새로운 금융 클러스터 혁명: 왜 PayFi 시장 규모가 DeFi보다 20배 더 클 수 있을까?
글: 시게루 사토
PayFi(Payment Finance, 지불 금융)란 블록체인 및 암호화폐 분야에서 결제 기능과 금융 서비스를 통합하는 혁신적인 기술 및 응용 모델을 의미한다.
PayFi의 핵심은 거래 행위가 아니라 암호화폐의 송금, 수취 및 정산 프로세스에 초점을 맞추는 것이다. 이 모델은 암호화폐 결제와 거래뿐만 아니라 대출, 자산 운용, 국경 간 결제 등 다양한 금융 활동을 포함한다. 탈중앙화 기술을 통해 PayFi는 금융 활동을 더욱 신속하고 안전하게 만들며 기존 금융 시스템 내 마찰과 비용을 줄여 전 세계적으로 원활한 가치 이전과 금융 포용성을 촉진한다.
PayFi라는 개념은 2024년 7월 EthCC 컨퍼런스에서 솔라나 재단 회장 리리 리우(Lily Liu)에 의해 처음 제안되었다. 그녀에 따르면 PayFi는 화폐의 시간적 가치(Time Value of Money, TVM)를 중심으로 금융 프리미티브와 제품 경험을 창출하는 새로운 금융 시장 구축 방식을 나타내며, 이는 전통적 금융이나 웹2(Web2) 금융에서는 어렵거나 불가능했던 것이다.
PayFi의 비전은 블록체인 기술을 활용해 결제 시스템을 혁신하여 보다 효율적이고 저비용의 거래를 실현하며, 새로운 금융 경험을 제공하고 더 복잡한 금융 상품과 응용 시나리오를 창출함으로써 통합된 가치 사슬을 형성하고 새로운 금융 클러스터를 만들어내는 것이다.
CGV Research 팀은 고성능 블록체인 기술의 발전에 따라 PayFi의 진정한 가치가 이러한 환경에서 빠르게 확장되고 규모화될 것으로 보고 있다. 이러한 확장을 통해 결제와 금융 서비스의 통합이 가속화되어 암호화폐가 일상 거래뿐 아니라 더 복잡한 금융 운영에서도 실용성과 효율성을 높일 수 있으며, 미래 금융 생태계에서 PayFi는 핵심 동력이 될 것이다.
PayFi: 비트코인 결제 비전의 계승과 확장
비트코인의 탄생은 중본聪(사토시 나카모토)가 발표한 혁명적 백서 『비트코인: 피어 투 피어 전자 현금 시스템』에서 제시한 '탈중앙화 결제' 개념에서 비롯되었다. 이 개념은 단지 새로운 형태의 화폐—비트코인—를 소개한 것 이상으로, 기존 금융 기관의 제약을 우회해 보다 효율적이고 투명한 가치 이전을 가능하게 하는 중개자가 없는 글로벌 결제 시스템을 구상했다. 중본聪의 비전은 높은 수수료, 긴 정산 시간, 금융 배제 문제를 해결함으로써 기존 결제 시스템을 근본적으로 개혁하려는 것이었다.
그러나 비트코인이 암호화폐 혁명을 성공적으로 이끌었음에도 불구하고, 일상적인 결제 수단으로서의 본래 목적은 완전히 달성되지 못했다. 비트코인은 일상 거래보다는 가치 저장 수단으로 더 많이 인식되고 있다.
시간이 지나면서 스테이블코인이 등장해 이러한 공백을 메웠다. 스테이블코인은 법정화폐의 가치를 블록체인에 연결함으로써 암호화폐와 현실 세계 금융 시스템 사이의 다리를 구축했으며, 블록체인 기반 결제의 첫 번째 실제 적용 사례를 추진했다. 2014년 이후 스테이블코인은 지수적 성장을 이루었으며, 시장이 블록체인 결제에 강한 수요를 가지고 있음을 입증했다. 스테이블코인은 사용자가 암호화폐 가격 변동 위험을 회피하면서도 블록체인 기술이 제공하는 투명성과 탈중앙화 장점을 누릴 수 있게 한다. 현재까지 스테이블코인은 연간 약 2조 달러의 결제를 지원하며, 비자(VISA)의 연간 처리량에 근접하고 있다.
