OKX 연구소｜주요 자산 10년간 수익률 분석, 비트코인, 금, 미국 주식, 미국 국채 등 데이터 실상
2015년에서 2025년 사이, 글로벌 금융시장은 파도치는 한 주기를 거쳤다. 금융위기 이후의 양적 완화와 역사적인 제로금리 환경을 거쳐 고물가 대응을 위한 급격한 긴축 주기에 이르기까지, 거시경제의 거센 물결이 각종 자산에 지속적으로 충격을 주었다. 이러한 배경 속에서 BTC와 ETH를 중심으로 하는 암호화자산은 주식지수와 금, 미국 국채 수익률을 훨씬 상회하며 극소수 기술 애호가들의 실험 대상에서 월스트리트 기관의 재무제표에 오르는 놀라운 도약을 완성했다. 그러나 초과 수익的背后에는 극단적인 리스크 또한 존재했는데, 암호화자산은 한때 75% 이상의 심각한 하락을 겪었으며 회복에는 종종 수 년이 걸렸고, 전통 자산들은 더 큰 탄력성을 보여주었다.
이에 따라 OKX 연구원은 「10년간 다섯 가지 주요 자산의 성과」를 핵심으로 삼아 다음과 같은 중요한 질문에 답하고자 한다. 10년이라는 장기간 동안 BTC와 ETH를 금, S&P 500 지수, 미국 국채 등 주요 자산과 함께 비교했을 때, 각 자산의 수익과 리스크 실상은 어떠한가? 우리는 암호화자산의 놀라운 수익을 위해 그에 상응하거나 오히려 과도한 리스크 비용을 치렀는가? 이를 위해 단순한 수익률 비교를 넘어서, 장기적이고 객관적이며 사이클을 아우르는 자산 성과 지도를 완성하고자 한다. (통계 데이터는 2025년 8월 31일 기준)
자료 출처: 8MarketCap; 2025년 8월 말 기준 세계 주요 자산 시가총액 순위에서 비트코인은 이미 상위권에 진입
수익 경쟁, 누가 자산의 왕인가?
자산을 평가하는 가장 직관적인 방법은 장기 가치 증가 추세를 관찰하는 것이다. 2015년 8월 1일에 이 5가지 자산에 각각 1만 달러를 투자하여 2025년 8월 1일까지의 누적 가치 변화를 추적해보자. 이 비교를 통해 서로 다른 자산군이 부를 창출하는 능력에 있어 얼마나 큰 차이를 보이는지 명확히 알 수 있다.
(1) 연도별 가격 스냅샷: 핵심 시점의 가치 척도(2015-2025년, 매년 8월 1일)
다음 표는 2015년부터 2025년까지 매년 8월 1일(또는 이후 첫 영업일) 다섯 가지 핵심 자산의 종가를 기록한 것이다.
자료 출처: Yahoo Finance 및 CoinGecko 기반, 해당일 또는 이후 첫 영업일 종가, ETF 가격은 수정 종가 기준
가격 스냅샷을 통해 비트코인과 이더리움이 지수급 성장을 경험했으며, 10년 내 가격 수준이 근본적으로 변화했음을 분명히 알 수 있다. 반면 S&P 500은 안정적인 강세장 추세를 보였고, 금은 거시경제 사이클과 관련된 변동성을 나타냈으며, 미국 국채 가격은 금리 환경 변화를 명확히 반영하여 2022~2023년 금리 인상 사이클에서 뚜렷한 압박을 받았다.
(2) 연도별 절정 시점: 각 사이클의 최고점 포착
특정 시점의 가격 스냅샷만으로는 자산의 전체상을 묘사하기 어렵다. 연내 가격 변동, 특히 최고점의 출현은 자산의 잠재적 폭발력을 드러낼 뿐 아니라 투자자가 직면할 수 있는 ‘놓칠까봐 두려움(FOMO)’을 보여준다. 다음 표는 각 자산이 매년 8월 1일부터 다음 해 7월 31일까지의 연도 주기 동안 도달한 최고가를 집계한 것이다.
