YGG báo cáo nghiên cứu: Tìm hiểu sâu về phương thức vận hành và triết lý đầu tư

2023.09.19

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

YGG báo cáo nghiên cứu: Tìm hiểu sâu về phương thức vận hành và triết lý đầu tư

Tài sản trò chơi mà YGG đầu tư đã giảm đáng kể trong suốt năm 2022, phong cách đầu tư của họ dần trở nên thận trọng hơn.

2023.09.19 - 09:44:17

链游YGG

Chuyên sâu báo cáo Web3

Tài sản trò chơi mà YGG đầu tư đã giảm đáng kể trong suốt năm 2022, phong cách đầu tư của họ dần trở nên thận trọng hơn.

Tóm tắt dự án

YGG hoạt động trong lĩnh vực công hội game chuỗi khối (gaming guild).

Sự trỗi dậy của GameFi vào năm 2021 và cơn sốt kiếm tiền từ Axie Infinity đã kích thích làn sóng người chơi blockchain tham gia kiếm thu nhập. Tuy nhiên, với nhiều game thủ ở các quốc gia có thu nhập thấp, chi phí đầu tư ban đầu để bắt đầu trò chơi – ví dụ như một con thú cưng giá 600 USD và thường cần ba con mới đủ điều kiện chiến đấu – là quá lớn để gánh vác. Trong bối cảnh đó, sự xuất hiện của các công hội game trên chuỗi khối đã giảm đáng kể rào cản gia nhập các tựa game P2E. Yield Guild Games (YGG), với mô hình học bổng do họ sáng lập, đã dẫn dắt phong trào này phát triển mạnh mẽ. Vào các năm 2021 và 2022, lĩnh vực này chứng kiến mức tăng trưởng mạnh về quy mô gọi vốn.

Yield Guild Games (YGG) là một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) xây dựng trên nền tảng ETH và Polygon, tiên phong trong mô hình học bổng, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ phân khúc công hội game blockchain. Tuy nhiên, do thị trường game chuỗi khối hiện tại đang ảm đạm, những hạn chế của mô hình học bổng dần lộ rõ, khiến YGG chuyển hướng phát triển từ hỗ trợ P2E sang đầu tư vào các tựa game chất lượng cao chứ không chỉ giới hạn ở các game P2E đơn thuần.

Tính đến quý III năm 2022, YGG đã hợp tác với 55 dự án GameFi, với bản đồ hệ sinh thái đầu tư rộng khắp và đa dạng về thể loại, tạo lợi thế cho sự phát triển khi thị trường GameFi phục hồi trong tương lai.

Ngoài việc đầu tư tài sản game, YGG còn chú trọng mở rộng quy mô cộng đồng thông qua mô hình SubDAO – thành lập các công hội phụ tại từng quốc gia để tìm kênh truyền thông và tiếp thị phù hợp, từ đó mở rộng ảnh hưởng và xây dựng cộng đồng địa phương riêng biệt. Chiến lược này giúp YGG hiện nay có quy mô cộng đồng vượt trội so với các công hội cùng ngành.

Lưu ý rằng theo thống kê, tài sản game mà YGG đầu tư đã sụt giảm đáng kể trong suốt năm 2022. Phong cách đầu tư của họ dần trở nên thận trọng hơn. Trong bối cảnh hiện nay, các game P2E kiếm tiền ít ỏi, doanh thu từ hoạt động đầu tư sẽ là một nguồn thu quan trọng cho kho bạc. Trong tương lai, cần theo dõi sát sao biến động kho bạc để đánh giá khả năng sống sót của dự án qua giai đoạn thị trường gấu, đồng thời nếu ngành game chuỗi khối phát triển kém thì tiềm năng phát triển của dự án cũng bị giới hạn nghiêm trọng.

1. Thông tin cơ bản

1.1 Giới thiệu dự án

Yield Guild Games (YGG) là một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), có nhiệm vụ đầu tư vào tài sản hoặc token dựa trên thế giới ảo và game blockchain, tối ưu hóa giá trị và hiệu suất sử dụng tài sản thuộc sở hữu cộng đồng.

1.2 Thông tin cơ bản

2. Chi tiết dự án

2.1 Đội ngũ

Theo báo cáo chính thức, đội ngũ YGG gồm 48 người. Nhìn chung, phần lớn thành viên đều có kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực blockchain và game truyền thống, đồng thời là những người tham gia sâu rộng trong hệ sinh thái Axie Infinity.

