반대 루팅에 마음이 상하셨나요? 솔라나 생태계 잠재력 있는 프로젝트 메테오라(Meteora)를 한번 시도해 보세요
글 작성: TechFlow
최근 대형 프로젝트들의 에어드랍은 거의 예외 없이 비난을 받고 있다. 인간 심리를 조작하는 Layer 0, 몰래 인사이더 거래를 한 Zksync, 그리고 사용자를 착취한 뒤 오히려 교훈을 주려 드는 Blast까지...
대규모 투자자든 소액 투자자든 모두 이러한 악질적인 프로젝트 운영진에게 큰 불쾌감을 느끼고 있으며, "에어드랍엔 미래가 없다"는 부정적인 시각 역시 이런 어이없는 에어드랍 배분 방식과 무관하지 않다. 아마도 이들 프로젝트들 때문에 에어드랍 세계가 Web3의 수익성 있는 성지에서 기대값(EdV)의 지옥으로 변해버린 것일지도 모른다.
결과적으로 이더리움 생태계의 에어드랍 프로젝트들은 이미 레드오션화되고 있다. 참여 장벽은 높고, 투자 수익률은 낮으며, 입금으로 입장권을 사고 출금하며 퇴장할 때까지 고생해야 하며, 마지막에 에어드랍을 받기 위해선 프로젝트 운영진과 지략을 겨뤄야 한다. 나는 돈을 벌러 왔는데, 왜 결국 돈도 못 벌고 짜증만 잔뜩 쌓인 걸까?
차라리 다른 환경을 고려해보는 게 나을 수 있다. 자금과 정신력을 솔라나 체인의 프로젝트 상호작용에 집중하는 것이다.
오늘 소개할 프로젝트는 솔라나 생태계의 유동성 풀 관리 플랫폼 Meteora이며, 이 플랫폼은 Jupiter의 거래에 상당한 유동성을 제공하고 있다. Meteora는 유동성 풀 분야에서 혁신적인 기술인 DLMM 풀(Dynamic AMM)을 도입하여 사용자들에게 0 슬리피지 거래를 제공한다.
솔라나 생태계의 또 다른 유동성 제공자로서, Meteora는 솔라나 생태계 특유의 '후한' 토큰 발행 스타일을 계승할 가능성이 크다. 즉, 비교적 적은 상호작용 비용으로도 상당히 후한 보상을 얻을 수 있을 것이다(비록 $MET 토큰은 아직까지 '곧 발행될 예정'이라는 상태지만).
어쨌든 공식 스냅샷 발표 전까지는 모든 상호작용이 가능하다.
Meteora 상호작용 시작하기
포인트 적립 규칙
이미 통과된 커뮤니티 제안에 따르면, LP 제공자는 동적 풀(Dynamic Pools), DLMM 및 멀티토큰 풀(Multi-token pools)에 유동성을 추가해야 포인트를 적립할 수 있다.
유동성 추가 시 포인트 적립 규칙은 다음과 같다:
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TVL에 1달러당 매일 1점의 포인트를 획득할 수 있다.
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LP에서 1달러의 수익을 얻을 때마다 1,000점의 포인트를 획득할 수 있다.
DLMM 풀 체험하기
여기서笔者以 SOL-USDC LP为例，具体实践可以根据自己持有的代币情况添加 LP。
먼저 Meteora의 DLMM 풀 인터페이스로 이동한다: https://app.meteora.ag/dlmm
USDC 또는 SOL만 보유하고 있다면, Meteora 페이지에 내장된 Jupiter를 통해 바로 교환할 수 있다.
계속해서 유동성 추가를 선택한다. DLMM은 세 가지 유동성 수익 전략을 제공한다:
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Spot: 선택한 가격 구간에서 균일하게 수익을 분배
향후 시장 흐름을 판단하기 어렵다면 가장 안전한 Spot 전략을 추천한다.
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Curve: 설정한 유동성 가격 구간 내에서 변동성이 작을수록 수익이 높아짐
향후 시장이 특정 가격 범위 내에서 진동할 것으로 판단된다면 Curve 전략을 선택할 수 있다. 일정 가격 구간 내에서 운용함으로써 최대 수익을 달성할 수 있다.
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Bid Ask: 설정한 유동성 가격 구간 내에서 변동성이 클수록 수익이 높아짐
향후 SOL 가격이 상승 또는 하락 추세를 나타낼 것으로 판단된다면, Bid Ask 전략은 맞혔을 경우 수익을 극대화할 수 있는 전략이다.
LP 예치
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우선 예치할 LP 금액을 결정한다. 설명을 위해 소액을 예치하겠지만, 실제 운영 시에는 개인 상황에 맞게 적절히 조절하면 된다.
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수익 전략을 선택한다. 여기서는 비교적 안정적인 Spot 전략을 예시로 든다.
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가격 구간을 설정한다. 이 구간은 예치한 LP가 수익을 낼 수 있는 가격 범위를 의미하며, SOL/USDC 거래쌍이 설정된 가격 구간을 돌파할 경우 예치한 LP는 더 이상 수익을 생성하지 않는다.
공매도 도구를 통한 리스크 헷징
SOL/USDC LP 쌍은 각각 50%씩 구성된 SOL과 USDC로 이루어져 있으며, SOL/USDC 환율의 가격 변동에 따라 두 가지 상황이 발생할 수 있다:
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SOL 가격이 설정된 구간을 초과해 상승하면 LP 내의 SOL이 모두 USDC로 교환된다.
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SOL 가격이 설정된 구간을 초과해 하락하면 LP 내의 USDC가 모두 SOL로 교환된다.
즉, SOL 가격이 LP 수익 구간 아래로 떨어질 경우 USDC 가치 기준 사용자는 일부 SOL 가격 하락 손실을 감수해야 한다.
Meteora의 에어드랍 포인트 적립 최소 조건은 LP 예치 기간이 7일(1주기) 이상이어야 한다. 확실한 포인트를 확보하면서 이 기간 중 가격 변동으로 인한 손실을 피하기 위해 '지정가 공매도' 전략을 활용해 리스크를 헷징할 수 있다.
Binance의 SOLUSDT 퍼페츄얼 선물 계약을 예로 들면:
PS: 공매도는 위험이 따르므로 신중하게 사용해야 한다.
마무리
솔라나 생태계의 인기는 말할 필요도 없다. 하지만 의외로 에어드랍 측면에서는 그리 치열하지 않은 편이다.
Jupiter, Tensor와 같은 생태계 내 유명 프로젝트들도 소액의 상호작용만으로도 상당한 가치의 에어드랍을 받을 수 있었다. 반면, 경쟁이 치열한 이더리움 생태계와 비교하면 솔라나 생태계의 에어드랍 환경은 아직 수익이 놀라운 단계에 머물러 있는 것처럼 보인다.
Jupiter가 앞서 좋은 본보기를 보여줬으니, Meteora의 시장 기대치와 배분 방식 또한 실망시키지 않을 가능성이 크며, 에어드랍 참여 방법도 비교적 간단하다.
단순히 LP를 구성한다고 해서 아무런 리스크 없이 수익을 누릴 수 있는 것은 아니지만, 문제는 크지 않다. 메커니즘을 이해하고 도구를 잘 활용하면 리스크를 최소화할 수 있다 (이것도 일종의 제로 루핑 아닌가).
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