Solv V3 kiểm điểm giai đoạn: Làm thế nào để tìm kiếm con đường đổi mới đáng tin cậy trong Web3 (Phần 1)
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Solv V3 kiểm điểm giai đoạn: Làm thế nào để tìm kiếm con đường đổi mới đáng tin cậy trong Web3 (Phần 1)
Điểm lại giai đoạn khởi nghiệp Web3 của Solv: Nên tham gia thị trường bằng cách sao chép hay đổi mới? Solv V1 vô tình trúng đích, Solv V2 ra đời không đúng thời điểm nhưng tương lai vẫn đáng kỳ vọng, đến V3 chúng tôi cuối cùng đã tìm được định vị người dùng chính và chủ trương giá trị cốt lõi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Mạnh Nham, đội ngũ cốt lõi Solv
Solv V3 được ra mắt vào ngày 21 tháng 3, đến thứ Hai tuần này vừa tròn ba tuần. Trong ba tuần đó, khối lượng giao dịch thực tế tạo ra đã vượt quá 60 triệu USD, dự kiến sẽ vượt mốc 100 triệu trong tháng này. Và theo pipeline hiện có trong tay chúng tôi, đà tăng trưởng này còn tiếp tục duy trì. Trong vài tháng tới, Solv V3 sẽ đạt được hàng trăm triệu đô la Mỹ về khối lượng giao dịch thực tế.
Trên thị trường crypto, thành tích này chẳng là gì cả. Nhưng đối với chúng tôi thì lại vô cùng quý giá. Dù những ngày gần đây thị trường thứ cấp có khởi sắc và sự kiện ngành tại Hồng Kông đang diễn ra sôi động, nhưng hiện tại không phải là thị trường tăng giá hay giai đoạn mở rộng của ngành. Nếu so sánh với lịch sử, thời điểm hiện tại tương tự như giai đoạn phục hồi giữa xuân và hè năm 2019, thị trường thứ cấp có phần quay trở lại nhưng không có bất kỳ nền tảng tăng trưởng thực sự nào. Trong bối cảnh như vậy mà Solv V3 vẫn đạt được thành quả như thế này thực sự vượt quá kỳ vọng của chúng tôi. Hôm trước trong cuộc họp nội bộ, chúng tôi tuyên bố rằng Solv V3 đã giành chiến thắng ban đầu. Tất nhiên, để đạt được thành công thực sự thì còn rất xa, chúng tôi phải giữ bình tĩnh, theo dõi sát sao những thay đổi và rủi ro của thị trường.
Nếu tốc độ tăng trưởng của Solv V3 tiếp tục duy trì, ý nghĩa của nó có thể vượt xa bản thân dự án. Solv V3 là một “siêu thị quỹ tài sản số”, thiết lập toàn bộ quy trình chuẩn cho việc phát hành, giao dịch và thanh toán - kết toán quỹ trên chuỗi, giúp mọi người dễ dàng tạo lập quỹ và huy động vốn nhanh chóng.
Phía sau hệ thống, Solv V3 tích hợp Gnosis Safe, Cobo, Enzyme và nhiều tổ chức lưu ký như Ceffu, Copper,... thông qua cơ chế quản lý đa phương và các biện pháp kỹ thuật đảm bảo nhà quản lý quỹ vừa tạo ra lợi nhuận vừa không lạm dụng vốn. Phía trước, nhà đầu tư có thể giám sát trạng thái tài chính, giao dịch chứng chỉ đầu tư SFT, và trong tương lai sẽ có thể mang chúng đến nhiều nền tảng cho vay - thế chấp để lấy thêm tính thanh khoản.
-
Đối với bản thân chúng tôi, nếu V3 thành công, điều đó đánh dấu việc cuối cùng chúng tôi cũng tìm ra con đường phát triển phù hợp với tình hình thị trường hiện tại và mang tính sáng tạo, đây là một赛道 mới, một sản phẩm độc đáo chứ không phải bản sao của bất kỳ dự án thành công nào.
-
Với ngành nói chung, nếu chúng tôi thành công, có khả năng mở ra một thị trường mới hoàn toàn cho toàn bộ Web3, và chúng tôi tin rằng đây là một thị trường tiềm năng cực lớn.
Có thể liên tưởng một cách chưa hẳn chính xác rằng, trong đợt thị trường tăng giá trước đó, một vài dự án DeFi nổi bật nhất như Uniswap, Compound, Aave thực ra đều khai phá một赛道 mới trong thời kỳ thị trường giảm giá, dù ban đầu rất nhỏ nhưng ít nhất đã chứng minh được đề xuất giá trị là chắc chắn và mô hình kinh doanh khả thi. Sau đó khi thị trường tăng giá đến,赛道 mới biến thành thị trường lớn.