Gabby Dizon, CEO và đồng sáng lập YGG. Từ năm 2004 chuyên sâu trong lĩnh vực game di động, bước chân vào ngành blockchain từ năm 2018. Năm 2014, Gabby sáng lập Altitude Games, một studio tại Manila, phát hành game blockchain Battle Racers vào năm 2019. Ông là thành viên tích cực trong cộng đồng Axie Infinity và Yearn Finance, đồng thời là thành viên Hội đồng quản trị Liên minh Game Blockchain.

Beryl Li, CFO và đồng sáng lập YGG. Tốt nghiệp Đại học Cambridge, tham gia ngành blockchain từ năm 2014, từng giữ chức Chủ tịch Hiệp hội Tiền mã hóa Đại học Cambridge khóa 2016, làm việc tại công ty quản lý tài sản BlackRock, đồng thời là đồng sáng lập CapchainX (sau được SMKG OTC US mua lại) và cố vấn cấp phép tại các định chế tài chính.

Owl of Moistness, CTO và đồng sáng lập YGG. Tham gia ngành blockchain từ năm 2018. Owl of Moistness đã xây dựng thuật toán nhân giống cho Axie Infinity và nhiều bot trên Discord, viết các hợp đồng thông minh tích hợp hệ thống tip Discord, hợp đồng bao bọc token giảm phát, cũng như chiến lược khai thác đạt chuẩn yVaults.

Alexei Udall aka Sarutobi, Trưởng ban Đối tác của YGG. Bước chân vào ngành blockchain từ năm 2017, có hơn 5 năm kinh nghiệm trong bán hàng và hợp tác SaaS.

Nolan Manalo aka Nate, Trưởng ban Kinh doanh Game của YGG. Tham gia ngành blockchain từ năm 2016, là thành viên tích cực trong cộng đồng Axie Infinity và huấn luyện viên trưởng cho các đội thi đấu điện tử của YGG trên mọi nền tảng.

Đội ngũ cố vấn:

Anil Lulla, Đồng sáng lập và COO của Delphi. Anil có uy tín tốt trong nghiên cứu tài sản kỹ thuật số và tư vấn công nghệ. Delphi giám sát thiết kế token của YGG, và Anil sẽ tiếp tục hỗ trợ YGG trong việc quản lý tài chính hiệu quả trước khi hoàn toàn phi tập trung.

Eric Arsenault, Đối tác tại Metacartel Ventures. Từ năm 2018, Eric luôn là nhà lãnh đạo trong lĩnh vực DAO. Ông là đối tác và nhà đầu tư tại Metacartel Ventures, đồng thời là người đứng đầu hệ sinh thái Rarible DAO. Trước đây, ông làm việc tại DAOstack, tư vấn cho nhiều dự án DAO hàng đầu trong ngành. Eric sẽ tư vấn cho YGG về cấu trúc DAO và quá trình chuyển đổi sang mô hình phi tập trung.

2.2 Tài chính

YGG đã thực hiện tổng cộng bốn vòng gọi vốn tính đến nay, với tổng số tiền huy động được là $22,425 triệu, cụ thể như sau:

Bảng 2-1 Tình hình gọi vốn của YGG

Dựa trên dữ liệu thống kê từ địa chỉ kho bạc trên chuỗi do YGG cung cấp, tình hình tài chính của YGG như sau. Với quy mô đội ngũ hiện tại, tổng số vốn này có khả năng giúp DAO này vượt qua giai đoạn thị trường gấu hiện nay.

Bảng 2-2 Tài sản kho bạc của YGG

2.3 Mã nguồn

Kho mã nguồn của YGG chưa được công khai.

2.4 Sản phẩm

Yield Guild Games (YGG) là một công hội game phi tập trung xây dựng trên nền tảng ETH và Polygon. Dự án tiên phong với mô hình học bổng, góp phần thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ phân khúc công hội game blockchain. Tuy nhiên, do thị trường game chuỗi khối hiện nay đang ảm đạm, những hạn chế của mô hình học bổng dần lộ rõ, khiến YGG chuyển hướng phát triển từ hỗ trợ P2E sang đầu tư vào các tựa game chất lượng cao chứ không chỉ giới hạn ở các game P2E đơn thuần. Đồng thời, thông qua các chiến lược mở rộng cộng đồng, YGG nhằm tăng cường sức ảnh hưởng của mình. Do đó, phần tiếp theo sẽ tập trung phân tích dự án thông qua bản đồ đầu tư và cấu trúc cộng đồng của YGG.

