Khám phá mạng PICASSO: Dự án tái stake trên Solana

2024.01.30

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

Khám phá mạng PICASSO: Dự án tái stake trên Solana

Nghiên cứu này phân tích sâu về tình trạng hiện tại của PICASSO, đặc biệt là việc tích hợp với các hệ sinh thái khác như Ethereum và Solana.

2024.01.30 - 02:12:25

Chuyên sâu báo cáo Web3

Nghiên cứu này phân tích sâu về tình trạng hiện tại của PICASSO, đặc biệt là việc tích hợp với các hệ sinh thái khác như Ethereum và Solana.

Tác giả: Greythorn

Tên dự án: Mạng Picasso

Loại hình dự án: Liên chuỗi, Tái đặt cược (Restaking).

Mã thông báo: $PICA (mã thông báo liên chuỗi tự nhiên)

Xếp hạng tiền mã hóa: #489

Vốn hóa thị trường: 67 triệu USD

Giá trị định giá pha loãng hoàn toàn: 149 triệu USD

Lưu thông cung ứng: 4,53 tỷ (chiếm 45,34%)

Tổng cung ứng: 10 tỷ

Tổng quan về dự án

Trong bối cảnh các tiến bộ công nghệ gần đây và sự hợp tác trong lĩnh vực blockchain, mạng Picasso đã thể hiện vai trò như một trung tâm giao tiếp liên chuỗi. Ban đầu được ra mắt trong hệ sinh thái Kusama, sứ mệnh của Picasso là thúc đẩy khả năng tương tác giữa các hệ sinh thái và xây dựng một cơ sở hạ tầng vững chắc bên trong mạng Polkadot. Đồng thời, Composable Cosmos cũng đang được phát triển nhằm mở rộng khả năng di chuyển tài sản xuyên chuỗi, vượt qua giới hạn của từng hệ sinh thái riêng lẻ.

Composable Cosmos đã thực hiện bước đi quan trọng trong việc đơn giản hóa quá trình thiết lập kết nối IBC với các chuỗi Cosmos. Trước đây, nhiệm vụ này không chỉ phức tạp mà còn tốn nhiều thời gian; nay Composable Cosmos đóng vai trò như một cây cầu giúp các chuỗi Cosmos có thể tham gia hoạt động IBC xuyên hệ sinh thái một cách nhanh chóng mà không cần nâng cấp hay sửa đổi gì thêm.

Chuỗi này được thiết kế để tương thích với mọi chuỗi Cosmos hỗ trợ IBC sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint, đồng thời tích hợp với Picasso và Ethereum, biến nó thành trung tâm kết nối hoạt động IBC. Chuỗi tập trung vào quản trị chứ không thực hiện các thao tác hướng tới người dùng, sử dụng mã thông báo gốc PICA của Picasso thay vì một mã thông báo riêng biệt.

Một đặc điểm đáng chú ý trong hệ sinh thái Composable Cosmos là tập hợp các trình xác thực (validator), với giới hạn tối đa là 100. Quỹ Composable đóng vai trò then chốt khi đại diện cho Picasso thực hiện việc đặt cược mã PICA và quản lý phần thưởng cho các validator. Trong khuôn khổ này, Picasso sử dụng mã thông báo gốc PICA để xây dựng nền tảng tăng trưởng bao gồm chuỗi song song Picasso trên Kusama và chuỗi Composable Cosmos trên Cosmos.

Nghiên cứu này phân tích sâu về tình trạng hiện tại của dự án, đặc biệt nhấn mạnh vào việc tích hợp với các hệ sinh thái khác như Ethereum và Solana. Trong đó, đặc biệt chú ý đến chức năng tái đặt cược được khởi chạy trên Solana thông qua kết nối IBC Picasso-Solana. Sự phát triển này là bước đi then chốt để Picasso củng cố tương tác liên chuỗi và mở rộng phạm vi ứng dụng của PICA trong lĩnh vực blockchain. Gần đây, Picasso tuyên bố sẽ ra mắt dịch vụ tái đặt cược SOL vào ngày 28 tháng 1.

