Tổng quan lĩnh vực NFTFi: Những giao thức nào đáng chú ý?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng quan lĩnh vực NFTFi: Những giao thức nào đáng chú ý?
NFT tài chính là một trong những câu chuyện mà tôi cực kỳ kỳ vọng, và Sudoswap gần đây mới chỉ là khởi đầu.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: BurstingBagel
Biên dịch: TechFlow
Tôi cực kỳ đánh giá cao câu chuyện về tài chính NFT, và Sudoswap gần đây mới chỉ là khởi đầu. Dưới đây, tôi sẽ tổng hợp lại những dự án tài chính NFT mà tôi quan tâm trong vài tháng qua. Để bài viết được rõ ràng, tôi sẽ chia các dự án thành bốn hạng mục khác nhau:
- Cho vay – Vay mượn;
- Tính thanh khoản;
- Sản phẩm phái sinh;
- Định giá;
Vay mượn bằng NFT
Hầu hết các sản phẩm tài chính NFT hiện nay đều là thị trường cho vay và vay mượn NFT. Những thị trường này cung cấp các khoản vay theo nhiều cách khác nhau như P2P (người với người), P2Pool (người với nhóm) và P2Protocol (người với giao thức).
Người với người (P2P)
NFTFi và Arcade là các thị trường cho vay NFT theo hình thức P2P, nơi người cho vay và người đi vay tự thỏa thuận điều khoản vay riêng biệt, giúp người cho vay có sự linh hoạt lớn hơn trong việc chấp nhận rủi ro.
Metastreet tiến xa hơn khi cung cấp giải pháp dẫn dắt và mở rộng tính thanh khoản cho nền tảng cho vay thế chấp NFT theo mô hình P2P. Họ biến các khoản vay thế chấp bằng NFT theo hình thức P2P thành các nhóm nợ sinh lời tổng hợp, giúp chủ sở hữu NFT dễ dàng tiếp cận khoản vay hơn.
Người với nhóm (P2Pool)
BendDAO, Drops DAO, PineLoans, ZhartaFinance (chưa phát hành token) sử dụng mô hình cho vay P2Pool, trong đó bên cho vay gửi tiền vào nhóm thanh khoản, bất kỳ ai sở hữu NFT đều có thể dùng để vay.
Mô hình P2Pool thường có hiệu suất sử dụng vốn cho vay tốt hơn vì người đi vay có thể nhận thanh khoản ngay lập tức thay vì phải chờ từ một cá nhân cho vay cụ thể. Điều này đồng nghĩa với lợi nhuận cao hơn cho bên cho vay nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro lớn hơn.
Người với giao thức (P2Protocol)
JPEGd là một nền tảng cho vay NFT theo mô hình P2Protocol. Trên JPEG Punk, những người nắm giữ BAYC, MAYC và Etherrock có thể dùng NFT của họ để đúc stablecoin $PUSD của nền tảng với lãi suất thấp, đồng thời $PUSD này cũng mang lại APR hấp dẫn trên Curve.
Unlockd Finance (chưa phát hành token) là thị trường cho vay NFT đa chuỗi, tối ưu hóa hiệu quả vốn. Họ tính toán LTV tiêu chuẩn thấp hơn đối với NFT dùng làm tài sản đảm bảo, nhưng cũng cho phép người dùng định giá NFT của mình để nâng mức LTV lên tới 85%.
SpiceFinance (chưa phát hành token) là bộ định tuyến và giao thức thanh khoản cho thị trường cho vay NFT. Người dùng có thể đưa tiền vào, chọn ngưỡng rủi ro mong muốn, sau đó Spice sẽ tự động phân bổ vào các nhóm cho vay có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tối ưu nhất.
Cyan・BNPL and Pawn NFTs đang cố gắng giới thiệu cơ chế trả trước, cho phép người dùng thanh toán phần còn lại trong vòng 3 tháng sau khi trả trước, nhằm giúp mọi người đều có thể tiếp cận được NFT và tài sản metaverse.
Tính thanh khoản NFT
Tính thanh khoản NFT là phân khúc tài chính NFT mà tôi quan tâm nhất. Về bản chất, NFT là tài sản kém thanh khoản, dẫn đến các vấn đề về khả năng kết hợp và xác định giá cả.
Dưới đây là một số dự án đang tập trung vào tính thanh khoản NFT:
Sudoswap đang mở đường cho các sản phẩm tài chính NFT. Đây là một thị trường NFT phi tập trung hoàn toàn trên chuỗi và hiệu quả cao. Điểm nổi bật của Sudoswap là người mua và người bán có thể giao dịch trên các đường cong liên hợp tùy chỉnh do nhà cung cấp thanh khoản tạo ra.
AssetMerge (chưa phát hành token) là một AMM hỗ trợ bán NFT tức thì cho mọi loại NFT, đồng thời định giá riêng biệt cho từng NFT dựa trên đặc điểm không thể thay thế và nhu cầu chung đối với bộ sưu tập đó. Các tính năng khác bao gồm lệnh giới hạn và hoán đổi chớp nhoáng (flash swap) nhằm thực hiện chênh lệch giá giữa các thị trường NFT.
DanuFinance (chưa phát hành token) cho phép giao dịch P2P đối với NFT có thêm khía cạnh nhóm thanh khoản chuyên biệt, ví dụ như Sudo, người bán có thể sử dụng để lấy thanh khoản tức thì bất cứ lúc nào, đồng thời người giao dịch cũng có thể đặt lệnh mua riêng biệt theo bộ tính năng mong muốn.
