데이터 인사이트 06호｜OKX Web3 & Nansen: 웹3 입문자가 반드시 거쳐야 할 데이터 9단계
요약: 암호화폐 시장에서 데이터는 거래 결정을 내릴 때 중요한 핵심 요소다. 우리는 어떻게 데이터의 미로를 헤쳐 나가 효과적인 데이터를 발굴하여 거래 결정을 최적화할 수 있을까? 이는 시장이 지속적으로 주목하는 주제다. 이번에 OKX는 특별히 《데이터 통찰》 코너를 기획하고, NanSen, CoinGlass, AICoin, Coingecko 및 0xScope 등 업계 내 데이터 플랫폼들과 협력해 일반 사용자의 니즈를 중심으로 삼아 보다 체계적인 데이터 방법론을 도출하고자 하며, 시장의 참고와 학습에 도움을 드리고자 한다.
다음은 제6회 내용으로, OKX Web3 팀과 NanSen 팀이 공동으로 "웹3 입문 초보자들이 피할 수 없는 9가지 기초 질문" 등을 주제로 다루었다. 독자 여러분께 도움이 되기를 바란다.
Nansen 소개: Nansen은 수백만 개의 지갑 레이블을 활용해 블록체인 데이터를 풍부하게 만드는 블록체인 분석 플랫폼이다. Nansen은 암호화 사용자가 기회를 발견하고, 디ュー 딜리전스를 수행하며 실시간 대시보드와 맞춤형 알림을 통해 포트폴리오를 보호하도록 지원한다.
OKX Web3 소개: 팀은 깊은 기술 역량과 풍부한 산업 경험을 갖춘 최정상급 인재들로 구성되어 있으며, 오랜 기간 동안 크립토 분야에서 지속적으로 혁신과 실천을 해왔다. 현재 OKX Web3 지갑은 시장에서 비교적 종합적인 탈중앙화 멀티체인 지갑으로, 90개 이상의 메인넷을 지원하며 내장형 지갑, 트레이딩, NFT 마켓, DeFi, Dapp 탐색 등 5대 섹션을 포함한다. 사용자는 앱, 플러그인, 웹 세 가지 경로를 통해 멀티체인 토큰, NFT, DeFi 자산을 확인할 수 있다.
1. 초보자가 Web3 세계에 진입할 때 일반적으로 어떤 기초 데이터 차원에 주목해야 하는가?
Nansen: 블록체인 데이터를 배우는 가장 쉬운 방법은 실제로 체인 상에서 실천하는 것이다. 예를 들어 탈중앙화 거래소(DEX)에서 스왑을 실행한 후 Etherscan 같은 블록 익스플로러에서 해당 트랜잭션을 조회하는 방식이다. 블록 익스플로러에서 트랜잭션의 세부 정보를 읽어낼 수 있는 능력은 Web3 데이터 분석을 이해하는 핵심이다.
초보자는 우선 트랜잭션 데이터에 집중한 후 점차적으로 트레이스(trace)와 로그(log) 분석으로 확장해야 한다. 잠재적인 학습 단계는 다음과 같다. 먼저 Nansen이나 Debank와 같은 도구를 통해 쉽게 이해할 수 있는 집계된 트랜잭션 데이터를 읽는 법을 배우고, 다음으로 블록 익스플로러를 통해 개별 트랜잭션 데이터를 탐색한 후, 다시 한 번 더 깊이 들어가 트레이스와 로그를 분석하고, 마지막으로 Nansen 같은 데이터 제공업체의 원시 데이터를 분석하는 것이다. 블록 익스플로러를 탐색하는 것은 이러한 데이터를 이해하는 기초다.
블록체인에는 그 위에서 발생하는 활동에 기반한 방대한 양의 데이터가 존재하지만, 이러한 활동을 어떻게 진정으로 이해할 수 있을까? 다행히도 이더리움 가상 머신(EVM) 기반 체인은 표준화되어 있으며 대부분의 상호작용의 원시 데이터는 몇 가지 공통 테이블에 저장된다:
• 트랜잭션(Transaction): 각 트랜잭션의 세부 정보로, 송신자, 수신자, 트랜잭션 금액, 수수료, 타임스탬프 등을 포함한다.
