트럼프가 선거에서 승리한 후 암호화 산업은 앞으로 어떻게 될까?
글: James Hunt
번역: 백화블록체인
미국 대통령 선거 결과가 확정되고 도널드 트럼프의 당선이 결정됨에 따라, 암호화폐 산업은 앞으로 어떤 변화를 맞이하게 될까?
금년 대선 캠페인에서 트럼프는 암호화폐 친화적인 입장을 새롭게 드러내며, 처음으로 암호화 정책을 주요 의제로 삼고 일련의 공약을 제시했다. 그의 공약에는 취임 첫날 증권거래위원회(SEC) 위원장 게리 젠슬러 해임, 실크로드 창시자 로스 울브라이트(Ross Ulbricht) 형량 감경, 대통령 암호화폐 자문위원회 설립, SAB 121 폐지, '억제 작전 2.0(Operation Choke Point 2.0)' 종료, 미국을 비트코인 채굴 강국으로 육성, 국가 차원의 전략적 비트코인 보유 계획 등이 포함된다.
대통령직과 상원, 하원이 모두 공화당의 장악하에 들어갈 가능성이 커지면서, 암호화폐 커뮤니티 내에서는 이러한 공약들이 신속히 이행될 것이라는 낙관론이 확산되고 있다.
1. 새로운 SEC 위원장
바이든 정부 시기 동안 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐 규제에서 핵심적인 역할을 담당해왔다. 현직 위원장 게리 젠슬러는 대부분의 암호화폐가 증권에 해당한다고 주장하며, 관련 기관이 기존 규정에 따라 등록을 완료할 것을 촉구했다. 또한 이 기관은 코인베이스, Binance, 크라켄, 로빈후드 등의 업계 주요 기업뿐 아니라 DeFi, NFT, 스테이블코인 프로젝트들과도 다수의 법적 분쟁을 벌여왔다.
젠슬러가 트럼프 행정부에서도 SEC 위원으로 계속 재직할 가능성도 있지만, 그는 사임할 가능성이 높다는 소식이 전해진다.
차기 위원장 후보로는 현재 공화당 소속 SEC 위원 헤스터 피어스(Hester Peirce)가 거론되고 있다. 그녀는 암호화폐에 우호적인 태도로 인해 '암호 마마(crypto mom)'라는 별명을 가지고 있다. 피어스는 오랫동안 SEC의 암호화폐 분야에 대한 단속 조치와, 현물 암호화폐 거래 상품 승인 없이 소송을 제기하는 방식에 대해 비판해왔다. 그러나 피어스 본인은 위원장직에 관심이 없다고 밝힌 바 있어, 유일한 다른 공화당 소속 위원인 마크 우에다(Mark Uyeda)가 차기 후보로 급부상하고 있다. 우에다 역시 암호화폐에 우호적인 입장이다. 한편 트럼프는 아예 새로운 인물을 지명할 가능성도 있는데, 일부 분석에서는 전 CFTC 위원장 크리스 지안카를로(Chris Giancarlo)가 거론되고 있다.
버리언트 펀드(Variant Fund)의 수석 법률 고문 제이크 처빈스키(Jake Chervinsky)는 "피어스가 위원장이 될 가능성은 매우 낮다. 그녀는 분명히 그 자리에 관심이 없기 때문이다. 우에다가 임명될 가능성은 충분하지만, 트럼프가 자신이 직접 선택한 새로운 인물을 지명할 가능성을 더 높게 본다"고 말했다. 그는 덧붙여 "사실상 위원장 자리는 매우 힘들고 고달픈 자리다. 일부 위원(예: 우에다)은 맡고 싶어 할 수 있지만, 다른 이들은 이미 자신의 임무를 다했다고 생각하고 새로운 기회를 찾고자 할 수도 있다"고 설명했다.
그러나 트럼프의 공식 취임까지는 아직 두 달 반 정도 남아 있으며, 새로운 리더십이 연방 기관들을 인수하기 전까지는 암호화 정책에 변동이 생길 수 있다. 처빈스키는 "이 기간 동안 현 정부가 각종 규칙을 최종 확정하고 단속 조치를 서둘러 진행할 가능성이 있다"고 경고했다.
그는 "트럼프의 가장 우선적인 암호화 정책 과제는 바이든 정부의 법적 탄압을 통해 산업을 억누르려는 시도를 끝내는 것이다. 즉 SEC의 부당한 단속 조치와 Tornado Cash에 대한 사법부의 기소를 철회해야 한다는 의미다"라고 강조했다.
