Messari: Tổng quan và phân tích hiệu suất của Avalanche trong quý 3 năm 2022
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Messari: Tổng quan và phân tích hiệu suất của Avalanche trong quý 3 năm 2022
Quý ba là khoảng thời gian Avalanche xây dựng và thực thi chiến lược cũng như tầm nhìn. Mặc dù quý này thiếu đi sự hào hứng như đã thấy trong giai đoạn thị trường tăng giá năm ngoái, nhưng nhóm người dùng cơ bản của mạng lưới và khả năng thúc đẩy tiến trình phát triển thị trường cho Avalanche đã dần lộ rõ.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Viết bởi: James Trautman, nhà phân tích nghiên cứu tại Messari
Dịch: TechFlow
Giới thiệu về Avalanche
Avalanche là một nền tảng hợp đồng thông minh theo cơ chế Proof-of-Stake (PoS) cung cấp hạ tầng cho các ứng dụng phi tập trung. Điều làm nên sự khác biệt của Avalanche chính là việc tạo ra và triển khai một thuật toán đồng thuận mới mang tên “đồng thuận Avalanche”. Sau nhiều năm nghiên cứu, mạng chính Avalanche được ra mắt vào tháng 9 năm 2020 với kiến trúc gồm ba chuỗi: chuỗi P, chuỗi X và chuỗi C. Mỗi chuỗi đóng vai trò then chốt và riêng biệt trong hệ sinh thái Avalanche, đồng thời cùng nhau hoạt động như một mạng duy nhất, thường được gọi là Mạng Chính.
Đồng thuận Avalanche và Mạng Chính được thiết kế nhằm hỗ trợ các chuỗi khối chủ quyền, liên kết với nhau gọi là subnet.
Subnet là một phần các bộ xác thực trên mạng chính, chạy cùng máy ảo (VM) và có những quy tắc riêng.
Các subnet đạt được các thuộc tính khác nhau về độ tin cậy, hiệu quả và chủ quyền dữ liệu. Chúng cho phép tạo ra các chuỗi khối tùy chỉnh phục vụ các trường hợp sử dụng khác nhau, đồng thời tách biệt các ứng dụng lưu lượng cao khỏi tình trạng ùn tắc trên mạng chính.
Bối cảnh quý III
Mặc dù thị trường suy giảm chung trong quý II, Avalanche vẫn tập trung vào tầm nhìn số hóa mọi tài sản, tăng cường khả năng mạng lưới và mở rộng ngang thông qua thiết kế kiến trúc cũng như các subnet. Nó cải thiện trải nghiệm người dùng bằng hệ điều hành Web3 mang tên Core.
Hệ sinh thái của nó tiếp tục mở rộng sang DeFi và các lĩnh vực khác với việc ra mắt các thị trường NFT như Joepegs trên Trader Joe và phát triển GameFi. Đây là sự tiếp nối đà phát triển của hệ sinh thái Avalanche, khi mạng lưới này vẫn đang tập trung vào sự tăng trưởng dài hạn.
Phân tích hiệu suất
Tổng quan mạng lưới và tài chính
Dữ liệu đánh giá các khía cạnh định lượng của mạng Avalanche được lấy từ mạng chính, cụ thể hơn là từ chuỗi C của Avalanche.
Hoạt động của các subnet cũng được xem xét cùng với chuỗi C, nhưng không được liệt kê trong bảng dữ liệu vì mỗi subnet đều có cơ chế bảo mật chủ quyền, token nội địa và tích lũy giá trị riêng. Trong khi đó, chuỗi C hiện tại là động lực giá trị chính của AVAX.
Tương tự như quý II, ngoại trừ vốn hóa lưu hành (tức là giá trị mạng) tăng nhẹ, thì mức sử dụng mạng và hiệu suất tài chính của chuỗi C Avalanche đều giảm.
Mặc dù giá trị mạng tăng nhẹ (3,3%), nhưng mức sử dụng và doanh thu lại sụt giảm mạnh. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm 65,5%, doanh thu tổng cộng giảm 94,1% khi phí giao dịch giảm 76,2%. Về mặt định giá, mối quan hệ giữa giá trị mạng và doanh thu (tỷ lệ giá/doanh thu) tiếp tục đảo ngược, tăng từ 379 lần lên 665 lần.
Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày cũng tiếp tục giảm, trung bình khoảng 38.000 địa chỉ mỗi ngày, thấp hơn so với mức trung bình 63.000 trong quý II. Ngoài chuỗi C, các subnet DFK (DeFi Kingdoms) và Swimmer (Crabada) ghi nhận xu hướng tăng về số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày.