• 트레이스(Trace): 트랜잭션 처리 과정에서의 각 단계 작업에 대한 상세 기록으로, 함수 호출, 전송, 스마트 계약 실행 등의 세부 사항을 포함한다.
• 로그(Log): 스마트 계약이 생성한 이벤트 로그로, 특정 이벤트의 발생을 기록하기 위해 사용되며, 상태 변화 및 이벤트 알림 추적에 일반적으로 활용된다.
이러한 테이블들을 통해 사용자는 블록체인 상의 활동에 대해 심층적으로 파악할 수 있다. 예를 들어 거래 패턴 분석, 자금 흐름 추적, 스마트 계약 실행 상황 이해 등이 가능하다. 이러한 데이터는 단일 트랜잭션의 세부사항을 이해하는 데 도움을 줄 뿐 아니라, 보다 광범위한 시장 동향과 행동 패턴까지 밝혀낼 수 있다.
OKX Web3: Web3를 배우고자 하는 초보자에게는 시장 데이터, 네트워크 데이터, 커뮤니티 및 개발 데이터라는 세 가지 차원의 정보에 주목할 것을 권장한다.
첫째, 시장 데이터는 다음과 같다:
• 가격 데이터: 암호화폐 및 토큰의 실시간 및 역사적 가격 정보.
• 시가총액: 암호화폐 또는 토큰의 총 가치로, 현재 가격에 유통 공급량을 곱해 계산한다.
• 거래량: 특정 시간 내에 거래된 암호화폐 또는 토큰의 수량.
• 거래 기록: 블록체인에 기록된 트랜잭션 세부 정보로, 송신자, 수신자, 금액, 타임스탬프 등을 포함한다.
둘째, 네트워크 데이터는 노드 분포와 가스비 분포를 말한다. 네트워크 내 노드의 지리적·논리적 분포는 탈중앙화와 보안성에 영향을 미치며, 블록체인 상의 거래 수수료인 가스비 가격, 가스 리밋, 우선순위 수수료는 네트워크 사용 현황을 반영한다.
셋째, 커뮤니티 및 개발 데이터는 개발자 활동과 커뮤니티 참여도를 의미한다. 여기에는 활성 개발자 수, 커밋 횟수, 블록체인 프로젝트에 대한 기여 지표 등이 포함되며, 블록체인 프로젝트를 지원하는 커뮤니티의 규모와 활동 수준도 포함된다. 이러한 데이터는 포럼, 소셜미디어, 행사 등을 통해 수집할 수 있으며, 현재 대부분의 Web3 논의는 Twitter, Telegram, Discord에서 이루어진다.
2. 블록체인 트랜잭션 데이터 분석을 통해 시장 동향을 파악하려면 어떻게 해야 하는가?
Nansen: 입문자에게 있어 체인 상 거래 행위 분석은 시장 동향을 이해하는 핵심이다. 이를 통해 블록체인의 실제 상황에 대한 깊은 통찰을 얻을 수 있다. 전통 금융(TradFi)과 달리 블록체인의 모든 거래는 공개적이며 투명하므로, 이를 해석하고 분석함으로써 TradFi보다 더 많은 시장 통찰을 얻을 수 있다. 예를 들어 누가 매수 또는 매도하고 있는지를 확인할 수 있다. 체인 상 데이터를 통해 일일 활성 사용자 수와 그들의 활동을 파악하는 등의 다양한 분석이 가능하다. 우리는 모든 일상 주소를 조회하여 그들의 거래 상대가 누구인지 확인하거나, 데이터 제공업체를 활용해 이러한 작업을 수행할 수 있다.
구체적으로는 활성 주소 분포, 주요 실체의 행동, 스마트 계약 배포 수, 거래량, 실체 간 사용자 선호도 등을 탐색할 수 있다. 이러한 정보는 단순한 겉모습을 넘어서며, Nansen 같은 플랫폼이 제공하는 스마트 머니 및 지갑 레이블 기능을 통해 시장 동향을 더욱 심층적으로 발굴할 수 있다. 예를 들어 어떤 지갑이 특정 자산을 축적하고 있는지, 어떤 실체가 시장에 영향력을 미치고 있는지, 그리고 이러한 행동이 시장에 어떤 잠재적 영향을 미칠 수 있는지를 파악할 수 있다.