2.4.1 Mô hình học bổng YGG

Như hình dưới đây, mô hình học bổng do YGG sáng lập vận hành bởi ba bên:
Đối với người chơi thiếu tài sản NFT cần thiết để tham gia trò chơi, họ có thể nộp đơn xin "làm việc", mượn tài sản NFT từ công hội và bỏ thời gian ra kiếm phần thưởng token trong game; Công hội phải mua một lượng tài sản NFT nhất định để cho những người chơi được duyệt mượn; Quản lý cộng đồng (Community Manager) có trách nhiệm tuyển dụng, sàng lọc và đào tạo những người chơi kiếm tiền phù hợp. Phần thưởng token mà người chơi kiếm được sẽ được chia theo tỷ lệ, hiện tại YGG áp dụng tỷ lệ 7:2:1, nghĩa là người chơi nhận 70% lợi nhuận, quản lý cộng đồng nhận 20%, và công hội nhận 10%.

Hình 2-1 Quy trình hoạt động mô hình học bổng

Cơ chế học bổng về bản chất nhằm thu hút nhóm người chơi chủ yếu tập trung vào kiếm tiền trong GameFi. Nhóm này có thể giúp game thu hút sự chú ý và mở rộng cộng đồng ở giai đoạn đầu, nhưng khi bước vào giai đoạn giữa và cuối, do mô hình token của phần lớn game chuỗi khối hiện nay chưa trưởng thành, tình trạng suy thoái kinh tế (death spiral) phổ biến, lượng lớn người chơi kiếm tiền sẽ gây tổn hại nghiêm trọng cho game, làm sụp đổ mô hình kinh tế GameFi nhanh hơn.

Điều đó có nghĩa là mô hình học bổng khó duy trì lâu dài trong một GameFi đơn lẻ, công hội buộc phải liên tục tìm kiếm các GameFi mang lại lợi nhuận mới có thể thu được lợi nhuận. Trong giai đoạn thị trường gấu, số lượng GameFi sinh lời rất ít, dẫn đến công hội có thể không có thu nhập trong thời gian dài.

2.4.2 Cơ chế vận hành DAO của YGG

Tài sản kho bạc của DAO YGG (token, NFT, đất ảo) do Kho bạc YGG quản lý, hiện tại đang do ba đồng sáng lập của Yield Guild giám sát. Chỉ khi hai trong ba đồng sáng lập ký giao dịch, hoặc cộng đồng DAO đưa ra đề xuất xử lý tài sản, thì phần tài sản này mới có thể được sử dụng.

Một cơ chế khác quan trọng của YGG là thành lập các SubDAO (công hội phụ) dựa trên khu vực và tựa game khác nhau. SubDAO là các DAO chuyên biệt tập trung vào một trò chơi hoặc một khu vực cụ thể, mỗi SubDAO có thể có quy tắc quản trị riêng. Khi một SubDAO được tạo ra, ví dụ như SubDAO theo game, YGG trước tiên sẽ nghiên cứu trò chơi đó, sau đó mua tài sản NFT trong game và đặt vào ví kho bạc, cuối cùng bổ nhiệm quản lý SubDAO và chuyển tài sản NFT vào ví hợp đồng thông minh do SubDAO kiểm soát.

Đồng thời, YGG cũng phát hành token dành riêng cho SubDAO, ví dụ như YGGLOK dành cho SubDAO League of Kingdoms. Sau khi phát hành token SubDAO, YGG sẽ giữ lại một phần token để tham gia quản trị sau này. Người nắm giữ token SubDAO có quyền biểu quyết về các vấn đề quản trị liên quan trực tiếp đến SubDAO đó, từ đó có tiếng nói trong hoạt động vận hành.