Việc xây dựng siêu thị quỹ tài sản số là một hướng đi mà người ta đã nghĩ đến từ rất sớm trong lĩnh vực crypto. Ngay trong đợt thị trường tăng giá năm 2017-2018, riêng cá nhân tôi đã từng nghe ít nhất năm dự án kiểu này, trong đó có một dự án dường như là đội hình toàn sao từ Đại học Yale, nhưng trải qua bao nhiêu năm rồi mà chẳng có dự án nào sống sót.
Những ai từng khởi nghiệp đều biết, loại việc mà trước đó đã có nhiều người thử nghiệm thất bại nhiều lần là rủi ro đặc biệt cao, nhìn chung không nên chọn hướng đi như vậy. Vậy tại sao chúng tôi lại đi theo con đường này? Và làm thế nào mà chúng tôi đi đến được hiện tại?
Chúng tôi suy nghĩ một hồi, quyết định tổng kết giai đoạn hơn hai năm qua của Solv trong hành trình lựa chọn ứng dụng, tóm tắt những nội dung có thể công khai thành bài viết.
Cần nói rõ rằng, Solv vẫn chưa đạt được thành công thực sự, vì vậy bản tổng kết này không nhằm phô trương, chúng tôi cũng chẳng có gì để khoe khoang. Chỉ là trong ngành Web3, mọi người thường thích nghe những câu chuyện thần thoại, tốt nhất là đội ngũ tinh anh hào quang chói lọi có tầm nhìn xa trông rộng, trong hỗn loạn nhận ra viên ngọc quý, ngồi uống trà phe phẩy quạt là ổn định thiên hạ, một trận công thành là định đoạt càn khôn. Thực tế trong ngành ai cũng biết, con đường đời đầy gian nan, bất cứ ai muốn nghiêm túc làm việc gì đó, bất cứ ai không muốn kiếm tiền xong rồi rút lui ẩn danh, đều không dễ dàng, đều trải qua nhiều khúc mắc, chỉ là hiếm có ai sẵn sàng kể với bên ngoài quá trình khám phá gian khổ đó. Chúng tôi luôn muốn đọc được những bài viết như vậy nhưng không tìm thấy. Vậy thì hãy để chúng tôi thử một lần, hy vọng sẽ có ích tham khảo cho đồng nghiệp và độc giả.
Dự án Web3: Sao chép hay đổi mới?
Xét về khởi nghiệp, nếu không bắt buộc, rất ít người chủ động theo đuổi đổi mới kiểu tiên phong. Nếu thành công của Trung Quốc trong thời đại Web2 để lại kinh nghiệm cơ bản gì, thì đó là “không nên标新立异”, hoặc nói chính xác hơn, đừng冒 risk mở赛道 mới, mà hãy sao chép thành công của người khác, đi theo con đường đã được người khác mở ra, sau đó tạo nét riêng cho thị trường mục tiêu, tiến hành “đổi mới vi mô” hay cải tiến kỹ thuật.
Dù ở thời đại Web2 hay Web3, việc làm từ 0 đến 1 đều là rủi ro cao nhất và khó khăn nhất. Nỗi sợ sâu sắc nhất của người khởi nghiệp lúc ban đầu là ý tưởng bạn suy nghĩ đi suy nghĩ lại, tranh luận đi tranh luận lại trong đầu, khi tung ra thị trường lại không được công nhận, đến mức không biết phải sửa đổi thế nào. Làm bất cứ việc gì khác đều có套路 hiệu quả, vấn đề chỉ là bạn có hiểu hay có thể tìm được người hiểu để hợp tác hay không. Riêng việc phát hiện cơ hội thị trường mới thì hoàn toàn không có章法 nào cả.
Tại sao乔布斯 mất đã lâu mà vẫn được tôn sùng như lãnh đạo đổi mới? Tại sao马斯克 dù có phải là tỷ phú số một hay không, vẫn là Iron Man trong lòng mọi người?
-
Bởi vì hai người họ là những đổi mới gia cực kỳ hiếm hoi có thể liên tục nhiều lần tạo ra đổi mới tiên phong, mở赛道 mới.
-
Cũng chính vì tình trạng này cực kỳ hiếm gặp, nên phần lớn người khởi nghiệp tốt nhất là không标新立异, tự lập门户, mà nên cải tiến trên con đường người khác đã đi thông.