Kết nối giao thức giao tiếp liên chuỗi (IBC) giữa Picasso và Solana

Tại hội nghị Solana Breakpoint gần đây, Quỹ Composable và Đại học Lisbon đã trình bày, đánh dấu bước tiến đáng kể trong hợp tác kỹ thuật của họ. Những điểm nổi bật trong buổi trình bày bao gồm:

● Tích hợp Solana với IBC: Nhờ sự hỗ trợ từ Picasso, giờ đây Solana có thể tham gia vào mạng lưới IBC rộng lớn bao gồm Polkadot, Kusama, Cosmos và sắp tới là cả Ethereum.

● Kích hoạt ứng dụng mới: Các tính năng mới phát hành mở ra những cơ hội sáng tạo về tính hữu ích và sự tham gia giữa các mạng blockchain khác nhau, cho phép triển khai các ứng dụng đổi mới như tái đặt cược trong các hệ sinh thái được kết nối.

● Trao đổi thanh khoản mượt mà: Việc tích hợp này hứa hẹn sẽ kết nối liền mạch lượng người dùng và thanh khoản khổng lồ của Solana với các chuỗi khác trong mạng IBC.

Các nỗ lực tích hợp của mạng Picasso không chỉ thể hiện tầm nhìn theo đuổi công nghệ đổi mới mà còn làm sâu sắc hơn ảnh hưởng của nó trong lĩnh vực khả năng tương tác liên chuỗi tài sản số, mang lại cơ hội tăng trưởng mới cho lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) trên blockchain.

Khía cạnh công nghệ

- Giải pháp chuỗi khách hàng tiên tiến: Ở tiền tuyến công nghệ blockchain, mạng Picasso đang giải quyết một loạt thách thức kỹ thuật mà các chuỗi như NEAR, Solana và TRON gặp phải thông qua giải pháp chuỗi khách hàng tiên tiến. Những chuỗi này vốn dĩ không tuân thủ tự nhiên các tiêu chuẩn IBC—như quy chuẩn ICS-23. Giải pháp này đã được triển khai trực tiếp trên Solana, giới thiệu cơ chế lưu trữ có thể chứng minh, mở đường cho các tương tác dựa trên IBC, cho phép cầu nối tin cậy tối thiểu giữa các chuỗi vốn không tương thích tự nhiên với IBC.

- Cơ chế tham gia của validator: Về cơ chế tham gia validator, Picasso áp dụng một phương pháp đổi mới: các thực thể muốn trở thành validator trên chuỗi khách hàng phải tham gia bằng cách đặt cược thông qua hợp đồng giám sát chuỗi khách hàng. Sau khi đặt cược thành công, người tham gia sẽ được đưa vào nhóm ứng viên validator. Mỗi khi kỷ nguyên thay đổi, hợp đồng sẽ chọn validator mới từ nhóm này, ưu tiên những người có lượng đặt cược cao nhất.

Picasso giới thiệu cơ chế tái đặt cược trên chuỗi Solana

Picasso cũng đang giới thiệu khái niệm tái đặt cược trong hệ sinh thái Solana, một cơ chế ban đầu được EigenLayer phát triển dành cho ETH trên Ethereum. Tái đặt cược cho phép thực hiện các hoạt động tài chính khác trong khi tài sản vẫn đang ở trạng thái đặt cược. Phương pháp này đã được áp dụng rộng rãi trên Ethereum và cho thấy tiềm năng mở rộng lớn trong các mạng lưới có văn hóa đặt cược phát triển như Solana.

