러시아 금융 제재 하의 돌파구: 합법화된 마이닝과 국경 간 지불 전략
글: Aiying 애영
지난 8월 8일, 러시아 대통령 푸틴은 암호화폐 채굴을 러시아에서 합법화하는 법안에 서명했다. 이 법안은 디지털 통화 채굴, 채굴 풀 및 채굴 인프라 운영자와 같은 새로운 개념들을 도입했다. 푸틴은 이전의 한 경제 회의에서 디지털 화폐가 매우 큰 잠재력을 지닌 경제 분야라며, 러시아는 기회를 잡고 신속하게 법적 틀과 규제 체계를 구축해야 한다고 명확히 밝힌 바 있다.
Aiying 애영은 러시아 당국의 거창한 비전으로 이해하기보다는, 국제 제재의 중압 속에서 경제적 봉쇄를 겪으며 돌파구를 모색하려는 방편이라고 보는 것이 더 타당하다고 생각한다.
1. 중러 기업 간 무역의 국경을 넘는 결제 문제
2024년 초, 서방 국가들이 제재 시행을 강화하면서 중국 대형 은행들은 미국으로부터 더욱 큰 압박을 받기 시작했다. 특히 금융 시장과 달러 결제 시스템 내 지위가 위협받게 되자, 은행들은 더욱 신중한 조치를 취할 수밖에 없었다. 여러 주요 중국 은행들이 러시아 관련 달러 거래를 제한하기 시작했으며, 특히 달러 기반 국경 간 결제에서는 관련 기업에 대한 신용 서비스를 크게 축소하거나 완전히 중단하기도 했다.
Aiying 애영이 입수한 정보에 따르면, 6월 12일 미국이 러시아에 대한 2차 제재를 확대함에 따라, 현재 일부 러시아와 거래하는 중소형 은행들—예를 들어 훈춘농업상업은행, 러시아외무은행(VTB) 등은 국경 간 송금 접수를 중단했으며 계좌 개설도 일시 중단하고 있다. 이미 계좌를 개설했더라도 기업 계좌가 정상적으로 수취되지 못하는 상황이다. 특히 VTB는 미국 재무부 해외자산통제국(OFAC)의 제재 명단에 올랐다. 블룸버그가 인터뷰한 러시아의 세 곳 대형 상품 수출업체 고위 관계자들도 미국의 새로운 제재 이후 중국에서 러시아로 직접 지불하는 것이 매우 어렵거나 불가능해졌다고 전하며, 위안화 결제도 예외가 아니라고 말했다.
결제 문제는 금속 및 농업과 같은 대량 상품뿐만 아니라 다른 산업에도 영향을 미친다. Aiying 애영이 일부 기업들로부터 확인한 결과에 따르면, 자동차 부품 및 농기계 등의 상품들이 결제 문제로 인해 자주 배송 지연되고 있다. 과거에는 결제가 최대 하루 이틀 안에 완료되었지만, 지금은 다양한 절차와 검사를 요구함에 따라 지급이 1~3개월 지연되는 경우가 많다. 어떤 제품이 민·군 겸용인지 여부에 대한 의문은 더욱 장기간의 지연을 유발하며, 서류 미비로 인한 거래 실패도 빈번히 발생한다. 최근 러시아 자동차 딜러 협회는 결제 문제로 인해 중국산 자동차 및 부품 수입을 일시 중단할 수도 있다고 경고했다.
런민대학교 중양연구원이 최근 발표한 보고서《새로운 통로 창출 — 중러 양방향 투자의 현황, 도전과 제언》에 따르면, 2024년 2~3월 서방의 2차 제재 위협으로 인해 SPFS와 CIPS를 통한 위안화-루블 거래가 모두 중단되었다고 한다. 올해 3월 기준으로 80%의 거래가 차단된 상황이다. 이는 Aiying 애영이 기업들로부터 들은 경험과도 일치한다. 즉 중국 자금이 러시아 계좌로 들어가지 못하고, 러시아 자체도 지불이 어려운 실정이다.