Người ta đã làm ra rồi, thị trường công nhận rồi, người dùng đã được giáo dục rồi, bạn mới làm sản phẩm cải tiến, như vậy sẽ tránh được rủi ro lớn nhất khi khởi nghiệp. Cần biết rằng, khởi nghiệp không phải là đấu khẩu hay khoe mẽ, càng không phải giành lời khen từ những bàn phím gia, mà là đạt được thành công thương mại. Vì vậy, “không đổi mới” mới là thái độ khởi nghiệp lý trí, thực tế và có trách nhiệm.
Tuy nhiên trong Web3,标新立异 lại là lựa chọn phổ biến của người khởi nghiệp, dường như mọi người đều coi thường việc sao chép sản phẩm của người khác, ít nhiều cũng phải làm chút đổi mới. Mỗi đợt thị trường tăng giá, chúng ta đều thấy đủ loại ý tưởng标新立异 đua nhau khoe sắc, khiến người ta hoa mắt.
Ấn tượng sâu sắc nhất với tôi vẫn là đợt thị trường DeFi 2020 - 2021, rất nhiều script kids có lẽ chỉ liếc qua vài trang giáo trình tài chính là bắt đầu đổi mới tài chính, nhất thời các công thức phức tạp bay đầy trời, các sản phẩm tài chính gây chấn động như cá vượt biển, thật sự tạo cảm giác sai lệch lớn: Hay là người làm tài chính truyền thống vô dụng đến thế sao? Bao nhiêu ý tưởng hay như vậy, mấy chục năm qua sao không nghĩ ra?
Tất nhiên, xét về sau, hầu hết đều là đổi mới giả mạo, nhiều cái thậm chí cơ bản còn không thành lập về mặt nguyên lý, có thể xếp vào loại bịa đặt.
Vậy tại sao nhiều người khởi nghiệp Web3宁可胡编乱造也要标新立异, thay vì đi theo con đường sao chép đã được chứng minh là hiệu quả? Theo chúng tôi, chủ yếu là vì ngành Web3 vẫn ở giai đoạn sơ khai, mang lại phần thưởng cao cho người đổi mới. Cụ thể có năm lý do:
- Thứ nhất, thị trường Web3 định giá rất cao cho “tính chính thống”, khiến làm dự án sao chép trở nên nhạt nhẽo. Người dùng Web2 hoàn toàn không quan tâm ai là người đổi mới thực sự, chỉ quan tâm sản phẩm dùng có tốt hay không. Vì vậy những tay chơi internet lão luyện thông minh luôn không tự冒 risk, suốt ngày theo dõi thị trường xem thằng ngốc nào vô tình mò ra con đường mới, rồi lập tức sao chép, phát huy ưu thế về sản phẩm, trải nghiệm người dùng và cạnh tranh lưu lượng để dễ dàng後來居上. Lâu dần, người dùng và truyền thông hay quên thường nhầm李鬼为李逵, coi bản sao là nguyên bản, kết quả bản sao thu lợi cả danh lẫn lợi, người sáng tạo thật sự khóc không ra nước mắt. Nhưng ở giai đoạn hiện tại của Web3, thị trường cực kỳ coi trọng “tính chính thống”, nếu bạn là người开创赛道, thị trường sẽ định giá cao nhất và trao vinh dự lớn nhất cho bạn; nếu bạn là người đi theo, kẻ chiếm núi, định giá chỉ bằng chưa đến một phần mười của người đi trước, cố gắng thế nào cũng vô dụng. Vitalik Buterin đã sớm nhận ra hiện tượng này và tổng kết rằng “tính chính thống” là tài nguyên then chốt trong thế giới crypto. Trong bối cảnh khuyến khích cao như vậy cho tính chính thống, Web3 tự nhiên xu hướng标新立异, tự lập门户, đội lên chiếc mũ tính chính thống bằng mọi giá.
-
Thứ hai, cơ sở hạ tầng Web3 khá thô sơ, sản phẩm và trải nghiệm người dùng khó tạo ra sự khác biệt, không gian đổi mới vi mô nhỏ, nên dự án sao chép khó tạo lợi thế về sau trong sản phẩm.
-
Thứ ba, lưu lượng Web3 chú trọng kinh tế thông báo (tokenomics) hơn trải nghiệm người dùng. Cách mở rộng lưu lượng hàng đầu trong Web3 là kinh tế thông báo, các phương tiện tăng trưởng lưu lượng truyền thống chỉ mang tính hỗ trợ. Dự án sao chép thường thấy dự án chính thống thành công trên thị trường crypto mới vội vàng tham gia, lúc này không chỉ phải đối mặt với lợi thế người dùng và thương hiệu đã có của dự án chính thống, khó khăn hơn là vòng xoáy kinh tế thông báo của họ đã vận hành tạo nên bức tường cạnh tranh. Dưới áp lực hạ chiều này, các thủ đoạn tranh giành lưu lượng truyền thống đều như gãi ngứa qua quần, để giành lợi thế cạnh tranh, nhiều dự án sao chép đành liều lĩnh đưa ra các kế hoạch kích thích cao, nhưng điều này lại đánh đổi bằng tính bền vững, kết quả cuối cùng đều là sụp đổ.
