Smart.fun: 트렌드 포착 + 스마트 숏, AI가 지원하는 런치패드의 새로운 방식
글: TechFlow
Launchpad 시장의 경쟁이 치열해지고 있는 가운데, 최근 Ora Protocol이 지원하는 Smart.fun은 일련의 혁신 기능을 출시하며 여전히 주목받고 있다.
Launchpad는 의심할 여지 없이 레드오션 시장이 되었다:
가장 치열한 경쟁을 보이는 솔라나 생태계를 예로 들면, 이미 40개 이상의 동질화된 Launchpad 플랫폼이 존재한다.
하지만 시장은 여전히 Launchpad에 몰려들고 있는데, 그 이유는 다음과 같다:
Launchpad는 가장 직관적인 수익 구조인 '수수료 징수'를 갖추고 있다. 방대한 프로젝트 수와 고빈도 거래를 통해 Launchpad는 막대한 수익을 창출할 수 있으며, DefiLlama 데이터에 따르면 Pump.fun은 2025년 1월 23일 하루 수입 최고치로 707만 달러를 기록했으며, 2024년 1월 출시 이후 누적 수입이 7억 달러를 넘었다.
또한 Launchpad 신규 프로젝트는 성공 가능성이 충분하다. 자산 발행자와 거래자로부터 수익을 얻기 때문에, 새로운 프로젝트가 더 낮은 진입 장벽, 우수한 발행 메커니즘, 효율적인 자금 운용, 안정적인 리스크 관리, 매력적인 생태계 인센티브를 제공하여 더 많은 사용자가 해당 플랫폼에서 자산을 발행하고 거래하게 만든다면, 이 '토큰 발행권' 경쟁에서 차기 주역이 될 수 있다.
그렇다면 예측시장(Oracle), AI, 자산 발행 등 다양한 분야에서 외부로 뻗어나간 제품들을 선보였던 ORA 생태계를 기반으로 하는 Smart.fun은 Launchpad 난전 속에서 어떤 독특한 경쟁 우위를 지니고 있을까?
Fair, Fun, and Shortable
공정하고, 재미있으며, 숏 포지션 가능
Smart.fun 공식 웹사이트의 문구는 바로 이 질문에 대한 팀의 가장 직접적인 답변처럼 보인다.
현재 Smart.fun은 Trend 섹션을 오픈하여 AI 기반의 트렌드 집약과 빠른 토큰화를 실현했으며, 생성 비용 제로 등의 기능을 통해 사용자에게 새로운 토큰 발행 및 거래 경험을 제공하고 있다.
공정성과 재미를 넘어, 독특한 숏세일(매도) 메커니즘은 많은 사용자가 Smart.fun을 탐색하게 만드는 가장 큰 유인책이 되고 있다.
AI 기반 트렌드 포착, 콘텐츠 생성 및 원클릭 발행
Launchpad로서 자산 발행은 핵심 기능이며, Smart.fun은 AI를 엔진으로 삼아 글로벌 트렌드를 실시간 포착하고 고품질 자산을 한 번에 발행할 수 있는 뛰어난 경험을 제공한다.
기본 원클릭 발행: 당신의 아이디어를 무장비로 시작하세요
Smart.fun에서는 누구나 1분 안에 간편하게 자산을 발행할 수 있다:
사용자는 단순히 「Create Coin」 버튼을 눌러 이미지 파일(jpeg, png, webp, gif, svg 등)과 동영상 파일(mp4)을 업로드하고 토큰 이름, 설명 등의 기본 정보를 입력하면 한 번의 클릭으로 발행을 완료할 수 있으며, 누구나 평등하게 참여할 수 있어 자산 발행이 대중적 오락의 영역으로 진입했다.
스마트 콘텐츠 생성: AI가 당신의 밈(Meme)에 적절한 각도를 제공합니다
확산되는 밈은 정확한 마케팅 표현이 필요하며, 핫이슈 앞에서 많은 사람들이 어떤 토큰 이름이나 설명이 자산의 핵심 가치를 가장 빨리 전달할 수 있을지 고민하는 사이, Smart.fun은 AI를 도입해 콘텐츠 생성 작업을 수행함으로써 사용자의 고민을 덜어준다.
