시장이 극심한 공포에 휩싸였을 때, 누가 역행매수를 하고 있는가?
저자: Hotcoin Research
암호화 시장 동향
현재 암호화폐 시가총액은 3.09조 달러이며, BTC는 58.5%를 차지해 1.8조 달러이다. 스테이블코인 시가총액은 3061억 달러로, 최근 7일간 1.08% 증가했으며 스테이블코인 수량은 이번 주 반등하여 정성장세로 전환되었다. 주요 증가 기업은 Circle이며, USDT는 60.31%의 점유율을 차지한다.
CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분 하락했고 일부만 상승했다. BTC는 7일간 0.78% 하락, SOL는 2.23% 하락, SAHARA는 12.05% 하락, AIOZ는 8.09% 하락, PI는 7.85% 하락했다. 암호화 세계는 하락 후 회복세를 보이고 있으나 여전히 전반적인 개선 국면에는 접어들지 못하고 있다.
이번 주 미국 비트코인 현물ETF 순유입액은 7050만 달러이며, 미국 이더리움 현물ETF 순유입액은 3.12억 달러이다.
시장 전망(12월 1일~12월 7일):
현재 RSI 지수는 48.71(중립 구간), 공포 탐욕 지수는 27(지수는 전주 대비 상승, 일반적 공포 구간), 알트코인 시즌 지수는 37(중립, 전주 대비 상승)이다.
BTC 핵심 구간: $85,000-95,000
ETH 핵심 구간: $2,800-3,300
SOL 핵심 구간: $126-156
시장 심리: 시장은 "극도의 공포" 단계에서 벗어나 서서히 회복되고 있으나, 4년 사이클 이론과 웨일들의 매도로 인해 V자 반등을 이루지 못하고 있다. Bitmine은 계속해서 ETH를 비축하고 있으며, 이번 주 미국 현물ETF는 모두 순유입을 기록했다. '우드 아줌마'는 코인베이스, 서클 등 암호화 관련 주식을 바닥권에서 매수하고 있다. 현재 관심은 12월 10일 연준의 FOMC 회의에 쏠려 있다. 시장은 금리 인하 기대감이 높으며, 만약 실제로 금리 인하가 이루어진다면 유동성이 개선되어 암호화폐를 포함한 위험자산에 긍정적 영향을 줄 가능성이 크다. 반대로 기대가 무산될 경우 시장 변동성이 커질 수 있다. 현재 연준 금리 전망에 따르면 12월 금리 인하 가능성은 82.8%이다. 이더리움은 12월 4일 퓨사카 업그레이드를 예정하고 있으며, 한국 거래소 Upbit 해킹 사건 이후 SOL 가격은 부담을 받고 있지만 최근 미국 현물ETF의 순유입이 가격을 어느 정도 지지해주고 있다.
안정형 투자자에게: 시장이 "극도의 공포" 구간에 있을 때는 장기적으로 포트폴리오를 구성하기 좋은 시기이다. 핵심 지지선 근처에서 소량씩 분할 매수하는 방식으로 평균 매입 단가를 낮추는 전략을 고려할 수 있으며, 한 번에 무거운 포지션을 잡을 필요는 없다.
적극적 트레이더에게: 현재 진동장에서는 지지선 근처에서 경량 롱 포지션을, 저항선 근처에서 감량 또는 숏 포지션을 고려할 수 있다. 모든 거래는 반드시 손절매를 설정해야 한다.
현실 파악
금주 주요 이벤트 회고
1. 11월 24일, CITIC 증권 리포트에 따르면 뉴욕 연은 의장 윌리엄스는 12월 추가 금리 인하 가능성을 시사하며 시장의 금리 인하 기대감이 전환되었다. 현재 시장은 연준이 12월에 금리를 인하할 확률을 70%로 보고 있다. 연준은 11월 29일부터 침묵 기간에 들어가며, 그 전까지 파월 의장은 공개 발언이나 언론 인터뷰 일정이 없어 윌리엄스 의장의 발언이 시장 기대에 영향을 줄 마지막 연준 관계자 발언이 될 가능성이 있다.