-
Thứ tư, thị trường crypto phát triển quá sớm khuyến khích đổi mới giả mạo thiếu trách nhiệm. Nhiều dự án Web3 hoàn toàn không cần đợi được kiểm nghiệm trên thị trường, chỉ cần kéo một đợt sóng là có thể đạt mục tiêu kiếm tiền qua giao dịch thị trường, vậy thì hà tất quan tâm đổi mới có靠谱 hay không, có bền vững hay không? Dĩ nhiên khẩu hiệu càng giật gân, càng标新立异 càng tốt.
-
Thứ năm, biến động thị trường quá mạnh, khi làm người đi theo thì khả năng chống rủi ro kém hơn làm龙头. Trong thế giới Web2, kỷ nguyên ổn định dài hơn, thành công của龙头 ổn định hơn, người đi theo mới có thời gian để mô phỏng thậm chí vượt mặt. Trong Web3, kỷ nguyên ổn định và kỷ nguyên hỗn loạn gần như chuyển đổi vô cực, nhiều lúc bản sao của bạn còn chưa ra đời,龙头 đã đổ rồi,赛道 đã bị bác bỏ rồi. Lúc này dù bạn có bao nhiêu ý tưởng hay, thị trường cũng không công nhận nữa.
Do những lý do trên, trong Web3, tâm lý “phải làm người đầu tiên” trở nên cực đoan hơn, tỷ lệ dự án tuyên bố làm đổi mới tiên phong cao hơn nhiều so với Web2. Nhưng lưu ý, đây chỉ là công phu trên miệng, thực tế đáng tin cậy và có thể triển khai được thì không nhiều.Nếu thống kê kỹ, tỷ lệ này thậm chí có thể chưa cao hơn Web2 đang ở giai đoạn hoàng hôn. Một lý do khách quan là do cơ sở hạ tầng Web3 chưa trưởng thành, không gian đổi mới tiên phong vẫn rất eo hẹp.Do đó, thực tế đổi mới trong Web3 là, về cơ bản mỗi dự án đều đội vầng hào quang đổi mới trên đầu, chỉ là mọi người đều biết, cuối cùng có thể chạy ra được dự án đáng tin cậy thì hiếm như lông phượng sừng lân.
Trên đây là phần tổng kết. Khi chúng tôi khởi động Solv vào năm 2020, trình độ nhận thức chưa đến mức này, ban đầu thực ra muốn làm dự án sao chép, làm chút đổi mới vi mô thôi, đúng kiểu tư duy Web2. Nhưng nhóm chúng tôi có một giới hạn cơ bản, là muốn làm một dự án đáng tin cậy, có thể triển khai thực tế. Nếu ngay cả bản thân mình cũng không tin, hoàn toàn dựa vào thổi phồng, việc này chúng tôi thực sự không làm được. Kết quả là chúng tôi sao chép qua sao chép lại, mơ hồ phát hiện ra một hướng đổi mới kỹ thuật khả thi, tạo ra ERC-3525. Tuy nhiên, thực tế chứng minh rằng, để thị trường công nhận tính đổi mới của chúng tôi tương đối dễ, thử thách thực sự là triển khai một nghiệp vụ thực tế, điều này thực sự khó.
Solv V1: Khởi đầu may mắn bất ngờ
Điểm khởi đầu của Solv là một loạt thảo luận mà chúng tôi tổ chức từ tháng 8 đến tháng 10 năm 2020. Thời điểm đó là đỉnh cao của các dự án DeFi sao chép trên thị trường Trung Quốc, một số dự án sao chép thực sự cũng kiếm được tiền, vì vậy chúng tôi cũng muốn sao chép một dự án lớn, sau đó làm chút đổi mới vi mô. Lúc đó chỉ có ý tưởng đơn giản như vậy, tuyệt đối không có tham vọng mở赛道 mới, đến mức một trong những nhà đầu tư đầu tiên của chúng tôi từng nghi ngờ rằng "quá lý trí, không đủ điên rồ".
Mục tiêu chúng tôi nhắm đến là MakerDAO, vì ba lý do.
-
Thứ nhất, lúc đó MakerDAO vẫn là dự án DeFi số một.
-
Thứ hai, không có đối thủ sao chép.
