한국에서 '대규모 토큰 상장 폐지' 소문이 끊이지 않는 가운데, 곧 시행될 예정인 『가상자산 이용자 보호법』은 어떤 영향을 미칠 것인가?
글: Weilin, PANews
최근 한국의 가상자산 규제 기관이 잇달아 새로운 규제 동향을 발표하고 있으며, 일시적으로는 정보 측면에서 '반전' 양상도 나타났다. 먼저 온라인상에서 "규제 당국이 등록된 약 30개 거래소에 통보해 상장한 600여 종의 암호화폐를 심사하라"며 "16종의 토큰이 상장 폐지될 것"이라는 소문이 돌았다. 이로 인해 시장은 대규모 토큰 상장 폐지 공포에 휩싸였고, 관련 토큰 가격이 급락했다.
6월 18일, 한국 금융위원회(FSC)가 나서서 직접 한국 거래소의 상장 암호화폐 점검 업무에는 관여하지 않으며 사실상 업계 자율 점검이라고 밝혔다. 실제로 7월 19일 발효 예정인 『가상자산 이용자 보호법』 시행에 맞춰 한국의 암호화폐 관련 규제 기관과 자율 규제 단체들이 적극적으로 움직이고 있다.
규제기관, ‘의심’ 활동 감시 시스템 구축…6개월간 1,333종 가상자산 심사
가장 최근의 소식으로, 7월 4일 한국 금융감독원(FSS)은 성명을 통해 이상 암호화폐 거래 활동을 모니터링하기 위한 24시간 감시 시스템을 구축 중이며, 거래소들에 데이터와 정보를 해당 시스템에 입력할 것을 권고하고 있다고 밝혔다. 이는 오는 7월 19일 발효되는 『가상자산 이용자 보호법』 준수를 보장하기 위함이다. 성명은 거래량 및 가격이 정상 범위를 벗어나거나, 과도한 거래량, 비정상적으로 느린 실행 속도 등을 위험 신호로 지적했다. 금융감독원은 이러한 조치의 목적 중 하나가 ‘의심’ 활동과 관련된 계좌를 찾아내는 것이라고 설명했다.
이번 성명은 최근 한국에서 이어진 일련의 규제 동향 중 하나다. 6월 중순 무렵, 한국 주요 가상화폐 커뮤니티와 SNS에서는 '6월 중 원화시장에서 상장 폐지될 가능성이 있는 종목' 명단이 유포됐는데, 16종의 토큰이 포함되며 원화시장 상장 토큰의 절반 정도 가격이 급락했다. 동시에 규제 당국이 등록된 약 30개 거래소에 600여 종 암호화폐 심사를 지시했다는 소식도 전해졌다.
6월 18일, 한국 SNS에서 규제당국이 거래소에 '600여 종 암호화폐 심사'를 지시했다는 소문이 돌자 국내 거래량 1위 암호화폐 거래소 업비트의 상장 토큰 일부 가격이 급락했다.
그러나 6월 18일, 한국 금융위원회(FSC)는 직접 한국 거래소의 상장 암호화폐 점검 업무에는 참여하지 않는다고 해명했다.
이후 7월 2일, 한국의 다섯 대형 암호화폐 거래소로 구성된 연합체 DAXA는 1,333종 디지털 자산에 대한 6개월간 재평가 계획을 발표했다. DAXA는 『가상자산 이용자 보호법』 시행에 부응해 『가상자산 거래지원 자율관리규정』을 마련했으며, 이 규정은 오는 19일 『가상자산 이용자 보호법』과 함께 국내 거래소에서 공식 시행될 예정이라고 밝혔다. 1,333종 이상의 가상자산을 대상으로 거래소는 시행일로부터 6개월간 가상자산 재심사를 진행한다. 이번 자율관리 규정은 금융위원회 및 금융감독원 등 규제 당국의 요구에 따라 제정되었으며 전문가들의 의견도 수렴했다.
이 재평가 계획에 따라 업비트, 고팍스, 빗썸 등 29개 암호화폐 거래 플랫폼은 자체 상장 토큰이 신규 법규 요건을 충족하는지 평가하게 되며, 이러한 규정들은 향후 토큰 상장 기준으로도 활용될 전망이다.