2. 중러 무역 국경 간 결제는 심각한 문제
블룸버그가 집계한 통계 데이터에 따르면, 작년 중국은 러시아 무역 총액의 약 28%를 차지했으며, 이는 2021년의 19%보다 증가한 수치다. 반면 EU는 동기 대비 러시아 무역에서의 점유율이 36%에서 17%로 감소했다.
5월 기준 러시아 거래소에서 위안화는 전체 거래량의 53.6%를 차지했으나, 6월 중순 미국이 새로운 제재를 가하면서 해당 거래소는 달러 및 유로 거래를 일시 중단했다. 이로 인해 위안화는 러시아 외환시장에서 99.6%의 점유율을 기록하며 거의 모든 결제가 위안화로 이루어지고 있다.
장외거래시장(OTC)에서는 여전히 달러와 유로가 거래되고 있다. 6월 장외 거래 규모는 다소 줄어든 13조 루블이며, 위안화 비중은 0.8%p 소폭 상승하여 40%에 도달했다. 주요 수출업체들의 매출은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 지난달 기준 146억 달러(약 197억 싱가포르 달러)에 달했다.
이러한 데이터를 종합하면, 중러 양국이 자금 결제 문제에 적절한 해결책을 마련하지 못한다면 중국 기업들에게 매우 큰 부정적 영향과 경제적 손실을 초래할 것이다.
현재 중러 무역의 국경 간 결제 문제는 마치 금융 도로의 교통체증과 같다. 이러한 '금융 체증'은 물류 차원의 교통 체증보다 더 심각한 문제이며, 결제는 양자간 무역의 혈액 순환과 같은 기초적인 요소이기 때문이다.
3. 암호화폐를 통한 국경 간 결제의 돌파
이러한 상황에서 중러 양국은 제재의 장벽을 극복하기 위해 새로운 결제 방식을 모색하고 있다. Aiying 애영이 파악한 바로는, 현재 중러 무역 분야에서 활동하는 일부 국내 기업들이 초기 사업 목표로 중국산 소비재를 러시아 시장에 수입하는 데 집중하고 있다. 이러한 소비재는 일용품, 전자기기, 의류, 가정용품 등을 포함하며, 러시아 내 물류 및 유통망을 잘 갖추고 있어 중국 제품이 빠르게 러시아 시장에 진입할 수 있도록 하고 있다. 그러나 최근 몇 년간의 제재로 인해 결제 난항과 무역 감소 문제가 발생했다.
기업들은 초기에 많은 소규모 지역 중국 은행들이 규모가 작고 국제 제재의 직접적인 표적이 되지 않아 러시아와의 결제 업무를 비교적 유연하게 처리할 수 있다는 점을 발견했다. 이러한 은행들은 일반적으로 지역 차원에서 운영되며 업무 범위가 제한적이어서 국제 제재의 '레이더'에서 상대적으로 자유롭게 운영될 수 있었다. 하지만 제재가 심화됨에 따라 이러한 방법마저 제한되기 시작했고, 결국 더 혁신적인 방향인 가상자산을 활용한 국경 간 결제를 시도하게 되었다. 실제 적용 결과, 디지털 자산과 암호화폐를 이용한 결제는 전통은행 시스템의 제약을 우회할 수 있었으며, 테더(USDT)를 사용함으로써 결제를 하루 안에 완료할 수 있어 프로세스를 획기적으로 단순화시키고 전체 결제 비용을 크게 낮출 수 있었다.
4. 러시아, 암호화폐 국경 간 결제를 위한 정책 법안 발표
1. 러시아 두마 금융시장위원회 의장 아나톨리 아크사코프는 앞으로 러시아 국민들이 비트코인으로 디지털 루블을 교환할 수 있게 될 것이라고 예측했다.
2. 러시아는 또한 디지털 루블의 활용을 적극적으로 추진하고 있다. 디지털 루블은 이미 시범 운영 단계에서 상당한 진전을 이루었으며, 푸틴 대통령은 이를 강력히 지지하며 경제 체계 내 통합을 가속화하기를 기대하고 있다.