하지만 스테이블코인이 블록체인 결제를 발전시켰다고 하더라도 여전히 사용자 경험 부족, 거래 지연, 높은 비용, 규제 준수 문제 등의 도전 과제에 직면해 있다. 이러한 문제들은 블록체인 결제가 주류 결제 수단으로 광범위하게 사용되는 것을 제한하고 있다.
결제 생태계의 추가 확장은 특히 금융 도구와 자금 조달 메커니즘에 의존한다. 전통 금융 시스템에서 신용카드, 무역금융, 국경 간 결제 등의 도구는 유동성과 자금 조달 옵션을 제공함으로써 글로벌 결제 활용을 크게 촉진했다.
블록체인은 신생 산업으로, 시장을 완전히 새로 구축할 필요 없이 기존 시장 위에서 블록체인 기술을 통해 더 가치 있는 제품과 솔루션을 제공할 수 있다. 바로 이런 맥락에서 PayFi가 등장하게 되었다.
고성능 퍼블릭 블록체인의 뛰어난 성능과 낮은 거래 비용을 활용함으로써 PayFi는 블록체인 결제 시스템이 전통 금융 메커니즘을 넘어서는 것은 물론, 더욱 유동적이고 적응력 있는 글로벌 금융 시장을 창출할 수 있다. 이 진화는 비트코인의 초기 비전으로의 회귀이자 동시에 비트코인 기반 위의 중대한 혁신이다. PayFi를 통해 블록체인 결제 시스템은 진정한 잠재력을 발휘하며, 전 세계 금융 시스템을 더욱 효율적이고 포용적인 미래로 이끌 것이다.
PayFi 핵심 개념: 자금의 시간적 가치(TVM)
「시간은 돈보다 소중하다. 돈은 더 벌 수 있지만, 시간은 더 얻을 수 없다.」
자금의 시간적 가치(Time Value of Money, TVM)는 금융학의 핵심 개념으로, 자금이 서로 다른 시점에서 갖는 가치 차이를 강조한다. TVM의 기본 원칙은 현재의 자금 가치가 미래 동일 금액의 자금보다 일반적으로 높다는 것이다. 이는 현재 보유한 자금은 즉시 투자해 수익을 창출하거나 소비해 즉각적인 효용을 얻을 수 있기 때문이다.
간단히 말해, 자금의 시간적 가치 뒤에는 '기회비용'이라는 중요한 개념이 있다. 자금을 보유한 사람이 이를 즉시 사용하지 않으면 잠재적인 투자 기회를 놓치며, 수익을 얻을 수 없게 된다. 따라서 현재 자금의 가치는 이러한 포기된 기회를 반영해야 한다. 예를 들어:
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대출 및 담보: 은행 대출에서 이자는 TVM에 기반해 계산되며, 차입자가 지불하는 이자는 은행이 제공하는 자금 사용권에 대한 보상이다;
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투자 평가: 주식, 채권 또는 부동산 투자를 평가할 때 투자자는 미래 수익의 현재 가치를 고려해 투자의 매력도를 판단한다;
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자본 예산: 기업은 자본 예산을 수립할 때 다양한 프로젝트의 미래 현금흐름을 평가하고 할인 계산을 통해 현재 가치를 산출해 경영진이 최선의 투자 결정을 내리는 데 도움을 준다.
PayFi는 블록체인 기술을 통해 사용자가 매우 낮은 비용과 높은 효율성으로 체인 상에서 자금의 시간적 가치를 실현할 수 있게 한다. 스마트 계약과 탈중앙화 플랫폼을 활용함으로써 PayFi는 중개자 없이도 자금을 관리하고 투자할 수 있도록 하여 자금 활용 효율을 극대화한다. 이 새로운 모델은 거래 비용을 크게 줄일 뿐 아니라 거래 시간도 단축시켜 자금이 신속하게 시장에 재투자되거나 다른 용도로 사용될 수 있게 한다.
