5월 1일 시장 종합 리뷰: 4월 마무리, S&P 500 지수 사상 최고의 한 달 기록으로 처음으로 7,200선 돌파, 브렌트유 가격 $126까지 급등, 애플, 커크 시대 종말 선언
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5월 1일 시장 종합 리뷰: 4월 마무리, S&P 500 지수 사상 최고의 한 달 기록으로 처음으로 7,200선 돌파, 브렌트유 가격 $126까지 급등, 애플, 커크 시대 종말 선언
미국 주식시장은 계속해서 상승세를 보이고 있으며, AI는 경제를 끌어올리는 데 분주하다. 한편, 유가와 지정학적 리스크는 이런 상황에 악재를 제공하고 있다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰저자: TechFlow
미국 주식시장: 녹색 바람이 불어닥친 4월, 대양선으로 마무리
4월의 마지막 날, 월가가 스스로에게 선물한 날이었다.
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 1.02% 상승하며 사상 최초로 7,209.01포인트로 종가를 기록했고, 이는 역사상 최고 종가이기도 하다. 나스닥 종합지수는 0.89% 오른 24,892.31로 마감해 역시 사상 최고 종가를 경신했다. 다우존스 산업평균지수(DJIA)는 무려 790.33포인트(1.62%) 급등해 49,652.14로 장을 마쳤으며, 50,000선까지는 단 한 걸음만 남았다. 러셀 2000지수는 2% 이상 상승했고, S&P 11개 업종 전부가 상승했다. 이는 기술적 지표가 극도로 과매수된 상태에서, 원유 가격이 장중 $126까지 치솟은 날에 벌어진 일이었기에, 거의 물리법칙을 어기는 듯한 일이었다.
이 같은 상승 동력은 실적 발표와 자금 흐름 재편, 그리고 하나의 집단적 선택에서 비롯됐다: 외부에서 무슨 일이 일어나든, 일단 4월 수익을 확정 짓겠다는 의지였다.
카터필러(CAT) 주가는 약 10% 폭등하며 DJIA 상승분의 약 200포인트를 혼자서 끌어올렸다. 굴착기와 불도저를 생산하는 이 백년 노련한 기업의 1분기 실적은 시장 기대치를 훨씬 뛰어넘었고, 더 중요한 점은 연간 매출 전망치를 상향 조정했다는 사실이다. 현재 미국 GDP 초기치가 2%에 그치고 소비자들이 이미 지갑을 조이고 있는 상황에서, 세계 최대 중공업 장비 제조사가 전망을 상향 조정한 것은 명확한 신호를 보낸 셈이다. 즉, 인프라 및 에너지 건설 수요는 여전히 강건하며, AI 데이터센터의 토목 공사도 계속되고 있고, 미국 내 에너지 저장 및 전력망 개조 사업도 진행 중이라는 의미다. 이는 실물경제가 내놓은 가장 설득력 있는 증거다.
엘리 릴리(Eli Lilly) 주가는 9% 급등하며 당일 전체 의료업종 중 두 번째로 강세를 보였다. 당사의 당뇨병 치료제 '문자로(Mounjaro)'는 분기 매출이 전년 동기 대비 125% 증가했고, 비만 치료제 '젭바운드(Zepbound)'는 80% 성장했다. 또한 연간 전망치도 상향 조정했다. 체중 감량 약물 관련 이야기는 여전히 정점을 맞지 않았다.
퀄컴(QCOM) 주가는 15% 급등하며 당일 IT업종에서 가장 눈부신 존재가 되었다. 분기 실적이 예상을 상회했지만, 시장을 진정으로 들뜨게 만든 건 바로 이 한마디였다. “주요 초대형 고객사와의 맞춤형 칩 공동 개발 프로젝트가 계획대로 진행 중이며, 올해 말부터 초기 출하가 시작될 예정이다.” 구체적인 고객사는 언급되지 않았으나, 웨드버시(Wedbush)와 JP모건 애널리스트들은 모두 동일한 답을 제시했다: 애플(Apple). 퀄컴의 AI 모바일 칩이 애플의 공급망에 본격 진입하기 시작한 것은 지난 2년간 하드웨어 산업에서 가장 중요한 변화 중 하나다.
