World Liberty Financial(WLFI)의 정치적 역량 강화와 금융 야망
작성: BitMart Research
일, 프로젝트 배경
1. 프로젝트 소개
WLFI는 미국 트럼프 가문이 지원하는 DeFi 프로젝트로, 2024년 9월 정식 출시되었다. 핵심 목표는 스테이블코인의 광범위한 활용을 추진하고 달러화의 글로벌 금융 시스템 내 지배적 위치를 강화하며 암호화폐 기술을 통해 "미국을 다시 위대하게 한다"는 비전을 실현하는 것이다. WLFI는 초기에 이더리움 네트워크 기반으로 운영되는 DeFi 대출 플랫폼으로 포지셔닝되며, 새로운 금융 도구를 출시하기보다 Aave v3과 같은 성숙한 DeFi 프로토콜을 채택해 사용자 경험을 최적화한다.
2024년 12월 13일, World Liberty Financial 커뮤니티가 첫 번째 제안을 통과시키며 Aave v3 인스턴스를 성공적으로 배포했다. WLFI가 초기 진전을 이루었지만, 팀 공동 창립자들은 대부분 신생 인물이며 장기적인 실행 가능성과 혁신 잠재력은 여전히 검증이 필요하다.
2025년 2월 12일, WLFI는 '매크로 전략(Macro Strategy)'을 발표하며 리딩 암호화폐 프로젝트(비트코인, 이더리움 등)를 지원하는 전략적 토큰 준비금 구축을 목표로 했다. 이 전략은 WLFI가 안정성을 강화하고 성장을 촉진하며 신뢰를 구축하는 데 도움을 주며, 동시에 전통 금융기관과 협력하여 자산 토큰화를 추진할 예정이다. WLFI는 여러 금융기관과 협력해 토큰화된 자산을 준비금에 포함시키고 공개 블록체인 지갑을 통해 투명성을 제공하고 있다. 또한 WLFI는 협력 기관과 함께 마케팅 및 브랜드 홍보 활동을 공동 진행하며 금융 혁신 분야에서의 리더십을 보여줄 계획이다.
2. 팀 정보
트럼프 가문의 역할
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도널드 J. 트럼프: '최고 암호화폐 옹호자'로 명시되어 프로젝트를 후원하지만 기술이나 운영에는 깊이 관여하지 않는다.
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에릭 트럼프 & 도널드 트럼프 주니어 & 바론 트럼프: 'Web3 대사'로서 주로 프로젝트의 홍보와 마케팅을 담당한다.
핵심 공동 창립자
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체이스 헤로와 잭 폴크맨: 두 사람은 운영을 공동 주도하지만 암호화 산업 경험 부족으로 인해 논란이 크다. 체이스 헤로는 대마초 판매 및 논란이 있는 토큰 프로모션에 관여한 전력이 있으며, 잭 폴크맨은 남성용 데이트 교육 회사를 설립한 바 있다.
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윗코프 가문: 부동산업자 스티븐 윗코프와 그의 아들들 자크, 알렉스는 트럼프 가문과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 스티븐은 트럼프 선거운동에 200만 달러를 기부한 적이 있다. 트럼프 당선 후 중동 특사로 임명되었다.
핵심 기술 인력
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리치 테오: 스테이블코인 및 결제 담당자로, 과거 거래소 itBit와 스테이블코인 기업 Paxos를 설립했으며 현재 Paxos 아시아 지역 CEO를 맡고 있다. 또한 SocialFi 프로젝트 RepubliK의 고문이다.
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코리 캡란: 기술 전략 담당자로, DeFi 플랫폼 Dolomite 공동 창립자이며 대출 및 거래 기능 통합을 책임진다.
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보그단 퍼나벨: 수석 개발자로, 이전에 Dough Finance의 개발자였다.
자문단
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알렉세이 두룹: Web3 Antivirus 창립자이자 블록체인 보안 전문가로, 2013년부터 L1/L2 개발에 참여.
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샌디 펑: 이더리움 레이어2 네트워크 Scroll 공동 창립자로, 확장성 기술 지원을 제공.
