Từ chối cảm xúc FOMO: Dữ liệu cho thấy thị trường đang ở giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, mùa altcoin vẫn chưa đến
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ chối cảm xúc FOMO: Dữ liệu cho thấy thị trường đang ở giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, mùa altcoin vẫn chưa đến
Lịch sử sẽ không lặp lại hoàn toàn, nhưng thường xuyên gieo vần.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jake Pahor
Biên dịch: TechFlow
Nhà nghiên cứu tiền mã hóa Jake Pahor đã chia sẻ quan điểm của mình về thị trường. Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào nhiều khía cạnh như chu kỳ thị trường, tỷ trọng thống trị của BTC, tỷ lệ ETH/BTC, dòng vốn ổn định (stablecoin) đổ vào, TVL DeFi, sự nhiệt tình của nhà đầu tư bán lẻ... để tìm hiểu rõ hơn vị trí hiện tại trong chu kỳ thị trường và xu hướng sắp tới.
Chu kỳ thị trường
"Lịch sử không lặp lại chính xác, nhưng thường có vần điệu giống nhau."
Việc nhìn lại các chu kỳ trước đây giúp chúng ta hình dung được điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Dù không đảm bảo hoàn toàn giống nhau, nhưng nó cung cấp cái nhìn về luân chuyển dòng vốn.
Hiện tại, chúng ta đang ở giai đoạn đầu tiên — Bitcoin.
Đây là giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, khi mọi thanh khoản đều bị hút vào tài sản an toàn nhất — Bitcoin. Với rủi ro giảm giá thấp nhất trong nhóm tài sản biến động cao, cộng thêm khả năng được phê duyệt ETF và sự kiện giảm thưởng (halving), BTC đang có tiềm năng tăng trưởng lớn.
Sức mạnh thống trị của BTC
Chúng ta có thể đo lường và hình dung chu kỳ luân chuyển vốn này bằng cách xem biểu đồ tỷ trọng thống trị của BTC.
Kể từ tháng 9 năm 2022, BTC.D đã duy trì xu hướng tăng mạnh mẽ, tạo thành chuỗi các đỉnh cao hơn (HH) và đáy cao hơn (HL), cho thấy xu hướng tăng giá rõ ràng.
Tỷ trọng thị trường hiện tại của Bitcoin là 55%, mức cao nhất trong nhiều năm.
Mức cần chú ý tiếp theo nằm ở khoảng 58-60%, vì vùng này trước đây từng đóng vai trò vừa là hỗ trợ vừa là kháng cự.
Cuối cùng, BTC.D sẽ đạt đỉnh chu kỳ và bắt đầu giảm trở lại. Khi khẩu vị rủi ro tăng lên, dòng vốn sẽ dần dịch chuyển sang ETH → cổ phiếu bluechip → altcoin.
ETH/BTC
Một biểu đồ quan trọng khác cần theo dõi là ETH/BTC.
Kể từ tháng 12 năm 2021, ETH liên tục thể hiện sự yếu kém. Biểu đồ cho thấy xu hướng giảm với chuỗi các đỉnh thấp hơn (LH) và đáy thấp hơn (LL).
Giai đoạn thứ hai của chu kỳ thị trường sẽ bắt đầu khi ETH/BTC chạm đáy và bắt đầu phục hồi.
Dòng vốn stablecoin đổ vào
Kể từ năm 2022, vốn hóa thị trường của stablecoin đã giảm mạnh. Điều này phù hợp với thực tế dòng vốn rút khỏi lĩnh vực tiền mã hóa, đặc trưng của một thị trường gấu.
Tuy nhiên, chúng ta có thể đang chứng kiến dấu hiệu hình thành đáy.
• Tháng 10 năm 2023 = 124 tỷ USD
• Tháng 12 năm 2023 = 129 tỷ USD (+5%)
Thị trường tăng giá = dòng vốn stablecoin đổ vào.
TVL DeFi
TVL thường được xem là chỉ số trễ. Tuy nhiên, nó vẫn hữu ích để nghiên cứu và hiểu xu hướng tổng thể.
Kể từ tháng 6 năm 2022, TVL dao động trong một phạm vi nhất định. Tuy nhiên, kể từ tháng 10, chúng ta đã thấy một xu hướng tăng tích cực.
• Tháng 10 năm 2023 = 36 tỷ USD
• Tháng 12 năm 2023 = 50 tỷ USD (+39%)
Sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ
Khi người thân, bạn bè bắt đầu hỏi bạn liệu họ có nên mua tiền mã hóa hay không, đó thường là dấu hiệu tốt cho thấy thị trường sắp đạt đỉnh.
Trước đây, sau khi Bitcoin đạt 64.000 USD, lượt tìm kiếm trên Google đạt đỉnh vào tháng 5 năm 2021. Nhưng hiện tại, sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ đối với tiền mã hóa vẫn còn rất thấp.
Tổng kết
Dễ dàng bị cuốn hút bởi đà tăng gần đây của thị trường và nghĩ rằng: "Ôi không, mình chưa kịp tham gia!"
Cảm giác FOMO (sợ bỏ lỡ) lan tỏa trong bạn, khiến bạn cảm thấy mình đang tụt hậu.
Hãy bình tĩnh, hít thở, và nhìn vào dữ liệu.
Chúng ta mới chỉ đang ở giai đoạn đầu tiên của thị trường tăng giá (mùa Bitcoin).
Mùa altcoin vẫn còn một thời gian nữa mới bắt đầu.
Bây giờ là lúc tập trung nghiên cứu kỹ lưỡng, xây dựng hệ thống và quy trình. Hãy cùng nỗ lực, và tôi tin chắc rằng vài năm tới, thị trường sẽ đền đáp chúng ta bằng những lợi nhuận vượt xa tưởng tượng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@jake_pahor