Về chức năng, YGG với tư cách là DAO chính sẽ tập trung nhiều hơn vào việc hợp tác với các nhà phát triển game, đầu tư và quản lý tài sản kho bạc. Các công việc ươm tạo và thu hút người dùng cho game cụ thể sẽ được giao cho các SubDAO đảm nhiệm. Đối với các SubDAO theo khu vực như YGGJapan, YGGSEA, sẽ tập trung đầu tư và xây dựng cộng đồng cho các tựa game Nhật Bản và Đông Nam Á. Các SubDAO này sẽ tuyển dụng nhân tài địa phương để quản lý, tổ chức sự kiện định kỳ tại chỗ, nhằm phát triển hóa địa phương, mở rộng ảnh hưởng của YGG tại từng khu vực.

Hình 2-2 Sơ đồ thành lập SubDAO

Hiện tại, YGG có tổng cộng 12 SubDAO, như sau:

Bảng 2-3 Các SubDAO trong hệ sinh thái YGG

Từ bảng trên có thể thấy, tổng số thành viên của tất cả các SubDAO hiện nay của YGG đã vượt quá 350.000 người. Dưới đây là phần giới thiệu về các SubDAO chính:

YGG SEA: YGG SEA là SubDAO khu vực đầu tiên của YGG, nhằm cung cấp dịch vụ cộng đồng cho các quốc gia Đông Nam Á ngoài Philippines. Cuối năm 2021, YGG SEA đã huy động được 15 triệu USD. Kể từ khi thành lập vào tháng 11 năm 2021, trong hơn một năm, họ đã tổ chức hơn 1.000 sự kiện trực tuyến, tham gia hơn 500 buổi phát biểu (bao gồm AMA, phỏng vấn, podcast...), tổ chức 4 sự kiện lớn tại Indonesia, Việt Nam, Thái Lan và Malaysia, đồng thời thực hiện hơn 20 chuyến lưu diễn tại Indonesia và Singapore.

YGG Japan: YGG Japan là SubDAO của YGG tập trung vào khu vực Nhật Bản. DAO này đã huy động được 2,8 triệu USD vào tháng 7 năm 2022 với Animoca Brands dẫn vốn. Hiện tại, DAO này chủ yếu tập trung hỗ trợ phát triển và tiếp thị cho các game blockchain tại Nhật Bản dựa trên IP.

BAYZ: BAYZ là SubDAO của YGG tại khu vực Brazil. DAO này được YGG DAO dẫn vốn 4 triệu USD vào tháng 7 năm 2022. Thông qua việc ra mắt nền tảng giáo dục và nội dung chuyên về tiền mã hóa, đồng thời sáng tạo và lan tỏa khái niệm P2E trên các kênh như Twitch, TikTok..., BAYZ mở rộng ảnh hưởng cộng đồng. Hiện tại, DAO này có hơn 40 nhà sáng tạo nội dung, chiếm hơn 70% thời lượng xem game Web3 trên Twitch tại Brazil.

IndiGG: IndiGG là SubDAO của YGG tại khu vực Ấn Độ. DAO này xây dựng cộng đồng thông qua các nút offline và online, được mô tả là những người có ảnh hưởng nhỏ hay tiểu cộng đồng trong công hội. Các nút offline bao gồm mạng lưới các trường đại học và học viện, trong khi các nút online là các cộng đồng nhỏ trên Discord với 5.000–15.000 người dùng.

OlaGG: OlaGG là SubDAO của YGG tập trung vào các khu vực nói tiếng Tây Ban Nha như Mexico, Colombia, Argentina... Người sáng lập SubDAO này là đối tác của một văn phòng gia đình quản lý tài sản hơn 20 tỷ USD. DAO này đã huy động được 8 triệu USD vào tháng 6 năm 2022.

AMG DAO: AMG DAO là SubDAO của YGG tập trung vào khu vực Trung Âu và Đông Âu. Hiện nay, thành viên của DAO này trải rộng trên 11 quốc gia châu Âu, là công hội game lớn nhất khu vực Trung Âu. Ngoài ra, Troy và SKYGG lần lượt là các SubDAO chuyên biệt cho Thổ Nhĩ Kỳ và Hàn Quốc.