-
Thứ ba, Ross Ulbricht, nhà phát triển Silk Road đang ngồi tù, đã viết một bài blog chỉ ra vài hướng cải tiến khả dĩ cho MakeDAO (tuy nhiên sau này chứng minh cơ bản đều sai).
Vì vậy chúng tôi dành vài tuần nghiên cứu MakerDAO, sau đó đề xuất sáu điểm cải tiến.
Tuy nhiên như đã nói ở trên, chúng tôi tự đặt yêu cầu khá cao về mức độ đáng tin cậy của những ý tưởng này, nên trong quá trình tranh luận chuyên sâu sau đó, chính chúng tôi thuyết phục mình rằng, trên赛道 “ngân hàng trung ương số”, các điểm cải tiến của chúng tôi không đứng vững, từ đó hoàn toàn bác bỏ ý định sao chép MakerDAO.
Tuy nhiên, trong sáu điểm đó, có một điểm là biến “kho bạc (vault)” của MakerDAO thành NFT, để quyền sở hữu có thể chuyển nhượng, điểm này thành công thu hút sự chú ý của chúng tôi. Ý tưởng này thực ra chẳng có tác dụng gì trong ứng dụng của MakerDAO, ai lại đi bán sổ tiết kiệm hay thẻ ngân hàng của mình cho người khác?
Nhưng chúng tôi bỗng nhận ra, loại NFT này, so với NFT game và sưu tập đã xuất hiện lúc đó, về bản chất là hoàn toàn khác biệt. Loại NFT này về bản chất là chứng từ quyền lợi tài chính, hoặc giấy tờ tài chính. Nhìn khắp lĩnh vực DeFi lúc đó, không ai dùng NFT như giấy tờ tài chính, cũng không có tiêu chuẩn thông báo nào phù hợp để mô tả giấy tờ tài chính. Đây có thể là cơ hội chăng?
Lúc đó chúng tôi chỉ mơ hồ cảm thấy, loại NFT tài chính này, nếu có thể chia nhỏ và hợp nhất, thì chắc chắn sẽ có chỗ dùng trong lĩnh vực DeFi. Nhưng cụ thể yêu cầu chúng tôi nêu ra một ứng dụng thực tế đặc biệt phù hợp với loại NFT tài chính này, tìm đi tìm lại cũng chẳng thấy ứng cử viên nào thật sự phù hợp. Lúc này chúng tôi mạo hiểm một phen, là bất kể thế nào, trước tiên đột phá về mặt kỹ thuật. Ý nghĩ lúc đó của chúng tôi là, nhiều đổi mới chẳng phải đều như vậy sao? Về logic thấy khả thi, dường như nên có ích, nhưng ứng dụng thực tế chưa nghĩ ra, kệ đi, cứ làm ra công nghệ trước, rồi tìm ứng dụng, cuối cùng chẳng phải cũng có một số cái thành công sao? Vì vậy chúng tôi huy động một ít tiền từ bạn bè, tự nhảy vào làm. Nhưng thật lòng mà nói, lúc đó cũng lo lắng lắm. Chúng tôi biết rõ, làm công nghệ trước rồi tìm ứng dụng thực tế, rủi ro rất lớn, mang tính cờ bạc. Sợ nhất là công nghệ làm xong rồi, nhưng mãi chẳng tìm được ứng dụng thực tế, không biết nên làm sản phẩm gì.
Thực tế chứng minh lo lắng này không vô căn cứ. Tiến độ kỹ thuật của chúng tôi rất nhanh, đến tháng 12 năm 2020 đã hình thành ý tưởng kỹ thuật NFT có thể chia nhỏ, và khởi động quy trình nộp đơn EIP. Tháng 3 năm 2021, NFT có thể chia nhỏ dạng thử nghiệm đã được tạo ra. Tất nhiên, nhìn lại sau này, trong quá trình khám phá kỹ thuật cũng không hề thuận lợi, cuối cùng chúng tôi mất 23 tháng, bốn lần sửa đổi, mới hình thành tiêu chuẩn ERC-3525 khiến bản thân hài lòng, không chỉ thực hiện được NFT có thể chia nhỏ, mà còn hỗ trợ chuyển giá trị giữa các票据, đặc biệt tối ưu hóa cho hiển thị dữ liệu trực quan giữa on-chain và off-chain. Kết quả cuối cùng chúng tôi rất hài lòng, ERC-3525 không chỉ là票据thông báo hóa, mà còn là tài khoản thông báo hóa, tổ hợp tài sản thông báo hóa, container số thông báo hóa, thậm chí là hợp đồng thông minh thông báo hóa, khả năng và tính linh hoạt rất mạnh, vượt xa kỳ vọng khi khởi động Solv. Nhưng rốt cuộc có thể tìm đâu ra ứng dụng thực tế có thể triển khai ngay? Đây luôn là thách thức sinh tử ám ảnh chúng tôi. Nếu không giải quyết được vấn đề này, chúng tôi giống như đóng góp kỹ thuật cho ngành, nhưng bản thân không có bất kỳ thành quả thương mại nào, “làm áo cưới cho người khác”. Tình trạng này, dù trong Web2 hay Web3 đều không hiếm, chúng tôi dĩ nhiên hy vọng làm tốt hơn một chút.
