초거대 도박이 세계를 삼키고 있으며, 당신 또한 딜러의 수익원이 되어가고 있다
글: jez
번역: AididiaoJP, Foresight News
장기적 타락성(long-term decay)이란 무엇인가?
장기적 타락성은 초고위험 도박(super gambling)을 중심으로 한 정신 모델이다. 저자의 말을 빌리자면, 장기적 타락성은 "세계가 점점 더 타락하고, 금융화되고, 투기화되며, 고립되고, 부족화되고, 기이해질 것이라는 믿음"을 의미한다.
이러한 추세를 가장 간결하고 포괄적으로 설명하면 다음과 같다:
실질 수익률이 지속해서 하락함에 따라 사람들은 보통 위험을 늘려 손실을 만회하려 한다.
아래에서는 다양한 원인들을 다루지만, 현명한 독자로서 이 글을 읽은 후 다시 이 문장으로 돌아와 깊이 공감하게 되기를 바란다.
한국은 석탄 광산의 카나리아와 같으며, 부의 격차가 극심하고 사회적 이동성이 낮다. 즉, 일단 불리한 위치에 서면 회복하기 어렵다는 뜻이다. 이는 학생들이 대입능력시험(CSAT)을 위해 미친 듯이 공부하는 사교육 열풍을 낳았으며, 이 시험은 전국이 멈춰 서서 대비할 정도로 중요하다.
시험 성적이 좋은 사람들에게는 명문대 진학과 아름다운 삶이 기다리고 있다.
시험 성적이 나쁜 사람들에게는 사실상 회복의 기회조차 없다.
따라서 세계에서 가장 큰 '타락자' 집단 중 많은 수가 한국인이라는 것이 이상할까? 빌 황(Bill Hwang), 손정의(Masayoshi Son), 권도형(Do Kwon)을 생각해보라. 전통적인 성공 통로가 막혔을 때, 수익을 늘리는 유일한 방법은 위험을 높이는 것이며, 이것이 바로 초고위험 도박이며, 이러한 미래가 모든 이에게 다가오고 있다.
장기적 타락성은 대학 동기가 스포츠 베팅을 하고, 친척이 옵션 거래를 하며, 당신이 현실 관계보다 온라인 커뮤니티에 참여하는 것이다. 이러한 추세는 인간 본성이 현대적 효율성 아래에서 최단기 수익 주기를 추구하는 모습을 반영한다.
AI는 단지 장기적 타락성을 가속화할 뿐이며, 그 핵심 논리는 '성공'의 시간 창이 짧아지고 있으며, 어떤 기술적 발전이라도 이를 더욱 짧게 만들 뿐이라는 것이다.
누군가는 이러한 인식으로 "세상을 구하려" 할지 모르겠지만, 이 거대한 선박은 암초를 향해 돌진하고 있다. 항로를 바꾸려 하기보다는, 자신이 구명보트에 안전한 자리를 차지했는지 확인하는 것이 낫다.
초고위험 도박(Super Gambling)이란 무엇인가?
초고위험 도박은 미래 재정 상태에 대한 불안감에서 비롯된 고위험 행동이다.
이를 정확히 정의하려기보다는, 그 느낌을 묘사하는 것이 낫다:
당신이 중산층 가정 출신의 신규 대졸자가 되어보라.
교육 대출이 없을 수도 있지만, 대부분은 있다. 운이 좋아 연봉 10만 달러 이상의 일자리를 얻었을 수도 있지만, 대부분은 그렇지 않다. 운이 좋다고 해도, 천문학적인 자산들(주택, 주식)을 바라보며 20년 후에야 겨우 살 수 있을지 계산하려 들며, 동시에 이 자산들이 그 기간 동안 계속 상승할 것임을 알고 있다.
주변에는 성공한 네트워크 사례들(대개는 거짓이거나 생존자 편향)이 넘쳐나며, TikTok과 YouTube의 짧은 영상들로 인해 당신의 집중력은 무너졌다. 당신은 더 이상 느린 길을 가기 위한 인내심이나 규율이 없다.
