체인 상의 AI 전초 관측: 서사의 변화, 다음 폭점은 누구일까?
저자: 0xJeff
번역: TechFlow
올해 5월 첫 번째 <AI Trends in the Trenches> 글을 발표한 이후 많은 것이 바뀌었다.
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시장 심리가 하락했고, 공정 발행된 AI 에이전트 토큰 수가 줄어들었다.
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서사가 격렬하게 변화했다.
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새로운 생태계 참가자들이 기존 역할을 대체했다.
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Web3 AI 시스템의 가치 제안이 더욱 명확해졌다.
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기관 및 고래들의 AI 투자 기회가 늘어났다.
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과열에서 제품과 실질적 영향으로 전환되었다.
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그 외에도 더 많은 변화들이 있다...
본문에서는 지난 몇 달간 일어난 주요 사건들을 되돌아보고 현재 트렌드를 분석하며, 시장 리더가 누구인지, 미래 방향성은 무엇인지, 그리고 다가올 기회에 어떻게 대비해야 하는지 살펴볼 것이다.
함께 깊이 파고들어 보자.
시장의 전초는 결코 쉽지 않다
첫째, 토큰이 지나치게 많아 유동성과 관심이 분산되고 있다.
둘째, 암호화폐 트위터(CT)에는 의미 없는 논의와 저품질 AI 콘텐츠가 난무하여 고품질 콘텐츠에 대한 관심을 흐린다.
셋째, 시장 열기가 예전만 못하며 이러한 추세는 계속될 것이다.
넷째, 서사 전환이 매우 빠르다. 항상 주시하거나 신뢰할 수 있는 정보원을 확보하지 못하면 따라잡기 어렵다.
올해 1분기와 2분기를 돌아보면 트럼프 가문의 밈코인, 유명인 토큰, ICM(스마트 크리에이터 코인), 크리에이터 코인, Pump ICO 등 눈길을 사로잡는 프로젝트들이 대부분의 활성 유동성을 차지했으며, AI 전초에는 극소량의 잔여 자금만 남았다.
AI 에이전트 생태계: 과열에서 제품 중심으로
시장 환경의 변화로 인해 기회는 더욱 드물어졌다. 현재 가장 큰 AI 에이전트 생태계 중 하나인 @virtuals_io는 개발자 수가 가장 많아 기대되는 플랫폼이 되었다. 초기 출시(Genesis Launches) 성과는 나쁘지 않았으며 때때로 5~20배의 과열 수익을 제공하기도 했다.
그러나 이러한 열기는 단지 1~2개월 동안 지속되었을 뿐이다. 궁극적으로 이 생태계는 새로운 프로젝트의 과열에 너무 의존하고 있었다. 흥미로운 신규 프로젝트가 더 이상 등장하지 않으면 시장의 관심과 열기는 급속히 사라졌고, 생태계 내 '포인트' 역시 가치를 잃었다.
이러한 감정의 변화는 투자자와 투기자들이 더욱 까다로워지게 만들었으며, 순수한 과열보다는 프로젝트의 실제 가치(제품)에 주목하기 시작했다.
현재 AI 에이전트의 두 가지 주요 트렌드
Virtuals의 초기 출시에서 우수한 팀 선별로 전환하는 투자자들
일부 팀의 초기 발행 토큰은 거센 매도 압력을 받았지만 현재 점차 회복되며 중요한 신제품 또는 기능 출시를 계획하고 있다.
또한 일부 신생팀들은 Virtuals 플랫폼에 더 성숙한 제품 단계에서 진입하고 있다. 기존 방식처럼 MVP(최소 기능 제품) 개발에 2~3개월을 소비하는 대신, TGE(토큰 생성 이벤트) 직후 바로 완제품을 출시하고 있다.
주목할 만한 팀들(이에 국한되지 않음)은 다음과 같다.