이러한 분석을 통해 초보자는 체인 상 거래의 기본 상황을 이해할 뿐 아니라 시장 뒤에 숨겨진 복잡한 동역학을 통찰할 수 있으므로 보다 현명한 거래 결정을 내릴 수 있다. 이러한 투명성과 데이터 접근 가능성은 전통 금융에 비해 블록체인이 갖는 명확한 장점이며, 모든 참가자가 시장을 보다 포괄적으로 이해할 수 있는 기회를 제공한다.
OKX Web3: 초보자에게는 체인 상 데이터를 활용한 거래 시 안정권(stablecoin), BTC, ETH 등 주류 자산의 동향에 주목하는 동시에 체인 상 시장 열기를 주시할 것을 권장한다.
먼저 안정권의 거래량과 유통량은 시장 심리를 반영할 수 있다. 시장이 불확실하거나 변동성이 클 때 사용자들은 위험 회피를 위해 자금을 안정권으로 옮기는 경향이 있다. 또한 안정권의 유입·유출 상황은 시장 유동성을 나타내기도 한다. 예를 들어 거래소로大量의 안정권이 유입되는 것은 매수 압력이 임박했음을 의미할 수 있고, 대량 유출은 매도 압력을 의미할 수 있다.
또한 BTC와 ETH의 지배율(dominance)에 주목하는 것도 중요하다. 이는 전체 시장 시가총액에서 두 자산이 차지하는 비중을 반영한다. BTC 지배율이 상승하면 시장이 비트코인에 더 집중되고 있음을, ETH 지배율이 상승하면 이더리움 및 관련 탈중앙화 금융 프로젝트에 더 집중되고 있음을 의미한다. 이 두 지배율을 분석함으로써 시장 참가자의 매매 선호도를 이해할 수 있다.
또한 체인 상 시장 열기 역시 중요한 지표다.
거래량 증가는 일반적으로 시장 활성도가 높아졌음을 나타내며, 더 많은 매매 활동은 가격 변동을 더욱 격렬하게 만들 수 있다. 지속적인 고거래량은 시장 추세의 강도를 확인하는 데 도움이 된다. 예를 들어 불장에서는 고거래량이 가격 상승과 함께 나타나며 강력한 상승 추세를 나타낸다. 또한 활성 사용자 수의 증가는 더 많은 시장 참가자가 특정 암호화폐 또는 블록체인 플랫폼을 사용하고 거래하고 있음을 의미하며, 이는 가격 상승을 촉진할 수 있다. 마지막으로 활성 사용자 수는 블록체인 프로젝트의 건강도를 측정하는 중요한 지표로, 사용자 참여도가 높은 프로젝트는 일반적으로 더 강한 커뮤니티 지지와 안정적인 발전 전망을 갖는다. 이러한 지표들을 주시함으로써 초보자는 시장 동향을 보다 잘 이해하고 현명한 거래 결정을 내릴 수 있다.
3. 스마트 계약 상호작용 데이터에는 어떤 정보가 포함되어 있는가? 초보자는 어떤 지표에 주목해야 하는가?
Nansen: 암호화폐에서의 스마트 계약 상호작용은 트랜잭션에 포함된 주소, 호출된 기능, 전송된 토큰, 지불된 가스비, 입력 데이터 등의 핵심 정보를 포함한다. 초보자로서는 먼저 누가 트랜잭션을 시작했으며 어떤 기능을 호출했는지를 이해하는 것이 중요하다. 블록 익스플로러를 읽을 수 있게 되면 스마트 계약뿐 아니라 지갑과 다른 계약 간 상호작용을 더 잘 이해할 수 있게 된다.
OKX Web3: 스마트 계약 상호작용에는 계약의 행동과 영향을 이해하는 데 필수적인 많은 핵심 정보가 포함되어 있다. 아래는 6가지 주요 요소다:
1. 트랜잭션 시뮬레이션:
트랜잭션 시뮬레이션은 블록체인에서 실제로 실행하기 전에 스마트 계약과의 상호작용 결과를 예측하는 목적을 가진다. 핵심은 예상되는 상태 변화, 잠재적 오류, 가스 비용을 이해하는 것이다. 초보자는 트랜잭션 시뮬레이터를 사용해 자신의 상호작용이 블록체인에 어떤 영향을 미치는지 이해하고, 비싼 오류를 피할 수 있도록 해야 한다.
