코인 투자 손실 났다고 경찰 신고한 00년대생 대학생, 토큰 발행했다가 사기죄로 4년 징역형 받았다?
글: 맨큐 블록체인 법률 서비스
사건 개요
6월 6일, 펑파이 뉴스가 보도한 가상화폐 관련 사기 사건이 중국 내에서 큰 관심을 모았다. 주인공은 젊은 '00년대생' 대학생 양치차오로, 그는 해외 공개 블록체인에 BFF라는 이름의 가상화폐를 발행한 후 곧바로 유동성을 회수하여 투자자 로 씨가 5만 USDT를 손실하는 결과를 초래했다. 1심 법원은 양치차오에게 사기죄를 적용해 징역 4년 6개월과 벌금 3만 위안을 선고했다. 그러나 2심에서 양치차오의 변호사는 무죄를 주장하며, 그의 행동이 플랫폼 규칙에 부합하고 피해자 로 씨는 가상화폐 투자의 위험을 충분히 인지하고 있었다고 주장했다.
가상화폐 발행으로 형사처벌을 받은 첫 번째 사례라는 점에서, 이 사건은 법조계뿐 아니라 사회 전반에서도 격렬한 논쟁을 불러일으켰다. 가상화폐 시장의 높은 위험성과 규제의 불확실성이 다시 한번 공론의 중심에 섰다.
아직 결론이 난 것은 아니지만, 이번 사건에서 제기된 다양한 입장들은 현재 사회와 법/규제 당국이 가상화폐 프로젝트 참여 행위에 대해 가지고 있는 시각과 태도를 대변하고 있다.
검찰과 방어 측의 주장
뉴스 보도에 따르면, 홍린(紅林) 변호사는 본 사건의 핵심 내용과 각 당사자들의 주요 입장을 정리했다.
검찰 측 주장: 치밀하게 기획된 사기
검찰은 양치차오가 '구동미래'(區動未來)라는 실제 존재하는 가상화폐와 동일한 이름의 거짓 BFF 코인을 만들어 로 씨를 유인해 5만 USDT를 입금받은 후 즉시 자산을 회수함으로써 실질적으로 로 씨의 자금을 사취했다고 주장한다. 중국 내에서 가상화폐는 법정통화로 인정되지 않지만, 국제 거래소에서의 거래와 경제적 가치는 재산적 성격을 지닌다고 볼 수 있으며, 이를 인민폐로 환산해 형량을 결정할 수 있다고 검찰은 판단했다.
방어 측 주장: 합법적인 차익거래
변호인은 양치차오가 발행한 가상화폐는 유일하고 위변조 불가능한 스마트계약 주소를 가지며, 가상화폐 거래의 기술 규범에 부합하므로 가짜 코인이 아니라고 주장했다. 또한, 유동성 회수는 합법적인 차익 실현 행위이며 플랫폼 규정을 위반하지 않는다고 강조했다. 더불어, 피해자 로 씨는 숙련된 투자자로서 가상화폐 거래의 위험을 명확히 알고 있었으며, 고위험 투기를 선택한 것이므로 자신의 투자 결정에 책임을 져야 한다고 지적했다. 또한 현행 법률에 따라 가상화폐 투자 행위는 법적 보호를 받지 못하며, 당사자 간의 모든 거래는 불법 금융 활동이므로 발생한 손실 역시 법적 구제 대상이 아니라고 주장했다.
피해자 주장: 무고한 투자자
로 씨는 자신이 사기당했다고 주장하며, 양치차오가 유동성을 추가한 직후 같은 순간에 BFF 코인을 매수했으나, 상대방이 즉각 유동성을 회수하면서 보유한 코인의 가치가 급락했다고 밝혔다. 그는 5만 USDT(약 30만 위안)의 손실을 입었다며, 양치차오가 허위 홍보와 신속한 자산 회수로 자신의 자금을 사취했다고 신고했다. 법정에서 그는 난양 고신구의 한 슈퍼마켓 주차장에서 휴대폰 거래 플랫폼을 통해 BFF 코인을 구매했으며 초기 투자로 수익을 얻으려 했다고 진술했고, 자동 매수 스크립트를 사용하지 않았으며 수동으로 구매했다고 부인하며 자신이 피해자임을 강조했다.
가상화폐의 투기와 차익거래
가상화폐 시장은 오랫동안 투기와 차익거래의 기회로 가득했다. 비트코인의 초기 단계부터 오늘날까지 다양한 형태의 가상화폐가 등장하며 수많은 투자자와 투기꾼들을 끌어모았다. 높은 변동성과 상대적으로 느슨한 규제는 시장에 다양한 차익거래와 잠재적 사기들이 난무하게 만들었다.
양치차오 사건이 촉발한 논란은 사실상 가상화폐 시장에서 흔히 일어나는 '신속한 차익 실현' 행위를 반영하고 있다. 변호인은 이를 합법적인 차익거래라 설명하려 했지만, 일반 투자자들 입장에서는 이런 신속한 자산 회수는 '펌프 앤 덤프(pump and dump)'식 사기로 보일 수밖에 없다.
가상화폐 거래 시장에서는 다양한 형태의 차익거래가 존재하는데, 일부는 합법적인 시장 운영이고, 일부는 법적·윤리적 회색지대에 위치한다. 아래는 대표적인 가상화폐 차익거래 방식들이다:
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브릭킹(Bricking): 서로 다른 거래소 간 가격 차이를 이용해 저렴한 곳에서 매수하고 비싼 곳에서 매도하는 방식. 예를 들어 거래소 A에서 비트코인을 구입한 후 가격이 더 높은 거래소 B에서 판매해 차익을 실현.