Chúng tôi chia thành hai mũi, một mũi tập trung đột phá kỹ thuật, một mũi đi khám phá ứng dụng thực tế. Việc khám phá này ban đầu là do thúc đẩy bởi gọi vốn. Về một mặt nào đó, chúng tôi cũng đang kiểm nghiệm ý tưởng của mình qua trao đổi với nhà đầu tư.
Ứng dụng đầu tiên chúng tôi nghĩ đến là vay mượn có kỳ hạn. Đúng vậy, không sao chép được MakerDAO, chúng tôi chuyển mắt sang Compound và Aave. Compound và Aave chỉ hỗ trợ vay mượn không kỳ hạn, chúng tôi muốn xây dựng một loại giấy gửi tiền có kỳ hạn vô danh, cho phép người dùng gửi tiền có kỳ hạn, như vậy vừa nhận lãi suất cao hơn, vừa nếu người dùng cần rút tiền trước ngày đáo hạn, cũng có thể đạt được tính thanh khoản bằng cách bán lại giấy gửi tiền (chiết khấu giấy gửi tiền).
Chúng tôi tiếp cận một số nhà đầu tư với ý tưởng này, ngoài dự kiến, nhiều nhà đầu tư tranh luận đi tranh luận lại với chúng tôi về những chi tiết logic tài chính rất nhỏ nhặt, đặc biệt là vấn đề thiết lập lãi suất. Bối cảnh thời đại lúc đó là DeFi trải qua đợt giảm đầu tiên vào tháng 11 năm 2020, nhiều tổ chức đầu tư cực kỳ quan tâm liệu logic tài chính có trôi chảy về chi tiết hay không, lo ngại một điểm đứt gãy nhỏ có thể khiến toàn bộ logic dự án không thành lập.
Sự truy cứu chi tiết này trước đó và sau đó đều không tồn tại, trùng hợp chúng tôi lại gặp đúng khoảng thời gian này, vừa là tra tấn, vừa là may mắn, buộc chúng tôi phải suy nghĩ và tranh luận đi tranh luận lại, chứ không thể qua loa. Đặc biệt thú vị là, điểm tranh cãi chính giữa chúng tôi và nhiều nhà đầu tư lúc đó là vấn đề phát hiện lãi suất, nhưng cuối cùng chúng tôi nhận ra, phát hiện lãi suất không phải vấn đề lớn, thực sự khiến ứng dụng này có khuyết điểm nghiêm trọng về logic là rủi ro thanh lý đột ngột dẫn đến khó khăn về định giá và thanh khoản.
Tóm lại, ứng dụng mong muốn chết non ngay từ trong trứng, chúng tôi vô cùng lo lắng. Lúc này, một nhà đầu tư chủ động mách nước, tại sao không dùng công nghệ của các anh để thông báo hóa thỏa thuận SAFT?
Anh ấy còn bày tỏ, nếu sản phẩm như vậy ra đời, anh ấy rất sẵn lòng sử dụng. Đây là lần đầu tiên chúng tôi nhận được gợi ý từ thị trường, hay nói cách khác từ người dùng tiềm năng, đương nhiên coi trọng cao độ, liền nhanh chóng hoàn thiện sản phẩm, vô tình tạo ra sản phẩm Solv V1, tức là Phiếu nhận tiền theo giai đoạn (Vesting Voucher).
SAFT là viết tắt của Simple Agreement for Tokens, là một hợp đồng ký giữa nhà đầu tư và bên phát triển dự án Web3. Sau khi đầu tư, bên phát triển dự án sẽ phân phối token cho nhà đầu tư đúng thời gian và cách thức cam kết trong SAFT. Thông thường quá trình này do bên phát triển dự án thực hiện thủ công, chúng tôi tự động hóa toàn bộ quá trình bằng công nghệ NFT tài chính của mình.