2. Permit2, 승인 금액:
스마트 계약이 사용자를 대신해 특정 수량의 토큰을 사용할 수 있도록 권한을 부여하는 것은 매우 중요하다. 핵심 정보는 계약이 사용할 수 있는 최대 금액과 승인 기간이다. 초보자는 승인 금액을 모니터링하여 계약에 과도한 권한을 부여하거나 잠재적인 토큰 도난을 방지해야 한다.
3. 가스비:
가스비는 블록체인에서 트랜잭션을 실행하는 데 드는 비용을 말한다. 핵심 정보는 가스 가격(단위 가스당 비용), 가스 리밋(사용 가능한 최대 가스량), 총 가스비다. 가스비를 이해하면 초보자가 거래 비용을 관리하고 네트워크 혼잡 시 거래 우선 순위를 정할 수 있다.
4. 수신 주소(To-Address):
수신 주소는 트랜잭션의 목적지 주소다. 핵심 정보는 트랜잭션이나 스마트 계약 상호작용의 목적지 주소다. 초보자는 자금과 상호작용이 올바른 목적지로 전송되었는지 반드시 검증하여 자산 손실을 방지해야 한다.
5. 소유권:
소유권은 누가 스마트 계약 또는 그 자산을 통제하는지를 결정한다. 핵심 정보는 계약 관리 권한을 가진 주소 또는 실체다. 초보자는 계약 소유권을 확인하여 누가 계약을 통제하는지 이해하고 중앙화와 관련된 잠재적 리스크를 평가해야 한다.
6. 업그레이드 가능성:
업그레이드 가능성은 스마트 계약이 배포 후 수정될 수 있는지를 나타낸다. 핵심 정보는 업그레이드 메커니즘의 존재 여부와 조건이다. 계약의 안정성과 보안성을 평가하기 위해서는 업그레이드 가능성을 이해하는 것이 중요하다. 왜냐하면 업그레이드 가능한 계약은 소유자가 변경할 수 있어 새로운 리스크를 초래할 수 있기 때문이다.
4. 지갑 추적 도구는 신규 사용자가 시장 동향을 통찰하는 데 어떻게 도움이 되는가?
Nansen: 지갑 추적 도구는 단일 뷰에서 중요한 주요 지표들을 표시함으로써 사용자가 심층적인 통찰을 얻도록 도와준다.
이러한 지표에는 지갑의 순자산(net worth), 사용한 프로토콜, 트랜잭션을 더 쉽게 이해할 수 있도록 디코딩하는 기능 등이 포함된다. Nansen은 실체(Entity) 수준의 세분화를 제공하여 사용자가 단일 화면에서 특정 실체의 모든 주소, 순자산, 사용한 프로토콜, 디코딩된 크로스체인 거래 등을 확인할 수 있다. 시장 이해도가 낮은 초보자에게 이러한 도구는 복잡한 지갑을 추적하고 자신을 대신해 거래를 결정하는 데 도움이 된다.
OKX Web3: 지갑 추적 도구를 사용하면 신규 사용자가 일부 시장 통찰을 얻을 수 있다.
첫째, 지갑 추적 도구는 자금이 다양한 지갑, 거래소, 프로토콜 사이에서 어떻게 이동하는지를 보여주므로 사용자가 유동성 추세를 이해하고 잠재적인 매수·매도 압력을 식별할 수 있도록 도와준다. 또한 대규모 지갑('웨일')의 움직임을 추적함으로써 중요한 시장 통찰을 얻을 수 있는데, 웨일의 거래 행위는 시장 동향에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문이다.
둘째, 이러한 도구를 통해 사용자는 각 지갑의 자산 분포를 확인할 수 있으므로 성공적인 거래자의 전략을 이해할 수 있다. 또한 지갑 보유 현황을 분석함으로써 사용자는 시장이 선호하는 프로토콜이나 프로젝트를 식별하여 보다 현명한 거래 결정을 할 수 있다.