알파벳(GOOGL)은 전날 발표된 실적 효과를 이어받아 하루 동안 추가로 9~10% 상승하며, S&P 500 지수 구성 종목 중 당일 최강 종목 중 하나가 되었다. 구글 클라우드(Google Cloud) 매출이 63% 급증한 것은 ‘AI 인프라 투자에 대한 수익성이 있는가?’라는 질문에 숫자 하나로 명확히 답해준 셈이다.
그러나 IT업종 내부에서는 여전히 심한 분화가 나타났다. 메타(Meta)는 7.5%, 마이크로소프트(Microsoft)는 3.8%, 엔비디아(Nvidia)는 4% 각각 하락했다. 이 세 종목의 하락은 동일한 문제를 말해준다: 모든 초대형 고객사가 AI 관련 자본지출(Capex)을 연간 $6,700억에서 $7,250억으로 상향 조정했다는 발표 이후, 시장은 이제 ‘연산 능력 공급이 수요를 따라잡고 있는가, 아니면 이미 수요를 넘어서고 있는가?’라는 질문을 던지고 있다. 엔비디아는 역사적으로 매번 급등 후 항상 이 같은 질문이 재등장한다.
GDP 데이터: AI Capex가 미국 경제 성장의 새 엔진으로 부상
목요일 아침 발표된 1분기 GDP 초기치는 이날 가장 과소평가된 수치였다.
실질 GDP는 전분기 대비 연율 2.0% 성장했으나, 시장 전망치 2.3%에는 못 미쳤다. 이 수치만 보면 그리 인상적이지 않다. 그러나 성장 요인을 세부적으로 분석해보면 역사적인 전환점이 다가오고 있음을 알 수 있다. 기업 투자(Business Investment)가 GDP 성장에 기여한 규모가, 사상 처음으로 단일 분기 내에서 소비지출을 넘어섰다. 이는 미국 경제 성장의 최대 동력원이 이제 소비에서 기업의 자본지출로 이동하고 있음을 의미한다.
야후 파이낸스(Yahoo Finance)는 이 데이터를 인용하며 “미국 경제는 이제 AI 경제다”라고 주장했다. 네 개의 초대형 고객사가 데이터센터에 투입하는 자금이 인프라 투자 형태로, 수 조 달러 규모로 미국 GDP 성장 구조를 재편하고 있다는 것이다. 소비 주도형 경제로 알려진 미국 경제가, 분기 단위로 기업 자본지출에 의해 일시적으로 압도당한 것은 이번이 처음이다.
인플레이션 지표는 연방준비제도(Fed)의 어려운 입장을 고스란히 반영했다. 개인소비지출(PCE) 지표는 전년 동기 대비 3.5%, 핵심 PCE는 3.2%로, 모두 2% 목표치를 상회했으며, 전날 연준 내부 투표 결과(8대 4)와도 일치한다. 인플레이션 억제와 경기 침체 방지라는 두 가지 정책 목표가 점점 더 빠른 속도로 서로 충돌하고 있다.
원유 가격: 브렌트유, 하루 만에 $126 돌파 후 다시 하락
목요일은 4월 전체 원유 시장 흐름 중 가장 극적이고, 이란 전쟁 발발 이후 통제 불능에 가장 가까웠던 하루였다.
발단은 액시스(Axios)의 보도였다. 미국 중부사령부(CENTCOM)의 브래드 쿠퍼(Brad Cooper) 사령관이 도널드 트럼프 전 대통령에게 이란 에너지 인프라에 대한 ‘단기간 집중 타격’을 포함한 새로운 군사 작전 계획을 제출했으며, 미국이 보유한 최첨단 일반 타격 무기 중 하나인 ‘다크 이글(Dark Eagle)’ 초음속 미사일을 언급했다. 이 미사일은 시속 5마하 이상으로 비행하며, 요격이 거의 불가능하다.