자료 출처: 이더리움은 2015년 7월 30일 출시되어 초기 유동성이 낮아 일부 오차 가능성 있음, 나머지 데이터는 Yahoo Finance 일별 역사 데이터 기반 계산
매년의 가격 정점을 살펴보면 자산 성장의 규모 차이를 명확히 볼 수 있다. 비트코인과 이더리움은 불장에서 가격이 놀라울 정도로 급등하지만, S&P 500과 금의 연도 최고가는 스냅샷 가격과의 차이가 훨씬 작아 더욱 성숙되고 안정적인 시장 특성을 반영한다.
(3) 부의 성장 시뮬레이션: 1만 달러의 10년간 환상적 여정
서로 다른 자산의 부 창출 능력을 더욱 직관적으로 느끼기 위해 간단한 실험을 시뮬레이션한다. 2015년 8월 1일에 1만 달러를 각각 5가지 자산에 투자하고 2025년 8월 1일까지 보유한다고 가정하자. 아래 그래프는 로그 좌표를 사용해 이 투자의 누적 가치 변화를 보여주며, 이 좌표 방식은 크기가 크게 다른 데이터를 효과적으로 처리하여 고성장 자산의 곡선이 너무 가파르게 나타나 다른 자산의 세부사항을 가리는 것을 방지한다.
자료 출처: Yahoo Finance, FRED, Macrotrends 등
표에서 보듯, 2015~2025년 10년간 각 자산의 성장 배율은 다음과 같다: BTC 402.17배, 10년 누적 수익 약 402만 달러; ETH 1195.55배, 10년 누적 수익 약 1195만 달러; 금 3.08배, 10년 누적 수익 약 3만 달러; S&P 500 2.97배, 10년 누적 수익 약 2.96만 달러; 미국 국채 1.26배, 10년 누적 수익 약 1.26만 달러.
여기서 비트코인과 이더리움은 놀라운 부 성장 효과를 보이며 전통 자산을 훨씬 초월하는 백배에서 천배 수준의 수익률을 기록했고, 고위험 하에서의 신기술 자산이 지닌 비대칭적 수익 잠재력을 보여주었다. 이는 전통 금융 세계에서는 상상할 수 없는 것이며, 반면 S&P 500은 안정적인 복리 성장을 통해 투자금을 3배로 만들었고, 금은 주로 가치 유지 기능을 수행했으며, 미국 국채는 저금리와 고금리 사이클을 모두 겪은 후 10년간 거의 정체되며 채권 자산의 장기 성과에 대한 금리 리스크의 제약을 부각시켰다.
최대 하락, 수익背后의 리스크는 얼마나 높은가?
어떤 자산도 영원히 선두를 달릴 수 없다. 수익률은 이야기의 시작일 뿐이다. 숙련된 투자자는 이러한 수익을 얻기 위해 어느 정도의 리스크를 감수했는지를 더욱 중요하게 여긴다. 따라서 자산의 리스크 특성을 이해하는 것은 수익 잠재력을 이해하는 것만큼이나 중요하다. 변동성, 최대 하락률, 샤프 지수라는 세 가지 핵심 지표를 통해 다양한 자산의 실제 '비용 대비 효율'을 더욱 포괄적으로 평가할 수 있다. 변동성은 일반적으로 표준편차로 측정되며 자산 가격의 변동 폭을 반영한다. 최대 하락률은 자산 가격이 사상 최고점에서 이후 최저점까지 떨어진 최대 낙폭을 측정하며, 하방 리스크를 직관적으로 나타내는 지표로 투자자의 심리적 한계와 포트폴리오 생존력과 직접적인 관련이 있다.