또한 PayFi의 인프라는 체인 상 신용 시장, 할부 결제 시스템, 스마트 계약 기반 자동 투자 전략 등 보다 복잡한 금융 상품 개발 가능성을 열어주며, 이를 통해 더 복잡한 금융 상품과 응용 시나리오로 확장하고 통합된 가치 사슬을 형성하여 새로운 '금융 클러스터'를 만들어낸다.
RWA + DeFi 융합: PayFi 중심의 새로운 금융 클러스터 구축
금융 시스템에서 현실 세계 자산(RWA)과 탈중앙화 금융(DeFi)은 각각 고유한 장점을 지니지만, 동시에 각자의 도전 과제도 안고 있다. RWA는 거대한 시장 규모와 안정적인 가치를 가지지만 유동성이 낮고 투명성과 거래 효율성도 부족하다. 반면 DeFi는 높은 거래 효율과 글로벌 유동성을 가지지만 주로 암호화 자산에 의존하며 현실 경제와 직접 연결되지 않는다.
일부 업계 의견처럼 'PayFi는 RWA 분야의 세부 카테고리다'는 주장과 달리, CGV Research는 RWA가 PayFi 생태계의 일부분이라고 본다. RWA 외에도 PayFi는 광범위한 암호화 자산, 스마트 계약 기반 금융 서비스, 탈중앙화 결제 및 정산 시스템 등을 포함한다. 그리고 DeFi를 통해 RWA의 도입과 활용을 촉진하는 것은 PayFi가 핵심 기능을 실현하는 데 중요한 구성 요소다.
RWA는 DeFi를 통해 유동성과 거래 효율성을 높일 필요가 있으며, 블록체인 기반 디지털화와 스마트 계약을 통해 신속하고 저비용의 글로벌 자금 조달을 실현하고 거래의 투명성과 보안성을 강화할 수 있다. 동시에 DeFi는 RWA 도입을 통해 자산 클래스를 다양화하고 변동성 리스크를 낮추며 안정적인 수익원을 제공하고 현실 경제와 연결됨으로써 전 세계에서의 실제 적용과 발전을 촉진할 수 있다.
PayFi를 통해 RWA와 DeFi는 더 이상 독립적으로 발전하는 금융 체계가 아니라 상호 의존적이며 보완적인 유기적 전체가 되어 현실 자산과 체인 상 금융 서비스의 융합과 혁신을 실현한다.
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디지털화 및 온체인화: RWA를 블록체인에 도입. PayFi 플랫폼은 먼저 스마트 계약을 통해 RWA를 디지털화하여 블록체인 상에서 표현하고 거래할 수 있도록 한다. 이 과정을 통해 RWA의 가치와 소유권이 체인 상에서 투명하고 안전하게 보장된다. 이를 통해 전통적인 RWA 자산은 소규모 단위로 분할되어 전 세계적으로 쉽게 거래 및 투자할 수 있게 된다.
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스마트 계약 및 결제 시스템: 효율적인 거래와 정산 실현. RWA가 디지털화되면 PayFi 플랫폼은 스마트 계약을 활용해 거래 및 정산 프로세스를 자동화한다. 이는 거래 속도를 높이고 비용을 낮출 뿐 아니라 거래의 투명성과 보안성도 보장한다. 또한 PayFi의 체인 상 결제 시스템은 이러한 자산 이전과 지불을 더욱 간편하고 효율적으로 만들어 전통 금융에서 흔히 발생하는 정산 지연과 높은 수수료 문제를 해결한다.
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유동성 풀 및 자금 조달 채널: RWA에 자금 지원 제공. PayFi의 유동성 풀은 RWA에 충분한 자금을 지원해 글로벌 투자자로부터 자금을 조달할 수 있도록 한다. RWA를 담보로 활용함으로써 PayFi는 투자자가 DeFi 플랫폼에서 자금 조달 활동에 참여할 수 있게 하고, 동시에 RWA에 안정적인 자금원을 제공한다. 이 모델은 RWA의 유동성을 증가시킬 뿐 아니라 DeFi 투자자에게는 다양한 투자 기회를 제공한다.