Hoạt động địa chỉ trên các subnet DFK và Swimmer phản ánh tình hình sử dụng trước đây trên chuỗi C.
Tuy nhiên, khối lượng hoạt động địa chỉ trên chuỗi C vẫn gấp bốn lần so với một năm trước. Sự gia tăng hoạt động subnet cho thấy chức năng subnet đang vận hành tốt.
Hoạt động giao dịch trên chuỗi C giảm rõ rệt hơn so với số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của Avalanche giảm từ 540.000 xuống còn 186.000 trong quý III. Khi hoạt động giao dịch chuyển từ chuỗi C sang các subnet, đặc biệt là DFK, khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi C tiếp tục giảm.
Trước đây, DFK và Crabada từng là những yếu tố thúc đẩy lớn về giao dịch và doanh thu trên chuỗi C. Hiện nay, các subnet này trung bình tạo ra 1,5 triệu giao dịch mỗi ngày trên mạng chủ quyền riêng. Nhìn chung, trong quý III, trung bình mỗi ngày có hơn 1,7 triệu giao dịch diễn ra trên cơ sở hạ tầng Avalanche, đạt đỉnh lịch sử 45 triệu giao dịch vào tháng 8. Tuy nhiên, việc chuyển giao dịch từ chuỗi C sang các subnet riêng lẻ tiếp tục gây áp lực giảm đáng kể đối với phí giao dịch (theo thiết kế) và doanh thu của Avalanche.
Kể từ khi thành lập, việc cân bằng mối quan hệ giữa quản lý an toàn, phí giao dịch, doanh thu và giá trị mạng luôn là một thách thức đối với Avalanche.
Trong suốt năm 2021 và quý I năm 2022, khi mức sử dụng mạng và các chỉ số tài chính tăng lên, phí giao dịch trung bình hàng ngày của mạng đã dao động. Trong quý III, một loạt phiên bản Apricot Phase 5 và Avalanche Go (Apricot Phase 6) đã được triển khai, góp phần làm giảm mức phí giao dịch trung bình.
Do các subnet tạo ra lưu lượng trên mạng riêng, phí giao dịch trên mạng chính giảm mạnh hơn. Việc giảm này là một phần trong chiến lược mở rộng ngang của Avalanche. Nhưng hệ quả là tổng doanh thu cũng giảm theo mức phí giao dịch.
Doanh thu vẫn là trọng tâm của nhiều bên tham gia trong hệ sinh thái, vì Avalanche đốt toàn bộ doanh thu (phí giao dịch) từ nguồn cung lưu thông của mạng. Về mặt lý thuyết, điều này làm tăng tính khan hiếm, tạo ra giá trị cho tất cả những người nắm giữ token AVAX.
Do cơ chế đốt cháy, sự tăng hoặc giảm doanh thu trên chuỗi C ảnh hưởng trực tiếp đến giá thị trường của AVAX. Như đã chứng minh trong suốt năm ngoái, đỉnh và đáy của doanh thu hàng ngày đi kèm với đỉnh và đáy của định giá hoàn toàn pha loãng (FDV). Do mối quan hệ giữa doanh thu và giá trị mạng vẫn tồn tại, việc sử dụng mạng và doanh thu trên chuỗi C sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá trị mạng.
Các subnet rõ ràng gây áp lực giảm doanh thu trong ngắn hạn, và ở mức độ nào đó gây áp lực ngắn hạn lên giá trị mạng. Mối quan hệ giữa doanh thu và giá trị đặt ra một câu hỏi: Liệu các subnet có đang ảnh hưởng tiêu cực đến tiện ích của token AVAX và giá trị của Mạng Chính Avalanche (chuỗi C) hay không?
Cơ chế tích lũy giá trị của các subnet
Subnet không chỉ là phương pháp mở rộng toàn bộ mạng lưới mà còn là điểm hấp dẫn dành cho các nhà phát triển.
Subnet cho phép các ứng dụng phi tập trung tận dụng đồng thuận Avalanche và cơ sở hạ tầng, giúp các nhà phát triển dễ dàng khởi chạy môi trường chuỗi khối được tùy chỉnh độc đáo.
Khi đánh giá các chỉ số định lượng của mạng chính, tồn tại chi phí cơ hội khó đo lường. Nếu không có subnet như giải pháp cuối cùng, liệu DeFi Kingdoms và Crabada có chọn xây dựng trên Avalanche và tạo ra hoạt động trên chuỗi C hay không?
