OSL CFO 허진방: 증권사와 가족사무소가 빠르게 진입, 라이선스를 보유한 거래소가 '역사적 순간' 맞이
6월 1일, 홍콩 가상자산 거래소 라이선스 제도의 전환 기간이 공식적으로 종료되었으며, 합법적인 라이선스를 보유한 디지털 자산 거래소는 현재 두 곳(其中 OSL이 하나)에 불과하다. 이는 홍콩 가상자산 시장의 발전이 새로운 시대로 진입했음을 의미한다.
그 이후 두 달 이상 동안 홍콩 현지의 전통 증권사들이 차례로 가상자산 거래에 진출하였으며, 점점 더 많은 투자자들과 금융기관, 상장기업, 패밀리오피스(Family Office) 등이 홍콩을 통한 규제 준수 하의 가상자산 포트폴리오 구성에 적극적으로 관심을 기울이고 있다.
이러한 배경 속에서 이미 또는 곧 가상자산 거래 서비스를 제공하게 될 증권사들뿐 아니라, 서둘러 시장에 진입하려는 금융기관, 상장기업, 패밀리오피스 등 모두가 "마지막 1마일"을 실현하기 위해서는 라이선스를 보유한 거래소의 거래, 보관 및 보안 보호 조치 없이는 불가능하다.
홍콩 및 글로벌 가상자산 시장 관점에서 보면, 라이선스를 보유한 거래소의 "역사적 순간"은 이제 막 시작되고 있는 것이다.
증권사 + 거래소: 전통 금융권 내 가상자산의 '대규모 채택' 실현
현재 홍콩 소매 투자자에게 공식적으로 가상자산 거래를 개방한 증권사로서, 현지 소매 증권사들의 주요 가상자산 거래 프로세스는 여전히 '증권사 + 거래소'의 이중 운영 구조를 따른다. 즉, 증권사가 라이선스를 보유한 거래소에 omnibus 계좌(종합계좌)를 개설한 후, 각 고객의 지시에 따라 해당 라이선스 거래소에서 가상자산 거래를 대행하는 방식이다.
OSL 그룹 CFO 후전방(Hu Zhenbang)은 "현재 홍콩의 가상자산 규제 체제 아래 형성된 '증권사 + 거래소'의 이중 운영 모델은 가상자산의 규제 준수 거래 측면에서 세계를 선도할 뿐만 아니라, 전통 금융권 내 가상자산의 '대규모 채택'을 위한 현실 가능한 길을 열었다"고 말했다.
첫째, 증권사들은 오랜 기간 전통 금융 분야에서 영업 활동을 해오며 방대한 유통망과 성숙한 고객 서비스 체계를 구축해 왔다. 이를 통해 수천만 명의 기존 전통 금융 투자자들에게 직접 접근할 수 있으며, 신생 투자 영역인 가상자산을 원활하게 고객에게 소개하고, 관심 있는 전통 금융 투자자들이 가상자산 거래에 관한 지식을 충분히 이해할 수 있도록 도울 수 있다.
이 과정에서 증권사는 다른 시장 참여자들과 긴밀히 협력하여 일괄적인 투자자 교육을 수행함으로써 신규 사용자의 진입 장벽을 크게 낮출 수 있고, 투자자들이 느끼는 가상자산 투자 리스크에 대한 우려를 효과적으로 줄일 수 있다. 또한 다양한 증권사들은 전문 투자자문팀을 통해 투자자에게 맞춤형 투자 조언과 전략을 제공함으로써 서로 다른 투자자들의 요구를 만족시키고, 가상자산 거래 참여에 대한 의욕을 더욱 고취시킬 수 있다.
둘째, OSL과 같은 라이선스 보유 거래소는 백엔드에서 가상자산 보관, 거래 체결, 정산 등 핵심 업무를 담당하며, 규제 요건을 충족하는 보안 조치와 전문 기술 팀을 바탕으로 투자자의 자산 안전을 보장하고 견고한 보안 장벽을 구축한다.
