Messari 토큰 해제 보고서 분석: 유통 공급량 5% 추가로 인해 가격에 상당한 영향, 11월 첫째 주에 최대 규모의 해제 예정
저자: Stacy Muur
번역: TechFlow
몇 주 전, Messari는 유통 공급 증가가 시장에 미치는 영향을 분석한 심층 보고서인 《고개를 들지 마라: 클리프 언락 주변 시장 대응 전략》를 발표했다.
본문은 해당 연구의 주요 발견을 요약하고 언락 이벤트 추적을 위한 배경 정보와 제안을 제공한다.
Messari 보고서: 핵심 요점
Messari의 애널리스트들은 유통 공급 증가에 대한 시장 반응 패턴을 파악하기 위해 41개 자산의 619건 언락 이벤트 데이터를 분석했다. 대부분의 이벤트는 유통 공급 증가율이 2.5% 미만이며, 5%를 초과하는 언락 이벤트는 절반에도 못 미친다.
데이터 출처: Token Unlocks, 9월 16일 기준
암호화폐 토큰은 일반적으로 단독으로 거래되지 않으며, 가격은 시장 심리, 신제품 출시, 서사 변화 등의 요인에 영향을 받는다. 토큰 언락은 종종 BTC 대비 토큰 가격에 부정적인 영향을 미치지만 항상 그렇지는 않다.
하지만 주목할 만한 몇 가지 경향이 있다:
-
최소 5% 이상의 유통 공급량이 언락될 경우 토큰 성과에 상당한 영향을 미친다;
-
토큰은 일반적으로 언락 이벤트 전후 7일 이내에 부진한 퍼포먼스를 보인다;
-
신제품 출시, 업계 우수한 실적 및 기타 촉매 요인이 언락일 주변의 일반적인 행동 양상에 영향을 줄 수 있다;
-
높은 기대감을 받는 대규모 언락은 예상 밖의 시장 반응을 유발할 수 있다;
-
매월 많은 양의 언락이 있는 토큰은 장기적으로 다른 알트코인들을 앞서기 어렵다;
언락 이벤트 모니터링
언락 이벤트를 추적할 때 필자가 자주 사용하는 도구는 Messari 대시보드이다. 그 외에도 주목할 만한 언락 추적 도구로는 Token Unlocks와 DefiLlama가 있다.
Messari에서 다가오는 가장 중요한 언락 이벤트는 다음과 같다:
-
$ONDO: 3개월 내 공급량 268% 증가;
-
$OMNI: 7개월 내 공급량 154% 증가;
-
$PRCL: 7개월 내 공급량 121% 증가;
-
$JITO: 2.5개월 내 공급량 108% 증가;
-
$TNSR: 7개월 내 공급량 96% 증가;
-
$TIA: 1.5개월 내 공급량 83% 증가;
-
$PYTH: 8개월 내 공급량 58% 증가;
-
$PORTAL: 2주 내 공급량 15.7% 증가;
-
$MAV: 3주 내 공급량 14.5% 증가;
-
$ZETA: 2주 내 공급량 11% 증가;
DeFiLlama에서는 다음 데이터를 제공한다:
-
$BIGTIME: 3주 내 공급량 61% 증가;
-
$CYBER: 1개월 내 공급량 69% 증가;
-
$HOLD: 2개월 내 공급량 38% 증가;
-
$LVL: 3개월 내 공급량 19% 증가;
-
$BB: 7개월 내 공급량 100% 증가;
인플레이션 모니터링
또 다른 중요한 지표는 일일 토큰 발행량과 발행률 변화이다. 이 분야에서도 Messari가 큰 도움이 되며, 특히 일일 선형 발행률 최대 변화 대시보드는 매우 유용하다.
인플레이션이 증가할 중요한 이벤트:
-
$TIA: 1.5개월 내 발행 시작;
-
$JITO: 3개월 내 일일 발행량 8배 증가;
-
$DYM: 4.5개월 내 일일 발행량 3.8배 증가;
인플레이션이 감소할 중요한 이벤트:
-
UNI: 이번 주 새로운 발행 중단, RON 및 $XVS(다음 주 발행 중단)와 동일;
-
$WOO: 1.5개월 내 발행량 75% 감소;
-
$NEAR: 1개월 내 발행량 38% 감소;
Token Unlocks에 따르면, 11월 첫째 주가 가장 높은 신규 발행량을 기록하며 시장에 약 14억 달러가 유입될 것으로 예상된다.
결론
토큰 언락은 투자 또는 거래 결정을 할 때 고려해야 할 여러 요소 중 하나이다. 그 외에도 신제품 출시, 전체 시장 심리, 유동성 등이 중요한 요소다. 일반적으로 언락 이벤트 발생 시 그 영향은 이미 시장 가격에 반영되어 있으므로 언락일에 토큰을 숏 포지션으로 잡는 것은 신뢰할 수 있는 전략이 아니다.
언락 규모가 유통 공급량의 5~10%를 초과하고, 다가올 촉매 요인이 없거나 토큰에 대한 관심이 낮을 때 그 영향이 가장 두드러진다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@stacy_muur