Trong lĩnh vực Solana, Picasso đang thúc đẩy việc tái đặt cược đối với cả SOL và các mã thông báo biên nhận từ các nền tảng đặt cược SOL khác nhau. Thông qua các validator kết nối cầu nối Solana-IBC, chiến lược này báo hiệu một chương mới trong tích hợp blockchain. Người dùng có thể gửi tài sản vào hợp đồng đặt cược thông qua nền tảng trustless.zone, sau đó tài sản sẽ được phân bổ cho các validator trên chuỗi khách hàng chuyên biệt được xây dựng nhằm thu hẹp khoảng cách giữa IBC và Solana. Phương pháp tái đặt cược đổi mới này vừa hỗ trợ cơ chế đồng thuận PoS của chuỗi khách hàng, vừa tăng cường bảo mật cho kết nối Solana-IBC.

Picasso đang mở rộng danh mục đầu tư validator Solana-IBC để bao gồm các tài sản như SOL, mSOL từ Marinade Finance, jitoSOL từ Lido, token LP từ Orca và bSOL từ Solblaze — đây là sự mở rộng đáng kể về các tùy chọn đặt cược dành cho người dùng. Sáng kiến Solana <> IBC của mạng đang được kiểm toán an ninh nghiêm ngặt bởi bên thứ ba để đảm bảo tính vững chắc và an toàn của hệ thống; sau khi kiểm toán hoàn tất, kết quả sẽ được công bố công khai nhằm cung cấp độ minh bạch và đảm bảo cần thiết.

Kinh tế học mã thông báo

Vốn hóa thị trường: 67,56 triệu USD

Giá trị định giá pha loãng hoàn toàn: 149 triệu USD

Lưu thông cung ứng: 4,53 tỷ (chiếm 45,34%)

Tổng cung ứng: 10 tỷ

Phân bổ mã thông báo:

Crowdloan (gây quỹ cộng đồng): Tổng cộng 30% (đã mở khóa 18,1%, bị khóa 11,9%)

Chi tiết: Phát hành 50% tại sự kiện tạo mã thông báo ban đầu (TGE), phần còn lại mở khóa dần trong 48 tuần tiếp theo. Toàn bộ số dư có thể dùng cho quản trị; các mã thông báo chưa được nhận sẽ chuyển vào kho bạc sau 3 tháng.

Kho bạc (Treasury): Tổng cộng 18% (-/-)

Chi tiết: Được tài trợ bởi 75% phí mạng, ban đầu do Hội đồng quản trị tổng thể quản lý, sau đó do người nắm giữ PICA quản lý.

Đào thanh khoản (Liquidity Mining): Tổng cộng 15% (-/-)

Chi tiết: Làm phần thưởng cho việc tham gia chương trình thanh khoản.

Nhóm phát triển (Team): Tổng cộng 13,7% (khóa hoàn toàn)

Chi tiết: Phân bổ trong 2 năm, khóa ban đầu 6 tháng.

Hệ sinh thái (Ecosystem): Tổng cộng 10% (-/-)

Chi tiết: Thưởng cho các hoạt động mạng như vận hành oracle.

Vòng gây vốn Series A: Tổng cộng 7% (khóa hoàn toàn)

Chi tiết: Khóa 3 tháng, sau đó mở khóa dần trong 2 năm (vesting).

Đối tác và cố vấn (Partners & Advisors): Tổng cộng 6,35% (khóa hoàn toàn)

Chi tiết: Phân bổ trong 2 năm, bao gồm thời gian khóa 6 tháng.

Lịch trình phân bổ

Nguồn: Cryptorank.io

Trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024, mã thông báo PICA sẽ trải qua một loạt sự kiện mở khóa, điều này sẽ ảnh hưởng đến tổng nguồn cung và vốn hóa thị trường. Mô hình này bao gồm:

1. Mở khóa định kỳ từ crowdloan: Gần như mỗi tuần sẽ có 31,26 triệu mã thông báo (khoảng 0,31% tổng cung) được mở khóa. Việc phát hành liên tục này nhằm hỗ trợ những người tham gia crowdloan.

2. Mở khóa quy mô lớn tại các thời điểm then chốt: Vào một vài thời điểm quan trọng trong năm, sẽ có các đợt mở khóa lớn đáng kể, mỗi lần phát hành 108 triệu mã thông báo (khoảng 1,08% tổng cung). Những mã này sẽ được phân bổ cho các bên liên quan khác nhau:

- Nhóm phát triển: Mở khóa phần phân bổ cho nhóm, phản ánh đóng góp liên tục của họ cho dự án.