Có lẽ họ sẽ tìm ra một giải pháp khác.
Giả sử subnet là giải pháp lý tưởng cho DFK, Crabada và hàng trăm dự án khác đang phát triển trên Fuji Testnet. Giả sử lý do xây dựng trên subnet do các nhà phát triển game như Pulsar nêu ra là hợp lý. Trong trường hợp đó, giá trị tích lũy sẽ biểu hiện qua sự gia tăng số lượng bộ xác thực, vì mỗi subnet phải thế chấp 2.000 AVAX và xác thực trên mạng chính.
Nói cách khác, nếu không có sức hút từ các subnet, cơ sở hạ tầng mạng chính có thể thiếu động lực tăng trưởng nội tại. Khi đó, số lượng bộ xác thực thế chấp 2.000 AVAX cũng sẽ giảm. Do đó, giá trị phát sinh từ việc mở rộng số lượng bộ xác thực rất khác biệt về mặt thời gian so với giá trị phát sinh từ doanh thu và phí giao dịch bị đốt cháy trên chuỗi C.
Các cơ chế tích lũy giá trị khác bao gồm phí tạo subnet và chuỗi khối mới bằng AVAX, cho phép AVAX gián tiếp thu giá trị thông qua cơ chế đốt cháy.
Giá trị khác có thể đến từ nhu cầu thanh khoản AVAX của các subnet, và việc sử dụng AVAX làm gas cho giao tiếp xuyên subnet. Cuối cùng, các subnet cũng có thể chọn sử dụng AVAX làm token nội địa của họ.
Một số chiến lược nâng cao tỷ lệ áp dụng chuỗi C vẫn không thay đổi. Nhiều ứng dụng có thể chọn xây dựng hoàn toàn trên chuỗi C vì nó phù hợp hơn với nhu cầu của họ.
Họ cũng có thể bắt đầu xây dựng trên chuỗi C rồi sau đó di chuyển sang subnet riêng, giống như DFK và Crabada.
Cuối cùng, mỗi lựa chọn đều có những điểm đánh đổi riêng, và các nhà phát triển có đủ linh hoạt ở cấp độ giải pháp sản phẩm hoặc kinh doanh.
Việc ra mắt các subnet có thể đã gây ảnh hưởng ngắn hạn đến hoạt động mạng và giá trị của chuỗi C.
Tuy nhiên, khi ngày càng có thêm nhiều subnet được triển khai, giá trị của mạng chính về quy mô, tính linh hoạt và cơ sở hạ tầng mạnh mẽ dự kiến sẽ tích lũy lâu dài.
Tổng quan hệ sinh thái và phát triển
- DeFi
Khi chương trình khuyến khích DeFi Avalanche Rush kết thúc trong quý III, TVL được định giá bằng USD và AVAX giảm khoảng 27% theo quý.
Tuy nhiên, trong suốt 12 tháng của chương trình Avalanche Rush, TVL tính bằng AVAX trung bình là 126 triệu, gần bằng mức trung bình trong quý III.
Xét theo góc độ này, TVL bằng AVAX là ổn định. Khi TVL trở về mức trung bình, điều đó phản ánh một tiện ích bền vững, chứ không phải giá trị chỉ do khuyến khích thúc đẩy.
Trong quý III, hai giao thức cho vay quan trọng nhất trên Avalanche, Aave và Benqi, ghi nhận TVL theo chiều hướng ngược nhau.
Aave tương đối phù hợp với xu hướng chung của hệ sinh thái DeFi Avalanche (-30%), trong khi Benqi tăng 13%.
Tuy nhiên, sự tăng trưởng của Benqi có thể được quy cho sản phẩm thế chấp thanh khoản gần đây, vì TVL trên nền tảng cho vay của nó trong quý không đổi.
Mặc dù TVL tổng thể giảm, sự thống trị giữa các giao thức hàng đầu không thay đổi nhiều.
Hệ sinh thái DeFi rộng hơn được ổn định nhờ sự tăng trưởng TVL từ các dự án tương đối mới khác trong hệ sinh thái Avalanche: Synapse (139%), Stargate (14%) và GMX (6%).
Ngoài DeFi hiện tại, Avalanche trong quý III đã nỗ lực rõ rệt trong việc thu hút tài sản thực tế (RWA).
