TechFlow 소식에 따르면, 5월 27일 QCP는 간이 보고서를 발표하며 비트코인이 지난주 금요일의 거시경제적 변화에 비교적 절제된 반응을 보였다고 밝혔다. 이 기간 동안 주식시장은 크게 반등했음에도 불구하고 말이다. 기관 투자자들의 현물 ETF 수요는 안정적으로 유지되며 기본적인 지지력을 제공하고 있다. 비트코인 가격은 10만 7,000달러에서 11만 달러 사이의 좁은 밴드 내에서 조정 국면을 이어가고 있으며, 단기 잠재변동성은 여전히 견조한 상태다.
시장 참가자들은 5월 27일부터 29일까지 라스베이거스에서 개최되는 비트코인 컨퍼런스와 관련된 리스크에 대비하는 모습이다. 행사 연사로는 JD 밴스, 마이클 세일러 및 트럼프 가문의 일원들이 포함된다.
작년 7월 나슈빌에서 열린 비트코인 컨퍼런스 사례를 참고할 수 있다. 당시 트럼프 대통령의 기조연설 이후 하루 만기 잠재변동성은 90을 넘어섰다가 급격히 하락했으며, 비트코인은 이틀 만에 약 30% 급락했다.
유사한 규모의 하락 가능성은 낮지만, 시장 포지셔닝은 방어적인 성향을 나타내고 있다. 영구계약 미결제약정은 감소했으며, 자금 조달료(Funding Rate)는 지난 24시간 동안 정상화되는 추세다. 일부 고베타 개인 투자자들도 노출 규모를 축소했다. 단기적인 하방 헤지 수요가 여전히 초점이다.
또한, 트럼프 미디어가 30억 달러 규모의 암호화폐 자금 조달을 모색 중이라는 보도(사실무근으로 부인됨)는 시장의 뉴스 민감도를 더욱 높였다. 비트코인은 단기적으로 당분간 박스권 등락을 이어갈 가능성이 크며, 컨퍼런스 종료 후 리스크 프리미엄이 완화됨에 따라 단기 변동성은 압축될 전망이다.
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