자금 유입 신호? 암호화시장 반등세
작성자: 1912212.eth, Foresight News
암호화 시장은 잠잠하지 못한 상황이며, 특히 최근 일주일간의 시세 흐름은 많은 투자자들에게 시장의 피비린내 나는 현실을 느끼게 하고 있다. BTC는 8월 2일 이후 사흘 연속 급락하며 65,000달러에서 57,000달러까지 추락했다. 어제 낮 2시경, 지속적인 하락 봉이 이어진 끝에 BTC는 마침내 5만 달러 선을 내주며 최저 49,000달러까지 떨어졌고, 시장 심리는 절망 상태에 빠졌다. Alternative 데이터에 따르면 암호화 공포 탐욕 지수는 20 아래로 떨어져 2022년 8월 이후 최저치(극도의 공포)를 기록했다. 그 후 몇 시간 동안 BTC는 5만 달러 부근에서 등락을 반복하다가 어제 저녁 9시경부터 52,000달러 부근에서 안정적으로 반등하기 시작해 53,000달러, 54,000달러, 55,000달러를 차례로 돌파했으며, 오늘 오전 8시에는 56,000달러까지 회복한 후 해당 수준에서 등락하고 있다. 이로써 BTC는 일봉 기준 4연속 하락을 마감하고 가격 안정을 되찾으며 하락세에서 상승세로 전환했다.
ETH 또한 2,111달러에서 2,500달러 부근으로 반등하며 일봉 7연속 하락을 종료했다. 알트코인 시장도 대규모 반등을 보였으며, TAO는 24시간 만에 33% 이상 급등했고, ARKM과 AAVE 모두 20% 이상 상승했다. 선물시장에서는 Coinglass 데이터에 따르면 지난 12시간 동안 시장 전체 강제청산 규모가 1.73억 달러에 달했으며, 롱 포지션 청산액은 6,000만 달러를 넘고 숏 포지션 청산액은 1억 달러를 초과했다.
거시 경제 환경이 며칠 전부터 악화된 이후 신속하게 암호화 시장에 영향을 미쳤으며, 비명과 공포 속에서 맞이한 이번 반등은 어떤 요인들에 의해 촉발된 것일까?
미국과 일본 증시 안정되며 자본시장 신뢰 다소 회복
일본 측면에서 보면, 한 달 사이 엔화 대 달러 환율이 8% 상승하면서 직접적으로 엔화 스프레드 트레이딩에 영향을 주었다. 시장에는 초저금리로 엔화를 차입해 고수익 자산에 투자하는 투자자들이 많았다. 그러나 7월 31일 일본은행이 올해 3월 마이너스 금리 정책 종료 이후 처음으로 금리를 인상한 이후, 이러한 차익거래가 더 어려워졌고 다수의 트레이더들이 강제로 포지션을 청산하면서 시장에 격렬한 변동성이 발생했다. 어제 니케이지수는 9% 폭락했으며 도쿄증권거래소 지수(TSE)는 두 차례 서킷브레이커를 발동해 시장 공포심리가 급속도로 확산됐다.
이에 일본 측 반응은 신속했다. 스즈키 슌이치 재무대신은 당일 주식시장 하락에 대해 강한 우려를 표명했으며 다음날 다시 한번 경제와 재정을 전력으로 관리하겠다고 밝히고 일본은행과 협력하면서 현재 상황을 냉정하게 판단하겠다고 언급했다.
현지시간 6일 오전, 니케이지수는 장 개시 후 전반적으로 상승하며 일시적으로 3,200포인트 이상 급등했고, 이는 1990년 10월의 2,677.54포인트를 넘어 역사상 거래 시간 내 최대 상승폭을 기록했다. 상승폭이 너무 커서 오사카증권거래소는 현지시간 6일 오전 8시 45분부터 10분간 거래를 중단하기도 했다.
미국 증시 측면에서도 어제 큰 타격을 입은 후 오늘 미국 주가지수선물은 상승세를 이어가고 있으며, 나스닥 선물은 2% 상승, S&P 500 지수선물은 1.5% 상승, 다우지수선물은 1% 상승했다.
미국과 일본 증시가 안정되면서 글로벌 자본시장의 회복세에 긍정적인 효과를 가져왔으며, 암호화 시장 역시 더욱 악화되는 상황을 피할 수 있었다.
막대한 레버리지 청산 이후 자금 유입
지난 24시간 동안 전 세계적으로 총 6.31억 달러의 강제청산이 발생했으며, 이 중 롱 포지션 청산액은 3.76억 달러, 숏 포지션 청산액은 2.55억 달러였다. 시장이 미결제약정(미체결 계약)이 최근 최고치를 경신한 후마다 BTC 가격은 급격한 조정을 받았다. BTC가 최근 7만 달러를 돌파한 이후 시장의 선물계약 보유량이 급증했다.