셋째, 다양한 지갑의 매수·매도 활동을 추적함으로써 전체 시장 심리를 파악할 수 있으며, 시장 참여자가 강세를 보는지 약세를 보는지 확인할 수 있다. 따라서 자산에 대한 대량 자금 유입 또는 유출은 시장 심리의 변화를 나타내며, 잠재적인 시장 동향을 예측하는 데 도움이 될 수 있다.
사실상 사용자는 일부 데이터 분석 도구를 활용해볼 수 있다. 기본적 분석의 경우 다음几家를 참고할 수 있다:
1. Dune: 사용자 정의 쿼리와 대시보드를 제공하여 체인 상 활동을 추적하도록 돕는다.
2. Artemis: 탈중앙화 금융 프로젝트 분석에 특화되어 프로토콜 성과와 사용자 활동에 대한 포괄적인 통찰을 제공한다.
3. DefiLlama: 탈중앙화 금융 분석에 집중하여 다양한 프로토콜의 TVL과 기타 핵심 지표 데이터를 제공한다.
4. Rootdata: 다양한 블록체인 프로젝트에 대한 상세 데이터를 제공하며, 성과 지표와 생태계 분석을 포함한다.
5. Glassnode: 체인 상 데이터에 집중하여 블록체인 네트워크의 건강 상태와 활동을 분석하는 일련의 지표를 제공한다.
6. Nansen: 체인 상 데이터와 지갑 레이블을 결합하여 자금 흐름, 지갑 보유 현황, 시장 동향에 대한 통찰을 제공한다.
7. Blave: 신생 도구로 블록체인 프로젝트와 시장 활동에 대한 데이터 분석 및 통찰을 제공한다.
감정 분석 도구는 시장 상황을 깊이 이해하는 데 도움이 되며, 다음 세 제품의 데이터 내용을 참고할 수 있다:
1. Santiment: 체인 상, 소셜, 개발 데이터를 제공하여 시장 감정을 분석하고 트렌드를 식별한다.
2. Mest: 소셜미디어와 커뮤니티 감정 데이터를 종합하여 시장 감정 통찰을 제공한다.
3. Kaito: 소셜미디어를 포함한 다양한 데이터 소스를 결합하여 포괄적인 시장 감정 시각을 제공한다.
이러한 도구들을 효율적으로 사용하는 법을 배우면 사용자가 시장 동향을 더 잘 이해하고 조기에 트렌드를 식별하며 보다 현명한 거래 결정을 내리는 데 도움이 된다.
5. DeFi 프로토콜을 분석할 때 중점적으로 평가해야 할 핵심 지표는 무엇인가?
Nansen: 다양한 탈중앙화 금융 프로토콜을 연구할 때 우리는 여러 지표를 고려하며, 각 애플리케이션마다 다를 수 있다. 새로운 기회를 찾을 때 이러한 지표들이 완벽하지는 않지만, 일부 핵심 지표에 특히 주목하는 것이 도움이 될 수 있다.
대출 프로토콜의 맥락에서 TVL(총 예치금액), 이용률, 사용자 수 등의 지표는 플랫폼의 전반적인 활성도를 평가하는 출발점이다. 그러나 새로운 기회를 평가할 때는 프로젝트로의 주요 유입을 추적하는 것이 특히 눈에 띌 수 있다. 중요한 자금 유입은 특정 풀에 새로운 유동성 주입 활동이 있을 수 있음을 예고할 수 있으며, 이는 패시브 인컴을 추구하는 거래자에게 좋은 기회가 될 수 있다.
또 다른 핵심 지표는 프로토콜 내에서 추적 가능한 실체 또는 예금자의 유형을 살펴보는 것이다. 자금, 스마트 계약 지갑, 혹은 당신이 선호하는 DeFi 지갑 등 모두 잠재적인 거래 상대가 될 수 있다. 다만 이러한 지표들은 리스크를 포함하지 않으므로, 탈중앙화 금융 프로토콜을 사용할 때 고려해야 할 전체 프레임워크 내에서 리스크 평가가 필요하다.
OKX Web3: 우리는 적어도 체인 상 데이터, 커뮤니티 피드백, 팀 및 개발자 등 몇 가지 차원의 지표를 주목할 것을 권장한다.
