마음가짐에서 전략까지의 거래 철학, 반드시 알아야 할 52가지 피눈물 나는 교훈
저자: kel xyz
번역: Tim, PANews
거래는 외롭고 고통스럽다. 끊임없는 자기 의심 속에서 수행하는 수련과 같다. 본문의 저자는 책을 읽고, 영리한 트레이더들에게서 배우며, 시장에서 수없이 시행착오를 겪으며 심리부터 전략까지 52가지 '거래 금기'를 정리했다. 이 규칙들은 거래 성공의 핵심인 '규율', '인내', '리스크 관리'를 드러낸다.
1) 절대 과도하게 투자하지 마라. 이성적인 판단을 잃기 시작할 때가 바로 그 순간이다. 판단이 옳았더라도 과도한 투자가 초래하는 강제청산은 파산으로 가는 가장 빠른 길이다.
2) 피곤하거나 수면 부족일 때 절대로 거래하지 마라. 강제청산보다 결정 피로(decision fatigue)가 트레이딩 생애를 끝낼 것이다.
3) 명확한 이점이 없을 경우 절대로 거래해서는 안 된다. 이점 없이 진입하는 것은 불필요한 도박에 불과하다. 만약 당신이 자신의 이점을 한 문장으로 설명할 수 없다면, 아마도 당신에게는 이점이 없는 것이다.
4) 지루함 때문에 절대로 포지션을 취하지 마라. 빈번한 거래는 수익률을 낮춘다. 많은 경우, 시장 밖에서 관망하는 것이 최선의 선택이다. "뭘 하고 싶다", "너무 오랫동안 거래하지 않았다"는 이유로 무리하게 진입하고 있다는 것을 깨달았다면 즉시 자성(自省)하라. 거래하기 위해 거래하는 행동은 경솔한 결정과 손실을 낳는다. 시장은 거래 횟수가 가장 많은 사람을 보상하지 않는다. 가장 많은 수익을 올리는 사람을 보상한다. 때로는 거래하지 않는 것이 최고의 거래다.
5) 큰 손실 후에는 절대로 계속 거래하지 마라. 이때 감정은 쉽게 통제를 벗어나며, 비합리적인 베팅으로 원금을 회복하려 할 것이다. 이러한 복구 욕심은 더 큰 손실을 약속한다.
6) 명확한 청산 계획 없이는 절대 진입하지 마라. 시간 기반 스탑로스, 가격 기반 스탑로스, 무효 조건 또는 촉매 기반 청산 전략 등 무엇이든, 진입 전에 반드시 결정되어야 한다. 기억하라. 거래자가 객관적 판단을 유지할 수 있는 마지막 순간은 주문을 내기 직전뿐이다. 일단 포지션을 취하면, 실수를 인정하기란 극도로 어려워진다. 따라서 반드시 사전에 스탑로스 및 이탈 조건을 설정하라.
7) 절대로 포지션을 고집하지 마라. 시장은 당신의 믿음 따위를 신경 쓰지 않는다. 스탑로스를 걸든지, 아니면 짤리든지 둘 중 하나다.
8) 절대로 손익에 따라 거래하지 말고, 시장 자체에 따라 거래하라. 손실 회복이나 과거 수익에 집착하는 것은 판단력을 흐리고 실행력을 방해한다.
9) 모든 견해가 반드시 거래로 이어질 필요는 없다. 최고의 거래는 종종 '거래하지 않는 것'이다. 자금과 에너지를 보존하여 유리한 상황이 올 때까지 기다리는 것이 무모한 행동보다 중요하다.
10) 절대로 추세에 맞서지 마라. 물결은 당신보다 더 강력하다. 그것에 적응하라, 그렇지 않으면 도태될 것이다.
11) 절대로 날아가는 칼날을 붙잡으려 하지 마라. "싸다"는 생각은 언제나 더 싸질 수 있다.
