AI 에이전트의 버블이 꺼진 후, 다음 물결은 어디에 있는가?
작성자: 0xJeff
번역: TechFlow
개요
AI 에이전트는 몇 달 만에 200억 달러를 넘어 급속도로 성장했지만, 마찬가지로 빠르게 붕괴되기도 했습니다. 그러나 이제 이 분야는 성숙 단계로 접어들고 있습니다. 인프라, 탈중앙화 AI(DeAI), 실제 활용 사례들이 시장을 주도하고 있으며, 다음 물결은 어떻게 형성되고 있으며 왜 주목해야 하는지 살펴봅니다.
지난해 4분기 우리는 "AI 에이전트"라는 새로운 산업이 제로에서 시작해 몇 달 만에 200억 달러 이상의 규모로 폭발적으로 성장하는 현장을 목격했습니다. 처음에는 재미있고 매력적이며 오락적인, 거의 황당할 정도의 '에이전트'에서 시작해, 거래와 투자를 통해 세상을 바꾸고 당신을 매우 부유하게 만들겠다는 금융 에이전트까지 등장했습니다. 단순히 당신을 부유하게 해주는 에이전트뿐만 아니라, 다른 에이전트에 투자하는 투자 DAO들도 생겨났습니다. 심지어 그 투자자들조차도 사람이나 또 다른 에이전트였죠(3,3).
과대광고에서 인프라로
우리 모두 알고 있듯이, 새로운 산업에서는(Web2 AI나 트럼프 당선 및 암호화폐·AI 지지 같은 새로운 촉매제와 함께) 기본적 요소보다는 관심이 집중됩니다. 많은 논의를 유도하고 과대광고처럼 보이며 멋진 데모를 제공하는 모든 것은 쉽게 1억 달러 이상의 시가총액을 기록할 수 있었습니다.
@virtuals_io는 이 생태계의 선두주자로 부상하며 마케팅을 장악하고, 개발자들의 관심을 끌었으며, 가장 좋은 스토리를 만들어내고, 최고의 내러티브를 구축했습니다. 이러한 이야기는 개발자들이 Virtuals 위에 프로젝트를 출시하도록 유도했고, 동시에 소규모 거래자들의 관심을 끌어 과열을 조장했습니다.
그 후 @elizaOS가 등장해 다른 접근 방식을 취했습니다. 즉, 누구나 ‘돈 버는’ 에이전트를 만들 수 있도록 도구를 제공하는 오픈소스 AI입니다. 이 아이디어를 중심으로 대규모 운동이 일어났고, 채택률은 놀라운 속도로 증가했으며 GitHub 스타와 포크 수가 급증했습니다(현재도 계속 증가 중).
주요 Virtuals 프로젝트의 가치는 50억 달러 이상으로 상승했고, Eliza는 정점에서 그 절반 가량을 차지했습니다. AIXBT를 포함한 여러 흥미로운 에이전트들은 1억 달러 이상의 피크 가치를 기록하기도 했습니다. 물론 지금은 상황이 크게 달라졌습니다. 신규 출시된 에이전트의 평균 거래가는 300만~1000만 달러 사이이고, 기존에 성과가 좋았던 에이전트들은 평균 1000만~5000만 달러 사이에서 거래되고 있습니다. 평가액은 크게 하락했고, 전체 시가총액은 200억 달러에서 40~60억 달러 범위로 줄어들었습니다.
인프라 역동성과 Web2의 가속화
시장은 이제 "순수한 기본면"에 주목하고 있습니다. 특히 Web2에서 AI 모델이 Meta의 Llama, OpenAI의 GPT, Grok, DeepSeek, 알리바바의 Qwen 등 매달 새로운 개선과 최적화된 모델을 출시하며 빠른 속도로 발전하고 있는 가운데, 인프라와 탈중앙화 AI에 대한 관심이 커지고 있습니다. ChatGPT의 이미지 생성 모델이 출시되자마자 전 세계적으로 유행한 '미야자키풍(Miyazaki-fied)' 트렌드를 보면 이를 명확히 알 수 있습니다.
또한 AI 모델의 능력 향상 덕분에 Web2 소비자 레벨의 진전도 더욱 빨라졌고, 예전에는 불가능했던 일이 가능해지고 있습니다. Lovable, Bolt, Cursor, Windsurf 등의 도구를 통해 개발자들은 더 빠르게 더 많은 제품을 출시할 수 있게 되었습니다. 에이전트 워크플로우와 AI 에이전트가 어디에나 존재하게 되었고, 진입 장벽은 낮아졌으며 사용자의 전환 비용은 거의 제로 수준입니다. 특정 앱이 마음에 들지 않으면, 더 저렴한 가격과 더 나은 UI/UX를 제공하는 경쟁 서비스를 쉽게 찾을 수 있습니다.