첫째는 체인 상 데이터(Onchain Data)로, TVL(총 예치금액)과 거래량을 포함한다. TVL은 프로토콜의 규모와 인기를 측정하는 지표로서, 높은 TVL은 사용자의 신뢰와 광범위한 사용을 반영한다. 거래량은 프로토콜의 활성도와 유동성을 나타내며, 높은 거래량은 일반적으로 강한 사용자 수요와 신뢰를 의미한다.
둘째는 커뮤니티 피드백(Community Feedback)으로, Twitter, Telegram, Discord에서의 활성도와 감정을 포함한다. 이러한 플랫폼에서의 긍정적 피드백과 논의는 커뮤니티의 관심도와 프로젝트에 대한 인정을 반영하며, 커뮤니티 참여도와 사용자 만족도를 평가하는 핵심 지표다. 팀 배경 측면에서 프로젝트 팀의 경력과 경험, 평판 있는 투자 기관의 지지는 프로젝트 성공 가능성을 평가하는 중요한 요소다.
또한 지속 가능성(Longevity)도 중요한 고려 사항으로, 프로젝트의 운영 기간과 지속적인 개발 활동을 포함한다. 오랜 역사와 지속적인 발전을 거친 프로젝트는 일반적으로 더 높은 신뢰성과 지속성을 갖는다.
마지막으로 스마트 계약 감사는 제3자가 수행하는 감사 보고서로, 스마트 계약 내 잠재적 취약점과 보안 리스크를 드러내 사용자 자금의 안전을 보장한다. 이러한 차원들을 종합하면 프로젝트의 건강 상태와 시장 잠재력을 종합적으로 평가할 수 있다.
6. 체인 상 데이터 분석에서 주소 레이블은 어떻게 사용되며, 그 실제적인 역할은 무엇인가?
Nansen: 블록체인 데이터는 원칙적으로 공개적이지만 실제로는 해석하기 어렵다. 대부분의 내용이 인간이 직접 읽기 어려운 형태이기 때문이다. 주소 레이블은 방대한 데이터를 누구나 쉽게 소화할 수 있는 형식으로 변환하는 방법이다. 높은 수준에서 보면, 주소 레이블은 지갑이 체인 상에서의 행동/행동에 따라 지갑 주소를 표시하고 식별하는 방식이다. 수백만 개의 주소가 각기 다른 체인 상 흔적을 가지고 있기 때문에, 레이블은 이러한 지갑들을 행동에 따라 분류할 수 있게 해주며 사용자가 빠르게 원하는 것을 찾도록 도와준다.
지갑 소유자의 정확한 신원은 일반적으로 알려져 있지 않지만, 우리는 지갑을 분류하고 레이블과 이모티콘으로 표시한다. 이는 "Dex Trader"처럼 지갑이 DEX를 사용했다는 의미의 기본적인 것일 수도 있고, 혹은 최근 7일 동안 가장 수익을 많이 낸 DEX 트레이더를 의미하는 "7d Smart Dex Trader"처럼 보다 복잡하고 실용적인 것일 수도 있다. 가장 큰 지갑 데이터베이스를 레이블링함으로써 사용자는 거래를 수행하는 지갑 유형을 심층적으로 이해하고 관심 있는 내용을 파악하거나 자신의 요구에 따라 신호가 강한 주소를 발견할 수 있다.
OKX Web3: 일반적으로 주소 레이블의 역할은 세 가지 측면이다:
첫째, 신원 식별 및 관리 측면에서 주소 레이블은 특정 개인, 실체 또는 조직과 특정 주소를 연결하는 데 사용된다. 예를 들어 주소를 '거래소A' 또는 'XYZ'로 표시하면 그들의 거래 내역과 활동 유형(예: 입금, 출금, 거래)을 추적하고 관리하여 거래 분류 및 분석을 용이하게 한다.
둘째, 리스크 관리 및 규정 준수 측면에서 주소 레이블은 화이트리스트(신뢰) 및 블랙리스트(리스크) 목록을 생성하는 데 사용된다. 이는 자금이 사기 또는 불법 활동이 의심되는 주소로 흘러가는 것을 방지하는 등 리스크를 모니터링하고 관리하는 데 매우 중요하며, 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 법률 체계에 부합한다.
