암호화폐 거래소 2024년 연간 보고서: 상위 10개 거래소의 연간 거래량, 전년 대비 약 2배 증가
작성: TI Research
2024년은 정말 격동의 한 해였다. 지난 한 해 동안, 연초 현물 BTC ETF 승인이 불지핀 희망의 불꽃은 기대만큼 활활 타오르지 못했고, 시장은 단기적으로 상승한 후 금세 조정 국면에 접어들었다. 2분기와 3분기에는 전체 시장이 박스권에 진입하며 각 거래소들도 숨 고르기에 들어갔다. 전환점은 9월에 찾아왔는데, 연준의 금리 인하와 트럼프 재집권 기대라는 이중 호재가 시장에 새로운 동력을 불어넣으며 강세장의 서막을 열었다. 밈(meme) 열풍과 AI 에이전트(AI Agent) 서사의 부상은 암호화폐 투자자들의 열정을 완전히 붐업시켰다. 암호화폐 산업의 핵심 구성 요소 중 하나인 거래소의 거래량과 점유율 변화는 시장 구조의 진화와 참여자들의 심리 변화를 반영한다.
크립토 산업 내 평가 및 리서치 기관인 TokenInsight는 지속적으로 코인과 거래소 데이터를 추적해왔다. 본 보고서에서는 올해 한 해 동안 거래소 산업의 실적을 정리하고, 상위 10개의 중심화 및 비중심화 거래소를 선정하여 데이터 변화를 통해 올해의 변화 양상과 거래소 업계의 경쟁 구도를 파악하고자 한다.
아래 데이터는 TokenInsight가 선정한 상위 10개 거래소의 집계 자료이다. 본 보고서는 모든 거래소의 총 거래량을 포함하지 않는데, 그 이유는 다음과 같다:
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크립토 산업 내 거래소 수가 매우 많아 모든 거래소 데이터를 통계화하는 것은 사실상 불가능하다.
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선정된 상위 10개 거래소는 시장 점유율의 95% 이상을 차지하므로, 시장 전반의 상황을 대표한다고 볼 수 있다.
2024년 상위 10개 거래소 연간 거래량은 76.88조 달러로, 전년 대비 거의 두 배 증가
2024년 1분기, 비트코인 현물 ETF 승인의 영향으로 침체됐던 시장이 다소 회복세를 보이며, 3월 말 비트코인 가격이 7만 달러를 돌파했다. 동시에 시장 일일 거래량도 2000억 달러를 넘어서며 반등했다.
그러나 4월의 비트코인 반감기는 가격 상승세를 이어가지 못했다. 2분기와 3분기 시장은 전반적으로 부진했고, BTC 가격은 5만~6만 달러 사이에서 제자리걸음을 하며 횡보했으며, 일일 거래량도 1000억~2000억 달러 수준에서 머물렀다.
4분기, 암호화폐 시장의 강세장이 마침내 돌아왔다. 연준의 금리 인하와 11월 미국 대선이 강세장의 시작을 알렸다. 이후 밈 열풍과 AI 에이전트 서사가 이 광란을 더욱 부채질하며 시장의 거래 열기를 더욱 고조시켰다. 시장 일일 총 거래량은 12월 21일 사상 최고치인 약 7000억 달러에 도달했으며, BTC 가격 역시 10만 달러를 돌파해 최고 106,074.11달러까지 오르며 사상 최고치를 기록했다.
현물 및 파생상품 누적 점유율 상위 3개 거래소: 바이낸스, OKX, 바이빗
연간 누적 거래량 기준, 바이낸스(Binance)는 38.6%의 현물 및 파생상품 누적 점유율로 시장 1위 자리를 유지했으며, 현물과 파생상품 시장 개별 점유율에서도 모두 1위를 차지했다.
OKX와 바이빗(Bybit)은 각각 13.5%, 12.8%의 누적 점유율로 2위와 3위를 기록했다. 현물 점유율 측면에서는 바이빗이 OKX를 제치고 11.5%의 점유율로 2위를 차지했다. 파생상품 시장에서는 비트겟(Bitget)이 1군 그룹에 점차 근접하며 약 11.6%의 점유율을 확보했다.
바이낸스 여전히 시장 선두; MEXC의 점유율 상승폭 가장 크고, 9% 이상 증가
2024년, 바이낸스의 시장 점유율은 연초 42.2%에서 연말 32.7%로 감소했지만, 여전히 다른 거래소들을 앞서고 있다.