자료 출처: Bloomberg, S&P Global, Yahoo Finance 등
암호화자산의 변동성은 전통 자산을 훨씬 상회한다. Digital One Agency의 데이터에 따르면 비트코인의 연간 표준편차는 약 70~90%이며, S&P 500 지수는 15~20%에 불과하다. 이러한 큰 변동성은 놀라운 최대 하락을 직접적으로 초래한다. 지난 10년간 비트코인과 이더리움은 여러 차례 70% 이상의 깊은 조정을 경험했으며, 예를 들어 2018년 약세장에서 BTC 가격은 약 2만 달러에서 3천 달러 수준으로 하락하며 하락 폭이 80%를 초과했다. S&P 500의 최대 하락은 2020년 코로나19 팬데믹 초기에 발생했으며 약 -34%였다. 역사적으로 2008년 금융위기 당시에는 하락 폭이 50%를 넘기도 했다. 금은 비교적 안정적인 모습을 보였으며, 지난 15년간 최대 하락은 약 -29%였다. 미국 국채는 피난처 자산으로서 하락 폭이 가장 작지만 금리 사이클의 영향을 받아 2020년 이후 금리 인상 사이클에서도 약 -23%의 최대 하락을 경험하며 '무위험' 신화를 무너뜨렸다.
이 데이터는 경각심을 일깨운다. 비트코인과 이더리움 투자자는 자산 가치가 80%에서 90%까지 줄어드는 것을 감당할 수 있어야 하며, 이를 되찾는 데 2~3년 이상의 시간이 필요하다.
또한 리스크와 수익을 종합적으로 평가하기 위해 샤프 지수와 카마 지수를 추가로 도입한다. 샤프 지수는 노벨상 수상자 윌리엄 샤프가 제안한 것으로 국제적으로 가장 고전적인 위험 조정 수익률 지표다. 이는 투자자가 총 리스크(변동성 기준) 1단위를 추가로 감수할 때 무위험 금리보다 얼마나 많은 초과 수익을 얻을 수 있는지를 측정한다. 샤프 지수가 높을수록 동일한 리스크를 감수하면서 해당 자산의 수익률이 더 우수하며 거래 효율이 더 높음을 의미한다.
카마 지수는 또 다른 중요한 위험 조정 수익률 지표이지만 하방 리스크에 더욱 중점을 둔다. 연간 수익률을 역사적 최대 하락률로 나눈 값이다. 카마 지수가 높을수록 자산이 역사상 가장 나빴던 조정 상황에서도 수익의 '회복력' 또는 '비용 대비 효율'이 더 강함을 의미한다. 이 지표는 리스크 통제를 중시하는 투자자에게 특히 인기가 있다.
비트코인과 이더리움의 레이더 차트 형태는 가장 '급진적'이다. 연간 수익률과 카마 지수 두 차원에서 뛰어난 우위를 보이며 바깥쪽으로 뻗은 두 개의 날카로운 각을 형성하는데, 이는 지난 10년간 놀라운 부 성장 효과와 조정 후 강력한 회복력을 나타낸다. 그러나 이 높은 수익에는 대가가 따른다. 최대 하락률과 연간 변동성 두 차원에서 이들의 점수는 모든 자산 중 가장 낮으며, 즉 이 두 방향에서 그래프가 심하게 내측으로 수축하여 명백한 '약점'을 구성한다. 이는 암호화자산의 고위험, 고변동성 본질을 명확히 드러낸다. 주목할 점은 비트코인의 샤프 지수가 이더리움보다 우수하여 위험 조정 후 투자 효율이 다소 앞선다는 것이다.
미국 주식(S&P 500)의 레이더 차트는 상대적으로 균형 잡힌 오각형 모양을 이루며 넓은 면적을 차지한다. 다섯 차원 모두에서 두드러진 약점도 없고 극단적인 강점도 없다. 샤프 지수는 비트코인에 이어 두 번째로 뛰어나 위험 조정 수익률이 우수함을 보여준다. 동시에 연간 수익률은 안정적이며 변동성과 최대 하락률이 적절히 통제되어 암호화자산보다 훨씬 우수하다. 이는 전형적인 '중추 역할'을 묘사한다. 즉, 상당한 장기 수익을 제공하면서도 리스크를 상대적으로 합리적인 범위 내에 유지하여 자산 포트폴리오 구성의 기반이 된다.
