TechFlow 소식, 9월 16일 현재 시장은 이번 주 연준의 금리 인하(25bp)에 대한 기대감을 거의 완전히 선반영한 상태다. CME FedWatch 도구의 데이터에 따르면 금리 인하 가능성은 95.9%까지 상승했으나, BiyaPay 애널리스트는 실제 시장 방향성은 여전히 정책 성명서의 표현과 향후 금리 전망 경로에 달려 있다고 지적했다.
핵심 논리는 "기대 반영" 이후 차익실현 매물 출회 가능성이 있다는 점이다. S&P 500 지수는 8월 저점 대비 12% 반등하며 과매수 구간에 진입했고, 비트코인은 최근 한 달간 23% 상승하며 선물 미결제약정이 올해 최고치를 기록하는 등 레버리지 거래가 과열된 양상이다. 금리 인하 시행 후 추가적인 완화 신호가 부족할 경우 미국 주식과 BTC는 '기대 사고, 사실 팔기(buy the rumor, sell the fact)' 국면에서 매도 압력을 받을 수 있다.
동시에 거시경제적 제약 요인도 여전하다. 핵심 PCE 인플레이션의 높은 점착성, 재정 적자 확대 및 주식-채권 연동 리스크 등은 금리 인하 효과를 약화시킬 수 있다. 역사적으로 보면 2019년 두 차례의 '예방적 금리 인하' 이후 미국 주식과 비트코인 모두 하락한 바 있다.
BiyaPay 애널리스트는 불확실한 환경 속에서 단기 변동성에 주의해야 한다고 강조했다. BiyaPay를 통해 사용자는 미국 주식, 홍콩 주식, 비트코인 등의 디지털 자산을 원스톱으로 포트폴리오 구성함으로써 다자산 기회를 포착하고 리스크를 분산시킬 수 있다.