12) 감정이 격해졌을 때 절대로 거래 규칙을 어기거나 계획을 벗어나지 마라. 당신의 규칙들이 존재하는 데는 이유가 있으며, 대개는 고통스러운 경험에서 우러난 교훈이다. "딱 한번만 예외를 둬보자"라고 스스로 설득하며 어떤 규칙이라도 무시하려 할 때(예: 스탑로스 이동, 베팅액 두 배로 늘리기, 과도한 규모 거래 등), 혼란은 이미 시작된 것이다. 자기 통제란 어려운 순간에도 올바른 일을 꾸준히 해내는 것이다. 트레이딩 명언처럼: "계획하라, 그리고 계획에 따라 거래하라."
13) 절대로 한 번에 모든 탄환을 소진하지 마라.
14) 마음이 불편할 때는 절대로 거래하지 마라. 포지션 규모가 너무 크면 공포에 찬 의사결정의 소용돌이에 빠지고, 시장이나 어떤 세력이 자신을 강제청산하려 한다고 망상하며 항상 긴장 상태에 놓이게 된다. 현명한 방법은 매일 밤 편안히 잘 수 있는지를 포지션 규모의 척도로 삼는 것이다.
15) 자존심 때문에 나쁜 거래에 갇히지 마라. 실수했을 때는 인정하라: 즉시 손절하고 전략을 수정한 뒤 계속 나아가라.
16) 시장의 반사성(reflexivity)을 절대로 과소평가하지 마라. 강한 자산은 계속 신고점을 경신하고, 약한 자산은 계속 신저점을 갱신한다.
17) 유동성이 당신이 필요할 때 반드시 나타날 것이라고 기대하지 마라. 빠져나오는 길은 당신이 생각하는 것보다 항상 좁다. 유동성은 당신이 제어할 수 있는 것이 아니라, 시장이 결정하는 것이다.
18) 시장의 무작위적 변동을 거래 전략으로 오해하지 마라. 단순히 가격이 상승했다는 이유로 매수하거나, "가격이 너무 높아 보인다"는 느낌만으로 숏을 잡는 것은 진정한 거래가 아니다. 맹목적인 도박 행위일 뿐이다. 완벽한 리스크 관리 메커니즘을 갖추었다 하더라도, 진입 결정에 기본적인 근거가 없다면 결국 서서히 출혈하며 손실을 입게 될 것이다.
19) 같은 실수를 두 번 절대 반복하지 마라. 거래 실수는 불가피하지만, 동일한 실수를 반복하는 것은 용납되지 않는다. 같은 방식으로 두 번 손실을 보는 일은 없어야 한다.
20) 절대로 방어를 잊지 마라. 실수는 용인되지만, 실수를 고집하는 것은 용납되지 않는다. 원금 보호는 항상 최우선 과제다. 돈을 벌 것만 생각하지 말고, 현재 가진 자산을 지키는 데 집중하라.
21) 공격에만 집착하지 마라. 살아남는 것이 가장 중요하다. 베팅을 하지 않으면 이길 수 없다. 그러나 모든 칩을 다 잃어버렸다면, 더 이상 베팅할 수 없다.
22) 한 번 크게 성공한 후 절대로 생활 수준을 올리는 함정에 빠지지 마라. 운좋게 한 번 성공한 거래를 기준으로 연간 수익을 예측하기 시작하면 문제는 연이어 발생한다.
23) 연속적으로 수익을 냈다면, 반드시 방어적 전략으로 전환하라. 큰 손실은 대부분 연이은 승리 후, 과신이 시작될 때 발생한다. 겸손을 유지하라. 당신의 지난번 대형 거래가 시장에겐 아무 의미도 없다.
24) 절대로 오만과 자만심이 앞서지 않도록 하라. 항상 겸손하라.
25) 통제할 수 없는 상황에서는 절대로 거래하지 마라. 예를 들어 FOMC 회의와 같은 경우.
26) 결코 자만하지 마라. 한 가지 시장 환경에서 유효했던 전략이 다른 환경에서는 실패할 수 있다. 트레이딩은 끊임없이 개선해야 하는 기술이다. 안주하는 공간(comfort zone)은 수익과 손실의 적이다. 시장 흐름을 예측할 수 있다고 여겨선 안 된다.
