Casts, đây có lẽ là dấu hiệu sớm cho thấy các ứng dụng người dùng bản địa tiền mã hóa sắp đạt vận tốc thoát ly.
Nguồn: Messari (Khung Farcaster)
Không gian thiết kế mới trở nên rộng lớn và tốt đẹp hơn
Giống như Ethereum từng cố vượt qua giới hạn chức năng của Bitcoin, các dự án thế hệ mới hiện đang nhắm vào các điểm yếu cấu trúc của chính Ethereum, giải quyết chúng thông qua mô-đun hóa.
Các L1 thay thế và sidechain từng là đặc điểm của các chu kỳ trước, nhưng chưa từng có dự án nào thành công trong việc phá vỡ vị trí thống trị của Ethereum (mainnet) về người dùng, TVL, nhà phát triển và mức độ hoạt động.
Tình hình thay đổi khi các Rollup như Arbitrum và Optimism ra đời, các dự án này nhằm đạt thông lượng cao hơn và phí thấp hơn bằng cách dời tải xử lý ra ngoài Ethereum.
Nguồn: TokenTerminal
Mặc dù quy mô của các lớp mới này đã có thể so sánh hoặc trong một số trường hợp vượt cả Ethereum, các nhà xây dựng khi tìm cách tối ưu hóa thêm stack L1 vẫn mang hoài bão lớn hơn nữa.
Bởi vì, dù số người dùng hoạt động hàng ngày trên L2 đã tăng gấp 8 lần trong năm qua, phần lớn những gì người dùng thực sự làm trông rất giống với hoạt động L1 trong lịch sử. Vì vậy, nhận thức đang hình thành rằng việc dời giao dịch sang môi trường thực thi rẻ hơn là chưa đủ để tạo ra trải nghiệm trên chuỗi thực sự mới lạ.
Chúng ta thực sự cần xây dựng lại các thành phần nền tảng của blockchain, từ khả năng truy cập dữ liệu (DA) đến tắc nghẽn trạng thái và thực thi song song.
Các lớp khả năng truy cập dữ liệu (DA) độc lập được xây dựng nhằm đạt hiệu suất ngang Web2 (tức là EigenDA, Celestia, Avail) sẽ ra mắt cùng với các máy ảo được nâng cấp, một số dựa trên EVM, một số dùng Move (Movement Labs*) hoặc máy ảo Solana (Eclipse). Một số đang xây dựng L2 và chỉ tối ưu thực thi (MegaETH), trong khi các dự án khác đang ra mắt L1 hoàn toàn mới từ đầu (Monad).
Đồng thời, sứ mệnh của EigenLayer là cung cấp một lớp bảo mật chia sẻ thông qua việc thế chấp lại, cho phép thế hệ dự án mới khởi động với mức tối thiểu, giảm nhu cầu về thanh khoản nội địa, do đó không lệch khỏi mô hình bảo mật cốt lõi của Ethereum.
Tất cả điều này có nghĩa là cơ sở hạ tầng, công cụ và thiết kế nền tảng dành cho các nhà xây dựng Web3 đang tiến gần đến mức độ trưởng thành và hiệu suất chưa từng có.
Khi các giá trị của tiền mã hóa ngày càng cộng hưởng với việc nâng cấp cơ sở hạ tầng, công cụ và middleware, chúng ta thấy dữ liệu hỗ trợ các chỉ số hàng đầu then chốt của tiền mã hóa: lưu lượng nhà phát triển. Chúng ta thấy một câu chuyện đầy hy vọng trong dữ liệu về chỉ số hàng đầu quan trọng này: lưu lượng nhà phát triển.
Nguồn: Báo cáo Nhà phát triển Power Capital
Việc xây dựng trên blockchain không chỉ nên là một bài tập ý nghĩa hơn, mà còn phải là một bài tập hiệu suất kỹ thuật cao hơn, hiệu quả trao quyền cho các nhà phát triển thiết kế Internet mở trong tương lai. Việc tăng đáng kể tỷ lệ giữ chân nhà phát triển hiện tại và thu hút nhà phát triển mới trong điều kiện thị trường khó khăn là minh chứng rõ ràng cho những nỗ lực trong lĩnh vực này.
Trí tuệ nhân tạo mã nguồn mở và cơ sở hạ tầng mã hóa
Cuối cùng, chúng tôi tin rằng giao điểm giữa mã hóa và trí tuệ nhân tạo—hai chuyển dịch mô hình riêng biệt mang tính phá hủy—đại diện cho một trong những khoảnh khắc biến đổi nhất trong lịch sử hiện đại.
Hệ thống cơ sở hạ tầng blockchain, sau nhiều năm kiểm tra áp lực, đã thành công trong việc thiết kế một hệ thống không cần cho phép phù hợp với kỷ nguyên số, đặc biệt trong thời đại do AI tạo sinh định hình.