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@ArAIstotle: AI 사실 검증에 집중
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@PredictBase: 탈중앙화 예측 시장
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@Mamo_agent: 개인 재무 어시스턴트(Moonwell 팀 제작)
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@AskBillyBets: 스포츠 예측 에이전트/엔진/집계기
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@useBackroom: AI 기반 SocialFi 플랫폼
앞으로의 전망: 고품질 프로젝트는 여전히 드물 것
이러한 추세는 계속될 가능성이 높다. 고품질 프로젝트는 제한적이겠지만, Virtuals 플랫폼에서 잠재력 있는 에이전트 팀의 움직임을 면밀히 관찰한다면 다음 10~50배 투자 기회를 잡을 수 있을 것이다.
투자자들, 다른 생태계로 눈 돌리다: 더 매력적인 기회 찾기
시장 변화 속에서 투자자들은 점차 Virtuals에서 벗어나 더 매력적인 기회를 제공하는 다른 생태계로 관심을 옮기고 있다. 예를 들어 @CreatorBid는 고도로 엄선된 프로젝트 발행 전략으로 투자자의 주목을 받았다. 핵심은 Bittensor 서브넷 추론 기술을 활용해 명확한 실용 가치를 갖춘 AI 제품을 출시하는 것이다. 실용성 중심의 발행 모델과 함께 기존 프로젝트에 대한 제품 지원, 파트너십, 마케팅에 집중하는 팀 덕분에 CreatorBid는 AI 에이전트 생태계에서 두각을 나타내고 있다.
유사한 사례로 @HoloworldAI는 추첨 기반 발행 메커니즘(HoloDraw)을 도입했다. 사용자는 추첨권 구매(1장당 0.5 SOL의 구매력)를 통해 참여한다. 토큰 공급량의 35%가 HoloDraw에 할당되며, 당첨되지 않은 사용자는 위로 상금풀(공급량의 5%)을 통해 토큰을 받을 수 있다. $HOLO는 15억 달러의 전체 희석 기준 시가총액(FDV)으로 Upbit에 상장하며 커뮤니티의 광범위한 관심과 열기를 끌어모았다.
또한 @openservai는 더 안정적인 전략을 취하며 팀 육성에 집중한다. 토큰 발행 전에 제품 출시, 사용자 유치, 수익 창출을 돕는다. 동시에 OpenServ는 소비자 시장을 위한 자체 탈중앙화 n8n 제품 개발도 진행 중이다.
앞으로의 전망: 주요 트렌드 및 생태계 관찰
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CreatorBid: 최상위 에이전트 프로젝트들이 PredictionAI(예측 AI) 분야에서 지속적으로 PMF(제품 시장 적합성)를 탐색 중이며, 동시에 $BID의 가치 축적을 강화하려 노력하고 있다. 이것이 현재의 주요 골칫거리다.
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기타 생태계: "제품 우선" 전략을 계속 채택할 것이며, 단기적으로 토큰이 압박을 받을 수 있지만, 대표적인 사례, 제품 또는 팀이 출시되면 토큰 평가가 회복될 수 있다.
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주목할 생태계: CreatorBid, OpenServ, Holoworld, Arc, Loomlay, ElizaOS.
또한 자본은 AI 에이전트를 넘어少数의 서사와 수직 분야로 집중되고 있다.
탈중앙화 AI: 원시 지능에서 지능 제품화로
탈중앙화 AI(DeAI)는 여전히 고래와 기관 자본이 가장 집중하는 분야 중 하나다. 해당 분야의 주요 트렌드와 혁신 방향은 다음과 같다.
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탈중앙화 컴퓨팅: 수익이 가장 높은 세부 분야
탈중앙화 컴퓨팅은 수익 부문에서 계속 선두를 유지하고 있다. @AethirCloud는 연간 수익이 8자리 수에 달한다고 보고했으며, @chutes_ai는 openrouter를 통해 하루 5000억~1조 개 이상의 토큰을 서비스하며 이 분야의 거대한 시장 잠재력을 보여주고 있다.
