TON에 투자한 10개 기관의 실적 분석: 최저 매입가는 0.78달러 미만, 최고 수익률은 14배 이상
글: Nancy, PANews
수년간의 기복을 겪은 끝에 TON은 현재 암호화폐 시가총액 10위 안에 들어섰으며, 사용자 수와 자금 규모, 토큰 가격의 급속한 상승세를 보이며 이번 강세장에서 가장 두각을 나타내는 암호화 프로젝트 중 하나가 되었다.
TON이 '천리마'로 성장하는 데에는 이를 알아본 '백락(伯樂)'의 역할이 크다. CoinCarp 데이터에 따르면, TON은 지금까지 총 7차례 펀딩을 완료했지만 이 중 공개된 것은 2차례 1600만 달러뿐이며 나머지 5차례는 구체적인 정보가 공개되지 않았다. 투자 기관을 살펴보면 Runa Capital, RTP Global, DWF Labs, Mask Network, Mexc Ventures, Animoca Brands, Mirana Ventures, Pantera Capital 등이 참여했다. 다른 공개 블록체인 프로젝트들과 비교하면 TON은 Web2 기반의 기관 참여가 많고, 주요 암호화 VC들의 비중은 상대적으로 낮다. 공식 발표된 펀딩 시기를 보면 2018년 설립된 TON은 2021년 처음으로 투자를 유치했으며, 가장 많은 펀딩을 받은 해는 2023년으로, 총 3차례 펀딩을 진행했다.
본문에서는 정보가 공개된 TON 투자 기관 10곳의 펀딩 규모, 투자 단가 및 수익률을 정리했다. 이들 VC의 투자 규모는 수천만 달러에서 수억 달러 수준이며, 매입 단가는 최저 0.78달러 미만에서 시작해 최고 수익률은 14배를 넘을 것으로 추정된다.
Runa Capital과 RTP Global
Runa Capital은 2.7억 달러 규모의 기술 중심 벤처캐피탈로 핀테크, 교육, 디지털 헬스케어 분야에 집중 투자하며, 투자 또는 육성한 기업의 자산 가치는 100억 달러를 초과한다. TON은 Runa Capital이 창립 이후 직접 자금을 지원한 유일한 블록체인 회사다. 초기 기술 스타트업에 특화된 RTP Global은 유럽 주요 기술 기업인 Yandex 및 Delivery Hero에 조기 재정적·전문적 지원을 제공한 선구자 중 하나이며, 포트폴리오에는 183개 회사가 포함되어 있으며 그중 15개는 유니콘 기업이다.
2021년 4월, TON은 RTP Global과 Runa Capital이 주도한 600만 달러 규모의 시드 펀딩을 발표했다. TON Labs 공동창업자 알렉산더 필라토프(Alexander Filatov)에 따르면 실제 자금 유치는 2022년에 완료되었으며, 이는 두 기관의 투자 단가가 2021년 8월의 상장 가격 0.78달러보다 낮다는 의미이고, 현재 수익률은 9.9배를 초과한다.
Pantera Capital
2024년 5월, 50억 달러 이상의 자산을 운용하는 암호화 전문 벤처캐피탈 Pantera Capital은 TON에 투자했다고 발표하며, 이를 "자신들의 역사상 가장 큰 투자"라고 밝혔다. 이들은 "TON이 텔레그램 네트워크 내에서 광범위하게 사용되고 있어 암호화폐를 대중에게 보급할 능력이 있다"고 믿는다고 설명하며, 추가로 SNS를 통해 TON에 대규모 투자한 이유를 설명했다. Pantera Capital은 구체적인 투자 금액이나 할인율을 공개하지 않았지만, 과거 FTX Estate로부터 할인된 가격으로 최대 2.5억 달러 상당의 SOL 토큰을 매입한 사례를 고려하면, TON에 대한 투자 금액 역시 그 이상일 것으로 추정된다.
또한 6월 말 Pantera Capital은 잠재적 투자자들에게 보낸 이메일에서 더 많은 TON 토큰을 매입하기 위해 새로운 펀드를 모집하고 있다고 밝히며, 각 후원자의 최소 투자 금액을 25만 달러로 설정했다. 이전에 밝힌 바에 따르면 Pantera Fund V는 2025년 1분기에 첫 모집을 시작하며 목표 금액은 10억 달러다.
Kingsway Capital
Kingsway Capital의 창립자이자 CEO 매뉴엘 스토츠(Manuel Stotz)는 TON 재단 이사회 멤버다. The Block의 보도에 따르면 Kingsway Capital이 지금까지 가장 많이 보유한 토큰도 바로 TON이며, 이미 2년 이상 전부터 매수를 시작했다. 2021년 7월부터 2022년 7월까지 TON의 가격 흐름을 보면 Kingsway Capital의 매입 단가는 최고 4.5달러 이하, 최저 약 0.55달러 수준이다. CoinGecko 데이터에 따르면 7월 1일 기준 TON 가격은 7.71달러로, Kingsway Capital의 수익률은 약 1.7배에서 14배 사이로 추정된다.