Hình 2-4 Bản đồ SubDAO của YGG

2.4.3 Bản đồ đầu tư của YGG

Tính đến quý III năm 2022, theo báo cáo cộng đồng Q3 của YGG, họ đã hợp tác với tổng cộng 55 dự án GameFi. Dưới đây là danh sách các dự án đầu tư chính:

Bảng 2-4 Danh sách dự án hợp tác của YGG

2.4.4 Hoạt động cộng đồng của YGG

YGG triển khai chương trình GAP (Guild Advancement Program - Chương trình Phát triển Công hội) nhằm mở rộng và củng cố cộng đồng, thúc đẩy sự hợp tác giữa thành viên và các trò chơi hợp tác. Người tham gia cần hoàn thành các nhiệm vụ thành tựu do YGG công bố chính thức, ví dụ như chơi đủ thời lượng yêu cầu trong game hợp tác, mời đủ số lượng người chơi mới tham gia YGG, tổ chức nội dung livestream chất lượng cao... để nhận phần thưởng token YGG và NFT tương ứng. Đây là một trong những định hướng phát triển trọng tâm hiện nay của YGG.

Chương trình GAP Mùa 1 (Guild Advancement Program): Phần lớn nhiệm vụ thành tựu mùa đầu tiên được tạo bởi các quản lý vận hành game và quản lý marketing cộng đồng trong YGGDAO. Mùa 1 có tổng cộng 45 nhiệm vụ, thu hút hơn 500 người tham gia, phân phối tổng cộng 102.160 token YGG và 1.030 NFT chứng nhận thành tựu, diễn ra từ tháng 4 đến tháng 7 năm 2022, kéo dài 3 tháng.

Chương trình GAP Mùa 2 (Guild Advancement Program): Ngoài các quản lý trong YGGDAO, các đại sứ hợp tác của YGG cũng tham gia tạo nhiệm vụ thành tựu liên quan đến game của họ. Mùa 2 có tổng cộng 116 nhiệm vụ, liên quan đến 13 trò chơi hợp tác. Phạm vi nhiệm vụ rộng hơn, không chỉ giới hạn ở các nhiệm vụ hợp tác game mà còn bao gồm sáng tạo nội dung, xây dựng công cụ cộng đồng, quay video hướng dẫn... Mùa 2 có 603 ví tham gia, phân phối 225.226 token YGG và 2.063 NFT chứng nhận thành tựu. Chương trình diễn ra từ tháng 9 đến tháng 12 năm 2022, kéo dài 3 tháng.

Hình 2-5 Giao diện chương trình nhiệm vụ thành tựu của YGG

Bên cạnh chương trình GAP, cộng đồng còn có thể nhận phần thưởng token YGG bằng cách tham gia chương trình Reward Vault cùng các trò chơi hợp tác – tức là người nắm giữ Huy hiệu Công hội YGG có thể stake $YGG để nhận phần thưởng token từ các trò chơi hợp tác. Hiện tại, chương trình Reward Vault Mùa 2 đang được mở.

Reward Vault Mùa 1: Kéo dài 90 ngày, bắt đầu stake từ 28/7/2022, phần thưởng bắt đầu phát hành từ 1/8. Reward Vaults này bao gồm hai dự án Aavegotchi và Crypto Unicorns, người stake nhận được phần thưởng token tương ứng ($GHST và $RBW). Tổng cộng hơn 3,5 triệu token YGG đã được stake khi kết thúc sự kiện.

Reward Vault Mùa 2: Kéo dài 90 ngày, bắt đầu stake từ 13/11/2022, phần thưởng được phát đến hết 12/2/2023. Người dùng sở hữu Huy hiệu Công hội YGG có thể stake token YGG trên Polygon Reward Vaults để nhận phần thưởng token từ League of Kingdoms và Thetan Arena ($THG và $LOKA).

Tóm tắt:

YGG với tư cách là người tiên phong trong lĩnh vực công hội game chuỗi khối, trọng tâm chính của dự án vào năm 2021 là quảng bá Axie Infinity và mô hình học bổng do họ sáng lập. Tuy nhiên, khi thị trường game chuỗi khối suy thoái vào năm 2022, YGG dần chuyển sang đầu tư vào các trò chơi chất lượng cao, hướng tới mô hình quỹ đầu tư, đồng thời nỗ lực ươm tạo game và mở rộng quy mô cộng đồng sinh thái, nhằm tạo nền tảng thu hút người dùng cho các trò chơi hợp tác trong tương lai.