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리스크 관리 및 투명성: 시장 신뢰 강화. 블록체인 기술을 통해 PayFi는 모든 RWA 거래의 투명성과 검증 가능성을 보장하며 정보 비대칭과 운영 리스크를 줄인다. 스마트 계약의 자동 실행은 인위적 개입 리스크를 감소시키며, 블록체인의 위변조 불가능성은 거래 기록의 보안성을 보장한다. 이러한 모든 요소들이 시장 신뢰를 강화하고 RWA와 DeFi의 추가 통합을 촉진한다.
앞으로 PayFi는 글로벌 자산 유동성 증대, 거래 비용 절감, 시장 투명성 향상 측면에서 점점 더 중요한 역할을 할 것이다. 리리 리우에 따르면,PayFi는 RWA와 기관 금융을 체인 상 유동성 풀에 도입해 통합된 가치 사슬을 창출하고 '새로운 금융 클러스터'를 구성하며, 이는 이번 암호화 시장 사이클에서 가장 큰 주제가 될 수 있다.
왜 PayFi가 솔라나에서 발생하는가?
왜 다른 L1 퍼블릭 블록체인이나 L2 솔루션이 아닌 솔라나에서 PayFi가 발생하는가? 리리 리우가 제시한 답은 「솔라나는 고성능 퍼블릭 블록체인, 자본 유동성, 인재 유동성이라는 세 가지 강점을 지닌다」는 것이다. 이러한 장점들은 현재 경쟁자들이 넘기 어려운 장벽을 형성하고 있다.
첫째, 고성능 퍼블릭 블록체인. 솔라나의 핵심 기술적 장점은 독특한 역사 증명(PoH) 합의 메커니즘 덕분에 초당 65,000건 이상의 거래를 처리할 수 있고, 거래 확인 시간이 일반적으로 약 400밀리초 정도라는 점이다. 이 성능은 초당 10~15건의 거래 처리 능력과 긴 확인 시간을 가진 이더리움보다 훨씬 앞서며, Optimistic Rollups 같은 이더리움 L2 솔루션도 지연과 처리량 면에서 솔라나와 경쟁하기 어렵다. 비자(VISA)는 서버가 최대 초당 56,000건을 처리할 수 있다고 주장하지만 실제 사용에서는 평균 초당 1,700건 정도만 처리한다. 비교하면 솔라나는 실제 결제 수요를 완전히 충족할 수 있다.
둘째, 자본 유동성. 2024년 8월 30일 기준 솔라나 생태계의 총 예치 가치(TVL)는 100억 달러를 넘었으며, Andreessen Horowitz(a16z), Polychain Capital, Alameda Research 등 주요 벤처 캐피털의 대규모 투자를 유치했다. 이러한 자본 유동성은 PayFi 확장에 강력한 자금 지원을 제공한다.
셋째, 인재 유동성. 솔라나 재단은 개발자 커뮤니티 구축을 적극적으로 추진하며 500회 이상의 해커톤과 전 세계 개발자 교육 프로그램을 조직했다. 2024년 기준 솔라나 생태계에는 5,000명 이상의 활발한 개발자가 존재하며, 세계에서 가장 빠르게 성장하는 블록체인 개발자 커뮤니티 중 하나가 되었다. 강력한 인재풀은 다양한 혁신 프로젝트 개발을 지원하며 지속적으로 새로운 기술 및 금융 인재를 생태계에 유입시켜 PayFi 발전에 견고한 기반을 마련한다.
PayFi는 프로그래밍 가능한 결제를 통해 전통 세계와 블록체인 세계를 연결하고, 스마트 계약을 통해 신용 금융의 체인 상 규모 확장을 가능하게 한다. 솔라나의 장점은 PayFi 발전을 뒷받침할 뿐 아니라 미래 글로벌 결제 및 금융 시장에서 강력한 경쟁력을 갖도록 한다.