데이터 소유권에 대한 각성
이 모든 일이 벌어지는 동안 많은 사람들이 생각하기 시작했습니다. "이렇게 많은 중앙집중식 기술 기반의 에이전트 애플리케이션이 있는데, 내 데이터는 누구 것이며 어디로 가는가? 내가 AI와 개인적인 주제를 대화한다면, 그 내용은 비밀로 유지될까, 아니면 다른 곳으로 흘러갈까?" 이것은 특히 중요한 문제인데, @OpenAI의 최근 업데이트를 보면 ChatGPT의 메모리 기능이 지난 모든 채팅 기록을 참조하여 더 개인화된 응답을 제공하기 때문입니다.
형... 이게 정말 멋져 보일 수 있지만, 동시에 맞춤형 AI 에이전트, 공동 운전, 개인 비서, 치료사, 동반자 같은 것들의 물결을 일으킬 수 있습니다. 하지만 당신의 데이터가 다른 누군가에게 소유되거나 통제되는 경우 어떤 영향이 있을지 상상해보세요.
탈중앙화 AI(DeAI)의 부상
저는 작년에 몇 가지 예측을 했는데, 그중 하나는 탈중앙화 AI가 2025년 2분기에 등장할 것이며, 그 인프라가 기밀성, 투명성, 검증 가능성, 소유권을 강화함으로써 더 큰 채택과 주목을 받을 것이라는 점이었습니다. 이런 특성들에 대한 수요가 갈수록 더 강해질 것이기 때문입니다.
세 가지 독립적인 트렌드 영역이 있으며, 많은 흐름들이 서로 얽히고 설킨 상태입니다:
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Web2 AI 벤처 트렌드 (YC 스타트업들이 수직 에이전트 출시, a16z가 미래 소비자 트렌드를 주장하며 포지셔닝, Perplexity가 자체 AI 펀드 출시)
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Web3 AI 벤처 트렌드 (DeAI 인프라 투자, 분산 학습, 추론 네트워크 등)
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Web3 AI 리테일 트렌드 (AI 에이전트 생태계, 소비자용 에이전트, AI 소비 애플리케이션)
Web2 vs Web3 AI: 전혀 다른 에너지
Web2의 경우 전체 시장 규모(TAM)가 Web3보다 훨씬 크기 때문에, 많은 기업들이 AI를 통해 사업을 전환하거나 최적화하고, 업무 프로세스를 개선하여 잠재 고객 확보, 전환율 향상, 매출 증가, 고객 유지, 관리 비용 감소, 더 높은 운영 수준 달성을 원합니다. 이들은 각각의 분야에서 매우 구체적인 고통 지점을 해결할 수 있는 솔루션을 찾고 있습니다.
이러한 최적화 수요는 젊은 스타트업 창업자들에게도 영향을 미쳐, 업무 효율을 개선할 수 있는 더 나은 방법으로 AI 에이전트를 도입하려는 노력을 하고 있습니다. 기존 SaaS 대비 AI 에이전트는 자본 절감 또는 잠재 고객 증가라는 극명한 효과를 제공하기 때문에, 에이전트 스타트업은 더 높은 구독료를 청구할 수 있습니다(그래서 많은 스타트업이 몇 달 안에 연간 반복 수익(ARR) 7~8자리 수에 도달하는 것을 목격하게 된 것입니다).
Web3 벤처의 경우, 추세가 매우 다릅니다. 블록체인이 탈중앙화 AI(DeAI)에 이상적인 계층을 제공하기 때문입니다. 예를 들어 검증 가능하고 불변한 거래 기록, 트러스트리스 환경, 탈중앙화 컴퓨팅, 신뢰 최소화된 AI 추론 및 학습 등이 가능합니다. 간단히 말해, 사용자는 자신의 데이터가 어떻게 처리되는지 알 수 있고, AI의 사고 과정을 이해하며, 데이터와 모델, 그리고 사용 사례를 소유하고, 검열 없이 공유하도록 인센티브를 받는 미래를 의미합니다. Web3 벤처는 그런 미래에 꾸준히 투자하고 있습니다.
왜 리테일 시장이 에이전트를 선호하는가? (심지어 아직 DeAI를 잘 모르더라도)
Web3 리테일 시장에서 탈중앙화 AI(DeAI)는 이해하기 어렵습니다. 많은 용어를 배우고 중요한 개념을 파악해야 하며, 때로는 외계어처럼 느껴지기도 하니까요. 그래서 리테일 사용자들은 가장 이해하기 쉬운 것부터 시작합니다. 바로 대화를 하고, 웃음을 주며, 오락 활동을 할 수 있는 "Web3 AI 에이전트"입니다.