「Launch By URL」 모드에서 사용자는 유망한 핫이슈 관련 링크를 복사 붙여넣기하기만 하면, Smart.fun의 강력한 AI 기능이 자동으로 콘텐츠를 분석하여 다수의 맞춤형 자산 발행 방안을 생성하며, 사용자는 마음에 드는 방안을 선택하거나 AI 생성 내용을 약간 조정하여 한 번에 발행할 수 있다.
TrendFi 기능: 글로벌 핫이슈 실시간 포착, 빠르게 바이럴 확산 달성
발행 장벽을 낮춘 후, 주목 경제 시대에 자산 발행자들은 더욱 효율적인 이슈 발견 및 트렌드 포착 도구가 필요하다. Smart.fun의 AI 기반 TrendFi 기능은 전 세계 멀티미디어 플랫폼을 아우르는 '핫이슈 레이더'와 같다.
현재 오픈된 Trends 페이지에서 사용자는 「Hot X」와 「Global News」 두 개의 서브 섹션을 통해 핫이슈 정보를 확인하고, 이미 발행된 관련 컨셉 밈 토큰을 바로 매수/매도할 수 있을 뿐 아니라, 이러한 트렌드 콘텐츠를 기반으로 즉시 빠르게 토큰을 발행할 수도 있다.
Hot X 리스트에서 좌측은 X 플랫폼의 핫이슈 정보이며, 우측은 관련 프로젝트이다. 사용자가 특정 게시물에서 더 재미있는 토큰을 파생시킬 수 있다고 판단하면, 해당 정보 우측의 로고를 클릭하여 바로 생성을 시작할 수 있다.
Global News 페이지에서 뉴스 아래의 Launch Coin 버튼을 클릭하면, AI가 해당 뉴스 내용을 기반으로 여러 버전의 자산 발행 방안을 자동 생성한다.
앞으로 Smart.fun은 빠르게 TikTok과 IP 핫이슈를 통합하여 경쟁이 치열한 시장에서 사용자가 이슈 선점을 위한 초기 우위를 점할 수 있도록 추가로 지원할 예정이다.
0 Creation Fee, 0 수수료
창작을 더욱 장려하기 위해 현재 Smart.fun 플랫폼은 생성 수수료(Creation Fee)를 부과하지 않으며, 내부 거래 단계에서 $ORA 토큰으로 거래 시 수수료도 면제된다. 이를 통해 자산 발행 비용과 조작 장벽을 더욱 낮추고 생태계의 번영을 가속화한다.
차세대 밈 히트작은 아마도 사용자의 지금 이 순간의 '원클릭 발행'에서 비롯될 것이다.
$ORA 유동성 인센티브 구동: 자산의 손쉬운 '졸업' 달성
자산 발행 장벽의 지속적인 하락은 방대한 프로젝트의 등장을 가져왔지만, 시장의 혼잡과 주목도의 점진적 분산으로 대부분의 프로젝트는 공개 거래 이전에 사라진다. Pump.fun의 1% 미만 '졸업률'은 이를 잘 보여준다.
초기 시작 단계에서 충분한 유동성 지원을 받는 것은 많은 프로젝트가 극복해야 할 첫 번째 난관이다.
Smart.fun은 ORA 생태계와 깊이 연결된 새로운 토큰 이코노미 모델을 통해 이 문제를 효과적으로 해결하며, $ORA 유동성 인센티브를 통해 프로젝트에 지속 가능한 성장 동력을 부여한다.
자체 토큰인 $ORA는 ORA 생태계의 핵심 가치 저장 수단이다;
ORA 백서에 따르면, $ORA 외에 ORA 생태계 내에서 발행되는 다른 토큰 자산을 Neuron이라 부르며, 즉 Smart.fun은 ORA 기반으로 구축되었으므로 Smart.fun을 통해 발행된 자산은 Neuron이다.
$ORA 토큰과 Neuron 토큰을 페어링하여 구성된 유동성 풀을 Axon이라 한다.
ORA의 새로운 토큰 이코노미 모델에서 $ORA 토큰의 11%는 이미 발행되어 활발히 유통 중이며, 나머지 89%는 모두 유동성 마이닝에 배분되어 점진적으로 공급된다.