피비린내 나는 워싱(washing) 과정 이후 전 세계 비트코인 선물계약 보유량은 258억 달러로 30% 이상 감소했으며, 자금 조달료는 크게 마이너스로 전환되어 다수의 레버리지 롱 포지션이 강제청산되었고, 시장 거래량이 급증한 것은 시장의 추가적인 급속한 하락 단계가 이미 종료되었음을 시사한다.
자산을 대규모로 매각했던 Jump Trading은 어제 낮 12시 이전에 안정화폐 보유 비중이 96%에 달했으며, 같은 날 오후에는 바이낸스로 2,600만 USDT를 이체해 24시간 누적 입금액을 7,000만 달러로 끌어올렸다.
또 다른 손위젠(Sun Yuzhen) 소유로 의심되는 주소도 지난 2일 동안 HTX로 2.1억 USDT를 입금했으며, 어제 밤부터 지금까지 약 15,000개의 ETH를 출금했는데 이는 약 3,600만 달러에 해당한다.
특히 주목할 점은 어제 시장이 급락하는 동안 USDT의 OTC 프리미엄이 3.22%까지 상승하며 7.37 위안에 거래되었다는 것이다. 이는 일부 자금이 바닥을 형성하며 시장 진입을 선택했음을 의미한다.
스테이블코인 데이터 측면에서 보면, 지난 7일간 USDT의 시가총액은 약 3억 달러 증가했으며, 전체적으로 볼 때 많지는 않지만 여전히 안정적인 증가세를 유지하고 있다.
미국 자본을 대표하는 USDC는 시가총액이 329억 달러에서 고점 338억 달러로 회복하며 불과 며칠 만에 거의 10억 달러 증가했다.
향후 시장 전망
BitMEX 공동창업자 아서 헤이스(Arthur Hayes): 금융시장, 두 번째 충격 가능성…과도한 레버리지 문제 드러날 것
BitMEX 공동창업자 아서 헤이스는 트위터를 통해 금융시장의 첫 번째 충격은 지났으며 이제 전통 금융 분야에서 과도한 레버리지를 사용한 투자자들의 문제가 표면화될 것을 기다리고 있다고 밝혔다. 두 번째 충격이 곧 시작될 것으로 예상되며 구조가 필요하다면 시장은 이번 주 금요일 전에 더 많은 조정을 경험해야 할 것이라고 암시했다. 현재의 안도는 일시적이며 시장 변동성은 계속될 것이라고 말했다.
트레이더 유진(Eugene): 경기 침체 심화에 대한 우려, 현재로서는 자산 보존이 우선 과제
트레이더 Eugene Ng Ah Sio는 소셜미디어를 통해 시장 운영에 대한 장기적 견해를 다음과 같이 공유했다:
1. 시장에 많은 불확실성과 약세가 존재할 때 나는 일반적으로 적극적인 매수를 원하지 않는다.
2. 나는 과거 알트코인을 매수한 적이 있지만 리스크 제한을 설정했으며, 비트코인이 6만 달러 아래로 떨어진 후에는 매수를 포기했다. 예측 가능한 미래에는 다시는 이런 알트코인을 매수하지 않을 것이다.
3. 이번 하락은 미국 대선 불확실성과 엔화 캐리트레이드 청산이 복합적으로 작용한 결과다. 하지만 내가 가장 걱정하는 것은 심각한 경기 침체이며, 이는 일반적으로 심각한 주식시장 약세장을 유발한다. 암호화폐는 이런 상황을 한 번도 겪어보지 못했다. 우리는 이런 환경에서 암호화폐가 어떻게 움직일지 잘 모른다. 하지만 현재 PA(Price Action)가 하나의 신호라면 사람들은 너무 빨리 모방함으로써 막대한 자금을 잃게 될 것이다.
4. 최근 몇 주간의 급격한 하락에도 불구하고 나는 여전히 시장에 상당한 자만심이 존재하는 것을 목격하고 있다. 롱 포지션 진입자들은 고점에서 진입하며 이를 블랙스완 사건이라고 생각하고, 모든 것이 진정되면 암호화폐가 V자 반등할 것이라고 믿는다. 이는 가능할 수 있지만, 우리가 이 상태에 머무는 시간이 길어질수록 이러한 참여자들은 점점 더 불안해지고 있다.
5. 언제나 그렇듯이 나는 이런 상황에서 자본 보존을 최우선 과제로 삼을 것을 권장한다. 그러나 8월 초부터 시장 참가자들은 기본적으로 '레전더리' 난이도의 게임을 하고 있는 셈이다.
요약
현재 시장이 안정세를 보이고 있지만, 시장 신뢰가 완전히 회복되기 위해서는 거시경제 환경의 개선과 연준의 금리 인하 폭이 결정되어야 한다. 암호화 시장 자체가 새로운 스토리와 내러티브를 결여한 상황에서 눈에 띄는 실질적 활용 가치를 지닌 프로젝트가 등장해 대중에게 어필한다면 더 많은 자금이 유입될 수 있을 것이다.
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