금의 레이더 차트는 리스크 통제 차원에 치우친 형태를 띤다. 연간 변동성과 최대 하락률 점수가 높아 가격이 비교적 안정적이고 낙폭에 대한 저항력이 강함을 나타낸다. 그러나 연간 수익률, 샤프 지수, 카마 지수 등 수익 관련 세 차원에서 금의 성과는 다소 평범하다. 이는 금이 전통적인 헤지 자산으로서의 위치와 완전히 부합한다. 즉 고성장을 추구하는 도구가 아니라 시장 불안정 시 가치 저장 및 리스크 헤지를 제공하는 기능을 수행한다. 그림의 면적이 작다는 것도 종합 수익 효율이 낮음을 반영한다.
미국 국채의 레이더 차트는 모든 자산 중 면적이 가장 작으며 중심에 수축된 형태를 이룬다. 연간 변동성과 최대 하락률 두 리스크 차원에서 점수가 가장 높아 매우 강한 안정성을 보여준다. 그러나 모든 수익 관련 차원에서 점수는 최하위다. 이는 지난 10년간 금리 하락 거시환경 하에서 미국 국채가 주로 자본 보존과 유동성 제공 역할을 했음을 명확히 보여주며, 자산 포트폴리오에서 '안정제' 역할을 하지만 수익 엔진은 아니라는 것이다. 극도로 낮은 리스크와 극도로 낮은 수익이 뚜렷한 대조를 이룬다.
자산 간 상관관계, 어떻게 자산 포트폴리오를 최적화할 것인가?
자산 포트폴리오 분산화의 핵심은 상관관계가 낮은 자산을 포함시키는 것이다. 한 자산이 하락할 때 다른 자산은 상승하거나 안정을 유지함으로써 전체 포트폴리오의 변동성을 완화시킬 수 있다. 비트코인이 처음 등장했을 때 전통 금융시장과 거의 상관관계가 없어 완벽한 '분산화 도구'로 여겨졌다. 그러나 지난 10년간, 특히 기관화가 가속화된 이후 이 특성은 현저한 변화를 겪었다.
상관관계 계수는 두 자산 가격의 동방향 변동 정도를 측정하며, 범위는 -1(완전 음의 상관관계)에서 +1(완전 양의 상관관계)까지다. 효과적인 다각화 포트폴리오는 일반적으로 낮거나 음의 상관관계를 가진 자산들로 구성된다. 다음 표는 여러 연구기관의 데이터를 종합하여 지난 10년간 각 자산 간 근사 상관관계를 보여준다.
자료 출처: Crypto Research Report, LSEG, Newhedge
비트코인 vs S&P 500: 독립에서 동조로. 이는 지난 10년간 가장 중요한 변화 중 하나다. 2020년 이전: 암호화자산과 전통 자산 간 상관관계는 일반적으로 낮고 불안정하며 종종 정·음 사이를 오가며 강한 독립성을 보였다. 2020~2021년: 팬데믹과 통화 완화기 동안 전 세계 중앙은행이 대규모 유동성 주입을 시행함에 따라 모든 위험자산의 '모두 상승' 효과가 두드러졌다. 이 기간 동안 비트코인과 S&P 500(특히 기술주)의 상관관계는 급격히 상승하여 일시적으로 0.6을 넘기도 하며 강한 '결합' 현상을 보였다. 이는 거시 유동성이 주도하는 시장에서 비트코인이 헤지 도구가 아니라 고베타 위험자산처럼 행동했음을 시사한다.