Hệ sinh thái Centrifuge chuyên về tín dụng cấu trúc hóa RWA trên chuỗi đã công bố tích hợp Centrifuge Connectors với Avalanche. Centrifuge Connectors là một giải pháp lai chéo chuỗi, đưa tài sản thực tế của Centrifuge trực tiếp vào Avalanche.
Ngoài ra, Intain (hiện có khoảng 5 tỷ USD tài sản trên Hyperledger) tuyên bố đang xây dựng một subnet Avalanche để mã hóa chứng khoán được đảm bảo (ABS). Intain cho biết họ chọn Avalanche vì kiến trúc subnet và khả năng hỗ trợ không gian được phép, giới hạn quyền truy cập của các tổ chức tài chính.
Cuối cùng, công ty đầu tư hàng đầu thế giới KKR & Co công bố hợp tác với chuyên gia tài sản kỹ thuật số Securitize. Họ dự định cùng nhau mã hóa một phần Quỹ tăng trưởng chiến lược y tế của KKR và cung cấp nó trên blockchain công khai của Avalanche.
- NFT
Sự suy giảm TVL không chỉ giới hạn ở DeFi. Thị trường NFT non trẻ của Avalanche trải qua sự sụt giảm về khối lượng bán thứ cấp (-88,8%) và số người mua đơn lẻ (-34,5%), trong khi số người bán đơn lẻ lại tăng 25,1%.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng doanh số NFT đã phục hồi vào đầu quý III. Doanh số trung bình hàng ngày tăng từ 25.000 USD trong tháng 6 lên 70.000 USD trong tháng 7. Sự phục hồi này đại diện cho mức tăng 180% so với đáy cuối quý II, chủ yếu nhờ việc ra mắt thị trường NFT Joepegs vào quý II và đợt bán Conscious Lines sau đó, đã bán hết trong 30 giây và thu hút sự chú ý của các nhà sưu tập như Paris Hilton.
- Gaming
Mặc dù các khuyến khích DeFi có thể đã chậm lại, nhưng quỹ hệ sinh thái Blizzard trị giá hơn 200 triệu USD của Avalanche vẫn đang hoạt động và thu hút các sáng tạo gia và GameFi.
Cùng với RWA, GameFi rõ ràng đang bắt đầu tìm được chỗ đứng trong hệ sinh thái Avalanche.
Bước vào quý III, một công ty game Razor với hệ sinh thái phần cứng, phần mềm và dịch vụ mạnh mẽ tập trung vào người chơi đã hợp tác với SHRAPNEL.
SHRAPNEL là một trò chơi bắn súng góc nhìn thứ nhất (FPS) đẳng cấp AAA, đội ngũ phát triển có nền tảng từ các công ty như Halo, Call of Duty và HBO, và được xây dựng trên Avalanche.
Người dẫn chương trình nổi tiếng Steve Harvey của Family Feud công bố tham gia thế giới game trên Avalanche, cho phép người chơi nhận thưởng dưới dạng NFT.
Ngoài Razor, SHRAPNEL và Steve Harvey, còn có một loạt trò chơi khác bao gồm Cosmic Universe (di cư từ Harmony), OpenBlox và Domi Online.
RWA và GameFi có thể thúc đẩy hoạt động trên chuỗi C và mở rộng bộ xác thực mạng chính trong những tháng tới thông qua các subnet.
- Phát triển
Sự tham gia phát triển đo bằng xác thực hợp đồng thông minh độc đáo vẫn chưa theo kịp tiến độ trong RWA và GameFi. Các nhà phát triển kích hoạt xác thực hợp đồng thông minh để dịch mã sang ngôn ngữ cao cấp hơn. Chỉ số này tuân theo mẫu hình tương tự như hầu hết các chỉ số định lượng khác, giảm 20% theo quý. Ngoài ra, tương tự như hoạt động địa chỉ và giao dịch, xác thực hợp đồng thông minh trên các mạng DFK và Swimmer đang tăng lên.
Trong các báo cáo trước, sự tham gia của các nhà phát triển cốt lõi được đo bằng dữ liệu sự kiện từ kho lưu trữ GitHub của Ava Labs.
Dữ liệu cho thấy sự tham gia của các nhà phát triển cốt lõi đã tăng trong vài quý gần đây, tăng 33% trong quý II và 34% trong quý III. Theo thước đo này, dường như các đóng góp cốt lõi cho mạng lưới đang tìm thấy cơ hội thành công trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng.
