Pirate Nation의 가능성을 탐구하다
글: 우중광수
Pirate Nation에 대해 이야기해보자.
이 글은 플레이하지 않고 분석만 하는 순수 논평이다.
1. 기본 데이터
우선, Pirate Nation의 기본 상황은 매우 좋다. 첫 번째로 체인상 활동량을 보면 (Proof of Play이 자체적으로 Arbitrum Orbit을 통해 Layer3를 구축했으며, 현재 주요 체인 활동은 전부 Pirate Nation 게임에서 발생한다). Proof of Play Layer3의 활성도는 Basechain 다음으로 높다(XAI는 물량 조작). Proof of Play은 자체 dApp을 통해 이토록 높은 활성도를 달성한 최초의 Layer3이다. (참고로 이렇게 높은 활성도를 기록할 수 있었던 또 다른 이유는 Pirate Nation이 풀체인(full-chain) 게임이기 때문이며, 게임의 모든 로직이 체인 위에서 실행되기 때문이다.)
젬스(Gems)의 변화를 보면 $PIRATE에 대한 수요와 팀의 수익을 확인할 수 있다. (젬스는 게임 내 경험을 강화하기 위한 게임 토큰)
333 $PIRATE 가격을 기준으로 계산한 젬스 수량은 333 $PIRATE로 3393+857(보너스) 젬스를 구매할 수 있다는 의미이며, 즉 1 $PIRATE = 12.76 젬스이다. 현재 팀의 수입은 약 57M 젬스 = 4.46M $PIRATE이며, 약 120만 달러 정도이다. (120만 달러 수입은 최소 추정치이며, 만약 누군가 다른 두 가지 패키지를 구매한다면 팀 수입은 더 높아질 수 있다. 이러한 수입은 팀이 직접 매각할 수 있으며, 체인 상 유동성이 부족하므로 최적의 방법은 Coinbase로 옮겨 판매하는 것이다.)
박스 판매 수량으로 계산하면, (333×13075 + 166×331 + 66×1591) × 0.27 = 약 121만 달러이다. 두 데이터는 거의 일치한다.
그러나 팀의 수입 급증은 일시적인 현상이다. 6.22~6.30 기간 동안 팀의 수입이 급격히 증가했으나, 최근 며칠 사이 수입이 명확히 감소하고 있다. 아래 차트를 보면 수입 감소의 원인은 과금하는 신규 플레이어의 유입 부족과 관련이 있을 수 있다. 기존 과금 유저들은 게임을 계속 진행하며 젬스를 적극적으로 사용하고 있다. 또 다른 가능성은 $PIRATE 가격 상승 때문일 수 있다—공식 문서(Docs)에서는 $PIRATE 가격에 따라 교환 비율을 조정한다고 언급했는데, 팀이 $PIRATE의 구매력을 강화하면 새로운 과금 라운드를 촉진할 수도 있다. 다음 가격 조정 시점은 7월 9일일 가능성이 있다.
게임 내 자원의 민팅 상황 역시 매우 안정적으로 유지되고 있다. 일일이 이미지를 첨부하진 않겠지만, 현재 정점 상태에서 안정세를 유지 중이다. 이것이 바로 풀체인 게임의 장점으로, 게임 내 아이템/자원 데이터를 실시간으로 확인할 수 있다는 점이다.
공식 발표에 따르면 매일 수백 명이 Pirate Nation 게임을 하고 있으며, 플레이어 총수는 1500명 이상이다. 현재 게임 접속은 대기열이 존재한다(주로 체인의 처리 능력을 고려해 신규 플레이어의 진입을 일시적으로 제한하고 있기 때문). 만약 체인 측에서 이 문제를 해결하지 못한다면 게임 발전은 제한될 수밖에 없다.
2. 토큰 이코노미
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총 공급량: 10억
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유통량: 2.16억
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현재 시가총액(MC): 5700만
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FDV: 2.63억
Coinbase에 상장되어 있다.
데이터 출처: Coingecko
TGE 당시 $PIRATE의 15%가 언락되었으며, 나머지 부분은 36개월 동안 점진적으로 해제된다. Investors & Advisors와 Team의 11.75%+28%는 12개월간 락업된다. 즉, 내년 6월 13일 이전까지는 토큰 방출이 Community 및 Ecosystem에만 이루어진다는 의미이다.
현재 $PIRATE는 젬스(그리고 기타 게임 아이템/서비스) 구매 외에도 Foundation 웹사이트에서 스테이킹하여 PoP 포인트를 얻을 수 있다. 스테이킹에는 스테이킹 배율이 적용되며, 매일 10%씩 감소한다. 즉, 더 일찍 스테이킹할수록 포인트 배율이 높아진다. 언스테이크하면 배율은 0으로 초기화된다. Founder's Pirates NFT를 보유하는 것도 포인트를 얻는 방법이다(NFT를 팔면 사라짐). 현재 1.25억 $PIRATE가 스테이킹에 참여했으며, 유통량의 57%에 해당한다.
향후 PoP 에어드랍이 있을 가능성? (단순한 가능성 제시이며, 푸아)
3. 투자 배경
Pirate Nation 개발사인 Proof of Play은 작년 9월 a16z가 리드한 3300만 달러 규모의 펀딩을 성공했다. 향후 PoP가 토큰을 발행하거나 PoP의 Layer3가 토큰을 발행할 경우, $PIRATE 스테이커들에게 에어드랍이 있을 수 있다.
4. 요약 및 견해
요컨대, Pirate Nation의 기본 상황은 매우 좋으며, 이미 일정 수의 플레이어를 확보했고 게임 수입도 높은 수준이다. $PIRATE 자체를 보면 토큰 유용성은 문제가 없으며, 게임 유저는 젬스 구매를 위해 반드시 필요하고, 투기자들은 PoP 포인트를 얻기 위해 스테이킹할 수 있다. 또한 향후 반년 이상 동안은 투자자 및 팀의 토큰 언락이 없다.
상승 동기는?
첫째, 앞서 언급했듯이 팀이 수익을 매각하기 위해서는 충분한 유동성이 필요하므로, 이를 위한 상승 동기가 될 수 있을까?
둘째, 가격을 끌어올려 신규 플레이어를 유치하고, 그들이 더 많은 수익을 창출하게 하는 것? 그러나 이 점은 의문이다. 현재 게임은 이미 포화 상태이며—게임이 현재의 체인 처리 능력 문제를 해결할 때까지는 말이다.
셋째, 탄탄한 기본면 때문에 많은 기본면 중심 투자자들이 $PIRATE를 매수할 가능성도 있다. 하지만 개인적으로도 이 역시 의심스럽다. 현재 시장 심리는 평범하며, 많은 사람들이 이런 시기에 포지션을 결정하려 하지 않을 수 있다.
개인적으로는 Pirate Nation 트위터에 알림 벨을 설정해두고, 문제 해결과 관련된 최신 소식을 확인할 계획이다. 또한 $PIRATE의 스테이킹 데이터도 지켜볼 예정이다. 현재 단계에서 상승에 베팅하기엔 아직 이른 듯하다. 매수의 핵심은 시장 관심의 집중 여부에 달려 있다. 현재 시장의 $PIRATE에 대한 관심은 아직 잠재 단계에 머물러 있다.
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