2. 11월 24일, 시세 데이터에 따르면 미국 주식시장 초반 상승세를 보였으며 나스닥 지수는 1.5% 이상 상승, S&P 500 지수는 1% 상승폭을 확대했고 암호화 관련 주가는 전반적으로 상승했다.
3. 11월 25일, 미국 백악관은 인공지능을 활용해 미국의 과학 연구 역량을 가속화하려는 노력을 진행 중이다. 도널드 트럼프 대통령은 월요일 행정 명령을 서명해 「제네시스 미션(Genesis Mission)」 계획을 시작했으며, 에너지부 및 기타 연구기관에 인공지능 배치를 적극 추진하도록 요구했다. 백악관 과학기술정책실장 마이클 크라치오스는 이를 「아폴로 계획 이후 연방 과학연구 자원에 대한 최대 규모 통합」이라고 표현했다.
4. 11월 25일, 미국의 대형 은행 JP모건은 비트코인 결제 회사 Strike의 CEO 잭 말러스의 개인 계좌를 폐쇄했으며, 이는 미국 암호화 산업 내에서 다시 한번 '은행 서비스 제한(debanking)' 우려를 불러일으켰다.
5. 11월 26일, The Block 보도에 따르면 캐시 우드(Cathie Wood) 소속 Ark Invest는 암호화폐 가격 하락과 전체 암호화 시장 침체 속에서도 이번 주 화요일 Block, Circle 및 Coinbase 등의 암호화 관련 주식을 계속 매수했다.
6. 11월 27일, 어제 밤부터 오늘 아침까지 암호화 시장의 주요 코인들이 눈에 띄게 반등했다. HTX 시세 정보에 따르면 비트코인은 일주일 만에 다시 9만 달러 선을 회복했으며 현재 가격은 90,355달러로 24시간 기준 3.83% 상승했다.
7. 11월 27일, 테더(Tether) CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)는 S&P의 테더에 대한 최신 평가에 대해 "여러분이 우리를 혐오하는 것을 자랑스럽게 생각한다"고 답했다. 그는 전통적인 평가 체계가 장기적으로 투자자들을 결국 붕괴되는 '투자 등급' 기관으로 유도해 왔으며, 이로 인해 전 세계 규제 당국이 신용평가기관의 독립성에 의문을 제기하게 되었다고 지적했다. 그는 전통 금융 체계는 어떤 기업이라도 그들의 '고장난 중력'에서 벗어나는 것을 원하지 않지만, 테더는 업계 최초로 초과 자본화, 유독 자산 없는 지속적 고수익 기업을 만들었으며, 기존 체계의 취약함이 '황제의 새 옷' 같은 권력자들에게 불안감을 안겨주고 있다고 말했다.
8. 11월 27일, DL News 보도에 따르면 한국 금융당국은 Bithumb에 Tether 시장 서비스 중단을 요청했다. 해당 서비스는 고객이 USDT를 이용해 비트코인 및 시가총액 상위 9개 알트코인을 매매할 수 있도록 했으며, 이 10종 자산은 원화(KRW) 시장에서는 계속 거래가 가능하다.
9. 11월 27일, 한국 최대 암호화 거래 플랫폼 Upbit는 11월 27일 오전 4시 42분 이상 출금 행위를 감지했으며, 솔라나 네트워크 관련 디지털 자산 약 540억 원(약 3600만 달러)이 알려지지 않은 외부 지갑 주소로 이체되었다고 밝혔다. Upbit은 모든 고객의 손실을 부담하겠다고 발표했다.
10. 11월 28일, 공식 소식에 따르면 YZi Labs Management Ltd.는 CEA Industries Inc.(나스닥 코드: BNC)의 주요 주주로서 미국 증권거래위원회(SEC)에 사전 동의서를 제출하였으며, 서면 동의 방식으로 주주들의 승인을 받아 이사회를 확장하고 경험 많고 높은 자격을 갖춘 이사들을 보충하려 한다고 밝혔다.