암호화폐 거래소 시장 구도 변화 속에서 비트겟(Bitget), 비트마트(BitMart), MEXC, 게이트(Gate) 등은 모두 시장 점유율이 상승했다. 이 중 MEXC의 상승폭이 가장 커 연초 대비 약 9% 증가했다. 비트겟과 비트마트도 MEXC만큼은 아니었지만, 모두 5% 이상의 점유율 성장을 기록했다.
대부분의 중심화 거래소 현물 거래량 증가, 바이빗의 증가율 가장 높아 8.5%
2024년, 대부분의 중심화 거래소의 현물 거래량이 눈에 띄게 증가했다. 4분기의 강세장은 투자자들의 현물 거래에 대한 열의를 다시 불태웠다. 이러한 긍정적인 심리는 AI 에이전트 및 DeSci(탈중앙화 과학) 등의 핫한 신생 분야에서 특히 두드러졌다. 투자자들은 강세장에서 다음의 100배, 혹은 1000배 알트코인을 잡기 위해 적극적으로 현물 시장에 진입하며 초기 유망 프로젝트 토큰을 대량 매수했다.
상위 10개 중심화 거래소 중 바이빗은 4분기에 50종 이상의 현물 자산을 추가했으며, 현물 거래량 증가율이 연간 대비 8.5%로 가장 높았다. 또한 시장 선두 거래소인 바이낸스도 적극적인 현물 전략을 펼쳐 4분기에 Binance Alpha를 출시했다.
다른 거래소를 보면, 빙엑스(BingX), 비트마트, 비트겟은 여전히 파생상품 거래에 크게 의존하고 있으며, 파생상품 거래량이 전체 거래량의 90% 이상을 차지한다. 반면 쿠코인(KuCoin)과 게이트는 현물 시장에서 지속적으로 입지를 다지며 의미 있는 시장 점유율을 유지하고 있다.
바이낸스 여전히 현물 시장 주도; 비트겟, 현물 점유율 8.06% 상승하며 최대 수혜자
2024년, 현물 총 거래량은 전년 대비 111.42% 증가해 2023년의 두 배를 훌쩍 넘어섰다. 바이낸스는 상반기에 강력한 모습을 보이며 현물 시장 점유율의 절반 이상을 차지했다. 그러나 4분기 강세장에서는 점유율에 변동이 있었지만, 여전히 43%의 점유율로 시장을 주도했다.
비트겟은 4분기 강세장에서 가장 뛰어난 성과를 냈으며, 현물 점유율이 전년 대비 8.06% 증가했다. 다른 거래소 중에서는 MEXC와 바이빗의 시장 점유율도 소폭 늘어났다. 반면 빙엑스는 현물 시장 점유율이 전년 대비 3.19% 하락하며 크게 후퇴했는데, 이는 하반기 발생한 해킹 사건의 영향일 가능성이 크다.
파생상품 시장에서 바이낸스 여전히 선두; MEXC의 파생상품 점유율 상승폭 최대, 무려 10.4%
2024년, 파생상품 총 거래량은 전년 대비 132.35% 급증했다. 바이낸스의 파생상품 시장 점유율은 다소 줄었지만, 33%의 점유율로 여전히 다른 거래소들을 크게 앞섰다.
MEXC와 비트마트는 파생상품 시장 점유율에서 모두 두각을 나타냈다. 2023년과 비교해 MEXC의 파생상품 점유율은 10.4% 증가하며 가장 큰 상승폭을 기록했다. 비트마트는 점유율이 9% 상승하며, 점차 OKX에 근접하고 있다.
다른 거래소를 보면, 바이빗은 비교적 안정적인 실적을 유지해 점유율에 큰 변화가 없었다. 반면 빙엑스는 파생상품 점유율이 6.01% 감소하며 중심화 거래소들 사이에서 명백하게 뒤처졌다.
상위 10개 DEX 연간 총 거래량 2조 달러 달성; 하이퍼리퀴드, 유니스왑 제치고 DEX 선두로
연말 Pump.fun을 중심으로 한 밈 열풍과 함께 SOL 가격이 급등했고, 솔라나 생태계는 2024년 이더리움 외에 가장 주목받은 레이어1(Layer1)로 부상했다. 솔라나 생태계의 대표 DEX인 레이디움(Raydium)은 시장 점유율이 10.26% 증가했다. 반면 오르카(Orca)는 생태계 호재에도 불구하고 점유율이 약 4% 감소하며 아쉬운 실적을 보였다.
2024년 11월 초 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 토큰 발행 소식이 전해지면서, 하이퍼리퀴드는 강세장에서 가장 주목받는 신생 DEX 블랙호스로 떠올랐다. 12월 평균 일일 거래량이 레이디움과 기존 강자 유니스왑(Uniswap)을 제치고 DEX 중 가장 높은 수준에 도달했다. 연말 시장 점유율은 30.87%에 달해 연초 대비 27.86% 포인트 증가했다.
