암호화 시장, 2억 달러 이상 강제청산…급락의 배경에는 어떤 이유가 있을까?
암호화폐와 주식 시장의 '양극화'로 인해 레버리지 장기 포지션, BTC 선물 및 스테이블코인 수요가 감소하며 비트코인 가격 하락을 초래할 수 있다.
글: Felix, PANews
어제 밤, 며칠 동안 평온했던 가격 흐름이 갑작스럽게 끝나며 비트코인과 이더리움 등 암호화폐 가격이 급락했다. 특히 비트코인은 8월 초 시장 불안 이후 최저 수준으로 떨어지며 56,000달러 선까지 하락했다. 이번 하락은 다수의 롱포지션 중심으로 새로운 대량 청산 물결을 일으키며 시장 전반적으로 붉은불(하락) 신호가 켜졌다.
Coinglass 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안(통계 기준 시각 8월 16일 11:30) 청산 금액은 총 2.22억 달러에 달했으며, 이 중 롱 포지션 강제청산은 1.75억 달러였다. 특히 지난 12시간 동안 1.61억 달러가 청산되었다. 청산 규모가 가장 컸던 토큰은 비트코인으로, 지난 하루 동안 7900만 달러 이상이 청산되었고, 그 다음은 이더리움으로 약 7000만 달러의 청산금액이 발생했다.
현재 시장은 다소 회복세를 보이고 있으며, 비트코인은 58,000달러 부근에서 거래되고 있고, 이더리움은 2,580달러 부근, SOL은 140달러 부근에서 움직이고 있다.
그러나 트레이더 매그스는 "데스 크로스(Death Cross)가 실제로는 오히려 긍정적인 신호일 수 있다"고 주장했다. 과거에도 이 현상이 발생한 후 4개월 이내에 비트코인 가격이 두 차례 모두 약 50% 상승했다는 것이다.
실제로 2023년 9월, 비트코인의 50일 이동평균이 200일 이동평균 아래로 떨어졌을 때 가격은 26,578달러였다. 불과 4개월 후, 가격은 49% 상승하여 39,518달러에 도달했다.
또한 2021년 7월에는 50일 이동평균이 34,671달러, 200일 이동평균이 44,680달러였고, 마찬가지로 크로스 발생 후 4개월 만에 비트코인 가격은 54% 상승하여 54,813달러에 도달했다.
레버리지 롱 BTC 선물 및 스테이블코인 수요 감소가 하락 원인일 수 있어
현재로선 급격한 하락의 명확한 원인이 없는 것으로 보인다. 수요일 밤 발표된 최신 소비자물가지수(CPI) 보고서 이후 미국 주식시장은 상승했고, 반면 비트코인과 이더리움은 큰 변동성을 나타냈다. 이는 이번 하락이 거시경제 요인과 직접적인 관련성이 적음을 시사한다. 일부 의견에서는 레버리지 롱 포지션의 BTC 선물 수요와 스테이블코인 수요 감소가 비트코인 가격 하락의 원인일 수 있다고 본다. 8월 8일 이후 비트코인은 62,000달러 돌파에 실패하며 좁은 밴드 내에서 움직였고, 58,000달러 지지선을 유지해왔다. 이러한 조정 국면은 트레이더들의 불확실성이 점점 커지고 있음을 반영한다. 특히 BTC 선물 자금 조달율(Funding Rate)이 여전히 마이너스를 기록하고 있는데, 이는 매수 수요의 레버리지 활용도가 낮다는 것을 의미한다. 또한 8월 15일 중국 내 USDT 거래 가격이 0.2% 하락하며 3개월 만에 최저치를 기록했는데, 이는 암호화폐 수요가 줄어들고 있음을 나타낸다. 이는 8월 6일과 극명한 대조를 이루는데, 당시에는 트레이더들이 USDT에 2%의 프리미엄을 지불할 정도였다. BTC 파생상품 지표와 중국 내 스테이블코인 수요를 고려하면, 비트코인이 다시 62,000달러 저항선을 넘기는 것은 쉽지 않아 보인다. 그러나 과거 사례들을 보면 리테일 투자자들은 일반적으로 시장 방향을 예측하기보다는 이미 발생한 움직임에 반응하는 경향이 있으므로, 돌파 가능성 자체를 완전히 배제할 수는 없다.분석가들, 이더리움 약세 전망
우연히도 시장이 급락하기 직전부터 일부 분석가들은 이더리움에 대해 약세 전망을 내놓았으며, 심지어 1,600달러 부근의 신저점 도달 가능성까지 언급했다. Arete Capital의 파트너 맥켄나(McKenna)는 8월 15일 X(트위터) 게시물에서 "ETH가 2,800~2,900달러를 돌파할 것이라고 생각하지 않는다. 오히려 8월과 9월 일부 기간 동안 박스권 움직임을 이어갈 것으로 예상된다"고 밝혔다. 동시에 분석가 피터 브란트(Peter Brandt)는 두 가지 차트 패턴을 기반으로 ETH 가격 전망을 두 가지 시나리오로 제시했다. 하나는 5개월간의 사각형 패턴(Rectangle), 다른 하나는 상승 쐐기형(Wedge)이다. 첫 번째 시나리오는 ETH가 2,960달러 이상으로 상승하는 것이고, 두 번째 시나리오는 상승 쐐기형 붕괴에 따른 하락 추세 지속으로, ETH가 1,650달러까지 하락할 수 있으며, 이는 사각형 패턴의 약세 목표치다.