"예측자들은 두 부류로 나뉜다. 모르는 사람들과, 자신이 모른다는 사실조차 모르는 사람들." 절대로 자신의 이점이 영원하다고 생각하지 마라. 시장은 진화하고, 이점은 소멸한다. 지난 사이클에서 효과적이었던 방법이 다음 사이클에서는 완전히 무용지물이 될 수 있다. 전략을 지속적으로 업데이트하고, 검증하며, 되새겨라. 정체란 자멸을 의미한다.
27) 당신의 논리가 반증된 후에는 절대로 손실 포지션을 추가 매수로 평균 납치 마라.
28) 확신에 찬 예측을 가지고 거래하지 말고, 확고한 신념을 가지고 거래하라.
29) 특히 최근 추세를 기반으로 하여 시장이 '반드시' 특정 패턴을 따라야 한다고 가정하지 마라. 시장은 추세를 이어가거나 논리를 따를 의무가 없다. 시장이 계속 상승(또는 하락)하고 있더라도 갑작스럽게 반전할 수 있다. 거래에서는 "확실히", "절대 불가능"과 같은 절대적 표현을 피하라. 유연한 사고와 논리를 유지하라. 모든 일이 가능하다. 기억하라: 절대로 시장 행동에 대해 "절대 안 된다"고 단정하지 마라.
30) 승률을 만능처럼 여기지 마라. 기분 좋기 위해 고의로 높은 승률을 추구하는 것은 함정이다. 이른 시점에 이익을 실현하거나 필수적인 소액 손실을 회피하는 것은 궁극적으로 수익성을 해친다.
31) 절대로 규율, 인내, 리스크 관리, 실행력의 중요성을 과소평가하지 마라. 이들은 단순한 알파 수익 추구보다 더 중요하다. 많은 트레이더들이 우수한 알파 수익을 손에 쥐고 있지만, 그것을 다루는 법을 모른다. 뛰어난 실행력은 단지 거래 대상과 전략을 선택하는 데 그치지 않는다. 오히려 시장 환경이 불리할 때 '아무것도 하지 않는 것'을 아는 데 있다. 언제나 스스로에게 묻어보라: "나는 여기서 진짜 이점을 갖고 있는가, 아니면 동전 던지기에 베팅하고 있을 뿐인가?" 후자라면, 힘을 비축하고 더 좋은 기회를 기다려라.
32) 큰 손실 후에는 절대 무기력해지지 마라. 큰 성공 후에는 절대 자만하지 마라. 감정적 회복탄력성(emotional resilience)이야말로 트레이더에게 가장 소중한 자산이다.
33) 뉴스 발표 후의 가격 움직임을 절대 간과하지 마라. 시장 반응이 당신의 기대와 반대라면 즉시 청산하라. 시장은 당신이 아직 파악하지 못한 정보를 전달하고 있는 것이다.
34) 남의 믿음을 빌려 거래하지 마라. 남의 조언에 따라 매수했다면, 언제 청산해야 할지도 그들의 조언을 받아야 한다. 그들이 침묵할 때, 당신은 난처한 상황에 빠지게 된다. Livermore가 말했듯이: "아무도 남이 알려준 것만으로 큰돈을 벌 수 없다." 당신 자신의 기술을 닦고, 당신만의 시스템을 구축하라. 자신의 결정을 신뢰할 수 없다면, 당신은 남의 거래 속에서 단지 말뚝에 불과하다.
35) 절대로 직관을 거스르지 마라. 무언가 잘못됐다고 느껴진다면, 보통 실제로 문제가 있는 것이다.
36) 절대로 시장의 모든 변동을 잡으려 하지 마라.
사람들은 시장의 모든 등락을 쫓아가려는 유혹에 쉽게 빠진다. 그러나 이런 접근은 반드시 헛수고로 끝난다. 언제나 부족함이 아닌 풍족함의 마음가짐으로 시장을 바라봐야 한다. 시장은 항상 존재하며, 목표를 달성하기에 충분한 기회가 있다. 마치 타자처럼 매번 투구마다 스윙할 필요는 없다.
37) 실패의 힘을 절대로 과소평가하지 마라. 계속 버틴다면, 일찍 실패하고 자주 실패할수록 당신은 끊임없이 발전할 수 있다.