PYUSD를 예로 들면, 페이팔(PayPal)은 PYUSD 결제를 위한 새 퍼블릭 블록체인으로 솔라나를 선택했는데, 주로 솔라나가 제공하는 빠른 정산 능력, 낮은 거래 수수료, 강력한 개발자 생태계를 중시했기 때문이다. 솔라나의 토큰 확장 기능(비밀 전송, 전송 연결, 메모 필드 포함)은 PYUSD에 필요한 유연성과 상업적 실용성을 제공한다.
페이팔의 말처럼 「이러한 기능은 선택 사항이 아니다. PYUSD가 더 광범위한 상업 영역에서 기능을 발휘하려면 반드시 사업자에게 제공되어야 한다.」 현재 솔라나는 PYUSD의 주요 플랫폼이 되어 시장 점유율의 64%를 차지하고 있으며, 이더리움은 36%에 머물고 있다. 또한 비자(VISA)는 2023년 9월 이미 USDC 정산 기능을 이더리움에서 솔라나로 확장했다.
PayFi의 응용 시나리오 및 대표 프로젝트
PayFi의 본질은 선진 암호 기술을 이용해 전통 금융 체계를 재구성하고 업그레이드하는 것이므로, 모든 금융 시나리오는 PayFi로 다시 만들어야 하며, 또한 반드시 그렇게 해야 한다.
1. 국경 간 결제 및 무역
기존 국경 간 결제의 어려움은 외환 통제, 자본 흐름 등 국가 통화 정책의 영향을 받는 중심화된 주권 화폐 체계 내 격리 문제에서 비롯된다. 이로 인해 국경 간 결제는 절차가 번거롭고, 시간이 오래 걸리며, 비용이 높은 문제가 항상 존재했다. 초기에는 암호화폐 결제가 전통적인 국경 간 결제를 대체하는 완벽한 해결책이라고 여겨졌으나, 기업용 솔루션은 여전히 많은 부족함이 있었다.
현재 국경 간 결제 산업은 여전히 당일 정산을 위해 선불 자금(prepaid funds)에 크게 의존하고 있다. 현재 선불 자금 계좌에 묶인 자금은 4조 달러를 넘으며, 이는 금융 기관과 글로벌 결제 산업에 막대한 숨겨진 비용이다. PayFi는 이를 최적화해 전통 신용 금융을 활용해 암호화 서비스를 확장할 수 있다.
현재의 국경 간 결제 모델과 Arf 개선 모델 비교 (출처: Arf)
Arf(@arf_one): 세계 최초로 국경 간 결제를 지원하는 규제 대상, 투명한 단기 유동성 솔루션. 스위스에 본사를 두고 있다. 라이선스를 보유한 화폐 서비스 사업자 및 금융 기관에 디지털 자산 기반 운영 자금 및 정산 서비스와 로컬 입출금 기능을 제공함으로써 국경 간 결제 산업의 자본 집약적 비즈니스 모델을 제거한다. Arf는 국경 간 결제 및 무역을 위한 통합 유동성 네트워크를 제공하여 선불 자금 요구를 없애고 24x7 투명한 규정 준수 서비스를 제공한다. 현재까지 Arf의 체인 상 거래량은 최근 16억 달러를 돌파했으며, 단 한 건의 부도도 발생하지 않았으며, 가장 빠르게 성장하는 스테이블코인 사용 사례 중 하나가 되었다.
2. 공급망 금융
공급망 금융은 금융 서비스를 공급망 관리와 결합하여 공급망 내 무역 관계와 거래를 기반으로 정보 흐름, 물류, 자금 흐름을 통제하고 관리함으로써 공급망 상하류 기업에 종합적인 금융 상품과 서비스를 제공한다. 전통적인 공급망 금융은 번거로운 계약 및 법률 작업에 제약을 받으며 자동 평가가 어렵고, 자금 조달 절차가 느려 중소기업의 자금 회전에 심각한 영향을 미친다. PayFi는 매출채권 매입 등 업무 프로세스를 크게 단순화하여 기업의 자금 조달 어려움을 완화한다.