리테일 사용자들이 이 분야에 머물면서 점차 깨닫게 됩니다. 이것이 지속 가능한 사용자 가치를 창출하기엔 부족하다는 것을 말이죠(네, 많은 AI 에이전트는 쓸모없고 창의성도 결여되어 있습니다). 이러한 인식과 함께 시장 불안정성이 더해지면서 시장 통합이 일어나고, 쓸모없는 에이전트는 사라지고 유용한 에이전트만 살아남습니다(비록 평가액은 크게 하락했지만).
사람들은 실질적인 사용 사례를 갖춘 핵심 AI 제품이 필요하다는 것을 인식하게 됩니다. 이러한 인식은 팀들이 진짜 AI 제품을 개발하거나, @AlloraNetwork 및 @opentensor(Bittensor)와 같은 실질적인 기술을 보유한 AI 회사와 협력하도록 유도합니다.
이러한 변화에는 두 가지 이점이 있습니다:
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대중이 잘 알지 못하는 인프라에 대해 더 많이 알게 된다.
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AI 에이전트가 커뮤니티에 보여줄 수 있는 실제 사용 사례를 제공한다.
변화 이전: 에이전트는 기본 기능/사용 사례(채팅, 게시물 분석 등)를 제공
변화 이후: 에이전트는 고급 유용 기능(AI 기반 베팅, 거래, 유동성 공급, 채굴 등) 제공
@AskBillyBets와 @thedkingdao 같은 에이전트는 Bittensor 서브넷을 보여주는 이상적인 예가 되었으며, 멋진 기술을 주류에 소개하고 있습니다.
Bittensor 생태계
Bittensor 생태계가 흥미로운 이유는, 탈중앙화 AI로 가득한 생태계이면서 누구나 투자할 수 있다는 점입니다. 현재 대부분의 탈중앙화 AI(DeAI)는 초기 단계에 있기 때문에 벤처 캐피털이나 전략적 투자자들만 투자할 수 있으며, 많은 프로젝트가 아직 토큰을 발행하지 않았습니다.
하지만 Bittensor는 누구나 $TAO를 보유하고 자신이 지원하고자 하는 서브넷에 스테이킹함으로써 해당 서브넷의 알파 토큰으로 전환할 수 있도록 합니다(즉, 탈중앙화 AI 프로젝트에 직접 참여 가능).
저는 이전에 크로스체인 및 거래 경험에 대한 피로감을 공개적으로 표현한 바 있지만, Bittensor 생태계의 기술, 제품, 그리고 특히 @rayon_labs의 분위기는 정말 놀랍다고 생각합니다.
Rayon Labs를 좋아하는 이유는 소비자 중심의 UI/UX 최적화 제품을 개발하고 있기 때문입니다. dTAO의 특성상 시장이 각 서브넷의 배출량과 가격을 결정하기 때문에, 각 서브넷이 이해하기 쉽고 사용하기 쉬운 제품을 만드는 것이 점점 더 중요해지고 있습니다.
Rayon은 Gradients처럼 자동 머신러닝 플랫폼을 통해 사용자가 쉽게 모델을 학습할 수 있는 멋진 서브넷들을 보유하고 있으며, 무엇보다도 최근 출시한 주력 제품인 Squad AI 에이전트 플랫폼이 인상적입니다. 여기서는 드래그 앤 드롭 방식으로 블록을 연결해 에이전트를 만들 수 있습니다(Figma 스타일의 노드 빌더처럼, @figma의 AI 에이전트 생성 방식과 유사).
마지막으로
저는 Bittensor에 대한 탐구 여정의 초반에 있습니다. 앞으로 별도의 글을 통해 제가 발견한 흥미로운 점들과 그 안에서의 기회를 어떻게 활용할 수 있는지 공유할 예정입니다. 시장 내 다른 트렌드와 변화에도 관심이 있다면 이 글을 확인해보세요.
개인적 메모: 읽어주셔서 감사합니다! 만약 당신이 Bittensor 서브넷 소유자이거나 연구자이며, Bittensor 생태계에서 멋진 것을 개발하거나 연구하고 있다면, 저와 연결되어 더 많은 정보를 공유하고 싶습니다.
면책조항: 본 문서는 정보 제공 및 오락 목적으로만 사용됩니다. 본 문서에 표현된 견해는 투자 권유나 추천으로 해석되어서는 안 되며, 투자 조언으로 간주되어서도 안 됩니다. 본 문서를 접한 수신자는 투자 전 반드시 실사를 수행하고, 자신의 구체적인 재정 상태, 투자 목표, 위험 감수 능력을 고려해야 합니다(이러한 요소들은 본 문서에서 고려되지 않았습니다). 본 문서는 언급된 자산의 매수 또는 매도 제안이나 제안 초청을 구성하지 않습니다.
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