예를 들어 OSL의 경우, 홍콩 증권감독위원회(SFC)의 규정 준수 자본 운용을 위해 누적된 전체 비용 중 상당 부분이 투자자 보호에 사용된다.
● 각종 자산 이체 및 거래에 대해 심사하며, 복잡한 검토 절차를 통해 투자자의 합법 자산이 범죄 활동에 악용되지 않도록 보호한다.
● 상장 심사 규정을 제정하고, 프로젝트 팀, 유동성, 기술 보안, 규제 준수 여부 등을 면밀히 조사함으로써 사기 프로젝트를 완전히 차단한다.
● 개인키 관리, 콜드월렛 유지보수 및 백업 등도 규정에 따라 철저히 방어하여 해커의 자산 탈취를 방지한다.
● 또한 OSL은 고객의 보관 자산에 대해 제3자 보험을 가입함으로써 고객 자산에 다층적인 보장을 제공한다.
이러한 '전문성 + 보안성'의 분업 협력 모델은 증권사의 고객 서비스 및 마케팅 강점을 극대화하면서 동시에 라이선스 기관의 규제 준수, 기술 및 리스크 관리 전문성을 활용하여 양측의 장점을 보완하고, 안전한 가상자산 거래 생태계를 공동으로 구축한다는 점에서 매우 중요하다.
라이선스 거래소의 '역사적 순간'
단순히 증권사와 일반 투자자뿐만 아니라, 트럼프와 미국 정치권의 180도 선회 및 미국 내 현물 비트코인, 이더리움 ETF 승인이 잇따라 이루어진 가운데, 상장기업과 패밀리오피스 등도 가상자산 분야에 주목하기 시작하며 빠르게 움직이고 있다.
은행, 펀드회사 등 전통 금융기관들도 관련 사업을 연구하고 진출을 준비하며, 라이선스를 보유한 거래소와 협력하여 고객에게 더욱 다양화된 투자 선택지를 제공하고 있다.
OSL 그룹 CFO 후전방은 Firenow 행사에서 "6월 1일 이후 홍콩의 규제 준수 라이선스 거래소의 업무량이 눈에 띄게 증가했으며, 일부 전통 금융권의 상장기업 및 펀드회사 등이 라이선스 거래소를 통해 규제 및 감사 요건을 충족하기 위해 가상자산 포트폴리오를 구성하기 시작했다"고 밝혔다.
즉, 홍콩 가상자산 시장의 온기가 더해짐에 따라 라이선스 거래소의 중요성이 갈수록 부각되고 있으며, 말하자면 홍콩 가상자산의 새로운 시대를 선도하며 시장 내 모든 업무의 '생명선'을 쥐고 있다고 할 수 있다.
4월 30일 출시된 6개 가상자산 ETF를 투자 포트폴리오에 포함시키는 것이든, 비트코인, 이더리움 등의 가상자산을 직접 거래하거나 보관하는 것이든, OSL과 같은 라이선스 거래소의 지원과 운영 없이는 불가능하다.
이러한 거래소들은 엄격한 규제 기준과 선진화된 기술 인프라를 바탕으로 다양한 기관 및 투자자들에게 안전하고 투명하며 효율적인 거래 환경을 제공함으로써 시장의 증가하는 수요를 충족시키고 있다.
요약
앞으로 홍콩 가상자산 ETF의 규모 확대, 더 많은 전통 증권사의 가상자산 거래 서비스 제공, 금융기관 및 패밀리오피스의 비트코인 등 자산 투자 가속화와 함께 라이선스 거래소는 시대의 선두에 서서 홍콩 가상자산 시장을 더욱 성숙하고 번영하는 새 단계로 이끌며, 글로벌 가상자산 분야의 발전에 독특한 기여를 할 것이다.
미래는 이미 왔다. 라이선스 거래소에게 '역사적 순간'은 이제 막 시작되고 있을 뿐이다.
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