Bitcoin lao nhanh về phía trước, mùa "kiếm tiền vô não" tràn ngập các altcoin có đến như dự kiến?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bitcoin lao nhanh về phía trước, mùa "kiếm tiền vô não" tràn ngập các altcoin có đến như dự kiến?
Quy luật luân chuyển thị trường, tỷ giá ETH/BTC, dòng tiền ổn định vào các đồng stablecoin,... dữ liệu sẽ cho bạn câu trả lời.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jake Pahor
Biên dịch: Frank, Foresight News
Bitcoin tăng vọt lên trên 60.000 USD, nhưng các altcoin chúng ta đang nắm giữ lại tăng trưởng chậm?
Không cần hoảng hốt, về dài hạn, những altcoin mà mọi người đang nắm giữ hiện tại chính là một trong những khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn nhất.
Bài viết này là báo cáo mới nhất từ nhà nghiên cứu tiền mã hóa Jake Pahor, phân tích chi tiết thị trường altcoin hiện tại và đi sâu vào nhiều khía cạnh như giai đoạn chu kỳ thị trường, tỷ trọng thống trị của Bitcoin, tỷ giá ETH/BTC, dòng vốn ổn định vào stablecoin, TVL DeFi, liệu nhà đầu tư bán lẻ mới đã tham gia hay chưa. Foresight News đã biên dịch toàn bộ nội dung.
Giai đoạn chu kỳ thị trường
Trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, Bitcoin thường hấp thụ phần lớn thanh khoản và tăng trước tiên (giai đoạn thứ nhất), dẫn đến tỷ trọng thống trị của Bitcoin tăng lên.
Trong thời gian này, đa số các altcoin (tất nhiên không phải tất cả) thường thể hiện kém hơn Bitcoin; thực tế, đây là dấu hiệu của một thị trường lành mạnh.
Tỷ trọng thống trị của Bitcoin
Tỷ trọng thống trị của BTC trên thị trường càng cao, khả năng chúng ta sẽ chứng kiến một mùa altcoin kéo dài sau đó càng lớn.
Tỷ trọng thị trường của BTC từng tạm thời giảm xuống dưới đường trung bình động 20 tuần vào tháng 1 năm 2024, nhưng nay đã phục hồi và ổn định ở mức 55% (mức kháng cự quan trọng). Nếu phá qua ngưỡng kháng cự này, mức kháng cự tiếp theo có thể đạt tới 58-60%.
Cuối cùng, tỷ trọng thị trường của BTC sẽ đạt đỉnh chu kỳ và bắt đầu giảm trở lại.
Khi khẩu vị rủi ro gia tăng, vốn sẽ lần lượt chuyển sang ETH → các đồng coin vốn hóa lớn hàng đầu → altcoin, “lịch sử không lặp lại, nhưng thường đi theo những nhịp điệu tương tự”.
Tỷ giá ETH/BTC
Giờ hãy xem xét biểu đồ dữ liệu tỷ giá ETH/BTC, tình huống tương tự xảy ra nhưng theo hướng ngược lại — tỷ giá ETH/BTC đã duy trì xu hướng giảm dài hạn kể từ tháng 12 năm 2021.
Vào tháng 1 năm 2024, tỷ giá ETH/BTC từng có một lần phá vỡ giả trên đường trung bình động 20 tuần, khiến nhiều người lầm tưởng rằng xu hướng đã bắt đầu đảo chiều.
Tuy nhiên, hiện tại chúng ta lại quay về mức thấp hơn và đang kiểm tra lại ngưỡng kháng cự của đường trung bình động 20 tuần.
Nếu tỷ giá ETH/BTC giảm xuống dưới 0,05 – từng là mức kháng cự then chốt – chúng ta có thể chứng kiến mức giá lao dốc sâu hơn nữa.
Tuy nhiên, nếu tỷ giá ETH/BTC giữ vững mức 0,05 như một điểm hỗ trợ mới, điều này có thể cho thấy Ethereum đang dần mạnh lên và có thể đánh dấu sự khởi đầu của giai đoạn thứ hai trong chu kỳ thị trường, điều này có thể trùng hợp với việc ETF Ethereum dạng giao ngay được phê duyệt.