Có thể thấy, bằng cách thành lập các SubDAO, tìm kênh truyền thông và tiếp thị phù hợp tại từng quốc gia, YGG đã mở rộng danh tiếng và ảnh hưởng của mình đối với cộng đồng game blockchain, từ đó xây dựng cộng đồng địa phương tại nhiều quốc gia khác nhau. Chiến lược này sẽ giúp YGG mở rộng nhanh chóng quy mô cộng đồng khi thị trường GameFi phục hồi trong tương lai.

3. Phát triển

3.1 Lịch sử hình thành

Bảng 3-1 Các sự kiện lớn của YGG

3.2 Hiện trạng

3.2.1Dữ liệu vận hành

Từ bảng trên có thể thấy, số lượng người nắm giữ huy hiệu YGG có xu hướng tăng chậm, gián tiếp phản ánh quy mô cộng đồng cũng tăng nhẹ. Tuy nhiên, số lượng người tham gia học bổng đã giảm trong hai quý liên tiếp, nguyên nhân chính là do mô hình P2E không có tựa game nổi bật nào ra mắt vào nửa cuối năm 2022, khiến mô hình học bổng thiếu phần thưởng hấp dẫn để thu hút người chơi mới. Xét về tình hình đầu tư của YGG, tổng giá trị tài sản đầu tư giảm từ hơn 100 triệu USD vào quý IV năm 2021 xuống còn 30 triệu USD vào quý III năm 2022, tức sụt giảm 66,3%. Có thể thấy thị trường gấu đã khiến tài sản tổng thể của họ giảm mạnh, tuy nhiên xét về lợi nhuận, phần giảm chủ yếu là lợi nhuận đã thu, danh mục đầu tư tổng thể vẫn đang trong trạng thái lãi.

Hình 3-1 Số lượng học viên chương trình học bổng YGG

Hình 3-2 Tình hình đầu tư của YGG

Từ các hình ảnh trên có thể thấy, số lượng học viên học bổng của YGG bắt đầu giảm từ đầu năm 2022, nhưng nhờ mở rộng SubDAO, số lượng này tạm ổn định trong vài tháng sau đó. Tuy nhiên, từ giữa năm 2022, xu hướng giảm lại tiếp tục diễn ra. Xét về số lượng và giá trị đầu tư của YGG, cả về số lượng lẫn quy mô vốn đầu tư vào game trong suốt năm 2022 đều giảm, cho thấy YGG ngày càng thận trọng hơn trong chiến lược đầu tư trong giai đoạn thị trường gấu.

3.2.2Quy mô mạng xã hội

Bảng 3-3 Dữ liệu mạng xã hội của YGG

3.3 Tương lai

Hiện tại, YGG chưa công bố lộ trình phát triển.

Tóm tắt:

Quy mô cộng đồng của YGG vẫn tăng chậm trong giai đoạn thị trường gấu, nhưng tài sản game đầu tư đã sụt giảm đáng kể trong suốt năm 2022, phong cách đầu tư ngày càng thận trọng. Trong bối cảnh hiện nay, các game P2E kiếm tiền ít ỏi, doanh thu từ hoạt động đầu tư sẽ là một nguồn thu quan trọng cho kho bạc. Trong tương lai, cần theo dõi sát sao biến động kho bạc để đánh giá khả năng sống sót của dự án qua giai đoạn thị trường gấu.

4. Mô hình kinh tế

Token gốc của Yield Guild Games là YGG, với tổng cung 1.000.000.000 token.

4.1 Phân bổ token

Tình hình phân bổ token YGG như bảng sau:

Bảng 4-1 Phân bổ token YGG

Hình 4-1 Biểu đồ chi tiết phân bổ token YGG

Hình 4-2 Bảng giải phóng token YGG

4.2 Phân tích địa chỉ nắm giữ

Theo dữ liệu từ trình khám phá Ethereum, tính đến ngày 16/1/2022, số lượng địa chỉ nắm giữ token YGG trên Ethereum là 18.726. Top 10 địa chỉ nắm giữ 91,86% tổng cung, top 100 nắm giữ 98,59%. Đa số địa chỉ top 10 là các hợp đồng và sàn giao dịch. Nếu loại trừ các token trong hợp đồng và sàn, tỷ lệ nắm giữ của 10 địa chỉ cá nhân lớn khoảng 4,52%, cho thấy độ tập trung sở hữu khá thấp.