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선우정: 전략 고문이자 최대 투자자(7500만 달러 투입)로서 트론(TRON) 생태계와의 협력을 추진.
정보 출처:WLFI 공식 웹사이트
이, 자금 조달 및 토큰 용도
WLFI의 자금 조달은 WLFI 토큰 판매를 통해 이루어졌으며, 2월 9일 기준 총 4.55억 달러를 모금했다(자료 출처: WLFI 공식 웹사이트). 이 중 첫 번째 퍼블릭 세일에서는 2130억 개의 토큰을 개당 0.015달러에 모두 판매해 3.19억 달러를 조달했다. 두 번째 퍼블릭 세일에서는 단가를 0.05달러로 인상했으며, 2월 9일까지 총 1.36억 달러를 모금했다. 현재 WLFI가 매입한 암호화 자산의 총 가치는 약 3.258억 달러로 추정되며, ETH, WBTC, DeFi, RWA 등 주요 프로젝트를 포함한다. 하지만 주목할 점은 이 프로젝트의 운영 방식이 WLFI 토큰을 발행해 자금을 모은 후 성장 가능성이 높은 메인스트림 프로젝트의 토큰을 매입하고, WLFI 토큰 보유자가 포트폴리오 가치 상승에 따른 수익을 분배받는 펀드 형태가 아니라는 것이다. 프로젝트 백서는 명확히 사용자가 구매하는 WLFI는 거버넌스 토큰일 뿐 투자 수익 배분 권리는 없다고 규정하고 있다. WLFI가 스스로를 DeFi 대출 플랫폼으로 정의하고 있지만 아직 운영을 시작하거나 DeFi 서비스를 제공하지 않고 있으므로, WLFI 토큰은 현재로서는 어떠한 가치나 사용처도 없다.
삼, 보유 자산 총량
2025년 2월 기준, WLFI의 자산 총 가치는 약 3.27억 달러로 추정되며, 체인 상 자산 가치는 약 3779만 달러이고, 중앙화 거래소 자산 가치(미매각 시 기준)는 약 2.89억 달러이다(운영 및 자금 관리를 위해 CoinbasePrime에 입금).
WLFI 체인 상 자산(자료 출처: ARKM)
WLFI CoinbasePrime 자산(자료 출처: SpotonChain)
사, 보유 자산 구조 분석
트럼프 가문과 밀접한 관련이 있는 암호화 프로젝트인 WLFI의 자산 배분 전략은 시장의 주목을 받으며 '대통령 추천(President's Pick)'이라는 개념을 만들어냈다. 2025년 2월 기준, WLFI의 암호화 자산 보유 내역에서 ETH가 핵심 위치를 차지하고 있으며(비중 63.8%), 다음으로 WBTC(비중 16.4%)이며 나머지 자금은 DeFi 및 RWA 분야에 배치되어 있다. 주목할 점은 2024년 12월 이후 ETH/BTC 환율이 지속 하락하는 가운데 WLFI가 오히려 역행해 ETH를 추가 매수한 점으로, 이는 이더리움 생태계의 기반 인프라 가치에 대한 베팅을 나타낸다. 세부 분야 선택 측면에서 WLFI는 선두 프로젝트에 집중하고 있다: DeFi 분야에서는 오라클 선두 Chainlink(LINK)와 대출 프로토콜 Aave(AAVE)를 배치했으며, RWA 분야에서는 토큰화 미 국채 프로토콜 Ondo Finance(ONDO)와 합성 달러 프로토콜 Ethena(ENA)에 집중 투자해 '기존 프로토콜 + 신생 프로토콜' 조합을 형성했다.
외부 협력 측면에서 WLFI는 트론 창립자 선우정과 깊은 연계를 맺고 있으며, 후자는 HTX 연계 주소를 통해 누적 7500만 달러를 투자해 최대 기관 투자자가 되었다. 이는 WLFI가 TRX와 WBTC를 보유하는 논리적 근거를 설명해 준다.