각 $ORA + Neuron 유동성 풀(Axon)은 전체 유동성에서 해당 풀의 유동성 비중과 사용량에 따라 $ORA 보상이 배분되며, 즉 Axon의 유동성이 높을수록 더 많은 $ORA 보상을 받을 수 있다. 사용자는 Axon에 유동성을 추가함으로써 $ORA 마이닝에 참여하고 추가 수익을 얻을 수 있다.
$ORA 보상 수령 조건은 50,000 $ORA(또한 Smart.fun의 졸업 요건이기도 함)이다.
이러한 강력한 유동성 연계 메커니즘은 Smart.fun에 지속적으로 증가하는 유동성 눈덩이 효과를 부여한다:
ORA 보상이 사용자를 유치하여 유동성 제공 → 더 높은 유동성은 더 많은 ORA 보상으로 이어짐 → 더 높은 $ORA 보상이 또 다른 사용자를 유치하여 유동성 제공 → 긍정적인 순환 고리가 형성되어 토큰 자산에 끊임없이 유동성 동력을 공급한다.
프로젝트가 50,000 $ORA 임계치를 달성하여 성공적으로 졸업하면, Smart.fun은 Buy Back & Burn 기능을 해제한다: 모든 시장 참여자는 공개 시장에서 밈 코인을 회수하여 영구 소각할 수 있으며, 유통 공급량을 줄이고 남은 토큰의 희소성과 잠재적 가치를 높임으로써 프로젝트에 장기 동력을 부여한다.
대출 기반 숏세일 메커니즘: 효율적인 리스크 헤징 및 고수익 레버리지
밈 게임 규칙 속에서 폭등과 폭락은 흔한 일이다.
폭락이 발생할 때, 자산 감소를 그저 속수무책으로 지켜볼 수밖에 없는가?
Smart.fun은 이 제약을 깨고, 대출 기반 숏세일 기능을 통해 시장을 '양방향 검'으로 전환하여 하락장에서도 사용자가 고수익을 얻을 수 있는 레버리지를 제공한다.
현재 대출 기반 숏세일 기능은 내부 거래 단계를 거쳐 공개 거래로 전환된 프로젝트에 대해 개방되어 있으며, 이 기능은 $ORA를 가치 기준점으로 삼는다. 구체적으로 말하면:
사용자는 먼저 $ORA를 담보로 맡겨 목표 밈 코인을 빌려야 하며, 대출 비율은 건강지수(Health Factor) 데이터에 따라 결정된다. 현재 플랫폼의 대출 비율은 약 50%로 계산되며, 즉 100 $ORA 토큰을 담보로 맡기면 약 50 $ORA 가치의 밈 자산을 빌릴 수 있다.
빌린 밈 코인 자산을 보유한 후, 사용자는 Smart.fun의 AI 기반 트렌드 포착 능력을 활용하여 시장 동향을 보다 정확하게 파악하고, 자신의 시장 판단을 결합하여 빌린 밈 코인을 매도할 수 있다. 일반적으로 매도 행위는 숏 포지션 개시로 간주되며, 이는 보유자가 해당 자산의 미래 하락 또는 상승 여력이 작다고 판단한다는 것을 의미한다.
매도 후에도 사용자는 계속해서 시장 변동을 모니터링하며, 가격이 하락하면 더 낮은 가격으로 동일한 수량의 밈 코인을 다시 매입하여 플랫폼에 상환할 수 있으며, 그 차액이 수익이 된다.
수익 = 포지션 개시 시 획득한 ORA - 포지션 종료 시 상환한 ORA
다음 사례를 통해 논리를 더 명확히 이해할 수 있다:
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사용자 A는 1,000개의 밈 코인을 빌려 매도하여 100 $ORA를 획득;
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코인 가격이 20% 하락했을 때, 사용자 A는 80 $ORA로 1,000개의 밈 코인을 다시 매입;
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사용자 A는 20 $ORA의 수익을 얻는다.