전통 금융 기관의 한계로 인해 매년 2.5조 달러의 무역 자금 수요가 거부됨 (출처: Isle Finance)
Isle Finance(@isle_finance): 공급망 결제를 위한 RWA PayFi 네트워크를 제공하는 최초의 프로젝트로, 즉각적인 Web3 유동성을 공급망 금융에 도입하고, 유동성 제공자에게 A등급 수준의 경쟁력 있는 수익을 제공한다. Isle을 통해 공급망 결제와 블록체인 기술의 실시간 정산 및 유동성 관리를 결합함으로써 공급망 참가자들이 결제 및 정산을 더 신속하게 처리하고 자금 활용 효율을 높일 수 있다. 동시에 체인 상 유동성 제공자는 높은 신용도 구매자의 지급 안정성을 담보로 삼아 구매자가 공급자에게 제공하는 조기 지급 할인 등을 공유할 수 있다. Isle의 주요 고객은 고자산 개인(HNWIs), 암호화 네이티브 사용자, DAO 자금, 자산 운용사, 패밀리 오피스 등이며, 일반 사용자는 ISLE 토큰을 담보로 유동성 채굴 보상을 받을 수 있다.
3. 소비 금융
C 단말 사용자를 위한 PayFi는 사용자들이 더 관심을 가질 수 있는 부분으로, 주로 소비 금융 분야에서 발생하며, 리리 리우가 PayFi 발표에서 특히 강조한 부분이기도 하다. 「지금 사고, 영원히 안 낸다(Buy Now, Pay Never)」. 사용자는 미래 수익을 약속함으로써 현재 지출을 커버할 수 있으며, 강제 집행 부분은 체인 상 스마트 계약이 수행한다. 소비 금융에서 PayFi의 핵심은 상점 네트워크와 연결하는 서비스 제공업체가 중간에서 수취 역할을 하는 것이다. 이를 통해 소비자에게 충분히 다양한 소비 시나리오를 제공할 수 있다.
Huma Finance가 제시한 PayFi 스택의 규정 준수 결제 금융 솔루션 오픈 스택 (출처: Huma Finance)
Huma Finance(@humafinance): 업계 최초로 PayFi 스택을 제안한 팀으로, 규정 준수 결제 금융 솔루션을 구축하기 위한 오픈 스택이며, 업계 리더들이 PayFi의 독특한 요구를 충족하도록 솔루션을 최적화할 것을 촉구한다. 초기 스택은 다음과 같은 계층으로 구성된다: 거래, 화폐, 보관, 금융, 규정 준수, 애플리케이션. 예를 들어 금융 계층에는 신용 평가, 보험 인수, RWA 오라클 등이 포함된다. 금융 계층의 대표 프로젝트인 Huma는 결제 분야에서 흔한 단기 금융에 집중하며, 2024년 8월 26일 기준 Huma(단일 통계 기준)의 총 금융 결제 금액은 2.8억 달러를 초과했으며, 부도율은 0이다.
CrediPay(@Credix_finance): 원활하고 무위험한 신용 서비스를 통해 기업의 매출 증대와 현금 흐름 효율성 향상을 지원한다. 판매자는 매력적인 가격으로 구매자에게 유연한 지불 조건을 제공하고 선불금을 수령한다. 우리는 고객을 신용 및 사기 리스크로부터 보호하고 관리하여 고객이 가장 중요한 일에만 집중할 수 있도록 한다: 매출과 수익성 증대. 현재 Credix의 서비스는 라틴 아메리카 지역, 특히 매출채권 선할인 등에 집중하고 있다.
PayFi의 기회와 도전
1. 시장 성장 가능성
PayFi의 핵심 목표는 자금의 시간적 가치를 체인 상으로 가져와 더 프로그래밍 가능하고, 하위 보관(sub-custody), 탈중앙화된 방식으로 금융 체계를 재구성하는 것이다. 전 세계 스테이블코인 수의 급속한 증가와 암호화폐 인프라의 지속적인 개선에 따라 PayFi는 전통 금융을 개혁하는 중요한 힘이 될 전망이다.