그래서 당신은 월급의 일부를 암호화폐, 옵션, 밈 주식, 밈 코인, 스포츠 베팅 등 과도한 위험에 투입한다. 당신의 논리는 이렇다: 이 정도 돈으로는 집을 결코 살 수 없지만, 만약 성공한다면 가능할지도 모른다. 실패하더라도 일두 두 주만 있으면 다시 시작할 수 있다.
이것이 바로 초고위험 도박이며, 만약 당신 순자산의 상당 부분이 암호화폐에 투자되어 있다면, 축하한다. 당신도 초고위험 도박을 하고 있는 것이다.
초고위험 도박은 코로나 팬데믹 기간에 대중의 관심을 받았다. 2020년 1월, 피터 틸(Peter Thiel)은 마크 저커버그(Mark Zuckerberg)에게 보낸 편지에서 이렇게 썼다:
"한 세대의 사회계약이 붕괴되었다는 관점에서 보면 답은 간단해 보인다: 누군가 너무 많은 학자금 대출을 떠안거나, 주택 가격이 너무 높아져 감당할 수 없을 때, 그는 장기간 자산이 마이너스 상태에 머물거나, 부동산 형태의 자본 축적을 시작하기 어려울 것이다."
그는 밀레니얼 세대의 사회주의적 경향을 이야기하고 있었지만, 이는 같은 동전의 반대면일 뿐이다. 초고위험 도박은 분노의 결과이며, 사회주의는 무력감의 대응책이다.
핵심 문제는 주택 소유 비용과 평균 임금으로 이를 달성하려는 예상 시간표이다. 이러한 사회계약이 무너질 때, 사람들은 단축선을 찾게 된다. 암호화폐, 밈 주식, 옵션 및 레버리지 거래의 부상은 선형적 성장으로는 집을 살 수 없게 되었기 때문에, 일반 대중이 변동성과 비대칭적 수익을 갈망한다는 것을 반영한다.
반복적인 고위험 투자의 단점은 많은 사람들이 실패한다는 것이다. 만약 당신이 터널 끝까지 갔는데 아무 것도 얻지 못한다면, 처음보다 더 가난해질 것이다.
원인
불평등은 눈에 띄는 원인이며 여러 원인에 걸쳐 존재한다. 그러나 더 논의하기 전에 언급해야 할 것은: 저자의 시각에서 현재의 추세는 역사적 평균으로의 회귀이다. 현대 중산층은 제2차 세계대전 이후 번영과 글로벌 노동력 아비트라주에서 비롯되었다. 전통적인 소자산계급의 정의는 기업과 자본의 소유자를 특별히 지칭하며, 지식근로자는 여전히 노동계급에 속한다. 바로 이러한 삶의 압축에 대한 분노가 문제를 확대시키고 있다.
소득 격차
핵심 요인은 소득과 자산의 불평등 심화이다. 최고 소득자와 최저 소득자의 비율이 아니라, 임금과 주택 가격의 관계이다.
이 추세가 악화됨에 따라, 일반 직장을 구하고 돈을 모아 집을 사는 선형적 시간표는 점점 더 길어지며, 결국 완전히 실현 불가능해진다. 이는 예상 수익("대학 졸업 후 좋은 일자리 찾기")의 압축을 나타내며, 근본적으로 사람들을 더 높은 위험 투자로 몰아간다.
자산 가격 상승 / 분모 제로화
현재 시점에서 주택 가격, S&P 500 지수, 비트코인 모두 사상 최고치에 있다.
중요한 것은 집을 일부분만 살 수 없다는 점이다. 당신은 임대료에 돈을 쓰거나(혹은 집에서 살며) 돈을 모아야 한다. 최악의 경우, 자산 가격 상승 속도가 저축 속도를 초과하여 결국 집을 영원히 살 수 없게 된다. 이러한 '따라잡지 못함'에 대한 두려움이 더 높은 위험 선호를 촉진한다.
자산 가격 상승의 반대편은 분모 제로화이다. 올해 들어 달러 가치는 이미 10% 하락했다. 소비자가 빠른 인플레이션을 지속적으로 경험하는 세상에서, 어느 정도 저축이 충분한가? 무엇이 미래 법정화 인플레이션을 앞지를 수 있는가?