2022~2023년: 금리 인상 및 긴축 사이클. 연준이 급진적인 금리 인상 사이클을 시작함에 따라 위험자산 전반에 압박이 가해졌다. 비트코인과 S&P 500의 상관관계는 여전히 높은 수준을 유지하며 함께 하락했다. 그러나 달러지수(DXY)와의 음의 상관관계는 현저히 강화되었고, 비트코인 가격은 달러 강세 시 압박을 받는 경향이 있었다. 2024~2025년: ETF 시대. 미국 현물 비트코인 ETF 승인은 구조적 전환점으로 여겨진다. 한편으로는 암호화시장과 전통 금융시스템 간 연결을 강화했고, 다른 한편으로는 ETF를 통한 지속적인 자금 유입이 거시 감정과 독립적인 가격 결정 요인이 될 수 있으며, 이로 인해 상관관계가 다시 변화할 수 있다. 데이터에 따르면 ETF 승인 후 비트코인과 S&P 500의 상관관계는 다소 하락하며 일정한 '탈동조화' 징후를 보였다.
비트코인 vs 금: '디지털 금' 서사의 도전. 고정 공급량 때문에 비트코인이 '디지털 금'이라 불리지만, 데이터는 이것이 실제 금의 헤지 속성과 상관관계가 불안정함을 보여준다. 유럽증권시장감독청(ESMA)의 연구에 따르면 두 자산 사이에 명확한 안정적 관계는 없으며, 특히 시장 공포 시 비트코인은 종종 위험자산과 함께 하락하며 금처럼 피난처를 제공하지 않는다.
전통 자산 내부 관계: 금, 미국 국채, S&P 500 사이의 고전적인 음의 상관관계 또는 낮은 상관관계는 여전히 전통 자산 배분의 기반이 되며 포트폴리오에 중요한 안정성을 제공한다.
중대 사건 충격, 다섯 가지 자산의 성과는?
장기 평균값은 중요한 순간의 극단적 성과를 가릴 수 있다. 몇 가지 중대 사건을 '슬라이스' 분석함으로써 다양한 자산의 실제 '스트레스 반응'을 더욱 깊이 이해할 수 있다.
(1) 2020년 3월: COVID-19 블랙스완 사건, 글로벌 시장 무차별 매도
2020년 3월, 코로나19 팬데믹이 글로벌 금융시장 공포를 촉발하여 '검은 3월'이라 불린다. 이 극단적인 유동성 위기 속에서 거의 모든 자산이 무차별 매도되었다. S&P 500 지수는 불과 16거래일 만에 약세장에 진입하며 역사상 최단 기록을 세웠고 최대 하락률은 -34%에 달했다. 비트코인 역시 예외가 아니었으며 3월 12일 하루 만에 약 50% 폭락하여 약 8,000달러에서 4,000달러 미만으로 떨어졌다. 금(GLD)도 단기적으로 투자자들이 달러 유동성을 확보하기 위해 자산을 매도함에 따라 하락을 면치 못했다. 오직 미국 국채만이 최종 피난처로서 가격이 견고했다. 이 사건은 극단적인 '리스크오프' 단계에서 상관관계가 1로 수렴함을 깊이 있게 드러냈다. 유동성 마른 상황 앞에서 비트코인의 '디지털 헤지' 서사는 무너지고 말았다.
(2) 2022년 5월 & 11월: 암호화 고유 위기, LUNA&FTX 붕괴가 초래한 파멸적 타격
2022년은 암호화 산업의 '재난의 해'였다. 5월, 알고리즘 스테이블코인 테라USD(UST)와 자매 토큰 LUNA의 붕괴는 며칠 만에 약 500억 달러의 시가총액을 증발시켰다. 같은 해 11월, 세계 2위 암호화 거래소 FTX의 돌발 파산이 시장 공포를 더욱 가중시켰다. 이 두 사건은 전형적인 암호화 '내생적' 위기였다. FTX 붕괴 후 비트코인과 이더리움 가격은 모두 20% 이상 하락했으며 FTX 생태계와 밀접한 자산은 더 큰 낙폭을 기록했다. 그러나 이러한 사건들 속에서 전통 금융시장인 금, S&P, 미국 국채는 거의 영향을 받지 않아 암호화 시장과 전통 금융 사이에 리스크 격리가 존재함을 명확히 보여주었다. 이는 암호화자산이 거시경제 리스크뿐 아니라 독특하고 더 파괴적인 내부 프로토콜, 플랫폼, 신뢰 리스크에도 직면해 있음을 시사한다.