Ryze Labs
2015년 설립된 Ryze Labs는 이전 이름이 Sino Global Capital이며, 솔라나(Solana), 레이어제로(LayerZero), 폴리곤(Polygon), 윈터뮤트(Wintermute) 등을 포트폴리오에 두고 있다. Ryze Labs는 2021년 2억 달러 규모의 펀드를 출시했으며 파산한 FTX가 주요 투자자였다. TON 재단 책임자인 이안 위트콥(Ian Wittkopp)은 이전에 Sino Global Capital의 최고운영책임자(COO)이자 투자 책임자였다.
The Block의 보도에서 Ryze Labs 창립자이자 운영 파트너 매튜 그레이엄(Matthew Graham)은 Ryze가 TON 토큰의 '큰 매수자(buyer)'였다고 밝혔다.
Animoca Brands
Animoca Brands는 2023년 11월 TON 생태계에 전략적 투자를 실시하고 TON 블록체인의 최대 검증자가 되었다며, 제3자 TON 생태계 미니앱(mini-apps)에 자금 지원과 연구, 분석 플랫폼을 제공하겠다고 발표했다.
Animoca Brands 공동창립자이자 집행회장 야트 시우(Yat Siu)는 The Block과의 인터뷰에서 TON 토큰 가격이 1달러 미만일 때 회사가 매수를 시작했으며, 이후 1달러, 1.5달러, 2달러 수준에서도 계속해서 매수했다고 밝혔다. CoinGecko의 가격 추이를 고려하면, 조기 참여를 제외하고 Animoca Brands는 2022년 3월부터 2022년 12월, 그리고 2023년 5월부터 2023년 9월 사이에 매입을 진행했으며 현재 수익률은 3.85배에서 7.7배 사이로 추정된다.
Mirana Ventures
2024년 3월 Mirana Ventures는 TON과 새로운 장기 협력 관계를 맺으며, 800만 달러를 들여 2차 시장에서 TON을 매입한다고 발표했다. 당시 TON 가격은 2.7달러 미만이었으며, 2024년 7월 1일 기준 수익률은 2.8배를 초과한다.
DWF Labs
2022년 11월 DWF Labs는 TON 생태계를 지원하기 위해 1000만 달러를 투자하겠다고 발표하며, 향후 12개월 동안 총 50건의 시드 투자를 계획한다고 밝혔다. CoinGecko의 가격 데이터에 따르면 2022년 11월부터 2023년 11월 사이 TON의 가격은 약 1.68달러에서 2.54달러 사이였으며, 현재 가격(7월 1일 기준)로 환산하면 수익률은 3배에서 4.5배를 초과한다. 올해 들어 TON은 DWF Labs와 협력 관계를 발표하며, TON 블록체인 상에서 게임 및 소셜파이(SocialFi) 미니앱을 개발할 프로젝트 파트너와 투자자를 찾고 있다고 밝혔다.
Mask Network
Mask Network는 2023년 5월 TON에 투자했다고 발표했으나 구체적인 금액은 공개하지 않았다. 당시 약 2달러의 가격을 기준으로 하면 Mask Network의 수익률은 3.8배를 초과한다. 또한 Mask Network는 올해 시작한 스테이킹 계획에서 TON 토큰을 보상 항목에 포함시켰다.
Mexc Ventures
Mexc Ventures는 2023년 10월 TON에 여덟 자리 숫자 규모의 거액을 투자했다고 발표했으나 구체적인 금액은 밝히지 않았다. 당시 시장 가격이 약 2달러였던 것을 감안하면 Mexc Ventures의 수익률은 약 3.8배 수준이다.
참고로 암호화 분야에서 VC들은 일반적으로 일정한 락업 기간을 두며 선형적으로 언락되므로 일시에 모두 매도하는 경우는 드물다.
또한 주목할 점은 TON이 다수의 IC0를 통해 17억 달러의 자금을 조달했는데, 이때의 가격은 0.37달러에서 1.33달러 사이였다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 뉴욕 지방법원에 제출한 명단에 따르면, 투자자로는 러시아 석유 억만장자 로만 아브라모비치(Roman Abramovich) 소유의 Norma Investments Limited(1000만 달러 투자), 러시아 부호 미하일 구체리예프(Mikhail Gutseriev)와 그의 가족 투자 부문 Larnabel Ventures(1500만 달러 투자), 러시아 전 내각 장관 아비조프(Abyzov)의 펀드 Batios Holdings Limited, 애플 공동 창립자 스티브 잡스의 미망인 로렌 파월 잡스(Laurene Powell Jobs), 러시아 결제 거물 Qiwi 공동 창립자 세르게이 솔로닌(Sergey Solonin) 등이 포함된다.
하지만 SEC의 소송으로 인해 TON은 2020년 메인넷 출시를 2022년 4월로 연기하며, 투자자들이 동의하지 않을 경우 텔레그램이 투자금의 72%를 환불하거나, 투자자는 이를 텔레그램에 대출로 제공하고 2021년 4월 30일 이전에 원래 투자액의 110%를 받을 수 있다고 발표했다. 만약 투자자들이 투자 지분을 유지하기로 선택했다면 현재 수익률은 약 5.8배에서 20.8배에 달한다.
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