Tuy nhiên, các nguồn dữ liệu hiện tại về dữ liệu nhà phát triển chưa hoàn hảo, và các phương pháp thu thập dữ liệu về hoạt động của nhà phát triển cốt lõi còn hạn chế.
Mặc dù có bằng chứng cho thấy các nhà phát triển cốt lõi đang đóng góp vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng Avalanche, các báo cáo trong tương lai sẽ cố gắng đánh giá hoạt động bằng các nguồn dữ liệu và phương pháp đáng tin cậy hơn để đưa ra thước đo chính xác.
Tổng quan về thế chấp và phi tập trung hóa
Mặc dù trải qua quý II đầy biến động, thế chấp và phi tập trung hóa mạng lưới vẫn rất mạnh.
Mặc dù lượng thế chấp trung bình hàng ngày và lượng tham gia thế chấp tương đối ổn định theo quý, tổng lượng thế chấp tăng từ 243 triệu AVAX lên hơn 260 triệu. Lượng thế chấp của bộ xác thực vẫn cao gấp 6,5 lần lượng ủy quyền, lượng thế chấp từ các bộ xác thực không phản hồi cũng ổn định, cho thấy sự tham gia liên tục, độ tin cậy và sức khỏe mạng.
Khác với lượng thế chấp trung bình, số lượng trung bình của bộ xác thực và người ủy quyền đã thay đổi đáng kể. Số lượng bộ xác thực trung bình giảm từ 1.465 xuống còn 1.273 (-192 bộ xác thực), đại diện cho sự sụt giảm khoảng 13% về số lượng người tham gia bảo mật mạng. Với việc truy cập subnet gần đây, số lượng bộ xác thực trung bình dự kiến sẽ tăng khi lượng AVAX thế chấp tăng lên.
Mặc dù lượng thế chấp trung bình của người ủy quyền ổn định so với quý trước, số lượng người ủy quyền trung bình lại tăng mạnh. Số lượng người đại diện trung bình tăng từ 17.179 lên 20.218 (+3.039), tức là tăng khoảng 12%, ngược chiều với xu hướng của bộ xác thực. Số lượng người ủy quyền luôn vượt xa số lượng bộ xác thực.
Về mặt kỹ thuật, số lượng bộ xác thực không phản hồi giảm theo quý, nhưng nếu tính theo tỷ lệ phần trăm của số lượng bộ xác thực trung bình thì lại tăng. Avalanche Go V1.8.0 (Apricot Phase 6) là bản nâng cấp bảo mật bắt buộc được phát hành trong giai đoạn này, các nhà vận hành nút được yêu cầu nâng cấp trước ngày 6 tháng 9, nếu không nút của họ có thể mất thời gian hoạt động. Mặc dù không phải vấn đề nghiêm trọng, nhưng dường như một số bộ xác thực đã trì hoãn việc nâng cấp.
Cuối cùng, mức biến động thấp về lượng cổ phần, số lượng bộ xác thực và người ủy quyền tiếp tục cho thấy mạng lưới khỏe mạnh và đang tiến gần hơn đến mức độ phi tập trung hóa cao hơn.
Hệ số Nakamoto của Avalanche tiếp tục dao động quanh mức 30, nhưng đang dần cải thiện theo thời gian dài. Tương tự, khi ngày càng có nhiều subnet ra mắt và xác thực trên mạng chính, hệ số Nakamoto dự kiến sẽ từ từ tăng lên.
So với các mạng lớp 1 khác, sự cải thiện này tiếp tục giúp Avalanche duy trì vị trí cao hơn mức trung bình ngành.
Phân tích cạnh tranh
Những tiến bộ công nghệ, hoạt động phát triển và chiến lược tăng trưởng hệ sinh thái là những yếu tố phân biệt các mạng lớp 1 với nhau.
Ở đây, chúng tôi đánh giá các chỉ số chính của Avalanche so với năm chuỗi tương thích EVM hàng đầu (bao gồm cả Avalanche) về TVL và số lượng giao thức DeFi.
Nhóm đối thủ này bao gồm các chuỗi EVM có TVL lớn nhất và nhiều giao thức nhất, vì DeFi vẫn là cấu trúc thúc đẩy phần lớn hoạt động kinh tế trên mỗi mạng.
Định giá của Avalanche dao động trong suốt quý, nhưng tương đối ổn định về vốn hóa thị trường (+3%).
Ethereum, BNB Chain và Polygon đã giành lại vị thế thống trị về vốn hóa thị trường trong quý này và đạt được mức tăng trưởng hai con số.
Trong khi đó, Fantom chìm sâu trong khó khăn về giá cả.