38) 투자 이유가 더 이상 성립하지 않을 때는 절대로 손실 자산을 고집하지 마라. 특히 가격이 급락한 후에는 더욱 그러하다. "이미 이렇게 많이 손실했는데 지금 팔 수는 없다"는 생각은 당신을 완전히 망가뜨릴 것이다.
39) "본전 만들기" 심리가 당신의 결정을 지배하게 하지 마라. 이 사고방식은 과도한 거래를 유발하며, 결국 완전한 청산으로 이어진다.
40) 진입 타이밍만을 주목하지 마라. 거래는 청산한 후에야 비로소 끝난다. 언제 이익을 실현하고 청산할지 아는 것은 언제 진입할지 아는 것만큼 중요하다.
41) 위치 관리, 스탑로스 설정, 리스크-리턴 비율 등 보기엔 '지루한' 부분을 절대 간과하지 마라. 이것이 시장에서 살아남는 핵심이다. 재앙적인 손실을 입고 나서야 깨닫지 않도록 하라.
42) 일시적인 자극을 위해 거래하지 말고, 차근차근 승리를 추구하라.
43) 강력한 힘을 가졌다는 착각에 빠지지 마라. 그것은 종종 현실의 지연일 뿐이다.
44) 절대로 '희망'과 일방적인 생각 때문에 머물러 있거나 어떤 상황에 갇히지 마라.
45) 리스크 관리의 중요성을 절대로 과소평가하지 마라. 항상 이익 추구보다 원금 보호를 우선시하라. 손실을 관리하라. 그러면 수익은 자연스럽게 따라온다.
46) 무책임하게 진입하거나 청산하지 마라. 포지션을 점진적으로 형성하듯이, 청산도 점진적으로 해야 한다. '올인올아웃(all-in, all-out)' 전략은 자멸과 다름없다.
47) 절대로 감당할 수 없는 손실을 각오하지 않은 베팅을 하지 마라. 단일 거래 규모는 절대 당신이 시장에서 강제퇴출당할 정도로 커서는 안 된다. 가장 중요한 조언은 절대로 손실을 통제 불능 상태로 두지 않는 것이다. 20번, 30번 연속 실수를 저지르더라도 여전히 자본이 남아 있어야 한다. 단일 포지션이 당신의 트레이딩 생애를 위협하게 해서는 안 된다.
48) 당신의 이점 범위 밖에서는 절대로 거래하지 마라. 이점이 없다면, 관망하라. 자신의 트레이딩 시스템 밖에서 무리하게 거래하는 것은 계좌 잔고를 서서히 잠식할 뿐이다.
49) 절대로 당신의 이점이 영구적이라고 생각하지 마라. 시장은 변화하고, 이점은 소멸한다. 지난 사이클에서 유효했던 전략이 다음 사이클에서는 전혀 쓸모없을 수 있다. 지속적으로 개선하고, 테스트하며, 정체는 곧 자멸이다.
50) 결과만으로 거래를 절대 평가하지 마라. 좋은 거래도 때로는 손실을 낼 수 있고, 나쁜 거래도 운 좋게 수익을 낼 수 있다. 결과보다 실행에 주목하라.
51) 어리석어 보일까 걱정하거나 대중의 시선을 의식해서 절대로 포지션을 고집하지 마라. 나는 너무나 많은 사람들이 공개적으로 굴욕을 당할까 두려워 일찍 생애를 망치는 것을 봤다. 신속히 손절하는 것이 생존의 길이다. 시장은 당신의 자부심 따위를 신경 쓰지 않는다. 당신도 자존심을 내려놓는 법을 배워야 한다.
52) 일시적으로 빠져나오는 힘을 절대로 과소평가하지 마라. 연이은 패배에 빠졌을 때, 과감히 포지션을 정리하고 잠시 쉬어가라. 심리적 자본은 금융적 자본과 동등하게 중요하며, 핵심은 부정적인 감정의 악순환을 끊는 것이다. 다시 돌아왔을 땐, 조용히 작게 시작하고, 자신감을 되찾은 후에야 베팅을 늘려가라.
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