또한 해외 가상자산에 대해서는 더 유연한 '대체 심사 방안'을 시행할 계획인데, 국제 증권감독기구(IOSCO) 등에서 인정받은 거래소에서 2년 이상 거래된 합격된 해외 가상자산 시장의 경우 일부 심사 요건을 완화 적용한다는 것이다. 현재 DAXA는 IOSCO 인증 거래소를 포함해 조건에 부합하는 외국 거래소를 선정 중이다.
한국 『가상자산 이용자 보호법』 본격 시행
오는 7월 19일 발효되는 『가상자산 이용자 보호법』은 가상자산 이용자 보호와 건강한 시장 질서 확립을 목표로 한다. 이 법은 가상자산의 정의와 제외 대상을 명확히 하고, 가상자산 사업자가 사용자 예금 및 가상자산을 안전하게 저장·관리할 의무를 규정하고 있다.
주요 내용은 다음과 같다. 가상자산 제외 대상 확대(한국은행이 발행하는 CBDC는 가상자산 범주에 포함되지 않음); 가상자산 사업자는 사용자 예금을 자기 재산과 분리하여 은행 등의 관리기관에 예치하거나 위탁해야 함; 사용자 예금의 80% 이상을 냉장지갑(인터넷과 격리된 오프라인 지갑)에 보관하고, 보안 사고 발생 시 사용자에게 잠재적 배상이 가능하도록 보험 가입을 의무화함. 또한 미공개 중대 정보 이용, 시장 가격 조작, 사기성 거래 행위 등 상자거래(box trading) 내 불공정 거래행위를 정의하고, 이를 위반할 경우 손해배상 책임을 지우며 벌금 부과 가능. 사용자의 가상자산 입출금을 임의로 차단하는 것을 금지하고, 암호화폐 거래소 운영자는 항상 가상자산 시장의 이상 거래를 모니터링하여 적절한 조치를 취하고 금융 당국에 통보해야 한다 등.
사용자 입장에서 가장 강력한 보호 조치는 가상자산 기업이 파산하거나 사업자등록이 말소되는 경우, 관리기관인 은행이 신문 및 웹사이트를 통해 예금 지급 일시 및 장소를 공고하고 사용자 예금 자료를 접수한 후, 가상자산 사업자 확인을 거쳐 사용자에게 직접 예금을 지급한다는 점이다.
이러한 내용을 바탕으로, 해당 법안은 가상자산위원회 설립을 명확히 규정한다. 6월 18일, 한국 금융위원회 산하 가상자산위원회 신설 제안이 국무회의를 통과했다. 정식 조직화에 따라 직원 12명이 정규직으로 전환되고, 금융 분야 인공지능 담당 5급 공무원도 신규 채용된다. 가상자산위원회는 일시적으로 운영되며, 가상자산 시장 질서 확립과 이용자 보호를 위한 관리·감독 업무를 담당한다. 또한 가상자산의 불공정 거래에 적극 대응해 벌금 부과, 형사 고발 등의 제재 작업도 추진할 예정이다.
『가상자산 이용자 보호법』의 배경을 보면, 한국은 이미 2021년 자금세탁방지(AML) 관점에서 『특정금융정보보호법 개정안』을 도입해 가상자산 사업자에 대한 심사제도를 마련한 바 있다. 그러나 이용자 보호 측면에서는 여전히 법률적 보완이 필요하다고 판단되어 국회의원 중심으로 가상자산 입법 논의가 활발히 이루어졌다. 2023년 4월 입법자들이 합의해 가장 시급한 이용자 보호에 초점을 맞춘 『가상자산 이용자 보호법』을 제정했다. 이후 점진적이고 단계적인 입법 사항 보완에 대해 서서히 합의를 이뤘다.
원화, 1분기 세계 최활발 암호화폐 거래통화…신규 입법에 대한 시장 반응 엇갈려
한국 암호화폐 시장의 중요성은 날로 커지고 있다. 2024년 1분기 원화는 미국 달러를 넘어 세계에서 가장 활발한 암호자산 거래통화가 됐다. 연구기관 카이코(Kaiko)의 데이터에 따르면, 2024년 1분기 원화 기준 중앙화 암호화폐 거래소 누적 거래액은 4,560억 달러로, 달러 기준 4,450억 달러를 앞섰다.