셋째, 시장 분석 및 연구 측면에서 레이블이 붙은 주소는 행동 분석에 도움이 되며, 사용자의 거래 행동, 선호도, 자금 흐름 경로를 이해하는 데 유용하다. 이는 시장 연구 및 사용자 행동 분석에 매우 유용하며, 소셜 신호 및 시장 지표 등 다른 데이터 소스와 결합하여 특정 시장 참여자의 활성도와 거래 전략을 평가할 수 있다.
7. 체인 상 자금 흐름 분석이 중요한 이유는 무엇인가?
Nansen: 자금 흐름을 분석하는 것은 자금의 매수 및 매도 행동을 드러낼 수 있기 때문에 매우 중요하다. 시장 상황을 가장 잘 아는 플레이어 중 하나인 펀드 매니저들의 행동은 종종 지침 역할을 한다. 그들의 거래 동향을 따르는 것은 사용자가 조기에 적절한 결정을 내리는 데 도움이 된다.
특정 기간 내 자금이 유입되거나 유출되는 것을 관찰하면, 그 배후의 동기를 이해하기 위해 추가적인 분석이 필요하다. 예를 들어 자금이 특정 펀드로 대량 유입되는 것은 다른 주소로 자금을 분배할 준비 신호일 수 있고, 또는 단순히 내부 조정의 일부일 수 있다. 자금 유출의 경우 핵심은 자금이 어디로 최종적으로 보내졌는지를 추적하는 것이다. 예를 들어 토큰 스테이킹과 예금 모두 자금 유출로 간주되지만 그 함의는 전혀 다르다.
OKX Web3: 체인 상 자금 흐름 분석은 핵심적인 시장 연구 도구로, 시장 심리와 발전 동향을 드러내며 거래 결정에 중요한 참고 자료를 제공한다.
첫째, 자금 흐름을 분석함으로써 시장의 전반적인 심리를 판단할 수 있다. 특정 자산으로의 대량 자금 유입은 일반적으로 시장의 낙관적 심리를 암시하며, 대량 유출은 비관적 심리를 나타낼 수 있다. 둘째, 자금 흐름의 변화는 종종 시장 추세의 방향을 조기에 예고할 수 있으며, 지속적인 자금 유입은 가격 상승 추세를, 지속적인 자금 유출은 가격 하락을 암시할 수 있다.
리스크 관리 측면에서 자금 흐름 분석은 갑작스러운 대규모 자금 이동과 같은 이상 활동을 식별하는 데 도움이 되며, 이는 시장 조작이나 대규모 거래가 임박했음을 나타낼 수 있다. '웨일'(대형 투자자)의 자금 움직임을 모니터링하는 것도 중요하며, 이는 시장에 중요한 통찰을 제공하여 사용자가 잠재적인 가격 변동을 인지하고 전략을 즉시 조정할 수 있도록 돕는다.
마지막으로 거래 결정을 할 때 자금 흐름 분석은 거래자들에게 중요한 시각을 제공한다. 자금이 다양한 자산이나 프로토콜로 어떻게 흐르는지를 이해함으로써 자산 배분을 최적화하고 새로운 기회를 식별하며 차익거래 기회를 발굴할 수 있다.
현재 시장에는 Nansen, GlassNode와 같은 우수한 체인 상 데이터 분석 도구가 존재하며, 이들은 상세한 자금 흐름 분석, 웨일 동향, 거래 패턴 식별을 제공하여 초보자들에게 강력한 시장 통찰력과 의사결정 지원을 제공한다. 현재 시장에는 Nansen처럼 자세한 체인 상 데이터 분석(자금 흐름, 웨일 동향, 거래 패턴 포함)을 제공하는 검출 도구가 있으며, GlassNode는 자금 흐름, 거래량, 활성 주소 등을 포함한 광범위한 체인 상 데이터 지표를 제공한다.
8. 보유자 분석이란 무엇인가? 보유자 분포를 통해 프로젝트의 건강도를 어떻게 평가할 수 있는가?
Nansen: 보유자 분석은 특정 토큰의 지갑 주소 분포와 행동을 연구하는 것으로, 이는 일정 정도 패턴, 집중도, 잠재적 시장 영향을 드러낼 수 있다.