이 소식이 전해지자 브렌트유는 장중 $126.27까지 급등해 2022년 3월 이래 최고치이자, 이란 전쟁 발발 후 최고치를 기록했다. WTI는 잠시 $115를 돌파했다.
그러나 시장은 차분한 판단을 내렸다: 이는 실제 행동의 전조가 아니라 단지 협상 카드일 가능성이 높다. 이에 따라 유가가 고점에서 크게 하락했고, 브렌트유는 $110~111/배럴 근처에서, WTI는 약 $107~108 구간에서 장을 마감했다.
그러나 이처럼 단시간에 급등했던 현상의 의미는 가격 자체를 넘어서는 것이다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 당일 보고서에서 호르무즈 해협이 미-이란 간 봉쇄로 인해 현재 실제 유류 흐름이 정상 수준의 4%에 불과하다고 지적했다. 이는 단순한 ‘공급 축소’가 아니라, ‘공급이 거의 끊긴 상태’다. ING 상품 전략가 워런 패트터슨(Warren Patterson)은 이를 더욱 직설적으로 표현했다: 시장은 지금까지 너무 낙관적이었고, 이제야 현실을 직시하기 시작했다. 시간이 지날수록 재고 소진은 되돌릴 수 없게 될 것이며, 수요 감소만이 시장을 균형 있게 만들 수 있는 유일한 메커니즘이다. 그리고 수요 감소는 더 높은 가격을 통해서만 이뤄진다.
금값은 목요일 전날 $4,550~4,570의 저점에서 소폭 반등해 $4,580~4,600 근처까지 상승했다. 이 상승의 근거 역시 유가 상승에서 비롯됐다. 브렌트유가 $126에 달하자, 시장은 2027년 금리 인상 가능성에 대해 재평가하기 시작했다. 금리 인상 기대는 일반적으로 금값을 억누르지만, 전쟁 리스크는 동시에 금값을 뒷받침한다. 두 힘이 서로 끌어당기면서 금값은 횡보할 수밖에 없다.
암호화폐: 주식시장 급등에도 비트코인은 반절만 따라간 상황
4월 30일, 암호화폐 시장은 ‘주식시장은 급등했지만 BTC는 제대로 따라가지 못했다’는 전형적인 상황을 재현했다.
비트코인은 $76,130에서 개장했고, 브렌트유의 장중 $126 급등에 따라 일시적으로 하락했다. 이후 위험선호도 회복과 함께 서서히 상승하여 미국 주식시장 마감 시점에 $76,300~76,500 근처에서 거래됐다. 당일 상승률은 0.5%를 넘지 않았다. 이더리움은 $2,252~2,268 구간에서, XRP는 $1.35에서 거래됐으며, 모두 소폭 하락했다. 코인게코(CoinGecko) 데이터에 따르면 글로벌 암호화폐 시장 총 시가총액은 약 $2.53조 달러로, 공포·탐욕 지수는 39로 공포 영역에 머물렀다.
이 수치는 당일 S&P 500이 +1%, DJIA가 +1.62%로 급등한 것과 비교하면, 말하지 않아도 느껴지는 실망감을 전달한다.
이번 주 비트코인의 일일 시초가는 지속적으로 하락했다. 월요일 $78,670, 화요일 $77,368, 수요일 $76,340, 목요일 $76,130으로, 다섯 날 연속 하락세를 보였다. 이는 폭락이라기보다는 조용히 공기가 빠져나가는 듯한 하락세로, 배경에는 단기 보유자들의 점진적 실현 매도, 장기 보유자들의 관망 태도, 그리고 기관 ETF 유입이 유지되기는 하지만 시장을 단독으로 지탱하기엔 역부족인 구조가 자리 잡고 있다.
그러나 이 퍼즐에 반드시 포함시켜야 할 하나의 데이터가 있다: 인베즈(Invezz)가 인용한 자료에 따르면, 이란 전쟁이 2월 28일 발발한 이후 비트코인 가격은 누적 20% 상승했으며, 이 기간 동안 S&P 500과 금을 모두 상회했다. 이는 중대한 지정학적 사건 발생 시 비트코인이 전통적 헤지 자산을 모두 상회한 사례로는 사상 최초다.