Dòng vốn chảy vào stablecoin
Kể từ năm 2022, vốn hóa thị trường của stablecoin luôn trong xu hướng giảm mạnh, phù hợp với đặc điểm thị trường gấu khi vốn liên tục rút khỏi lĩnh vực tiền mã hóa.
Tuy nhiên, về mặt dữ liệu, dường như đáy đã hình thành vào quý IV năm 2023:
-
Tháng 10 năm 2023, vốn hóa stablecoin = 124 tỷ USD;
-
Tháng 2 năm 2024, vốn hóa stablecoin = 141 tỷ USD;
Tăng tổng cộng 14% trong khoảng thời gian này, do đó thị trường tăng giá cũng gắn liền chặt chẽ với dòng vốn chảy vào stablecoin.
DeFi TVL
TVL thường được xem là chỉ báo trễ, tuy nhiên vẫn hữu ích để kiểm tra và hiểu xu hướng tổng thể.
Kể từ tháng 6 năm 2022, TVL DeFi đã dao động trong một phạm vi nhất định (35 - 65 tỷ USD). Tuy nhiên, bước vào năm 2024, dường như chúng ta đang phá vỡ khỏi vùng này:
-
TVL DeFi tháng 10 năm 2023: 36 tỷ USD;
-
TVL DeFi tháng 2 năm 2024: 86 tỷ USD;
Chỉ trong 4 tháng ngắn ngủi, TVL DeFi bùng nổ tăng 239%!
Nhà đầu tư bán lẻ mới đã tham gia chưa?
Các nhà đầu tư bán lẻ bên ngoài thị trường chắc chắn vẫn chưa tham gia (ít nhất là hiện tại), vì gia đình tôi và bạn bè 'bên ngoài' cộng đồng cũng chưa gửi bất kỳ tin nhắn nào về tiền mã hóa cho tôi, và truyền thông cũng không đưa tin gì.
Xu hướng tìm kiếm Google về «Bitcoin» và «Crypto» đạt đỉnh vào tháng 5 năm 2021, tức là sau khi giá Bitcoin chạm mức 64.000 USD.
Tuy nhiên hiện tại, sự quan tâm đầu tư của nhà đầu tư bán lẻ vẫn rất thấp — điểm số tương ứng hiện tại là 19% và 29%.
Tuy vậy, có thể thấy sự quan tâm đầu tư của nhà đầu tư bán lẻ đang dần phục hồi, minh chứng rõ ràng nhất là Coinbase đã tạm thời sập ứng dụng do nhu cầu quá lớn, và thứ hạng ứng dụng của nó trên cửa hàng đang tăng nhanh chóng.
-
Thứ hạng hiện tại = 165;
-
Thứ hạng thấp nhất lịch sử = 500;
-
Thứ hạng cao nhất lịch sử = 1;
Do đó, khi thứ hạng này quay lại mức số 1, chắc chắn chúng ta sẽ đang ở đỉnh cao của thị trường tăng giá.
Nhìn chung, tôi vẫn chưa thực sự tin rằng BTC đã phá vỡ mốc 60.000 USD và chúng ta đang ở rất gần mức cao kỷ lục.
Tuy nhiên, năm 2024 có quá nhiều yếu tố thúc đẩy, khiến việc lạc quan hơn là điều khó tránh khỏi: dòng vốn liên tục chảy vào ETF Bitcoin, việc phê duyệt ETF Ethereum dạng giao ngay, sự kiện Bitcoin halving, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất, và năm bầu cử tổng thống Mỹ.
Rõ ràng, hiện tại chúng ta đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá, vốn vẫn chủ yếu đổ vào Bitcoin, tiếp theo sẽ là Ethereum, rồi đến các altcoin.
Do đó, hiện tại chính là lúc tuyệt đối nên nỗ lực gấp đôi và chuẩn bị sẵn sàng cho mùa altcoin không thể tránh khỏi.
Dù bạn làm gì, đừng bán danh mục altcoin của mình lúc này. Phần lớn mọi người chỉ cần giữ nguyên trạng thái và bình tĩnh cho đến khi thị trường tăng giá đạt đỉnh — bạn chỉ cần chốt lời khi dự đoán sẽ xuất hiện biến động mạnh và đợt tăng giá điên cuồng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@jake_pahor
