Sự đóng cửa của ngân hàng thân thiện với tiền mã hóa cuối cùng tại Hoa Kỳ - Signature sẽ tác động ra sao đến thị trường?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sự đóng cửa của ngân hàng thân thiện với tiền mã hóa cuối cùng tại Hoa Kỳ - Signature sẽ tác động ra sao đến thị trường?
Nguyên nhân nào dẫn đến việc Signature Bank bị cơ quan quản lý đình chỉ hoạt động, và tác động của sự việc này đối với xu hướng thị trường trong thời gian tới là gì?
Chuyên sâu báo cáo Web3Vào tối ngày 12 tháng 3 theo giờ miền Đông nước Mỹ, Bộ Tài chính Mỹ đã thông báo rằng Cơ quan Quản lý Tài chính bang New York đóng cửa Ngân hàng Signature Bank, khách hàng có thể nộp đơn rút tiền gửi từ thứ Hai. Điểm tương đồng lớn nhất với hai ngân hàng phá sản gần đây khác là Silvergate Bank và Silicon Valley Bank là đều liên quan đến hoạt động trong lĩnh vực thị trường tiền mã hóa.
Signature Bank, ngân hàng duy nhất tạm thời tránh được cuộc rút tiền ồ ạt của khách hàng dẫn đến khủng hoảng thanh khoản, lại bị cơ quan quản lý quyết định đóng cửa đột xuất, gây chấn động thị trường. Vậy nguyên nhân nào thực sự khiến Signature Bank bị đình chỉ hoạt động? Tác động ra sao đối với xu hướng thị trường sau này? Bài viết này sẽ phân tích các khả năng nguyên nhân và ảnh hưởng tới thị trường dựa trên những thông tin đã được tiết lộ.
Signature Bank (SBNY) được thành lập năm 2001, chủ yếu cung cấp dịch vụ ngân hàng tư nhân cho nhóm khách hàng giàu có. Từ quý I năm 2018, SBNY bắt đầu mở rộng sang dịch vụ liên quan đến tiền mã hóa, hỗ trợ kết nối dịch vụ ngân hàng pháp định cho các bên như nhà phát hành stablecoin được cấp phép, sàn giao dịch, dịch vụ lưu ký, thợ đào tiền mã hóa và các nhà giao dịch tổ chức. Theo báo cáo thường niên năm trước, tính đến cuối năm 2022, tổng tài sản đạt 110,3 tỷ USD, tiền gửi khách hàng (nợ phải trả) đạt 88,5 tỷ USD.
Xét về phía nợ phải trả, vào quý IV năm 2022, sau sự sụp đổ của FTX, ban lãnh đạo SBNY chủ động giảm thiểu rủi ro phơi nhiễm trong lĩnh vực tiền mã hóa, hạ tỷ trọng hoạt động này, giảm 12,39 tỷ USD tiền gửi khách hàng. Cuối cùng, vào quý IV/2022, tiền gửi từ khách hàng tiền mã hóa còn 17,7 tỷ USD, chiếm 20% tổng tiền gửi khách hàng.
Xét theo mức độ tập trung trên bảng cân đối kế toán ngân hàng, tỷ lệ này là tương đối hợp lý.
Về phạm vi hoạt động cung cấp dịch vụ, SBNY không tham gia vào việc đầu tư, nắm giữ hoặc lưu ký tiền mã hóa, mà chỉ giới hạn ở dịch vụ tiền gửi bằng USD, đồng thời có thể thực hiện giao dịch chuyển tiền USD tức thời 24/7 thông qua hệ thống Signet do chính SBNY xây dựng.
Khác với Silvergate Bank, SBNY cũng không cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp bằng tiền mã hóa, do đó định hướng kinh doanh tương đối thận trọng. Trong báo cáo tài chính quý I năm 2023 được công bố đầu tháng này, tổng tiền gửi khách hàng của SBNY là 8,26 tỷ USD, trong đó tiền gửi liên quan đến tài sản mã hóa khoảng 1,44 tỷ USD, chiếm khoảng 17,43%. Sự sụt giảm tiền gửi chủ yếu do lượng tiền gửi từ khách hàng liên quan đến tài sản mã hóa giảm 1,51 tỷ USD. Một mặt do biến động nội tại của thị trường tiền mã hóa; mặt khác cũng do SBNY tăng cường kiểm soát tỷ trọng tiền gửi từ mảng kinh doanh liên quan đến tiền mã hóa.