Khi phí giao dịch trung bình và số lượng giao dịch hàng ngày giảm, doanh thu hàng ngày của Avalanche rõ ràng có xu hướng giảm.
Các đối thủ (trừ Ethereum) cũng ghi nhận xu hướng tương tự do phí giao dịch trung bình và số lượng giao dịch hàng ngày giảm.
Thú vị là, mặc dù số lượng giao dịch trung bình của Ethereum tăng lên, nhưng sau hợp nhất, họ trải qua sự sụt giảm mạnh về phí giao dịch, khiến doanh thu của giao thức này giảm khoảng 80%.
Trong quý này, tỷ lệ P/S của Avalanche tăng đáng kể so với các đối thủ.
Sự thay đổi của P/S đo lường doanh thu của một giao thức và cho cảm giác về số lượng và giá cả giao dịch mà giao thức xử lý.
P/S của Ethereum tăng không phải do giảm khối lượng giao dịch mà do phí giao dịch thấp hơn, điều này được coi là một điều tích cực.
Ngược lại, Avalanche trải qua sự giảm cả về phí giao dịch lẫn số lượng giao dịch hàng ngày, khiến mức tăng trở nên nổi bật hơn.
Sau đó, khi lấy định giá (giá) chia cho doanh thu (doanh số), ta hiểu sâu hơn về giá trị mỗi token nội địa trên mỗi đơn vị doanh thu.
Về mặt tương đối, AVAX hiện có giá cao hơn mỗi đơn vị doanh thu so với các đối thủ.
Vào đầu quý I và quý II, khối lượng giao dịch hàng ngày của Avalanche (chuỗi C) đạt mức tương đương với Ethereum. Sau khi các subnet DFK và Swimmer ra mắt, khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi C giảm mạnh và sau đó duy trì tương đối ổn định. Khối lượng giao dịch của Ethereum ổn định ở mức 1,15 triệu mỗi ngày; hồi đầu năm Avalanche từng đạt 74% khối lượng Ethereum, nhưng hiện tại dao động quanh mức 20%. Xét về tổng thể cơ sở hạ tầng và đồng thuận, mạng Avalanche hiện xử lý trung bình nhiều giao dịch mỗi ngày hơn Ethereum. Nhìn chung, toàn bộ cơ sở hạ tầng Avalanche hiện xử lý khoảng 2,3 triệu giao dịch mỗi ngày.
Thị trường DeFi tiền mã hóa quý III diễn biến trầm lắng, tổng TVL bắt đầu và kết thúc ở mức khoảng 54 tỷ USD. TVL của Avalanche giảm mạnh thứ hai trong số các chuỗi EVM hàng đầu (-75%), chỉ sau Fantom. Vì TVL thường được đánh giá bằng USD, sự giảm giá tài sản phản ánh cả biến động giá và mức sử dụng thực tế của DeFi. Mặc dù TVL tính bằng USD giảm, nhưng lượng tài sản khóa tính bằng AVAX tương đối ổn định.
Vào đầu quý I và quý II, doanh số NFT của Avalanche nhanh chóng vượt qua Ronin, Flow và Polygon.
Tuy nhiên, doanh số bán thứ cấp giảm vào tháng 5, trước và sau khi ra mắt subnet Swimmer.
Dù vậy, hoạt động NFT của Avalanche đã phục hồi trong quý III và lọt vào top 10 về tổng doanh số trong năm qua.
Với việc ra mắt Joepegs, Lost Worlds và các NFT khác, doanh số NFT dự kiến sẽ tiếp tục tăng từ đáy quý II.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm khoảng 80% thị trường NFT thứ cấp, nhưng vào đầu năm 2022, Avalanche đã thành công lọt vào top 10 về doanh số lịch sử.
Phân tích định tính
Các sự kiện, chất xúc tác và chiến lược then chốt thúc đẩy tăng trưởng hệ sinh thái
Giống như nhiều mạng khác trong thị trường gấu, bối cảnh quý III tương đối yên ắng.
Tuy nhiên, bối cảnh quý III chủ yếu xoay quanh việc xây dựng hệ sinh thái Avalanche và tiếp tục tập trung thực hiện chiến lược tăng trưởng.
Như đã nêu, giao thức đạt được tiến triển đáng kể thông qua việc triển khai Blizzard và các nỗ lực khác nhằm thu hút tài sản thực tế (RWA) và GameFi.
