TechFlow 보도에 따르면, 6월 14일 시장에서 ‘백발의 주식 신’으로 불리는 세레니티(Serenity)가 기술적 분석을 사용하는지에 대한 질문에 대해 이 분석 방법에 대해 상당히 뚜렷한 평가를 내렸다.
세레니티는 기술적 분석을 “거래자의 점성술”에 비유하며, 이는 주로 시장 참여자들의 심리와 기대를 이해하고 적절한 거래 타이밍을 포착하는 데 도움을 주는 수단일 뿐, 기업의 장기적 가치 성장을 예측하는 데는 부적합하다고 말했다.
그는 기술적 분석이 현재 소매 투자자들과 단기 거래자들이 무엇을 믿고, 어떤 사안에 주목하고 있는지를 반영할 수는 있으나, 특정 주식이 궁극적으로 어느 수준까지 상승할지를 신뢰성 있게 판단하는 데는 한계가 있다고 지적했다.
구체적인 사례를 들어 설명하면서, 세레니티는 SPCE의 과거 급등이 특정 캔들 차트 패턴에서 비롯된 것이 아니라, 관련 산업 생태계 내 기업들의 미래 수익 잠재력에 대한 시장의 재평가에서 비롯된 것이라고 강조했다. 또한 AXTI 주가의 급등 역시 인듐 인화물(InP) 기판, 수출 규제, 광자학 수요 증가 등 기본적 요인에 의해 주도된 바가 크다고 설명했다.
그에 따르면, 보다 효과적인 연구 프레임워크는 산업 주제 간 연동성, 뉴스 기반 촉매 요인, 미래 수익 전망, 거환경, 기업 실적 발표, 유동주식 구조 및 시장 내 전략적 경쟁 관계 등에 초점을 맞추고, 이를 통해 기업의 합리적 기업가치를 도출해야 한다.
세레니티는 기술적 분석을 진입 타이밍 확보 및 리스크 관리를 위한 보조 도구로서 활용할 수는 있으나, 주식의 장기적 가치 판단 근거로 삼아서는 안 된다고 주장했다.
또한 그는 IREN을 예로 들며, 시장에서 차트 패턴을 기반으로 고목표가를 제시하는 견해가 있었음에도 불구하고, 회사는 대규모 ATM(At-The-Market) 증자를 통한 잠재적 영향을 여전히 소화해야 하며, 이러한 기본적 요인이 기술적 차트보다 훨씬 결정적인 역할을 한다고 언급했다.
세레니티는 현재 AI 및 반도체 등 인기 있는 테마 분야에서 업종 추세, 기본적 변화, 핵심 촉매 요인이 여전히 주가 방향성을 좌우하는 핵심 요소이며, 기술적 분석에만 의존할 경우 상당한 판단 오류 위험이 존재한다고 경고했다.