3. 러시아 중앙은행 총재 엘비라 나비울리나는 인터뷰에서 "2031년까지 CBDC(중앙은행 디지털 화폐)가 일상생활의 일부가 될 것"이라며, "디지털 루블은 무료 또는 저렴한 거래 수수료라는 장점이 있어 CBDC 채택을 촉진할 것"이라고 밝혔다.
4. 러시아 두마는 2차 및 3차 심의를 통해 2024년 9월 1일부터 실험적 법률 체제(EPR) 하에서 디지털 화폐의 국경 간 결제 및 거래소 거래를 허용하는 법안을 통과시켰다. 자세한 내용은 다음 링크 참고: [암호 결제] 러시아, 9월부터 가상화폐를 국경 간 거래에 허용한다는 내용 분석
러시아 중앙은행의 보도를 인용한 『이즈베스티야』에 따르면, 러시아 정부는 국제 거래에서 스테이블코인의 합법화를 적극적으로 검토하고 있으며, 이를 통해 러시아 기업들의 국경 간 결제를 간소화하고 촉진하려 하고 있다. 자세한 내용은 다음 링크 참고: 러시아, 스테이블코인을 국경 간 결제에 영구적으로 합법화 검토, 국제 무역 새 국면 열어.
2017년 이전만 해도 러시아 정부와 중앙은행은 암호화폐에 대해 매우 신중한 태도를 보였다. 암호화폐 및 채굴은 불법 활동(예: 돈세탁, 테러자금 조달)에 이용될 가능성이 높다는 이유로 매우 높은 위험성을 지닌 것으로 간주되었다. 중앙은행은 반복적으로 대중에게 비트코인 등 암호화폐 투자를 경고하며, 가격 변동성과 금융 리스크가 크다고 지적했다. 2020년 러시아는 『디지털 금융 자산법』을 통과시켜 암호화폐를 재산으로 인정했지만, 상품 및 서비스에 대한 지불 수단으로 사용하는 것은 금지했다. 그런데 최근 몇 달 사이 러시아 정책은 180도 변화를 겪으며, 암호화폐가 매우 큰 잠재력을 지닌 경제 분야라며 기회를 잡고 신속한 법적 틀과 규제 체계를 구축해야 한다고 선언했다. 개인적으로 판단하기에, 이는 러시아가 가상화폐를 돌파구로서 실제로 상당한 성과를 거두었기에 정책을 조정한 것으로 보인다.
5. 암호화폐 국경 간 결제 솔루션이 제재를 완전히 돌파할 수 있을까?
이 질문은 누구나 자연스럽게 제기하는 규제 준수(compliance) 문제일 것이다. 특히 금융 분야에서는 세계 게임 룰을 따라야 하며, FATA의 자금세탁방지 규정과 『은행 보호법』 등을 준수해야 한다. 그렇다면 암호화폐 분야에서는 이러한 규칙이 필요하지 않은가? 만약 필요하다면 이 솔루션은 여전히 성립할 수 있는가?
이 문제는 구체적인 실행 사례의 운영 세부사항을 깊이 있게 살펴보아야 하는데, 본 글의 분량상 자세히 설명하기 어렵다. 다만 지난주 Foresight가 Aiying 애영에게 던진 질문으로 답변을 대신하고자 한다. 암호화폐의 운명이 정치와 점점 더 밀접하게 연결되고 있는데, 이것이 좋은 일일까 나쁜 일일까? 한편으로는 비트코인을 중심으로 한 탈중앙화를 추구하지만, 다른 한편으로 정치적 참여가 심화되면서 다시 중앙화된 권력 중심으로 끌려가고 있다. 가상화폐를 통한 국경 간 결제에서 중앙화된 게임 룰 메이커들은 기술적 수단, 라이선스 제도, 자금세탁방지 규정 등을 동원하여 가능한 한 자신들의 제재 능력 범위 안으로 끌어들이려 한다. 그들의 제재 도구가 여전히 위협력을 유지하도록 하기 위해서이다. 이는 '자유와 혁신'을 추구하는 사람들에게 다소 실망스러운 현실일 수 있다.