비트코인 '약세 크로스' 발생
익명의 암호화폐 트레이더 매그스(Mags)는 X 게시물에서 "비트코인 일일 차트에서 약세 크로스가 발생했다. 50일 이동평균이 200일 이동평균 아래로 떨어졌으며, 단기적으로 시장의 약세를 예고한다"고 말했다. 이는 15,500달러 바닥 이후 처음으로 발생한 두 번째 약세 크로스다. 직전의 약세 크로스는 2023년 9월에 발생했는데, 당시 가격은 약 25,000달러 수준이었다. 이후 몇 주간 횡보하다가 이동평균선을 다시 회복했고, 강세 크로스와 함께 강력한 상승 반등이 이어졌다. IG 시장 분석가 토니 사이캐멀(Tony Sycamore)은 "비트코인이 안정되기 위해서는 우선 200일 이동평균선을 회복해야 하며, 이후 70,000달러 부근의 장기 추세 저항선 테스트로 나아갈 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
그러나 트레이더 매그스는 "데스 크로스(Death Cross)가 실제로는 오히려 긍정적인 신호일 수 있다"고 주장했다. 과거에도 이 현상이 발생한 후 4개월 이내에 비트코인 가격이 두 차례 모두 약 50% 상승했다는 것이다.
실제로 2023년 9월, 비트코인의 50일 이동평균이 200일 이동평균 아래로 떨어졌을 때 가격은 26,578달러였다. 불과 4개월 후, 가격은 49% 상승하여 39,518달러에 도달했다.
또한 2021년 7월에는 50일 이동평균이 34,671달러, 200일 이동평균이 44,680달러였고, 마찬가지로 크로스 발생 후 4개월 만에 비트코인 가격은 54% 상승하여 54,813달러에 도달했다.
시장 하락 속에서도 긍정적 요인은 계속 존재
현재로서는 긍정적인 촉매 요인이 계속 나타나고 있지만 가격이 반응하지 않자, 롱 포지션 보유자들이 실망감을 느끼는 것은 이해할 수 있다. 첫 번째 긍정적 요인은 미국 주식시장의 반등이다. 증시 반등은 사실상 확정된 연준(Fed)의 완화적 통화정책 주기에 기인한다. 2주 이상 전부터 단기 금리 시장은 연준의 첫 번째 금리 인하가 9월에 이루어질 가능성을 100%로 정했다. 과거 통화 완화 정책은 암호화폐에 긍정적이었지만, 이번 사이클에서는 아직까지 가격 반응이 미미한 상태다. 또한 미국의 7월 인플레이션률은 2.9%로 하락하며, 2021년 이후 연간 인플레이션률로는 가장 낮은 수치를 기록했다. 모닝스타(Morningstar)의 수석 미국 경제학자 프레스턴 캘드웰(Preston Caldwell)은 목요일 성명에서 여러 분석가들이 연준이 9월부터 미국 경제를 자극하기 위해 '공격적인' 금리 인하 조치를 시작할 것이라고 예측하고 있다고 밝혔다. 미국 증시 최근 실적도 강세를 보이고 있다. 나스닥 종합지수는 지난 24시간 동안 2.34% 상승했으며, S&P 500 지수와 다우존스 산업평균지수는 각각 약 1.61%, 1.39% 상승했다. 현재 나스닥 지수와 S&P 500 지수는 모두 8월 초 불안 이전 수준으로 회복됐다. 또 다른 긍정적인 요인은 기관의 비트코인 채택 속도 가속화다. ETF 스토어(ETF Store)의 CEO 네이트 제라치(Nate Geraci)에 따르면, 최신 13F 서류(6월 30일 기준)에 따르면 현물 비트코인 ETF를 보유한 기관 수는 1,924곳에 달한다. 제라치는 4~6월 비트코인 가격이 하락했음에도 불구하고 이 수치가 1분기의 1,479곳보다 많다고 지적했다. 또한 자본시장을 활용해 비트코인 보유량을 늘리려는 상장기업들도 늘고 있다. 비트코인 채굴 업체인 마라톤 디지털(Marathon Digital, MARA)은 이번 주 3억 달러 규모의 전환사채를 발행했으며, 즉시 이 자금으로 약 59,000달러에 비트코인 4,000개 이상을 매입했다. 몇 달 전 비트코인 자금 운용 계획을 발표한 의료기기 제조사 셀머 사이언티픽(Semler Scientific, SMLR) 또한 이번 주 미국 SEC로부터 1.5억 달러 이상의 자금 조달 승인을 받았으며, 이 자금은 추가 비트코인 매입에 사용될 예정이다.TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
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