Chiến lược của Avalanche còn bao gồm một số yếu tố cốt lõi (mặc dù gián tiếp), có thể được khái quát như sau:
- Tích hợp công nghệ
- Cải tiến công nghệ cốt lõi
- Cải thiện trải nghiệm người dùng (bao gồm quyền truy cập)
- Tiến vào các lĩnh vực và trường hợp sử dụng độc đáo
Tháng 7 năm 2022
Vào tháng 7, việc tích hợp công nghệ nhằm cải thiện trải nghiệm người dùng bao gồm THORChain tích hợp vào chuỗi C Avalanche. Việc tích hợp này cho phép người dùng chuỗi C vào/ra khỏi hệ sinh thái mà không cần dùng cầu nối chéo chuỗi. Ngoài ra, bộ công cụ phát triển blockchain phổ biến Infura đã công bố hỗ trợ chuỗi C. Việc tích hợp này sẽ giúp các nhà phát triển tận dụng chuỗi C bằng các công cụ dễ sử dụng.
Ngoài ra, các giải pháp thế chấp thanh khoản dành cho tổ chức cũng cải thiện trải nghiệm người dùng. Alluvial Finance và Rome Blockchain Labs mang đến tiêu chuẩn thế chấp thanh khoản cho Avalanche. Nền tảng sẽ được quản lý phi tập trung và cung cấp các yêu cầu KYC và AML cho các tổ chức có nghĩa vụ quy định.
Sau khi ra mắt phí subnet có thể cấu hình, các cải tiến công nghệ cốt lõi cũng được triển khai. Từ khi ra mắt subnet-EVM, một trong những tính năng được yêu cầu nhiều nhất là khả năng linh hoạt cấu hình lại phí mà không cần nâng cấp mạng. Phí có thể cấu hình đã trở thành hiện thực trong quý III, nâng cao trải nghiệm người dùng và điểm hấp dẫn của subnet.
Cuối cùng, các trường hợp sử dụng độc đáo bắt đầu xuất hiện vào tháng 7. Subnet Landslide Network, nhằm mục đích giảm độ chốt sổ của đồng thuận Tendermint, đã công bố sẽ ra mắt mạng thử nghiệm có thưởng vào quý IV năm 2022. Ngoài việc giảm độ chốt sổ Tendermint, nó sẽ cho phép hệ sinh thái Cosmos và Terra chạy bất kỳ ứng dụng nào dựa trên Tendermint một cách gốc trong hệ sinh thái Avalanche.
Tháng 8 năm 2022
Tháng 8 tiếp tục chuỗi tích hợp công nghệ. Phần mở rộng trình duyệt Web3 không lưu ký Core ra mắt hỗ trợ cho tất cả các chuỗi khối chạy EVM và subnet tùy chỉnh. Việc tích hợp này cho phép chuyển đổi liền mạch giữa tất cả các chuỗi khối chính, bao gồm Ethereum và Bitcoin. Như đã được trưng bày tại Avalanche House Brooklyn, QuickNode cho phép các nhà xây dựng khởi chạy một nút trong vài giây bằng mạng đầu cuối RPC toàn cầu của họ.
Các giải pháp thế chấp thanh khoản mang lại quyền truy cập người dùng tốt hơn. GoGoPool, một giao thức gửi tiền mới huy động được 5 triệu USD trong vòng hạt giống, mang thế chấp thanh khoản đến Avalanche. Đặc biệt, nó nhằm giảm chi phí và ma sát khi khởi chạy subnet. Ngoài thế chấp thanh khoản, các quan hệ đối tác tài chính với Shapeshift, Robinhood và Wisdom Tree cũng được thiết lập nhằm thúc đẩy thêm cơ hội sử dụng AVAX.
Thêm nhiều trường hợp sử dụng độc đáo tiếp tục xuất hiện. CurateDAO ra mắt nền tảng cơ sở dữ liệu kiểu Pinterest "từ tuyển chọn đến kiếm tiền" trên Avalanche, nơi người tham gia có thể kiếm tiền từ đóng góp vào cơ sở dữ liệu. Ngoài ra, tháng 8 mang lại Republic và sản phẩm tài chính điện ảnh được mã hóa đầu tiên (FFO) cho Avalanche. FFO bắt đầu nhận cam kết đầu tư vào tháng 8, mở ra cách thức tham gia và tiếp cận tài trợ điện ảnh độc đáo.
Tháng 9 năm 2022
Khi quý kết thúc, có thêm nhiều tích hợp nhằm cải thiện quyền truy cập và trải nghiệm người dùng. Đầu tháng 9, nhà cung cấp ví Bitcoin.com công bố hỗ trợ AVAX.