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프라이버시 보호 AI: 연합 학습(Federated Learning)을 통한 실현
프라이버시 보호 AI는 Web2 기업과 정부 기관의 중요한 해결책이 되고 있다. @flock_io 플랫폼은 프라이버시 보호와 특정 분야 AI 사례에서 제품 시장 적합성(PMF)과 토큰 시장 적합성(TMF)을 모두 달성했다. 최근 협업 사례로는 UNDP(유엔개발계획), 홍콩 정부 공식 AI 제공업체(HKGAI), CIMG 등이 있다.
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달윈형 AI(Darwinian AI)의 부상
Bittensor는 128개의 서브넷으로 확장되었으며, @SentientAGI는 GRID(세계 최대 지능 조정 네트워크) 출시를 발표하고 "artifact"(아티팩트) 서브넷을 통해 달윈형 AI 생태계를 시작할 계획이다. @FractionAI_xyz 같은 다른 참가자들은 달윈형 AI를 게임 분야에 적용하고 있으며, Polymarket 예측, AI 에이전트 전투 예측, 오목, 축구 등 다양한 분야에서 활용하고 있다.
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예측 AI, 제품화에 접근
여러 Bittensor 서브넷들이 탈중앙화된 지능 생성과 기여의 규모화된 이점을 입증했으며, 지능 수준을 크게 향상시켰다. 예를 들어 SN18 Zeus, SN44 Score, SN50 Synth는 기준치와 최신 모델(SOTA)을 초월했다. 특히 SN44는 @sire_agent의 스포츠 베팅 전략을 통해 신호를 수익으로 전환하는데 성공했으며, 최고의 스포츠 헤지펀드들은 이미 이 전략을 활용해 3억 달러를 운용하고 있다.
DeAI에서 새롭게 부상하는 세부 분야는 데이터로, 데이터 주석, 강화학습 피드백(RLHF) 데이터 서비스 및 평가를 포함한다. 이러한 작업은 Web2에서 비용이 많이 들고 노동 집약적이지만, Web3는 토큰 보상을 통해 전 세계 누구나 주석, 설명, 평가, 피드백에 참여할 수 있도록 하여 비용을 효과적으로 절감한다.
주요 참가자
데이터 주석 및 RLHF 분야의 선도 팀들은 SapienAI, FractionAI, PerleAI, PublicAI, SN52 Dojo, Synesis One 등이 있다.
DeFi x AI(DeFAI): 개념 증명에서 완전 자율 금융 에이전트로
DeFAI 분야는 짧은 몇 분기 만에 급속도로 발전했다. 1분기에는 실패했던 추상 계층 및 GPT 유사 인터페이스에서 시작해, 2분기에는 사용자의 자금 관리를 돕는 맞춤형 에이전트의 개념 증명(POC)을 출시했으며, 3분기에는 고도로 확장 가능하고 검증 가능한 인프라를 갖춘 완전 자율 금융 에이전트를 실현했다.
주요 진전 및 대표 참가자
빠른 반복의 뚜렷한 사례로 @gizatechxyz가 전체 분야를 이끌고 있다. 이들의 에이전트 누적 거래량은 거의 20억 달러에 달하며, 24시간 내내 2천만 달러의 에이전트 자산(AuA)을 관리하고 있다. 새로 출시된 Swarm Finance와 Pulse(Pendle 에이전트)는 새로운 시대의 시작을 알리며, 사용자의 유휴 자본 수익 최적화를 돕는 에이전트를 선보였다. @Almanak__도 뒤이어 스마트 계약(비동기 토큰화 금고)과 다수의 에이전트 협업을 활용해 AI가 사용자 자금을 직접 관리하지 않는 고도로 확장 가능하고 검증 가능한 인프라를 출시했다. 이 설계는 AI 환각, 해킹 또는 악용 위험을 완전히 배제하여 기관과 고래들이 대량의 자본을 안전하게 보관할 수 있는 환경을 제공한다. 또한 Almanak의 양적 전략 생성 플랫폼을 통해 사용자는 수 주가 아닌 수 분 만에 양적 전략을 설계할 수 있다.