Cụ thể, bên phát triển dự án có thể đóng gói phần token mà nhà đầu tư được hưởng vào một Phiếu nhận tiền theo giai đoạn. Phiếu này giống như một chiếc két sắt có khóa thời gian, bên trong chứa đầy đủ token, nhưng hiện tại không rút ra được. Chỉ khi đến thời gian dự kiến, mới có thể mở khóa và phát hành theo cách đã định, ví dụ phát hành tuyến tính liên tục hoặc theo từng giai đoạn. Nhà đầu tư có Phiếu nhận tiền theo giai đoạn trong tay, không chỉ không còn lo bên phát triển dự án vi phạm hợp đồng, mà trước khi mở khóa chính thức, cũng có thể chuyển nhượng toàn bộ hoặc một phần, từ đó tạo ra một thị trường giao dịch phần chia thuận tiện, an toàn và minh bạch.
Solv V1 đạt được một mức độ thành công nhất định, tổng cộng phát hành hơn 40 triệu USD (theo giá phát hành) Phiếu nhận tiền theo giai đoạn, nhưng chưa đạt kỳ vọng. Nguyên nhân là gì? Chủ yếu vì V1 là sản phẩm có lợi một chiều cho nhà đầu tư, nhà đầu tư cầm Vesting Vouchers có thể chuyển nhượng sớm, chia nhỏ tự do, hoặc giữ lại chờ rút tiền, thực sự rất linh hoạt và yên tâm.
Nhưng đối với bên phát triển dự án, họ tuy cũng thấy đây là sản phẩm tốt, nhưng đồng thời cảm thấy sản phẩm này quá nghiêm khắc. Không thể nói các bên phát triển dự án này đều có động cơ vi phạm hợp đồng, nhưng sâu trong bản tính con người, có lẽ vẫn cảm thấy giữ lại một vài thủ đoạn đặc biệt trong thời điểm đặc biệt sẽ khiến bản thân an tâm hơn.
Hơn nữa, có rất nhiều bên phát triển dự án cảm thấy khó kiểm soát khi xuất hiện một thị trường chuyển nhượng phần chia song song ngoài thị trường giao dịch token. Vì SAFT cũng có thể huy động vốn, đa số bên phát triển dự án không có động lực bước thêm bước này. Đồng thời, nhà đầu tư cũng không có cơ chế nào có thể liên kết lại yêu cầu bên phát triển dự án phải sử dụng Vesting Voucher.
Trong tình huống này, một vấn đề lớn của Vesting Voucher bộc lộ rõ, đó là người tạo tài sản quá hẹp, hay nói cách khác nguồn cung cấp quá thiếu. Ngoài bên phát triển dự án, không có vai trò thứ hai nào nắm giữ lượng lớn phần chia token. Một khi bên phát triển dự án thiếu động lực, không ai khác có thể tạo nguồn cung. Không có cung cấp, công nghệ tốt đến đâu cũng vô dụng.
Solv V2: Sinh bất phùng thời nhưng triển vọng khả quan
Giai đoạn này, cùng với việc nghiên cứu ERC-3525 không ngừng sâu sắc, công nghệ thông báo bán đồng nhất (SFT) dần trưởng thành. Đồng thời, mâu thuẫn giữa sức mạnh kỹ thuật và vô dụng trong ứng dụng ngày càng trở nên rõ rệt. Từ cuối năm 21 đến giữa năm 22, chúng tôi tổ chức nhiều vòng thảo luận nội bộ, thảo luận các kịch bản ứng dụng khả dĩ, bao gồm:
-
Xây dựng thị trường thứ cấp SFT tự do, cho phép người dùng tự do tạo các SFT khác nhau, tự do giao dịch;
-
Dùng ERC-3525 thực hiện giao dịch phân mảnh NFT;
-
Dùng ERC-3525 thực hiện mua NFT trả góp;
-
Dùng ERC-3525 thực hiện mua NFT theo nhóm;
-
Dùng ERC-3525 thực hiện hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn và đòn bẩy;
-
Làm thị trường dự đoán trên vé ERC-3525;
-
Nền tảng sao chép danh mục đầu tư kiểu eToro;
-
Làm thẻ game ERC-3525;
-
Dùng ERC-3525 làm tác phẩm nghệ thuật động, v.v.
Mỗi ý tưởng, chúng tôi đều thảo luận đi thảo luận lại trong và ngoài nhóm. Bên trong, để tránh tự lừa dối bản thân, đôi khi chúng tôi còn diễn vai, ví dụ trong một buổi thảo luận có người专门 to tiếng phủ nhận giá trị ứng dụng của ERC-3525, cố tình gây khó dễ, nếu có thể dùng hoặc không dùng thì coi là vô dụng, nếu không tìm được giá trị chắc chắn thì coi là hoàn toàn vô giá trị.