Một tích hợp đáng chú ý khác nhằm cải thiện trải nghiệm người dùng là với mạng Boba. Mạng Boba là một giải pháp mở rộng lớp 2, trở thành lớp 2 đầu tiên trên chuỗi C Avalanche. Việc tích hợp này cung cấp cho các nhà phát triển Avalanche thêm một phương tiện phí thấp, tốc độ cao và khả năng mở rộng lớn.
Sự kiện nổi bật nhất trong tháng 9 có lẽ là việc ra mắt Banff, một bản nâng cấp của AvalancheGo, sẽ mang lại các subnet đàn hồi cho hệ sinh thái. Banff sẽ cho phép người tạo subnet kích hoạt xác thực Proof-of-Stake và phần thưởng dựa trên thời gian hoạt động. Bản nâng cấp này sẽ cho phép bất kỳ ai trở thành bộ xác thực của một subnet chỉ cần thế chấp token gốc trên chuỗi P. Thiết lập này sẽ mang lại thêm lựa chọn cho các nhà xây dựng khi thiết kế subnet của họ.
Các thách thức của hệ sinh thái
Không có kết quả bất lợi lớn nào do thách thức kỹ thuật xảy ra trong quý III. Tuy nhiên, việc ra mắt Apricot 6 đòi hỏi một chút chú ý. Bản nâng cấp bảo mật bắt buộc làm tăng số lượng bộ xác thực không phản hồi, nhưng không gây rủi ro cho mạng.
Cầu nối chéo chuỗi của Avalanche cũng gặp vấn đề về sự ổn định của nút, khiến các giao dịch không được xử lý trước khi vấn đề được khắc phục. Avalanche đã thực hiện bảo trì nút và nhanh chóng cập nhật lên phiên bản AvalancheGo mới nhất.
Ngoài ảnh hưởng từ nâng cấp bảo trì, một lỗ hổng cũng được phát hiện và khắc phục trong quý. Chức năng gọi biên dịch sẵn tài sản gốc là tính năng độc quyền trên chuỗi C, dùng để tương tác với token gốc Avalanche, có nguy cơ bị khai thác. Lỗ hổng này nhanh chóng được xử lý khi tất cả các hợp đồng Avalanche mở ra lỗ hổng tiềm tàng đều bị vô hiệu hóa. AvalancheGo V1.9.0 sẽ loại bỏ hoàn toàn biên dịch sẵn và giới thiệu một giải pháp thay thế an toàn hơn để khôi phục đầy đủ chức năng token gốc Avalanche trên chuỗi C.
Con đường phía trước
Cho đến nay, Avalanche chưa cung cấp lộ trình phát triển công khai nào. Tuy nhiên, các thông báo về kế hoạch tương lai được truyền đạt định kỳ.
Trong vài tháng tới, nhiều subnet trên Fuji Testnet sẽ bắt đầu chuyển sang mạng chính Avalanche. Dự kiến số lượng bộ xác thực chuỗi P sẽ mở rộng theo quá trình di chuyển này.
Sau khi hoàn thành các giai đoạn nâng cấp Apricot, chu kỳ nâng cấp Banff sẽ được đẩy nhanh. Banff sẽ giải phóng giá trị của toàn bộ hệ sinh thái Avalanche trong khả năng tương tác, tương tự như hoàn thành IBC trên Cosmos. Nó sẽ cho phép chuyển tài sản xuyên subnet, các subnet không cần quyền, và phần thưởng cho bộ xác thực subnet bằng token gốc của họ.
Mặc dù các chương trình khuyến khích của Avalanche có thể tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng hệ sinh thái, nhưng những bước tiến công nghệ lớn như Banff dự kiến sẽ sớm thúc đẩy tăng trưởng.
Tổng kết
Nhìn chung, quý III là quý của việc xây dựng và thực thi chiến lược, tầm nhìn của Avalanche. Mặc dù quý này thiếu đi sự phấn khích như trong thời kỳ bò năm ngoái, nhưng nhóm người dùng cơ bản và khả năng thúc đẩy tiến bộ thị trường của mạng lưới đã nổi bật lên.
Ví dụ như việc tích hợp với Core, giúp tăng quyền truy cập người dùng và nâng cao trải nghiệm người dùng.
Ngoài ra, hệ sinh thái mở rộng vượt ra ngoài DeFi và chào đón các
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Messari