Statista의 데이터에 따르면, 2023년 전 세계 디지털 결제 거래 총액은 약 9.46조 달러에 달할 것으로 예상되며, 이 수치는 계속 증가해 2027년에는 14조 달러에 이를 것으로 보인다. 동시에 Mordor Intelligence의 데이터에 따르면, 2024년 DeFi 시장 규모는 466.1억 달러로 추정되며, 2029년에는 784.7억 달러에 달할 것으로 예상되며, 예측 복합 연간 성장률은 10.98%이다.
CGV Research 팀의 추산에 따르면, PayFi가 전 세계 디지털 결제 거래 총액의 10%(보수적 추정)를 차지할 수 있다고 가정하면, 2030년 PayFi 시장 규모(예상 1조 8천억 달러)는 DeFi 시장 규모(870억 달러)의 20배에 달할 것이다. 이는 PayFi가 거대한 시장 잠재력을 지니고 있으며, 전 세계 디지털 결제 분야에서 중요한 위치를 차지할 수 있음을 의미한다.
2. 규제 및 규정 준수 도전
전 세계 스테이블코인 발행량이 지속해서 증가함에 따라 각국 중앙은행의 스테이블코인에 대한 태도는 점차 완화되고 있다. 일반적으로 법정화폐에 가치를 고정한 스테이블코인은 법정화폐의 디지털 연장선으로 간주될 수 있다. PayFi가 주로 다루는 결제 업무는 스테이블코인을 매개로 하지만, 실제로 여전히 주권 화폐 체계의 규제를 받는다.
한편, 현재 대부분의 PayFi 프로젝트는 규정 준수를 중시하며 일반적으로 라이선스를 보유한 기관만 참여를 허용하고, 개인 사용자는 엄격한 KYC 절차와 심사를 거쳐야 한다. 다른 한편으로 많은 PayFi 프로젝트는 제3세계 국가의 사업 확장을 선호하는데, 현지 법규가 일반적으로 미흡하고 규제 장벽이 낮아 규정 준수 리스크가 상대적으로 작기 때문이다.
3. 기술 및 보안 리스크
오랜 기간의 DeFi 발전을 거쳤지만, 보안 문제는 아직 완전히 제거되지 않았다. 그러나 다수의 보안 취약점은 이미 파악되었으며, 철저한 감사를 거친 후 체인 상 PayFi의 보안 수준은 기본적으로 전통적인 DeFi와 동등해졌다.
그러나 기술적 도전은 주로 오프체인 부분에 존재한다. PayFi는 현실 세계 자산과의 대규모 연결이 필요하기 때문에 오프체인 로직의 강제 집행을 보장하는 것이 여전히 해결해야 할 문제이다. 현재의 해결책은 일반적으로 중개 실체를 통해 온체인과 오프체인을 조정하는 것이지만, 이 방법도 계속 완성되어야 한다.
맺음말
PayFi는 결제 금융의 새로운 물결로서 독특한 매력으로 전 세계 금융 생태계를 재구성하고 있다. 그것은 비트코인의 결제 비전을 계승할 뿐 아니라 블록체인 기술의 혁신을 통해 금융 서비스의 효율성과 포용성을 새로운 높이로 끌어올리고 있다. 솔라나 등 고성능 퍼블릭 블록체인의 지원을 받으며 PayFi 시장 규모는 지수적 성장을 이룰 것으로 전망되며, 미래 금융 시장의 주요 동력이 될 것이다.
리리 리우가 예견한 바와 같이, PayFi는 RWA와 DeFi를 긴밀히 결합해 통합된 가치 사슬을 구성하고 완전히 새로운 금융 클러스터를 형성한다. 이 혁명적인 혁신은 전 세계 금융 체계를 더욱 효율적이고 포용적인 방향으로 이끌 것이다.
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