- Nhà đầu tư vòng A: Phần đầu tư của nhà đầu tư vòng A sẽ được mở khóa, biểu thị sự ủng hộ ban đầu của họ đối với dự án.

- Đối tác và cố vấn: Nhóm này đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp định hướng chiến lược và xây dựng mối quan hệ đối tác, họ cũng sẽ nhận được một phần mã thông báo.

Các trường hợp sử dụng mã thông báo

Mã thông báo PICA đóng vai trò then chốt trong hệ sinh thái Picasso và Composable Cosmos, bao gồm nhiều chức năng khác nhau:

1. Đặt cược phân mảnh trên Picasso: 25% phí của Picasso sẽ được dùng để thưởng cho những người tạo khối phân mảnh, phần còn lại chảy vào quỹ dự trữ quản trị cộng đồng.

2. Đặt cược Oracle thông qua Apollo: Người dùng có thể vận hành các nút Oracle bằng cách đặt cược mã PICA, từ đó nâng cao độ an toàn dữ liệu mạng.

3. Đặt cược trên Composable Cosmos: Mã PICA được dùng để duy trì bảo mật cho chuỗi Composable Cosmos, đánh dấu tính hữu ích kép trong hệ sinh thái Kusama và Cosmos. Mạng yêu cầu sử dụng 1 tỷ PICA để đặt cược validator, đảm bảo an ninh mạng và nhận lợi suất khoảng 10% mỗi năm.

4. Đặt cược linh hoạt DOT trên Polkadot: Composable giới thiệu Liquid Staked DOT (LSDOT), tạo lợi nhuận cho người nắm giữ PICA thông qua phí đặt cược linh hoạt.

5. Mã thông báo Gas trong hệ sinh thái Picasso: PICA được dùng để thúc đẩy giao dịch và hoạt động dApp, phí được điều chỉnh động theo tải mạng.

6. Cặp giao dịch chính trên DEX Pablo: PICA là một trong những cặp giao dịch chính trên Pablo DEX, nhằm khuyến khích cung cấp thanh khoản.

7. Quản trị: PICA đóng vai trò quan trọng trong quản trị Picasso và Composable Cosmos, hỗ trợ ra quyết định phi tập trung.

Tình hình gây vốn:

1. Vòng hạt giống (tháng 7 năm 2021): Vòng hạt giống của Composable đã hoàn tất thành công, huy động được 7 triệu USD, đánh dấu giai đoạn khởi đầu quan trọng trong hành trình tài chính của họ.

2. Vòng A (tháng 3 năm 2022): Vòng gây vốn này đạt bước tiến lớn khi huy động được hơn 32 triệu USD. Danh sách nhà đầu tư rất mạnh mẽ, bao gồm Coinbase Ventures, Blockchain Capital, Figment Capital, Fundamental Labs, GSR, Jump Capital, New Form Capital, NGC Ventures và Krypto Ventures, thể hiện niềm tin vững chắc vào dự án.

Ngoài ra, Composable gần đây đã thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với hai tổ chức để tăng cường năng lực và thúc đẩy tăng trưởng xuyên hệ sinh thái: DAO5 và Santiago Santos.

Về DAO5: DAO5 là một quỹ tiền mã hóa đang phát triển, hướng tới cấu trúc DAO, nhằm mục đích được quản lý chung bởi các nhà sáng lập trong danh mục đầu tư. Quỹ do những lãnh đạo nổi bật trong lĩnh vực tiền mã hóa như Tekin Salimi dẫn dắt và nhận được sự hỗ trợ từ nhiều cố vấn, thông tin chi tiết có thể tìm thấy trên trang web của họ.