NFTX là tiên phong trong việc tạo ra thanh khoản tức thì cho NFT. Tính thanh khoản tức thì đạt được bằng cách gửi NFT gốc vào kho vault của NFTx, đổi lại người gửi sẽ nhận được 1 token ERC-20, sau đó có thể bán trên các sàn giao dịch phi tập trung.
FloorDAO tăng cường thanh khoản cho các kho vault của NFTx, dẫn đến lãi suất tốt hơn và chênh lệch giá thấp hơn. Điều này đạt được nhờ áp dụng mô hình ký quỹ và thanh khoản do giao thức sở hữu (POL) do OlympusDAO khởi xướng. Họ dự kiến sẽ mở rộng sang Sudoswap trong vài tháng tới.
GumBallProtocol (chưa phát hành token) là bảng khởi chạy cho bộ sưu tập NFT mới và thị trường NFT thanh khoản. Người dùng có thể bán, trao đổi hoặc vay NFT ngay lập tức, được thực hiện thông qua token Gumball của họ.
Protecc (chưa phát hành token) mong muốn trở thành nhà tạo lập thị trường hàng đầu trong lĩnh vực NFT. Họ dự định tăng cường thanh khoản NFT bằng cách hợp tác với các giao thức tài chính hóa NFT khác như Abacus và Blur.
Định giá NFT
Khi mỗi NFT là sự kết hợp độc đáo từ hàng trăm đặc điểm, làm sao bạn có thể tính toán giá trị của nó? Việc định giá NFT một cách chính xác sẽ giúp các sản phẩm tài chính NFT có tính kết hợp cao hơn và hiệu quả vốn tốt hơn.
Abacus (chưa phát hành token) đang xây dựng hệ thống định giá cho NFT. Hệ thống này được thiết kế với khả năng kết hợp cực mạnh và giúp tích lũy giá trị cho token $ABC.
Guzzolene (chưa phát hành token): Nếu bạn quen thuộc với Curve và Convex... thì Guzzolene giống như phiên bản Convex của Abacus — nói đơn giản nhất là vậy.
Phái sinh NFT
Bạn có tin hay không, các hợp đồng, quyền chọn và hoán đổi trái phiếu vỡ nợ (CDS) cuối cùng cũng sẽ xuất hiện trên NFT. Dưới đây là tình hình hiện tại và những gì đang được xây dựng trong lĩnh vực phái sinh NFT:
Nftperp (chưa phát hành token), đúng như tên gọi của nó. Cung cấp dịch vụ hợp đồng vĩnh viễn (perpetual) cho NFT trên Arbitrum. Đã đến lúc cần có một phương pháp đơn giản để mua/bán khống NFT và phòng ngừa rủi ro vị thế của bạn.
Insrtfinance (chưa phát hành token) cung cấp các chiến lược tài chính NFT phức tạp, giúp giải phóng hàng tỷ USD bị khóa trong các NFT kém thanh khoản chỉ bằng một cú nhấp. Họ dự định cung cấp các sản phẩm cấu trúc như chỉ số hạ tầng NFT, v.v.
MimicryProtocol (chưa phát hành token) là thị trường dự đoán NFT vận hành trên một nhóm tài sản đảm bảo toàn cầu. Nó mang lại tính thanh khoản vô hạn và trượt giá bằng 0.
Puttyfi là một thị trường quyền chọn P2P, nơi người dùng có thể mua/bán quyền chọn đối với tài sản đơn lẻ hoặc danh mục NFT và token ERC20. Nhờ "khả năng mua bảo hiểm" thông qua hợp đồng bán khống, người dùng có thể bảo vệ NFT của mình.
jpeX Finance (chưa phát hành token) cũng là một nền tảng giao dịch quyền chọn NFT trên chuỗi, đồng thời là người chiến thắng cuộc thi hack năm 2022. Người dùng có thể đầu cơ NFT hoặc phòng ngừa rủi ro cho các NFT đắt tiền bằng cách giao dịch quyền chọn mua và bán.
HookProtocol và FetaMarket (đều chưa phát hành token) là hai thị trường quyền chọn mua NFT khác trên chuỗi. Chủ sở hữu NFT có thể tạo và bán quyền chọn mua đã được đảm bảo để kiếm phí premium từ tài sản nắm giữ, trong khi các nhà giao dịch có thể mua quyền chọn mua để đặt cược vào sự gia tăng giá trị của bộ sưu tập.
RanchFinance (chưa phát hành token) cho phép bạn mua/bán khống các gói vay được đảm bảo bằng NFT. Người dùng có thể cung cấp bảo hiểm cho lợi nhuận, hoặc mua bảo hiểm cho các gói vay trong trường hợp vỡ nợ. Họ cũng cung cấp hệ thống xếp hạng bậc (tranche) A, B, C cho các gói vay NFT.
GradientFinance (chưa phát hành token) là sản phẩm phái sinh tín dụng dành cho các khoản vay thế chấp NFT. Bên cho vay có thể khuếch đại lợi nhuận khoản vay, phòng ngừa rủi ro mất mát do vỡ nợ, giới hạn rủi ro nợ xấu, hoặc đầu cơ vào các khoản vay của người khác.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
