분석가: 비트코인, 단기적으로 5000달러 추가 하락 가능성
글: Mary Liu, TechFlow
화요일 금융시장은 7월 생산자물가지수(PPI) 발표에 대해 긍정적으로 반응했으며, 미국 인플레이션이 계속 둔화된다는 신호를 확인한 후 암호화폐와 미국 주식이 상승했다.
미국 주식시장은 장 초반 상승 출발해 강세를 이어갔으며, 스탠더드앤드푸어스(S&P), 다우존스, 나스닥 지수는 각각 1.68%, 1.04%, 2.43% 상승한 채 마감했다.
TechFlow 데이터에 따르면, 매수세가 비트코인을 일중 고점 61,630달러까지 밀어올렸지만 상승 저항에 부딪혔다. 기사 작성 시점 기준, 비트코인은 60,644달러에 거래되며 24시간 기준 2.74% 올랐다.
화요일 시가총액 상위 200개 암호화폐 대부분이 상승세를 보였다. 이 중 GMX(GMX)가 13.2%로 가장 큰 폭으로 상승했고, THORChain(RUNE)이 12.2%, Stacks(STX)이 11.1% 상승하며 그 뒤를 이었다. 하락 종목 중에서는 Convex Finance(CVX)가 6% 떨어졌고, Sui(SUI)는 5.7%, Threshold(T)는 3.1% 하락했다.
현재 암호화폐 전체 시가총액은 2조 1,400억 달러이며, 비트코인의 시장 점유율은 56.12%이다.
분석가들 "비트코인, 5,000달러 오를 가능성보다 내릴 가능성 더 커"
한 분석가는 단기적으로 비트코인 가격이 다시 약 5,000달러 정도 하락할 것으로 예상했다.
FxPro의 수석 시장 분석가 알렉스 쿠프치케비치(Alex Kuptsikevich)는 이메일에서 "비트코인이 같은 금액만큼 상승하기보다는 5,000달러 하락할 가능성이 크다"고 말했다.
쿠프치케비치의 이런 비관적인 전망은 비트코인이 '데스크로스'(50일 및 200일 단순이동평균선의 하락 교차) 이후 6만 달러 위를 유지하지 못한 데서 비롯됐다.
쿠프치케비치는 "비트코인이 지난주 후반 50일 및 200일 이동평균선 돌파를 시도했으나 6만 달러를 넘어서지 못하고 매도 압력을 받았으며, 이는 판매세가 우세함을 나타낸다"고 지적했다.
그는 또한 14일 상대강도지수(RSI)가 더 이상 과매도 상태를 나타내지 않아 추가 하락 여지가 있으며, 최근 6만 달러 이상에서 지속된 판매 우위와 일치한다고 덧붙였다.
14일 RSI는 가격 변화 속도와 변동폭을 측정하는 모멘텀 오실레이터 지표다. 지난주 월요일 폭락 이후 RSI가 30 아래로 떨어져 시장이 과매도 상태임을 시사했으며, 일반적으로 이는 하락 추세의 일시 정지와 가격 반등을 예고한다.
쿠프치케비치는 자신의 비관론을 설명하며 "일간 차트상 RSI가 과매도 구역에서 벗어났고, 추가 상승 동력을 상실했다"고 말했다.
비트코인, 금보다 흐름 뒤처져
최근 몇 주간 미국 대선을 앞두고 정치적 불확실성 속에서 전략적 보유 자산으로서 금과 비트코인에 대한 논의가 활발하다. 금은 오랫동안 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 간주돼 왔지만, 유사한 기능을 주장하는 비트코인은 최근 금의 강세를 따라잡지 못하고 있다.
Kaiko의 분석가는 "최근 매도세 속에서 비트코인은 금보다 성과가 부진했으며, 기술주와 함께 움직였다. 두 자산의 상대적 성과를 보여주는 비트코인/금 비율은 8월 5일 2월 이후 최저 수준까지 하락했고, 이후 소폭 회복됐다. 이 비율이 하락하면 비트코인의 성과가 낮음을 의미하며, 그 반대의 경우도 마찬가지다."라고 설명했다.
이들은 "최근 부진한 성과가 비트코인이 헤지 자산으로서의 매력을 잃고 있다는 것을 의미하는가?"라며 의문을 제기했다. "대부분의 ETF 운용사는 비트코인을 금의 보완 또는 대체 자산으로 홍보하지만, 두 자산은 근본적인 동력 요인이 서로 다르다."라고 덧붙였다.
또한 "비트코인과 금 사이의 60일 상관관계를 보면 명확하다. 이 상관관계는 매우 약하며, 지난 2년간 -0.3에서 0.3 사이를 오갔다. 비트코인 가격은 미국 시장과 밀접하게 연동돼 있으며, 특히 1월 현물 ETF 출시 이후 기관 채택률 증가의 혜택을 크게 받았다."라고 말했다.
Kaiko 분석가들은 "반면, 중앙은행의 강한 수요에 힘입어 금은 글로벌 통화정책 긴축 국면에서도 회복력을 보였다. 중앙은행의 금 매입량은 2022년에 두 배로 증가했으며, 2023년에도 높은 수준을 유지했다."라고 설명했다.
Capriole Investments의 설립자 찰스 에드워즈(Charles Edwards)는 과거 금과의 상관관계를 기반으로 비트코인의 전망이 곧 개선될 수 있다고 말했다. 그가 제공한 XAU/USD와 BTC/USD 겹침 차트에 따르면, 비트코인은 금 상승 후 약 3개월의 잠복기를 갖는 경향이 있다.
암호화폐 리서치 기업 Reflexivity 공동 설립자 윌리엄 클레멘테(William Clemente)는 BTC ETF 출시 후 비트코인의 흐름을 2004년 금 ETF 출시 후 금의 흐름과 비교하며 에드워즈의 관점을 보완했다. 그는 금이 눈에 띄게 상승하기까지 10~12개월이 걸렸다고 지적했다.
자산운용사 Creative Planning의 수석 시장 전략가 찰리 비렐로(Charlie Bilello)는 트위터를 통해 "비트코인과 금은 현재 2024년 실적이 가장 좋은 주요 자산들이다. 2011년 이후 어느 해에도 두 자산이 동시에 1~2위를 차지한 적이 없다"고 밝혔다.
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