Aiying 애영은 이 두 관계를 '사랑과 증오'로 표현하고 싶다. 암호화산업의 출발점은 탈중앙화와 혁명이지만, 자본의 본질은 정직하다. 그들은 당신의 혁명이 무엇인지 관심 없으며, 오직 백배의 수익을 얻는 것이 목적이다. 따라서 자본은 이윤을 좇아 자연스럽게 정치 로비를 진행하게 되고, 권력의 게임이 필연적으로 개입하게 된다. 그들은 자신들을 보호할 수 있는 유리한 게임 룰을 만들어낸다. 이것이 암호화산업에 나쁜 일일까? 반드시 그렇지는 않다. 오히려 트로이의 목마처럼 기존 금융 체계의 제도와 룰을 점진적으로 침투하고 개혁하는 과정일 수 있다. 국경 간 결제를 예로 들면 윤리나 정치적 관점에서 벗어나 USDC, USDT를 보면, 이들은 달러를 대표하며 달러 결제의 게임 권한을 행사하지만, 동시에 제재 국가가 제재를 돌파하는 가장 효과적인 수단 중 하나가 되기도 하며, 기존 룰에 대한 반격 또는 역효과를 낳기도 한다. 암호화 믹서 Tornado Cash는 2년 전 미국 정부의 제재를 받아 활동이 크게 줄었지만, 2024년 블록체인 분석 기업 Flipside Crypto에 따르면, 이 프로토콜은 2024년 상반기에만 18억 달러 이상의 예금을 받았으며, 작년 전체 예금보다 약 45% 더 많았다. 어느 정도는 중앙화된 권력 기관의 제재를 '돌파'했다고 볼 수 있다.
따라서 블록체인의 탈중앙화 기술에서 파생된 비트코인, 스테이블코인이란 '제어를 벗어난 말'이 과연 진정으로 길들여질 수 있을지, 누가 누구를 바꾸고, 누가 어쩔 수 없이 변화해야 하는가? 이는 깊이 있게 논의할 가치가 있는 문제다. 원래의 질문으로 돌아가보면, 이는 동적인 문제이며, 암호 결제의 등장은 기존 통화 결제 체계에 새로운 변수를 제공했고, 여기에 시대적, 지정학적, 국가적 조건의 변화가 더해져, 기존의 브레튼우드 체제에서 시작된 달러 중심의 국제 통화 체계와 보다 충분한 경쟁을 벌이고 있다. 현재의 해결책 역시 이러한 경쟁 속에서 도출된 결과라 할 수 있다.
6. 정도를 지키되 기회를 활용하라 (守正出奇)
물론 모든 일의 출발점은 올바른 원칙을 지키는 것이다. 암호 결제가 제재를 돌파하는 동시에 불법 분자들에게도 숨을 공간을 제공하고 있다는 점도 간과해서는 안 된다. Aiying 애영이 이전에 언급했던 사례 《캄보디아 Huione(휘원) 보증: 수십억 달러의 사이버 사기범 돈세탁 플랫폼》에서도 그러하다. 따라서 정상적인 무역에서 디지털 화폐를 결제 수단으로 사용할 때에는 자금세탁방지 능력을 강화하고 현지 법규를 준수하여, 기업 계좌가 불법 분자들에 의해 돈세탁 통로로 악용되는 것을 방지해야 한다. 그렇지 않으면 큰 대가를 치르게 될 것이다.
우리는 암호 결제와 같은 새로운 기술을 통해 낡고 비효율적인 기존 결제 체계를 혁신하고, 불합리한 게임 룰을 재편하기를 기대한다. Aiying 애영은 계속해서 글로벌 암호 결제와 기존 결제 체계의 변화를 주목할 것이며, 독자 여러분의 위챗을 통한 의견 교환도 환영한다.
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