2. 암호화친화적 규제
트럼프 정부 하에서 가장 기대되는 정책 중 하나는 '비트코인 법안'의 추진이다. 이 법안은 비트코인을 전략적 준비 자산으로 설정하고, 미국 정부가 발행된 비트코인 총량(2100만 개)의 최대 5%를 보유하는 것을 목표로 한다. 이 법안의 공식 명칭은 《2024년 혁신·기술·경쟁력 촉진을 위한 전국적 투자 최적화 법》이며, 줄여서 《2024년 비트코인 법안(Bitcoin Act of 2024)》이라 불린다. 와이오밍주 공화당 상원의원 신시아 루미스(Cynthia Lummis)가 올해 7월 발의했다.
선거 결과 발표 후, 도널드 트럼프가 대통령에 당선되었으며 공화당이 상원을 장악하고 하원도 장악할 가능성이 높아졌다. 이에 루미스는 X 플랫폼에서 "우리는 전략적 비트코인 준비를 구축할 것이다"라고 밝혔다.
프레스토(Presto)의 분석가 피터 정(Peter Chung)과 민 정(Min Jung)은 "공화당이 대통령직과 상원, 하원을 모두 장악한다면, 루미스의 비트코인 전략 준비 법안을 포함한 여러 암호화폐 관련 법안이 의회를 통과할 가능성이 크게 높아질 것"이라고 설명했다.
올해 여름 나슈빌에서 열린 2024년 비트코인 컨퍼런스에서, 이키타이(Ikigai)의 수석 투자 책임자 트래비스 클링(Travis Kling)은 이 계획이 거의 실현 불가능하다고 생각했다. 그는 "이건 너무 낙관적인 것이어서 거의 믿기 어려운 수준인데, 공화당의 압승으로 가능성이 크게 높아졌다. 만약 실제로 이루어진다면 우리는 진짜로 모두 성공하는 셈(WAGMI)"이라고 말했다.
코인셰어스(CoinShares) 연구 책임자 제임스 버터필(James Butterfill)은 수요일 작성한 글에서, 이 조치는 비트코인을 금과 유사한 지위로 끌어올려 국가 준비자산의 일부로 만들며, 합법화로 가는 역사적 한 걸음을 의미한다고 언급했다. 그는 "비트코인 법안이 시행된다면 기관과 정부의 비트코인에 대한 관심을 크게 자극하고, 성장 속도를 가속화하며 가치를 새로운 고점으로 밀어올릴 수 있을 것"이라고 말했다.
연구 및 브로커리지 회사 버나스타인(Bernstein)의 분석가들에 따르면, 트럼프의 당선으로 암호화폐 규제 환경이 역풍에서 순풍으로 전환되었으며, 상원 은행위원회 역시 암호화폐 친화적으로 바뀔 것으로 예상된다. 이는 안정화폐(stablecoin) 및 시장 구조 법안과 같은 다른 암호화폐 입법이 더 빠르게 진전될 수 있음을 의미하며, 씨클(Circle)과 팩시스(Paxos)와 같은 미국 내 거래 플랫폼 및 스테이블코인 발행업체에게 유리할 것이다.
비트와이즈(Bitwise)의 수석 투자 책임자 매트 후건(Matt Hougan)은 트럼프의 다른 정책 공약 중 '억제 작전 2.0'의 종료가 암호화폐 기업의 전통 은행 시스템 접근 제한을 완화할 것이라고 지적했다. 또한 논란이 되는 SEC 공고 SAB 121을 폐지하면 전통 은행이 더 많은 암호화폐 기업을 고객으로 받아들이는 데 길이 열리고, 자체적으로 비트코인을 보유하고 위탁 관리하는 것도 가능해질 수 있다고 말했다.
하지만 선거 이후 변하지 않은 요소는 미국의 36조 달러에 달하는 예산 적자이며, 이는 100일마다 1조 달러씩 늘어나고 있다. 후건은 의회예산처(CBO)의 전망에 따르면 트럼프 정책 하에서도 이 추세가 지속되거나 오히려 악화될 수 있다고 지적했다. 연준(Fed)의 금리 인하 가능성과 함께 불확실한 경제 환경 속에서 비트코인은 투자자들에게 '필수 자산'이 될 것이라고 말했다.