토큰이 개인 지갑이나 펌프앤던프(pump and dump)로 유명한 사람들의 지갑에 과도하게 집중되어 있다면 이는 일반적으로 부정적인 신호다. 또한 개발팀이나 개인이 얼마나 많은 토큰을 보유하고 있는지, 귀속 계약(vesting contract) 등의 지표도 확인할 수 있다. Nansen 같은 도구를 사용하면 사용자는 토큰이 주소 수준과 실체 수준에서 어떻게 분포되어 있는지 추가로 관찰할 수 있다. 주소를 분석할 때는 계약 주소와 외부 소유 계정(EOA)을 구분하고, 그것이 중앙화 거래소(CEX), 멀티시그 계정 또는 기타 유형의 실체에 속하는지 여부를 파악하는 것이 중요하며, 이는 프로젝트의 건강 상태를 보다 포괄적으로 평가하는 데 도움이 된다.
OKX Web3: 토큰 생태계의 건강성을 탐색할 때, 분포 통찰은 매우 중요한 지표다:
첫째, 보유자 분포를 분석함으로써 토큰이 소수의 대형 보유자에게 집중되어 있는지 아니면 다수의 소규모 보유자 사이에 널리 분포되어 있는지를 확인할 수 있다. 이러한 균형 잡힌 분포 구조는 일반적으로 시장 안정에 기여하며, 대형 실체가 시장을 조작할 위험을 줄인다.
둘째, 거래자 행동은 시장의 활성도와 심리를 반영한다: 보유자의 거래 활동을 관찰하면 시장 심리와 참여도에 대한 깊은 이해를 얻을 수 있다. 높은 거래 빈도는 투기적 행동을 암시할 수 있으며, 장기 보유는 프로젝트의 장기 전망에 대한 거래자의 신뢰를 반영한다.
또한 프로젝트의 안정성은 보유자 분포와 밀접하게 관련되어 있다: 안정적이고 다양화된 보유자 구조는 가격 안정을 지원하는 데 도움이 된다. 이러한 안정성은 프로젝트가 대규모 매도 또는 투기 활동의 충격을 덜 받도록 하며, 시장 변동 속에서도 장기적인 지속적 성장을 유지하는 데 기여한다.
물론 커뮤니티의 지지와 신뢰는 프로젝트 발전의 중요한 기반이다: 광범위하고 활성화된 보유자 기반은 일반적으로 커뮤니티의 규모와 참여도를 반영한다. 이러한 커뮤니티 지지는 프로젝트의 발전, 채택, 시장 도전에 대응하는 데 매우 중요하다.
9. 소셜 신호 및 감정 분석이 Web3 데이터 분석에서 어떤 역할을 하는가?
Nansen: 소셜 신호와 시장 감정은 체인 상 행동을 이끄며, 그 반대로 체인 상 데이터는 소셜 및 감정 신호를 검증하는 수단을 제공한다. 누가 실제로 매수 또는 매도하고 있는지, 실제로 무슨 일이 벌어지고 있는지를 확인할 수 있게 해준다.
OKX Web3: 시장 감정 지표는 거래 결정에서 핵심적인 역할을 한다. 소셜 신호와 감정 데이터를 분석함으로써 특정 프로젝트나 자산에 대한 시장 참여자들의 감정 상태(낙관, 비관, 중립)를 효과적으로 측정할 수 있다. 이러한 감정 지표는 거래자의 심리와 시장 행동에 직접적인 영향을 미치며, 시장 분위기를 평가하고 가격 동향을 예측하는 중요한 근거가 된다.
시장 동향 예측은 감정 분석의 중요한 응용 분야 중 하나다. 소셜 신호와 감정 데이터를 결합한 트렌드 분석은 사용자가 시장의 단기 및 장기 동향을 예측하는 데 도움이 된다. 예를 들어 긍정적인 감정은 자산 가격 상승을 예고할 수 있으며, 부정적인 감정은 가격 하락을 유도할 수 있다. 감정 분석은 즉각적인 피드백을 제공하여 거래자들이 거래 전략과 리스크 관리 방안을 즉시 조정할 수 있도록 돕는다.
프로젝트 및 시장 수용도 평가도 소셜 신호와 감정 분석에 의존한다. 소셜미디어 및 웹상
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