(3) 2020-2025년: 거시정책 전환 사이클, 유동성의 조수간만
연준의 통화정책은 글로벌 유동성의 '총 밸브'다. 2020~2021년 대규모 양적 완화와 제로금리 정책 하에서 풍부한 유동성이 위험자산으로 유입되며 비트코인과 S&P 500 모두 대불장을 맞이했다. 그러나 2022년 3월 연준이 인플레이션 대응을 위해 급진적인 금리 인상 사이클을 시작한 후 글로벌 유동성은 위축되며 위험자산 가격은 즉각 하락했다. 학술연구는 비트코인 가격이 연준 금리 결정과 통화정책 불확실성(MPU)에 대한 민감도가 2020년 이후 현저히 증가했음을 보여준다. 이는 비트코인이 이미 거시 금융 프레임워크에 깊이 통합되었으며 가격 변동이 연준 정책 기대와 긴밀히 연결되어 있음을 다시 한번 입증한다.
또한 연구에 따르면 비트코인 시장은 뚜렷한 '기대 거래' 특징을 보인다. 금리 인상 결정 발표 전 시장은 종종 이미 금리 인상 기대를 선반영하여 비트코인 가격이 미리 압박을 받는다. 반대로 금리 인하 기대가 강할 때는 가격이 미리 상승한다. 결정 당일 결과가 기대에 부합하면 시장 반응은 일반적으로 크지 않다. 진정한 격렬한 변동은 '금리 서프라이즈', 즉 FOMC 결정이 시장이 금리 선물 등의 도구를 통해 정한 기대와 어긋날 때 발생한다.
다음 그래프는 금리 인상 및 인하 사건 기간(T-5일에서 T+5일) 동안 비트코인이 S&P 500 대비 평균 누적 초과 수익(CAR)을 보여준다. 하락 사이클에서는 결정 발표 전 비트코인이 뚜렷한 양의 초과 수익을 보였으나, 금리 인상 사이클에서는 두드러지지 않고 심지어 음수였다. 이는 시장이 금리 인하에 대해 더욱 긍정적이고 선제적으로 반응함을 시사한다.
(4) 2024년 1월: 비트코인 현물ETF 승인, 메인스트림으로 가는 이정표
2024년 1월 10일, 미국 증권거래위원회(SEC)가 첫 비트코인 현물ETF 상장을 공식 승인하며 암호화자산의 합법화와 메인스트림화의 이정표로 여겨졌다. ETF 출시는 전통 투자자가 비트코인에 접근하는 문턱을 크게 낮췄다. 데이터에 따르면 ETF 승인 후 비트코인 거래량이 급증하며 자금이 강하게 유입되었다. Chainalysis의 차트에 따르면 ETF 출시 후 3월 일일 거래량이 일시적으로 100억 달러에 육박했으며 누적 자금 유입 속도는 2005년 첫 금 ETF 출시 당시를 훨씬 상회했다. 이 사건은 비트코인 가격을 신고점으로 밀어올리는 것뿐만 아니라, 비트코인의 투자자 기반과 시장 역학을 구조적으로 변화시키며 전통 금융 시스템과의 연결을 전례 없이 긴밀하게 만들고 있다.