3. 비트코인 채굴 인센티브 및 로스 울브라이트 석방
미국 내 비트코인 채굴업자들을 위한 인센티브는 국내 상장 운영업체들의 독점적 지위와 통합 추세를 더욱 확대할 수 있다. 이는 반감기 이후 어려운 환경에서 AI 데이터센터 호스팅 분야로 다각화하려는 업계 현황에 영향을 미칠 수 있다.
마지막으로, 트럼프의 약속 중 암호화폐 커뮤니티뿐 아니라 일반 대중에게도 가장 인기 있는 것은 취임 직후 실크로드 창시자 로스 울브라이트 석방일 것이다. 울브라이트는 다크웹 마켓플레이스 '실크로드(Silk Road)'를 창설하고 운영한 혐의로 무기징역형을 선고받았으며 가석방은 불가능하다. 이 사이트는 비트코인 초기 역사와 깊은 관련이 있다.
비트코인 초기 참여자 아미르 타아키(Amir Taaki)는 수요일 트럼프 당선자에게 즉시 약속을 이행해 울브라이트의 형량을 감경하고 빠르게 석방하라고 촉구했다. 타아키는 "나는 로스 울브라이트에게 모든 것을 빚지고 있다. 암호화폐가 내 인생을 바꿨다. 암호화폐가 이렇게 성장할 수 있었던 건 그의 기여 덕분이다. 그는 궁극적인 희생을 했고, 우리 모두는 그의 노력에서 혜택을 받았다"고 말했다.
4. 시장 영향
코인셰어스의 버터필은 트럼프가 억만장자 지지자인 엘론 머스크(Elon Musk)를 신설 '정부 효율성 부문(Government Efficiency Department)'의 책임자로 임명하겠다고 제안한 점을 언급하며, 이는 약 2조 달러의 연방 지출을 삭감하려는 계획이라고 설명했다. 이는 향후 더욱 완화적인 통화정책이 필요할 수 있음을 의미한다. 그는 "역사적으로 완화적 통화정책과 재정적 보수주의는 비트코인에 유리했으며, 이는 통화 가치 하락과 인플레이션에 대한 헷지로서의 매력을 강화시켜 전통 경제 리스크를 회피하려는 투자자들을 끌어들인다"고 말했다.
BRN의 분석가 발렌틴 푸르니에(Valentin Fournier)는 "트럼프의 당선은 시장에 강력한 상승 근거를 제공했으며, 예상되는 금리 인하와 글로벌 경기 부양책이 경제를 추가로 견인하고 비트코인의 실적을 뒷받침할 것으로 보인다. 트럼프가 내년 1월까지 공식 취임하지 않지만, 비트코인은 올해 말까지 강세를 유지할 것으로 예상된다"고 말했다. 그는 "이더리움은 지난 3일간 20% 상승했으며, 최근 부진했던 흐름에서 비트코인과의 격차를 다소 좁혔다. 그러나 우리는 이번 상승세가 일시적이라 판단하며, 향후 몇 주 동안 비트코인이 다시 앞서갈 가능성이 높다"고 덧붙였다.
The Block의 가격 정보에 따르면, 현재 비트코인은 74,967달러에 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 1.7% 상승했고, 올해 들어서는 77.4% 상승했다. 반면 이더리움은 현재 2,818달러에 거래 중이며, 지난 24시간 동안 7.6% 상승했다. 하지만 올해 들어선 23.7% 상승에 그쳐 다른 암호화자산들보다 저조한 실적을 보이고 있다.
비트겟 리서치(Bitget Research) 수석 분석가 라이언 리(Ryan Lee)는 "트럼프의 대통령 재선으로 시장의 초반 반응은 공포에 따른 외부 자금의 유입으로 나타나며, 비트코인 가격을 사상 최고치로 끌어올릴 수 있다. 향후 며칠간 BTC ETF에 순유입이 발생할 가능성이 있으며, 이는 월스트리트 기관들의 낙관적인 전망을 반영한다. 선물시장의 매도/매수 비율이 1 미만으로 나타나는 것은 암호화 시장의 기관 투자자들이 선물로 매수 포지션을 취하고 있음을 의미한다. 현재 시장은 일제히 상승장을 예상하고 있다"고 말했다.
버나스타인(Bernstein)의 분석가들은 수요일 기존 전망을 재확인하며, 올해 말 비트코인 가격이 약 9만 달러에 근접할 것으로 예상하고, 2025년에는 20만 달러의 강세장 목표에 도달할 것으로 내다봤다. 비트와이즈의 후건도 유사한 전망치를 제시하고 있다.
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