Về Santiago Santos: Santiago R. Santos là chuyên gia xuất sắc trong lĩnh vực tài chính và tiền mã hóa, nổi tiếng với những đóng góp đáng kể cho các công ty đầu tư và ảnh hưởng lớn trong ngành tiền mã hóa. Ông đồng dẫn chương trình "The Empire Podcast" cùng Jason Yanowitz từ Blockworks, cung cấp những cái nhìn then chốt về xu hướng ngành.

Thống kê:

Tính đến ngày 23 tháng 1 năm 2024:

Qua kiểm tra nhanh các số liệu thống kê, chúng ta có thể thấy rõ ràng rằng mặc dù không ấn tượng, nhưng mức độ hoạt động mạng khá cao, trung bình xử lý hơn 500 giao dịch mỗi ngày, với giá trị chuyển trung bình là 1,7 nghìn USD. Khi tích hợp với Solana và Ethereum, các chỉ số này có thể thay đổi, đây sẽ là điểm quan sát thú vị.

Tích hợp hiện tại:

Picasso đã thành công trong việc đạt được khả năng tương tác với các hệ sinh thái sau, cho phép truyền dữ liệu, di chuyển tài sản và tương tác hợp đồng thông minh liền mạch giữa Picasso và các hệ sinh thái này. Dưới đây là nguồn gốc các hệ sinh thái liên quan:

Nguồn bảng:Danh sách tài sản Picasso

Các yếu tố cơ bản tăng giá:

1. Khi Solana được tích hợp với Polkadot, Cosmos, Kusama và Ethereum thông qua IBC, các kết nối này hứa hẹn sẽ tăng giá trị nắm giữ mã thông báo $PICA, định vị PICA trở thành trung tâm trong bức tranh liên chuỗi đang phát triển.

2. Các mối quan hệ đối tác mạnh mẽ và các vòng gây vốn thành công, bao gồm 7 triệu USD từ vòng hạt giống và 32 triệu USD từ vòng A, phản ánh niềm tin vững chắc của nhà đầu tư và sự hậu thuẫn từ mạng lưới chiến lược.

3. Vai trò đa dạng của mã thông báo PICA trong hệ sinh thái về đặt cược, quản trị và thanh khoản làm tăng giá trị nội tại và sức hấp dẫn của nó.

4. Nhóm liên tục nỗ lực khám phá các tính năng mới, đặc biệt trong lĩnh vực khả năng tương tác và DeFi không tin cậy, thể hiện cam kết thích nghi và đáp ứng nhu cầu luôn thay đổi của ngành blockchain.

Các yếu tố cơ bản giảm giá:

1. Tính hữu ích và độ phức tạp kỹ thuật của dự án có thể quá cao đối với người dùng mới và người dùng phổ thông, dẫn đến mức độ tham gia thấp. Nếu các đối thủ cạnh tranh tung ra các tính năng tương tự nhưng dễ sử dụng hơn thì rủi ro này có thể gia tăng. Mặc dù hiện tại SOL chưa có dự án tái đặt cược liên quan nào, nhưng thị trường này có thể sớm thu hút các đối thủ cạnh tranh.

2. Việc quản lý kém các mã thông báo $PICA chưa được nhận từ những người tham gia crowdloan, chủ yếu do thiếu thông tin về thời hạn nhận khiến các nhà đóng góp bất mãn. Cộng đồng diễn đàn OpenGov của Picasso đang vận động hủy bỏ quyết định phân bổ các mã thông báo này cho kho bạc, đây là vấn đề then chốt ảnh hưởng đến lập trường quan hệ cộng đồng của dự án.

3. CEO Omar Zaki từng có tranh chấp với Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) và liên hệ với các dự án gây tranh cãi (như Bribe Protocol), tạo ra thách thức về uy tín. Vấn đề này đủ nghiêm trọng đến mức khiến một số thành viên chủ chốt trong nhóm rời đi, bao gồm cựu CTO Karel Kebab.

4. Dự kiến các đợt mở khóa mã thông báo quy mô lớn sẽ tạo áp lực giảm giá đáng kể lên thị trường.