도박 및 투기 규제 완화
규칙은 피와 눈물로 쓰여진다. 저자 자신도 규제 완화로부터 이익을 얻었을지 모르지만, 대중시장의 도박 트렌드는 반사회적이라고 생각한다.
스포츠 베팅, 예측 시장, 온라인 카지노, 0DTE 옵션의 발명, 그리고 곧 유행할 영구 계약(perpetual contracts) 덕분에 일반 소비자는 클릭 한 번으로 타락자들의 세계에 들어갈 수 있다.
이건 좋은 일이 아니다. 암호화폐 분야에서 살아남은 우리들 중 많은 이들은 단지 우연히 4년마다 10배씩 오르는 자산 클래스를 선택했기 때문이다. 하지만 반복적인 고위험 금융 활동은 도파민 수용체를 파괴하고, 노력과 보상의 관계를 무너뜨려 사람을 '완전히 취업 불능' 상태로 만든다.
온라인 데이팅
온라인 데이팅의 부상은 고독 유행병을 악화시킬 뿐만 아니라,
남성의 가치, 적어도 시장이 남성의 가치를 어떻게 보는지를 형성한다. 온라인 데이팅은 멱법칙(power law) 분포를 따르며, 상위 1%의 남성이 비례하지 않는 주목을 받는다. 남성이 시장 가치를 높이는 일반적인 방법은 부를 통해이다.
성관계조차 남성으로 하여금 더 높은 위험을 감수하게 만든다.
이러한 원인들의 필연성을 주목하라: 소득 불평등 심화, 자산 가격 상승, 투기 증가, 온라인 데이팅. 이러한 추세는 점점 더 심화될 것이며, 장기적 타락성도 마찬가지다.
단기적 영향
암호화폐 상승. 스포츠 베팅 증가, '선 구매 후 결제(buy now, pay later)' 소비가 일상화된다. 저축 감소, 집중 지속 시간 단축, 돈은 화면의 숫자가 된다. 디스코드(Discord)가 새로운 교회가 되며, 준(準)사회적 관계가 실제 관계를 대체한다. 출산율 감소, 행복감 감소, 결과는 승자와 패자로의 추가 분열이다.
장기적 영향
파생상품이 세계를 삼킨다
영구 계약, 이진 옵션(예측 시장은 이진 옵션의 한 형태), 혹은 새로운 도구에 관계없이, 개인 투자자가 접촉하고 채택할수록 많아질수록, 당신은 시장과 맞서 싸울 수 없다.
노력/보상 모델의 붕괴
트레이더가 가장 크게 영향을 받는 직업이다. 트레이더의 직업 윤리는 첫 수익을 얻는 순간 무너진다. 화면상의 숫자가 40분 만에 움직이는 것보다 1년 동안 주당 40시간 일하며 버는 돈이 더 적다면, 어떻게 다시 그런 일을 받아들일 수 있겠는가?
불평등 심화
많은 이들이 실패하는 궁극적 결과는 자금이 점점 더 승자들에게 집중되는 것이다. 슬픈 것은 이것이 악순환을 더욱 심화시킨다는 점이다.
미래에 범국민 기본소득(UBI)이 시행된다면, 장기적 타락성은 새로운 고도로 치달을 것이다. 빈약한 수당으로 살아가는 것과 엘리트 지위를 얻기 위해 고위험을 감수하는 것 사이에서 선택해야 한다. 어차피 다음 달이면 다시 시작할 수 있다면, 이번 달 돈을 투기에 쓰는 것이 무슨 손해겠는가?
이 관점은 지난 10년간 내 경고 메시지였다. 나는 기적적인 회복을 단단한 믿음에 기인한다고 생각한다: "세계는 점점 더 타락하고, 금융화되고, 투기화되며, 고립되고, 부족화되고, 기이해질 것"이라고. 그러나 나는 '더 깊이 파고들어' 뒤집어엎은 적은 없다. 모든 투기를 연구라고 본다면 모를까. 영구 계약, 밈 코인, 도박은 대개 음의 기대값(-EV)을 가지며, 지속적으로 참여하고 돈을 잃는다면 당신은 다른 사람들의 수익 원천이 되는 것이다.
딜러의 행보를 따라가는 방법을 찾아라.
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