이는 단지 한 달이 아닌, 지난 두 달간 시장이 자금으로 투표한 결과다. 기관 ETF를 통한 장기 매수세가, 유가 충격으로 인한 공포성 매도 때마다 바닥을 지탱해왔다. 비트코인이 $75,000 근처에서 반복적으로 지지를 받는 이유는 일반 투자자들이 매수에 나서기 때문이 아니라, 블랙록(BlackRock)과 스트래티지(Strategy)의 보유 비중이 너무 커서 쉽게 매도할 수 없는 상황이기 때문이다.
금일 종합: 4월 10.4% 상승 뒤에 숨은, 동시다발적 두 가지 혁명
4월 30일, 4월 시장은 S&P 지수가 사상 첫 7,200 종가를 기록하며 막을 내렸다. 그러나 동시에 이날은 브렌트유가 $126까지 급등한 날이자, ‘다크 이글’ 미사일의 그림자가 드리운 날이기도 했다.
미국 주식시장: S&P 500은 7,209.01(+1.02%)로 마감, DJIA는 790포인트 상승해 49,652.14로 종가, 나스닥은 24,892.31로 마감. 11개 업종 전부 상승. 카터필러 +10%, 엘리 릴리 +9%, 알파벳 +9%, 퀄컴 +15%. 메타 -7.5%, 마이크로소프트 -3.8%, 엔비디아 -4%. 4월 한 달간 S&P는 10.4% 상승(5년 최고 월간 상승률), 나스닥은 15.3% 상승(6년 최고 월간 상승률).
원유 가격: 브렌트유는 장중 $126.27까지 급등(2022년 이래 최고치)했으나, 이후 $110~111 구간으로 하락. 발단은 미군이 트럼프 전 대통령에게 이란에 대한 집중 타격 계획을 제출했다는 보도. 금값은 소폭 반등해 $4,580~4,600 구간에서 마감.
암호화폐: 비트코인은 $76,300~76,500 근처에서 마감, 주간 전반적으로 하락세. 글로벌 암호화폐 시장 총 시가총액은 $2.53조 달러, 공포·탐욕 지수는 39(공포 영역). 그러나 전쟁 발발 이후 누적 20% 상승하며 모든 전통적 헤지 자산을 상회함.
장후 애플 실적 발표: EPS는 $2.01로 시장 예상을 상회, 매출은 사상 최고인 $111.18억 달러 기록, 3분기 매출 전망은 14~17% 증가로 시장 예상치(9.5%)를 크게 웃돌았다. 팀 쿡(Tim Cook) CEO는 이번 실적 발표를 마지막 ‘공식’ 발표로 삼았으며, 존 터너스(John Ternus)가 9월 1일부터 CEO직을 맡을 예정이다. 장후 주가는 약 3% 상승했다.
시장이 지금 직면한 최대 질문은 단 하나뿐이다: 유가 $126와 $100의 차이를 시장은 얼마나 버틸 수 있는가?
만약 ‘다크 이글’ 작전 계획이 협상 카드일 뿐 실제 행동의 전조가 아니라면, 브렌트유는 $110~115 구간에서 안정화될 것이고, S&P는 7,200 근처에서 지지를 찾을 수 있으며, AI Capex 관련 월간 데이터는 IT주를 계속해서 뒷받침할 것이다. 만약 실제로 군사 작전이 개시되고 호르무즈 해협 상황이 더욱 악화된다면, $126은 정점이 아닐 것이며, 연준은 더 이상 인플레이션 압박이 아니라 경제 위기를 직면하게 될 것이다. 그런 경우의 시나리오는 누구도 아직 쓰지 못했다.
적어도 4월의 마지막 날, 하나의 사실은 분명해졌다: 미국 경제 성장의 엔진은 이제 소비자 지갑 속 신용카드에서, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타의 데이터센터 아래 콘크리트 기반으로 조용히 교체되었다.
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