이에 비해 전통적인 기존 DEX인 유니스왑과 팬케이크스왑(Pancakeswap)은 2024년 부진한 실적을 기록했다. 유니스왑은 레이디움과 하이퍼리퀴드에게 점유율을 뺏기며 21.85%까지 하락해 1위 자리를 내주었다. 팬케이크스왑은 점유율이 약 8.9% 감소해 3.39%까지 밀려났다.
2024년 말 기준 DEX 거래량 비중 급증, 시장 총 거래량의 2.98% 차지
2024년 1분기, 암호화폐 시장 총 거래량은 약 19조 달러였으며, DEX 비중은 약 2%였다. 시장이 점차 조정 국면에 접어들며 이후 두 분기 동안 시장 거래량은 감소세를 보였다. 그러나 데이터는 투자자들이 점차 DEX로 전환하고 있음을 보여준다.
4분기, 강세장의 회귀와 함께 시장 거래량이 급격히 반등하며 연초 수준의 거의 두 배에 달했다. 시장 총 거래량 증가는 주로 체인 상의 서사에 의해 주도되었는데, 솔라나의 밈코인 열풍, AI 기반 생태계의 부상, 그리고 하이퍼리퀴드의 강세가 핵심 요인이었다. 이러한 요소들이 복합적으로 작용해 DEX 점유율을 3% 가까이 끌어올렸다. 이번 강세장에서 투자자들은 DEX를 더욱 선호하며, 체인 상에서 잠재력 있는 투자 기회를 더 적극적으로 모색하고 있다.
2024년 말 기준 하이퍼리퀴드 거래량 120억 달러 도달, 총 예치 가치(TVL) 30억 달러 돌파
하이퍼리퀴드는 2024년 4분기 DEX에서 가장 큰 수혜를 입은 플레이어였다. 전반기 시장 거래 심리의 영향으로 1분기부터 3분기까지 하이퍼리퀴드의 일평균 거래량은 20억~30억 달러 범위에서 변동했다. 그러나 4분기 들어 거래량이 급등하며 중반에 사상 최고치를 돌파했고, 연말에는 120억 달러의 거래량을 기록했다.
동시에 하이퍼리퀴드의 생태계도 꾸준히 확장되고 있으며, 다양한 분야의 신규 프로젝트들이 등장하고 있다. 여기에는 DeFi 인프라, 토큰 발행 플랫폼, AI 거래 로봇 등이 포함된다. 2024년 12월 31일 기준, 하이퍼리퀴드의 총 예치 가치(TVL)는 20억 달러를 돌파했다.
대부분의 중심화 거래소 플랫폼 토큰, 4분기 우수한 실적; BGB 가장 두드러져
2024년 4분기, BGB가 두각을 나타냈다. 12월 28일 기준, 연초 대비 가격이 1308% 폭등하며 비트코인과 다른 중심화 거래소 플랫폼 토큰을 압도했다. GT는 213%의 연말 상승률로 뒤를 이어 2위를 차지했다. 다른 플랫폼 토큰 중에서도 BNB와 LEO는 비트코인 수익률을 상회했다. 특히 BNB는 모든 암호화폐 시가총액 순위에서 5위를 기록하며, 현재 가장 높은 시가총액을 가진 거래소 플랫폼 토큰이다.
반면 OKB는 다소 부진한 실적을 보였다. 2024년 말 기준, 연초 대비 가격이 9% 하락했다.
신생 DEX 플랫폼 토큰, 기존 DEX 토큰보다 실적 우수; AERO의 상승률 가장 높아 2000% 초과
2024년 4분기, 대부분의 신생 DEX 플랫폼 토큰이 기존 전통 DEX 플랫폼 토큰보다 월등한 실적을 기록했다. 솔라나 체인의 RAY와 스위(Sui) 체인의 CETUS를 예로 들 수 있는데, 이들의 가격 상승률은 UNI, CAKE, CRV 같은 전통 DEX 플랫폼 토큰을 모두 능가했다. HYPE는 출시 한 달 만에 가격이 300% 급등하기도 했다. AERO와 THE의 수익률은 더욱 놀라웠다. THE는 500% 성장했고, AERO는 로켓처럼 치솟아 2000% 이상 상승했다.
이에 비해 UNI와 CAKE 같은 기존 DEX 플랫폼 토큰은 저조한 실적을 보였으며, 가격 흐름도 비트코인에 미치지 못했다.
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