완벽한 자산은 없으며, 사이클을 넘어선 자산 포트폴리오를 구축하라
BTC/ETH는 지난 10년간 의심의 여지 없이 '성장의 왕'이었으며 어떤 전통 자산도 따라잡을 수 없는 초고수익을 제공했다. 그러나 이 수익의 대가는 극단적인 변동성과 대규모 조정이었다. 전통 시장과의 상관관계는 증가하며 순수한 분산화 도구로서의 가치를 약화시켰다. 이는 리스크 감내 능력이 매우 높고 장기 보유 신념을 갖춘 투자자에게 적합하다.
S&P 500은 장기 자산 포트폴리오의 '안정제'다. 우수하고 지속 가능한 복리 성장을 제공하며, 위험 조정 후 샤프 지수와 카마 지수 모두에서 최고의 균형성을 보여준다. 주기적인 조정은 겪지만 강력한 회복력과 그 뒤의 실물경제 지지로 인해 자산 포트폴리오 구성의 절대적 핵심이 된다.
금은 오래된 가치 저장 수단으로서 절대 수익은 제한적이지만 거시적 불확실성, 지정학적 리스크, 신용 통화 체계에 의문이 제기될 때 여전히 필수적인 '보험'이다. 포트폴리오에서의 가치는 공격이 아닌 방어에 있다.
미국 국채의 전통적인 '안전 항구' 지위는 전례 없는 금리 인상 사이클에서 심각한 도전을 받았으며 '무위험'은 상대적 개념임을 투자자에게 상기시킨다. 그럼에도 불구하고 여전히 전 세계 유동성과 신용 등급이 가장 높은 자산 중 하나이며 포트폴리오에서 안정성과 유동성 기반 역할은 단기간에 대체되기 어렵다.
따라서 이 고전적인 질문에도 답이 나왔다: 달란트(dollar-cost averaging) 전략을 선택할 것인가, 아니면 일시불 투자 전략을 선택할 것인가?
장기적으로 고변동성 자산(BTC/ETH)의 경우 달란트 전략이 큰 이점을 보인다. 저점에서 더 많은 수량을 매수함으로써 달란트는 효과적으로 매입 단가를 평활화하고 타이밍 리스크를 줄이며 결국 상당한 수익을 얻고, 일시불 투자보다 심리적 부담이 훨씬 적다.
안정적 성장 자산(SPY)의 경우 주식시장은 장기적으로 상승하는 경향이 있으므로 역사적으로 대부분의 기간 동안 일시불 투자 전략이 달란트 전략보다 우수한 성과를 보였다. 이는 자금이 시장의 복리 성장을 더 일찍, 더 충분히 누릴 수 있도록 하기 때문이다.
저성장 자산(GLD/IEF)의 경우 두 전략의 최종 결과 차이는 크지 않으며 폭발적 수익을 가져오지 못했다. 결론적으로, 비트코인과 같은 고변동성 자산을 운용하기 위한 효과적인 전략은 달란트이며, 장기적으로 안정적으로 성장하는 주식시장의 경우 가능한 한 일찍 일시불 투자하는 것이 일반적으로 더 나은 선택이다. 기초적인 달란트 전략, 스마트 아비트리지 전략, 단기 거래에 적합한 그리드 전략, 혹은 고급 신호 또는 아이스버그 전략을 선호하시든, OKX 전략 거래는 귀하의 요구를 원스톱으로 충족시켜드립니다.
자산 배분의 '성배'는 단일 최적 자산을 찾는 것이 아니라 서로 다른 자산의 독특한 특성을 깊이 이해하고 교묘하게 조합하는 데 있다. 안정적인 자산 포트폴리오는 암호화자산의 날카로움으로 초과 수익을 추구하고, 주식자산의 두께로 장기 성장을 견인하며, 금과 채권의 안정성으로 알려지지 않은 리스크를 방어해야 한다. 10년의 데이터는 우리에게 시장은 항상 진화하며 영원한 승자는 없다는 것을 알려준다. 진정한 '자산의 왕'은 특정 자산 자체에 있는 것이 아니라 서로 다른 자산 특성을 깊이 이해하고 운용하는 이성적인 거래 프레임워크 안에 존재할지도 모른다.
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