Bộ công cụ giải pháp của tiền mã hóa giải quyết nhiều vấn đề quan trọng, bao gồm phối hợp tài nguyên và thanh khoản, quyền sở hữu tài sản, truy xuất dữ liệu, xác minh, v.v. Quan trọng nhất, mức độ trưởng thành của hệ sinh thái và stack công nghệ đang kịp thời bắt kịp nhu cầu của cuộc cách mạng AI.
Mặc dù blockchain có nhiều không gian để tối ưu hóa các quy trình học máy (ML) hiện có, nhưng cơ hội hấp dẫn nhất sẽ xuất hiện ở nơi mã hóa và AI kết hợp, tạo ra những kết quả hoàn toàn mới lạ.
Không gian thiết kế mới hấp dẫn nhất sẽ bao gồm các lĩnh vực sau:
-
Lưu trữ phi tập trung như nền tảng cho kho dữ liệu chia sẻ, không cần cho phép, nhằm cải thiện mô hình huấn luyện hoặc hiệu suất cao hơn thông qua công nghệ tạo sinh tăng cường truy xuất (RAG).
-
Chứng minh không kiến thức dùng để xác minh mô hình hoặc nội dung, huấn luyện hoặc bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu người dùng, hoặc thực hiện suy luận tại biên và cục bộ (trên thiết bị khách).
-
Các thị trường thông tin mới và cơ chế tốt hơn để thu thập dữ liệu chất lượng cao hơn, vì các mô hình nền tảng cần dữ liệu chuyên biệt hơn để tiếp tục phát triển.
-
Các tác nhân tự chủ giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, cho phép chúng tích lũy tài nguyên, tri thức và tài sản bằng khóa riêng vận hành máy móc.
Khi cơ sở hạ tầng mã hóa tác động đến việc cung cấp tài nguyên tính toán, thị trường dữ liệu cũng như việc tạo ra và thương mại hóa tập thể các mô hình nền tảng mạnh mẽ, trí tuệ nhân tạo/máy học mã nguồn mở sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ bởi tiền mã hóa, thúc đẩy sự phục hưng năng suất con người và hợp tác mở trong những năm tới.
Tiền mã hóa sẽ trở thành cách tốt nhất để tiếp xúc với sự trỗi dậy của AI, thông qua các tài sản blue-chip như Ethereum (ETH), hoặc thông qua việc sở hữu hoặc đầu cơ trực tiếp vào các tác nhân, mô hình, mạng lưới và tập dữ liệu.
Tiếp theo là gì?
Chúng ta đang ở điểm ngoặt của ngành. Sau nhiều năm vật lộn dù gặp phải sức ép từ thị trường, doanh nghiệp hiện hữu và quản lý, hiện tại xu hướng cuối cùng cũng bắt đầu đảo chiều.
Thời điểm của tiền mã hóa đã đến, nhờ sự hội tụ của nhiều yếu tố thuận lợi quan trọng, cuối cùng dẫn dắt đến tương lai phi tập trung. Trong bối cảnh phục hưng cơ sở hạ tầng và middleware này, khi trải nghiệm trên chuỗi đã tiến hóa nhảy vọt, chúng ta nên ghi nhớ một điểm quan trọng.
Trong một thế giới lý tưởng, mô-đun hóa không chỉ cho phép chuyên môn hóa mà còn phân tán quyền kiểm soát và điểm lỗi giữa nhiều đóng góp viên. Tuy nhiên, mỗi thành phần mới đều liên quan đến các giả định công nghệ và bảo mật khác nhau, cơ chế khuyến khích, lộ trình phân phối token, đầu tư mạo hiểm, thiết lập quỹ và chính trị nội bộ.
Tôi không muốn hạ thấp nỗ lực của các nhà xây dựng trong toàn ngành suốt năm qua, đặc biệt khi đối mặt với suy thoái kinh tế tàn khốc. Nhưng khi hoạt động và sự sôi động quay trở lại, chúng ta cần tránh xa môi trường hẹp hòi chỉ lặp đi lặp lại cùng một quan điểm, và tránh những thông tin sai lệch, như những tín hiệu có thể khiến người ta lầm tưởng rằng việc phân phối token là mối quan hệ đối tác thực sự, quảng bá hiệu quả là sự công nhận của cộng đồng, hoặc hành vi được khuyến khích thay thế cho quá trình áp dụng tự nhiên.
Trong những năm tới, trách nhiệm của chúng ta là đảm bảo ngày càng nhiều dự án trở nên có trách nhiệm về mặt lựa chọn thiết kế công nghệ, phân bổ token, truyền bá giá trị, ý thức hệ và quản trị.
Đây chính là cách tiền mã hóa giành chiến thắng cuối cùng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@archetypevc