Trao đổi trong và ngoài, về tổng thể mọi người đều cảm thấy, ERC-3525 mạnh mẽ và linh hoạt như vậy, tương lai nhất định sẽ có vai trò lớn, nhưng mỗi khi vào kịch bản cụ thể, luôn có vấn đề này hay vấn đề khác, không phải lợi thế ứng dụng không rõ ràng,就是 phí Gas quá cao, không phải đối thủ cạnh tranh quá mạnh,就是 chi phí giáo dục người dùng cao, không phải cơ sở hạ tầng không hoàn thiện,就是 tính thanh khoản thị trường thứ cấp kém. Trong quá trình này, trong lòng chúng tôi rất焦灼: Hay là chúng tôi thực sự làm ra một món đồ mẫu mã đẹp mà vô dụng sao?
Điều dẫn chúng tôi tạm thoát khỏi迷雾 thực ra vẫn là khách hàng. Do ở giai đoạn V1, chúng tôi tiếp xúc lượng lớn bên phát triển dự án, tìm hiểu sâu sắc nhu cầu và điểm đau của họ, do đó biết được họ普遍希望 ngoài huy động vốn bằng token, còn có thể huy động vốn bằng nợ.
Vấn đề lớn nhất của V1 không phải là nguồn cung cấp không đủ sao?
Nếu làm phiếu nợ, vấn đề này không tồn tại, những bên phát triển dự án do dự việc phát hành Vesting Voucher, khi nghe có thể phát hành trái phiếu để huy động vốn, đều háo hức muốn thử. Vì vậy vào nửa cuối năm 2021, chúng tôi lại quay về ý tưởng ban đầu, làm vay mượn có kỳ hạn. Chỉ là lần này chân dung người dùng rõ ràng hơn, trình bày đơn giản hơn, trực tiếp hơn, ý tưởng cũng rõ ràng hơn, là giúp bên phát triển dự án Web3 phát hành trái phiếu doanh nghiệp ERC-3525, đây chính là Solv V2. V2 hỗ trợ bên phát triển dự án phát hành nhiều loại trái phiếu, bao gồm trái phiếu kỳ hạn cố định có tài sản đảm bảo đầy đủ và vượt mức, trái phiếu tín dụng không có tài sản đảm bảo, và trái phiếu chuyển đổi có tính chất quyền chọn, hình thức linh hoạt, quyền lợi rõ ràng, khả năng lập trình rất mạnh.
Trước và trong quá trình phát triển V2, chúng tôi thực hiện khảo sát người dùng và thị trường quy mô lớn, đặc biệt các giao thức cho vay như Maple, Clearpool, TrueFi được chúng tôi coi là đối thủ cạnh tranh trên赛道 liền kề nên nghiên cứu nghiêm túc. Mặc dù họ không phát hành trái phiếu, nhưng nhóm khách hàng hướng đến và nhu cầu cụ thể giải quyết là rất gần. Chúng tôi cho rằng đây là điều tốt, có kinh nghiệm V1, tìm một hướng lớn đã có người làm thành công là lựa chọn an toàn và sáng suốt hơn.
V2 phát triển thế nào?
Ban đầu rất thuận lợi, nhanh chóng đạt khối lượng phát hành và giao dịch trên 30 triệu USD, nếu ngành có thể phát triển lành mạnh ổn định, chúng tôi cho rằng V2 có cơ hội trở thành thị trường lớn. Nhưng sau đó gặp phải sụp đổ cấp độ bậc thang của toàn ngành. Cả năm 2022, từ sự sụp đổ của Luna vào tháng 5, đến phá sản của Three Arrows Capital vào tháng 6, và sụp đổ FTX vào tháng 11, ba đòn liên tiếp khiến toàn thị trường bị thương nặng cấp một. Trong biến cục, nghiệp vụ trái phiếu nhanh chóng bộc lộ ba điểm yếu. Thứ nhất, năng lực và uy tín của bên phát triển dự án bị tổn hại nghiêm trọng, muốn vay nhưng không có khả năng thế chấp. Thứ hai, bên cung cấp vốn căng thẳng về thanh khoản và tinh thần, yêu cầu ngày càng cao về tài sản đảm bảo và an toàn vốn. Thứ ba, nghiệp vụ trái phiếu tồn tại nhiều khâu kỹ thuật tập trung, trong bối cảnh thị trường ảm đạm, niềm tin sụp đổ, mỗi khâu tập trung đều trở thành yếu tố không an toàn tiềm tàng. Tóm lại, cùng với sự sụp đổ của thị trường bên ngoài, toàn bộ thị trường cho
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Solv Protocol