물론 고변동성, 고위험의 밈 시장에서 사용자는 더 높은 청산 위험에 직면한다. Smart.fun은 건강지수(Health Factor)를 리스크 통제의 '철갑문'으로 설정한다:
건강지수(Health Factor) = (담보 자산 가치 / 부채 가치) × 100%
담보 자산과 부채 간의 안전 마진을 측정하는 지표로서 HF는 100% 이상 유지되어야 포지션의 안전이 보장된다. 부채 가치가 담보 자산 가치의 90%에 도달하면(HF < 100%), 시스템 자동 청산이 발생하며, 사용자는 담보 일부 또는 전부를 잃을 수 있다.
청산을 설명하기 위해 또 다른 예를 들어보자:
사용자 A는 100 $ORA를 담보로 맡겨 가치 50 $ORA의 1,000개 밈 코인을 빌린다(대출 비율 50%). 만약 밈 코인 가격이 지속 상승하여 1,000개 밈 코인의 부채 가치가 담보 가치의 90%에 근접하면, 건강지수가 100% 아래로 떨어져 포지션이 청산될 위험이 있다.
Smart.fun은 밈의 단순한 '상승 추격' 투자 패턴을 깨뜨렸으며, 대출 기반 숏세일 메커니즘의 도입은 시장 게임의 깊이를 더하는 동시에 하락장에서도 투자 운영을 통해 수익을 얻을 수 있게 하며, 밈 생태계가 더욱 성숙한 DeFi 모델로 진화할 가능성을 보여준다.
생태계 협업: ORA와 Smart.fun의 상호 성취
Pump.Fun의 성공이 솔라나의 기반 기술 지원과 생태계 자원 후원 없이는 불가능했듯이, Pump.Fun의 성공은 다시 솔라나의 트래픽 엔진이 되었으며, Web3 생태계는 항상 이러한 상호 성취의 폐쇄 고리를 환영한다.
ORA 생태계에서 외부로 뻗어나갈 가능성을 지닌 다음 주요 프로젝트로서 Smart.fun은 ORA 생태계 버전의 Pump.Fun이 되기를 목표로 하며, Pump.Fun과 솔라나 사이의 양방향 보완적 생태계 공생 엔진은 Smart.fun과 ORA 사이에서도 이어진다.
ORA 생태계를 등에 업은 Smart.fun은 ORA 생태계의 일련 지원을 받고 있다:
생태계 인센티브 측면에서 더 높은 유동성은 더 많은 $ORA 토큰 보상을 얻을 수 있으며, Smart.fun 기반 프로젝트에 원천 유동성 지원을 제공하여 더 많은 프로젝트가 졸업하여 공개 거래 시장으로 진출하도록 돕는다.
기술 측면에서 2021년 출범 이래 AI 분야에 집중해온 프로젝트로서, ORA 생태계의 기술적 축적이 Smart.fun이 'Fun'에서 'Smart'로 도약하는 든든한 뒷받침 역할을 한다.
ORA 생태계는 시장에서 잘 알려진 여러 기술 연구 성과와 AI 제품을 보유하고 있다. 게임 이론 기반의 경제적 효율 머신러닝 프레임워크 opML은 체인상 AI 운영 관리 비용을 크게 낮추는 것을 목표로 하며, 체인상 인공지능을 위해 특별히 설계된 하이브리드 모델 opp/ai는 프라이버시 보호와 효율적인 체인상 AI를 실현하고자 한다. 검증 가능한 탈중앙 AI 오라클 OAO는 체인상 AI에 신뢰의 기반을 제공하며, 초기 모델 발행(IMO)은 AI 모델 토큰화 솔루션으로 OpenLM을 포함한 여러 히트 제품을 배출한 바 있다. 이러한 일련의 기술 혁신과 제품 축적이 Smart.fun의 AI 기능에 직접적으로 역량을 부여하여 트렌드 포착, 콘텐츠 생성, 스마트 거래 측면에서 더 나은 사용자 경험을 제공한다.
또한 ORA는 대규모 생태계로서 사용자, 개발자, 커뮤니티 노출 등 다양한 자원을 Smart.fun 소규모 생태계에 제공함으로써 Smart.fun이 더 넓은 대중에게 다가갈 수 있도록 한다.