Xét về phía tài sản, dữ liệu tỷ lệ an toàn vốn mà SBNY công bố cho thấy: tỷ lệ vốn cấp 1 lõi đạt 11,20%, tỷ lệ vốn đủ điều kiện rủi ro đạt 12,32%, tỷ lệ đòn bẩy đạt 8,79%, đáp ứng yêu cầu của Hiệp ước Basel III đối với tài sản rủi ro của ngân hàng, tình trạng tài sản tổng thể khá lành mạnh. Xét chi tiết danh mục tài sản, đầu tư ngắn hạn là 17,4 tỷ USD, chiếm 14,98%. Ngay cả trong trường hợp cực đoan, nếu tất cả tiền gửi liên quan đến tiền mã hóa đều xin rút tiền, khả năng thanh khoản vẫn đáp ứng được.
Xét về mức độ lành mạnh trong hoạt động kinh doanh, nếu coi Silvergate Bank là "học sinh xấu" có khẩu vị rủi ro cao và liều lĩnh, thì Signature Bank có thể được xem là "học sinh ngoan", tuân thủ quy định và nhanh chóng điều chỉnh trọng tâm kinh doanh khi nhận thấy diễn biến thị trường thay đổi.
Do đó, xét về phân tích hoạt động, Signature Bank sẽ không trực tiếp gặp rủi ro thanh khoản do ảnh hưởng từ thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, tại thời điểm này, Bộ Tài chính Mỹ, sau khi chứng kiến tác động tiêu cực nghiêm trọng từ Silvergate – ngân hàng thân thiện với tiền mã hóa liều lĩnh nhất – lên thị trường trong bối cảnh lãi suất tăng, đã quyết định đóng cửa hoạt động của Signature Bank vì lý do thận trọng. Động thái này có thể xuất phát từ hai nguyên nhân:
-
Thứ nhất, lo ngại biến động từ mảng kinh doanh tiền mã hóa có thể ảnh hưởng đến các khách hàng khác của Signature Bank, rồi lan rộng sang thị trường ngân hàng truyền thống, bởi quy mô tổng thể hoạt động của SBNY không nhỏ;
-
Thứ hai, liên hệ với việc gần đây Quốc hội, Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Bộ Tài chính Mỹ, SEC và CFTC liên tục đề xuất thiết lập khung quy định cho ngành tiền mã hóa, đây có thể là một hình thức răn đe đối với các ngân hàng đã tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa, đồng thời là tín hiệu cho thấy sắp tới sẽ có một khung giám sát toàn diện và chặt chẽ hơn. Trong tương lai chắc chắn sẽ đưa ra các biện pháp giám sát đầy đủ, sâu sắc và hợp lý đối với mọi khâu, từ bản thân thị trường tiền mã hóa đến các kênh truyền dẫn giữa thị trường tiền mã hóa và thị trường tài chính truyền thống.
Về Silvergate Bank và Silicon Valley Bank, như tôi đã phân tích trong báo cáo trước đó, cả hai đều rơi vào khủng hoảng thanh khoản do sự kết hợp giữa tiền gửi không ổn định ở phía nợ phải trả và thua lỗ chưa thực hiện từ trái phiếu dài hạn ở phía tài sản, dẫn đến mất niềm tin và cuộc rút tiền ồ ạt từ khách hàng trong bối cảnh lãi suất tăng.
Do đó, thị trường đồn đoán rằng tại cuộc họp FOMC tháng này, Fed rất có thể làm chậm tốc độ tăng lãi suất, xác suất tăng 50 điểm cơ bản (bp) hiện đã giảm xuống 0, thị trường phái sinh cổ phiếu Mỹ tăng nhẹ. Đồng thời, do sự mất niềm tin vào các cặp giao dịch stablecoin hoặc tiền pháp định, thị trường tiền mã hóa cũng tăng giá cùng thời điểm. Tuy nhiên, trong bối cảnh các biện pháp giám sát tiền mã hóa vẫn chưa rõ ràng và dữ liệu CPI sắp được công bố, việc cho rằng thị trường tiền mã hóa đã “bò trở lại” (bull market hồi phục) có lẽ vẫn còn quá sớm.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
