TechFlow 소식, 조향 연구에 따르면, JP 모건은 7 월 15 일 보고서에서 서버 출하 예상치를 대폭 상향 조정했으며, 2026 년 성장률은 15% 에서 22% 로, 2027 년은 8% 에서 25% 로 상향되었습니다. AI 추론이 핵심 동력이며, 기업의 AI 모델 도입에는 대량의 추론 서버가 필요합니다. JP 모건은 2028 년까지 서버 CPU 출하량이 2600 만 개에서 6800 만 개로 증가할 것으로 추정하며, 이 중 에이전트 AI 관련 수요가 5300 만 개를 차지합니다. PC 부문은 메모리 가격 인상으로 억제되며, 브랜드는 마진 보호를 위해 가격을 인상하지만 그 대가는 판매량입니다. 2026 년 PC 출하량은 8% 감소할 것으로 예상되며, 소비자용 PC 는 14% 하락합니다. 공급 병목 현상이 여전히 제약 요인이며, CPU, 기판, 메모리, PCB, 전원 장치 중 어느 하나도 여유로운 부분이 없습니다.
미국 증시 측면에서, 델 테크놀로지스, HPE, 슈퍼마이크로 등 AI 서버 업체들이 지속적으로 수혜를 입으며, 부품 부문에서는 아리스타 네트워크스, 암페놀, 코닝, 루멘텀, 마이크론 테크놀로지 등이 가치가 부품으로 이동하는 구조적 추세에 따라 수혜를 입습니다. JP 모건은 서버 부품 부문이 ODM 보다 우위이며, PC 전체는 회피할 것을 제안했습니다.
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