DeFAI 사례의 진화
DeFAI의 급속한 발전은 탈중앙화 금융 분야에서의 거대한 잠재력을 보여주며, 유휴 자본 최적화에서 완전 자율 자산 관리 솔루션 제공에 이르기까지 점점 더 많은 자본과 관심을 끌고 있다.
AI x Defi 사례의 진전 1. 대출 및 자동 복리 2. Pendle PT(최저 리스크 자산에서 고위험 자산까지) 3. 유동성 공급 4. 거래(스팟 및 영구계약) 5. 레버리지 마이닝/순환 6. Pendle YT 및 자금 조달료 거래(Boros)
주목할 주요 참가자: Giza, Almanak, Cod3x, Theoriq
미래 트렌드 전망
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예측 AI: 가장 잠재력 있는 비대칭 투자 분야 예측 시장의 TAM(총 서비스 가능 시장)은 Web3 범위를 훨씬 초월하며, 다양한 산업의 사용자들이 Polymarket, Kalshi 등의 플랫폼을 통해 관심 있는 주제에 대해 예측에 참여한다. 예측 시장 위에 구축된 AI 시스템과 도구들은 이 분야의 성장에서 막대한 가치를 포착할 것이다. 특히 사용자 트래픽 인입구를 가진 소비자 애플리케이션과 대체 예측 시장/에이전트가 두각을 나타낼 것이다. 과제와 돌파구: 유동성은 여전히 예측 시장의 가장 큰 장벽이지만, AI 마켓메이커와 금고 제품의 등장이 시장 유동성을 개선할 수 있다.
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데이터: Q4의 다음 주요 분야 "유용한" 데이터가 점점 더 드물어짐에 따라, Web3 데이터 참가자들은 Web2 및 Web3 AI 연구소로부터 더 높은 수요에 직면하게 될 것이다. 데이터는 미래에 가장 큰 경쟁 우위와 병목 요인이 될 것이다.
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AI 에이전트 및 생태계: 계속해서 주목받을 것 AI 에이전트와 그 생태계는 간단함과 공정한 출시 구조 덕분에 여전히 체인상 플레이어와 암호화 커뮤니티의 관심을 받고 있다. 고성능 기회는 더욱 드물겠지만, 두각을 나타내는 프로젝트는 10~50배 성장을 이룰 수 있다. 다만 이러한 프로젝트들의 유동성은 여전히 낮을 수 있으므로 투자 시 신중해야 한다.
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DeFAI: DeFi 프로토콜의 TVL 및 거래량 성장 추진 DeFAI는 새로운 단계에 접어들며, 주요 참가자들이 AAVE, Pendle, Fluid, Uniswap, Aerodrome 등의 주요 DeFi 프로토콜의 큰 TVL과 거래량을 이끌게 될 것이다. 앞으로 더 많은 DeFi 사례를 포괄하고, 더 복잡한 전략을 채택하며, 더 우수한 실행 능력을 제공하고, 더 안전한 인프라와 보호 조치를 구축할 것이다.
핵심 견해
암호화 산업의 경쟁은 여전히 극심할 것이다.
많은 토큰들이 가치 상실을 경험할 것이며, 시장의 관심은 분산되고, 사람들은 떠날지도 모른다.
그러나 이 혼란 속에서 다음 세대 Web3 AI의 부흥을 위한 기반이 조용히 형성되고 있다.
다음 물결의 리더들은 다음과 같은 특성을 가질 것이다.
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실제 문제 해결: 단순히 유행을 쫓는 것이 아니라 사용자의 고통 포인트 해결에 집중.
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사용자 유치 및 유지: 중독성 있는 제품과 커뮤니티를 만들어낸다.
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서사 교체에 견딜 수 있는 제품 구축: 시장 흐름 변화에도 불구하고 장기적 가치를 유지할 수 있는 제품.
흥미롭게도 가장 큰 승자들은 초기에는 종종 "지루해 보이지만"(예: 인프라, 프라이버시, 데이터 분야) 갑자기 시장의 중심이 된다.
면책 조항
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