원화 기준 거래량 증가는 부분적으로 한국 거래소들의 지속적인 수수료 경쟁 결과다. 빗썸, 코빗 등 비교적 작은 거래소들이 최근 제로 수수료 거래 프로모션을 도입하며 현지 시장을 장악하고 있는 업비트의 거래자를 끌어들이려 하고 있다. 업비트는 현물 거래량 기준으로 80% 이상의 시장 점유율을 차지하며 독보적인 위치를 유지하고 있다.
한국에서는 비트코인이나 이더리움 같은 주류 암호화폐보다 시가총액이 작고 변동성이 큰 알트코인 거래를 선호하는 경향이 있다. 평균적으로 소규모 시가총액 토큰 거래가 한국 전체 거래 활동의 80% 이상을 차지한다.
동시에 암호화 활동은 점점 더 많은 한국 청년층의 관심을 끌고 있다. 최근 한 조사에 따르면, 젊은 세대일수록 은퇴를 위한 대안 투자 수단으로 암호화폐와 주식을 선택하는 경향이 있는데, 20~39세 응답자의 절반 이상이 국가 연금 제도를 신뢰하지 않는 것으로 나타났다. 특히 주목할 점은 약 7%의 선거 후보자가 자산 공개에서 디지털 자산을 보유하고 있다는 점이다.
이제 새롭게 제정된 법률은 한국 가상자산 규제에 새로운 장을 열고 있다. Lee&Ko 서울 로펌의 선임 변호사이자 파트너인 매트 영훈 목(Matt Younghoon Mok)은 "한국 금융감독원의 가이드라인이 신속하게 규제 요건을 충족시키지 못하는 알트코인들에게 상당한 도전이 될 수 있다"고 지적했다.
다만 앞서 언급된 다섯 대형 거래소 연합체 DAXA는 "주요 거래소들은 이미 주요 심사 항목들을 사전에 도입했으며, 새로운 자율관리 기준에 따른 재심사는 6개월에 걸쳐 단계적으로 진행되기 때문에 일시적인 대규모 상장 폐지는 거의 발생하지 않을 것"이라고 설명했다.
한편, 한국 업계 내부에서는 『가상자산 이용자 보호법』 시행이 국내 가상자산 시장의 경쟁력을 강화할 것이라는 낙관적인 전망도 있다. 업비트 투자자 보호센터 연구원 윤창배는 "규제 조치의 영향은 장기적으로 봐야 한다. 단기적으로는 유동성 증가를 기대하기 어렵다"며 "『가상자산 이용자 보호법』의 핵심은 시장 안정성 강화이며, 가상자산 투자자 보호를 중심으로 시장 안정성을 확대함으로써 미래에는 기업 확장과 혁신 증가를 촉진할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
전 서울동부지검장 김명운은 "암호화폐 거래 규모가 기하급수적으로 증가하면서 각종 부작용과 관련 범죄도 늘고 있다"고 분석했다. 그는 "PICA 등 900억 원대 가상자산 가격 조작 사건, 5,800억 원대 미신고 불법 가상자산 거래소 운영 사건, 14조 원대 하루 인베스트 예금 사건 등이 대표적"이라며 "이러한 사건 처리 시 주로 『형법』상 사기죄 규정이나 『특정금융정보보호법 개정안』 위반 조항을 적용하지만, 기존 법률로는 가상자산이라는 특수 분야의 거래 관계를 포괄적으로 커버하기 어려워 해결에 한계가 있었다"고 지적했다. 이어 "이러한 특수성 때문에 가상자산 거래 관련 혐의, 예컨대 사기 행위 존재 여부, 착오와 처분 행위 간 인과관계 등을 입증하기 위해 수사 당국이 다른 사건보다 더 많은 노력과 시간을 투입해야 한다"고 덧붙였다.
"일부 사람들은 신규 법률 시행으로 인해 '시장 메이킹'(Market Making, MM) 금지, 냉장지갑 의무화, 의심 거래 실시간 모니터링 및 금융 당국 보고 의무 등으로 인해 가상자산 거래가 위축될 것이라고 우려한다. 그러나 나는 오히려 신규 법률 시행을 통해 가상자산 거래가 더욱 공정하고 투명해지고, 투기적 거래로 특정 세력이 이익을 독점하는 것을 방지함으로써 오히려 가상자산 거래 분야가 더욱 활성화될 것이라고 믿는다."
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