거시경제
1. 11월 26일, 미국 11월 22일까지의 주간 실업보험 청구 건수는 21.6만 건으로, 예상치 22.5만 건보다 낮았다.
2. 11월 28일, 연준 금리 전망기에 따르면 12월 25bp 금리 인하 가능성은 82.8%이다.
ETF
집계 결과, 11월 24일부터 11월 28일까지, 미국 비트코인 현물ETF 순유입액은 7050만 달러였다. 11월 28일 기준 GBTC(Grayscale)는 총 249.71억 달러 유출되었으며, 현재 보유액은 152.1억 달러, IBIT(BlackRock)는 현재 706.11억 달러를 보유하고 있다. 미국 비트코인 현물ETF 시가총액은 총 1196.82억 달러이다.
미국 이더리움 현물ETF 순유입액은 3.12억 달러이다.
미래 예측
행사 예정
1. Bitcoin MENA는 12월 8일부터 9일까지 아부다비 국립전시센터(ADNEC)에서 개최된다.
2. Solana Breakpoint 2025는 12월 11일부터 13일까지 아부다비에서 개최된다.
프로젝트 진행 상황
1. Aster Stage 3 에어드랍 체커 오픈 시간은 2025년 12월 1일이며, 에어드랍 수령 시작 시간은 12월 15일이다.
2. FTX 네 번째 배상은 2026년 1월 시작될 예정이며, 자격 확인 마감일은 12월이 될 전망이다.
3. 스페인 경제 및 디지털 전환부는 2025년 12월 국가 차원에서 EU의 암호자산시장법(MiCA)을 시행한다고 발표했다. EU 27개 회원국 모두 MiCA 시행 마감일은 2026년 7월이다.
4. 미국 상장기업 Sonnet BioTherapeutics는 합병 투표를 12월 2일로 연기했다. 이 회사는 Rorschach I LLC와 합병하여 Hyperliquid Strategies를 설립하고 HYPE 비축 전략을 추진할 계획이다.
5. Aztec의 AZTEC 토큰 판매는 2025년 12월 2일부터 6일까지 진행되며, Uniswap이 새로 출시한 연속 정산 경매 프로토콜 CCA가 이를 지원한다. CCA는 Uniswap v4에서 유동성 제공 및 토큰 발행을 위한 맞춤형 프로토콜로, Aztec과 공동 설계되었으며, 참여자의 익명성과 검증 가능성을 보장하는 ZK Passport 모듈을 제공한다. 이번 판매의 시작 가격은 완전희석시가총액(FDV) 기준 3.5억 달러로, 최근 지분 투자 기준 은폐된 네트워크 가치 대비 약 75% 낮은 수준이다.
중요 이벤트
1. 12월 3일, 미국은 11월 ADP 고용자 수(만 명)를 발표할 예정이다.
2. 12월 4일, 미국은 11월 29일까지의 주간 실업보험 청구 건수(만 명)를 발표할 예정이다.
3. 12월 5일, 미국은 9월 핵심 PCE 물가지수 연율을 발표할 예정이다.
토큰 언락
1. Audiera(BEAT)는 12월 1일 2125만 개 토큰을 언락할 예정이며, 가치는 약 2026만 달러로 유통량의 2.12%를 차지한다.
2. Lagrange(LA)는 12월 4일 1270만 개 토큰을 언락할 예정이며, 가치는 약 500만 달러로 유통량의 1.27%를 차지한다.
3. MYX Finance(MYX)는 12월 6일 3037만 개 토큰을 언락할 예정이며, 가치는 약 7750만 달러로 유통량의 3.04%를 차지한다.
4. Jito(JTO)는 12월 7일 1131만 개 토큰을 언락할 예정이며, 가치는 약 547만 달러로 유통량의 1.13%를 차지한다.
연락처
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