ORA 입장에서는 Smart.fun이 창출하는 풍부한 자산들이 생태 수요를 끌어올려 ORA 가치를 견고히 한다:
Launchpad로서 Smart.fun은 ORA 생태계의 자산 범주를 다양화하며, 더 많은 프로젝트, 더 많은 사용자, 더 많은 자금의 다각적 지원을 받아 생태계 번영에 더 많은 혁신 활력을 불어넣는다.
동시에 Smart.fun을 통해 발행되는 각 토큰은 졸업을 목표로 하며, 이는 $ORA 수요를 발생시키고, 점점 더 많은 자산이 Smart.fun을 통해 발행됨에 따라 $ORA 토큰에 거대한 수요를 만들어내어 $ORA 가치를 더욱 견고히 한다.
이러한 방식으로: 프로젝트 창작자가 Smart.fun에서 자산을 발행하면, $ORA 인센티브가 더 많은 사용자를 유치하여 유동성을 제공하게 되고, 이는 더 많은 Smart.fun 프로젝트가 졸업하여 공개 거래 시장으로 진출하게 하며, 정교한 대출 기반 숏세일 기능 혁신과 함께 Smart.fun이 외부로 뻗어나가는 히트작을 만들어낼 가능성을 높인다.
히트작은 새로운 트래픽을 끌어들이며, 더 많은 사람들이 Smart.fun을 통해 자산을 발행하게 되어 $ORA 수요를 더욱 증가시키고, $ORA 가치 기반을 공고히 한다.
더 가치 있는 $ORA는 더 많은 사용자를 유치하여 유동성을 제공하게 하고, $ORA 수익을 얻으며, Smart.fun 프로젝트의 건강하고 빠른 성장을 촉진하며, 이러한 순환이 반복되어 생태계가 지속적으로 성장하고 확장된다.
ORA와 Smart.fun의 생태계 협업은 단순한 더하기가 아닌 승수 효과이며, 양자가 서로 성취함으로써 구축한 강력한 플라이휠은 생태계의 지수적 확장 가능성에 더 큰 가능성을 제공한다.
결론
Pump.fun이 Launchpad 비즈니스 모델의 거대한 잠재력을 입증한 이후 시장에는 무수한 동질화 경쟁 제품들이 등장하여 '낮은 장벽의 토큰 발행+고빈도 거래 수수료 징수'라는 성공 공식을 복제하려 하고 있으며, 현재 선두 프로젝트들의 지속적 최적화와 신규 프로젝트의 밀집 출현 속에서 Launchpad 경쟁에서 일席을 차지하기란 쉽지 않다. 그러나 Smart.fun은 더 큰 상상력을 지닌 진화 경로를 창출했다:
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AI 기술 적용은 자산 발행을 '이슈 추격'에서 '이슈 창출'로 업그레이드하여 창작자가 시장 감정을 더욱 정확하게 포착할 수 있도록 한다;
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유동성 인센티브는 업계의 난제인 '출생 즉사' 문제를 해결하여 우수한 프로젝트에 지속 가능한 발전 경로를 제공한다;
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숏세일 메커니즘은 밈코인이 '롱 포지션만 가능'했던 단방향 게임을 깨뜨리고, 시장에 더 성숙한 리스크 헤징 도구를 도입한다.
물론 Smart.fun이 진정한 외연 확장을 이루기 위해서는 ORA 생태계의 AI 장점을 더욱 잘 활용하고, 장벽 하향, 시장 모니터링, 콘텐츠 생성 분야에서 AI의 차별화된 강점을 더욱 발휘해야 하며, 대출 기반 숏세일 메커니즘 하의 청산 리스크에 대해서도 Smart.fun은 미래에 걸쳐 정교한 통제를 지속적으로 개선해야 한다.
암호화 시장은 자산 발행과 유동성 효율에 대한 추구를 멈추지 않을 것이며, Launchpad는 끝나지 않는 경쟁이다. Smart.fun이 더 많은 플랫폼 트렌드 포착 기능을 통합하고 DeFi 거래 기능을 더욱 정교화함에 따라 더 많은 사용자와 자금이 유입되며, Smart.fun은 Launchpad 경쟁 구도 속에서 혁신적인 변수가 되기 위해 노력하고 있다.
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