자금 관리 측면에서 WLFI는 최근 3.074억 달러 규모의 자산을 Coinbase Prime에 위탁 관리하도록 이체했으며 유동성 관리를 위해 1.94만 개의 stETH를 언스테이킹했다. 현재 프로젝트는 여전히 4749만 달러 규모의 스테이블코인 준비금을 보유하고 있으며, 미래 투자 방향은 다음과 같은 세 가지 분야에 집중될 가능성이 있다: 1) 핵심 자산 보유량 보완; 2) 신생 RWA 프로토콜 진출; 3) 생태계 협력 비용 지급.
1. 이더리움(ETH)
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ETH: 78,610개(2.09억 달러, 비중 63.8%).
2. DeFi
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AAVE: 16,585개(409.1만 달러, 비중 1.2%)
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LINK: 21.9만 개(411.7만 달러, 비중 1.3%)
3. RWA
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ENA: 494.1만 개(247만 달러, 비중 0.8%)
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ONDO: 45.6만 개(61.2만 달러, 비중 0.001%)
4. 선우정 관련 자산
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WBTC: 553개(5364.8만 달러, 비중 16.4%)
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TRX: 4071만 개(977.2만 달러, 비중 3%)
5. 기타 자산
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USDC: 3754만 개(3754만 달러, 비중 11.5%)
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USDT: 437만 개(414만 달러, 비중 1.3%)
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MOVE: 368만 개(198.9만 달러, 비중 0.3%)
오, WLFI 프로젝트 논리 분석: 정치적 역량 부여와 금융적 야망
1. 정치 자원의 금융화: 트럼프 가문의 자금 조달 도구
WLFI의 토큰 경제 모델을 보면 매출의 무려 75%가 직접 트럼프 가문에게 귀속되며, 법적 구조는 트럼프 본인과의 직접적 연계를 의도적으로 피하고 있지만 에릭 트럼프 등의 가족 구성원들이 공개적으로 후원함으로써 정치적 연계성을 강화하고 있다. 이러한 설계는 실질적으로 트럼프의 정치적 영향력을 양화 가능한 금융 자산으로 전환하여 일종의 정치적 자금 조달 도구로 만들며, 진정한 의미의 탈중앙화 금융 상품이 아니다. 시장은 일반적으로 WLFI를 '트럼프의 암호화폐 정책 지지 전망에 대한 베팅'으로 간주한다. 이전 투자자들이 해당 토큰을 매수한 행위는 본질적으로 트럼프의 선거 운동을 간접적으로 지원한 것과 동일하다. 이 모델은 트럼프가 이전에 출시한 Trump MEME 토큰과 유사하며 전통적인 정치 기부 외의 또 다른 자금 조달 채널이다.
2. 시장 심리 조작: 자금과 스토리텔링의 이중 작전
프로젝트 측은 트럼프의 정치적 영향력을 활용해 자신과 연계된 프로젝트에 대한 시장 심리를 조성할 수 있다. 예를 들어 선우정의 투자를 받은 후 WLFI는 TRX와 WBTC를 대규모로 매수해 현재 보유 자산 가치는 약 6341만 달러에 달한다. 2월 9일 기준 선우정은 총 7500만 달러를 투자했으며, 이 중 84.5%의 자금이 그와 연계된 토큰 구매에 사용되었다. 또한 최근 WLFI 공동 창립자 체이스 헤로는 WLFI가 매수한 토큰을 활용해 '전략적 준비금'을 구축할 계획이라고 밝혔으며, 구체적인 목표나 이유는 밝히지 않았지만 트럼프가 작년 선거 운동 당시 토큰 준비금 설립을 약속한 이래 이 주제는 계속해서 관심을 받아왔다. 지난달 트럼프는 디지털 자산 준비금 창설 가능성 평가를 요구하는 행정명령에 서명했다. 이러한 맥락에서 WLFI가 전략적 준비금을 구축하려는 움직임은 '대통령 추천' 개념에 대한 시장 기대를 더욱 강화할 것이다. 트럼프의 암호화폐 정책과 깊이 연계함으로써 WLFI는 시장 기대감을 조성하고 더 많은 자금을 유치할 수 있을 뿐 아니라 프로젝트 측과 정치 자본 간의 오프체인 협력을 이끌어내 시장 영향력을 더욱 확대할 가능성도 있다.
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