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삼각 차익거래: 하나의 거래소 내에서 서로 다른 거래쌍 간 가격 차이를 이용한 차익거래. 예컨대 BTC/ETH, ETH/USDT, BTC/USDT 간 가격 차이를 이용해 빠른 거래로 무위험 수익을 창출.
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유동성 마이닝: 유니스왑(Uniswap), 스시스왑(SushiSwap) 등 탈중앙화 거래소의 유동성 풀에 자금을 제공하고 거래 수수료 및 플랫폼 보상을 획득하는 방식. 일반적으로 고수익과 고위험이 동반된다.
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대출 차익거래: 낮은 금리로 가상화폐를 빌린 후, 다른 플랫폼에서 높은 금리로 예치하거나 스테이킹하여 금리 차이를 수익으로 얻는 방식.
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선물-현물 차익거래: 현물시장과 선물시장의 가격 차이를 이용한 차익거래. 예를 들어 현물로 비트코인을 매수하면서 동시에 선물시장에서 동일 수량을 공매도해 무위험 수익을 확보.
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차익거래 로봇: 자동화 프로그램을 사용해 밀리초 단위로 고빈도 거래를 수행하며 미세한 가격 차이를 포착하는 방식. 높은 기술력과 자본이 요구된다.
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유동성 회수 차익거래: 탈중앙화 거래소에서 유동성을 추가한 후 급격히 회수하여 유동성 풀 내 토큰 비율 변화를 이용해 수익을 얻는 방식. 이러한 행위는 때때로 '러그풀(rug pull)'이라 불리며 윤리적·법적 논란이 크다.
이러한 시장 환경에서 투자자는 어떻게 자신을 보호할 수 있을까? 또한 합법적인 차익거래와 불법 사기 사이의 경계는 어디에 있는가? 이러한 질문들은 양치차오 사건의 최종 판결뿐 아니라 가상화폐 시장의 미래에도 중대한 의미를 갖는다.
맨큐 변호사의 시각
현재 많은 국가와 지역에서 가상화폐의 법적 지위는 여전히 명확하지 않으며, 규제 정책도 다양하다. 미국과 EU는 비교적 엄격한 규제를 시행하며, 가상화폐 거래소 및 관련 기업이 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT) 규정을 준수하도록 요구하고 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 2019년 텔레그램의 프로젝트를 상대로 소송을 제기해 ICO를 불법으로 판결하고 투자자들에게 자금을 반환하도록 명령하기도 했다. 중국에서는 가상화폐 거래와 ICO가 전면 금지되어 있으며, 정부는 반복적으로 공지를 통해 가상화폐는 법정통화가 아니며 투자 및 거래 행위는 법적 보호를 받지 않는다고 명확히 밝혀왔다.
또한, 탈중앙화금융(DeFi)에서 대체불가능토큰(NFT)에 이르기까지 새로운 형태의 혁신이 계속 등장하며 막대한 자금과 투자자들을 끌어들이고 있다. 하지만 이러한 신생 분야 역시 커다란 리스크와 불확실성을 동반한다. DeFi 프로젝트에서 빈번히 발생하는 해킹과 스마트계약 취약점 악용, NFT 시장의 가격 거품과 과열 현상은 가상화폐 시장의 극도로 복잡하고 변동성이 큰 특성을 잘 보여준다.
가상화폐 시장의 높은 위험성은 시장 변동성과 기술적 결함뿐 아니라, 광범위하게 만연한 사기 및 불법 자금 모집 행위에서도 드러난다. 정부와 감독기관이 반복적으로 경고를 발령함에도 불구하고, 높은 수익의 유혹은 여전히 다수의 정보 부족한 투자자들을 끌어들이고 있다.
중국 본토에서도 가상화폐 관련 형사사건이 점점 늘어나며, 이 시장의 법적 리스크와 투자 리스크가 현실화되고 있다. 예를 들어 2018년 선전 공안기관은 '클라우드 마이닝'을 빌미로 한 가상화폐 사기 사건을 적발해 수억 위안의 피해액을 확인했다. 범죄 조직은 고수익 마이닝 기계 판매라는 명목으로 투자자를 유인했으나 실상은 폰지 사기였다. 같은 해 항저우 경찰도 가상화폐를 활용한 불법 자금 모집 사건을 해결했는데, 피해액은 10억 위안을 넘었고 수천 명의 투자자가 피해를 입었다.
그러나 법원이 이러한 사건을 처리할 때 명확하고 통일된 판결 기준이 부족한 실정이어서 하급 사법기관과 사건 당사자들에게 큰 혼란을 주고 있다. 예를 들어 최고인민법원은 지침성 사례를 통해 가상화폐와 법정통화 간의 교환 거래를 인정하지 않는다고 밝힌 바 있지만, 양치차오 사건 1심에서는 가상화폐의 재산적 속성을 인정함으로써 사법 실무에서 일관성 없는 모습을 보이고 있다.
웹3 산업 종사자로서 법률 전문가의 개인적 관점에서,이 사건에서 가장 어이없는 점은, 가상화폐 투자에서 수익을 냈을 땐 투자자의 능력과 안목이라고 하고, 손실이 발생하면 국가 권력을 동원해 경찰에 신고하며 손실을 회복하려 한다는 점이다. 이런 태도는 다소 말이 안 된다.
가상화폐 시장의 높은 위험성과 변동성은 투자자 스스로 충분한 지식과 판단력을 갖추어야 함을 의미하며, 자신의 투자 실수를 타인에게 돌리거나 국가의 보호를 요청해서는 안 된다. 따라서 투자자 교육과 리스크 인식 제고가 유사한 분쟁과 손실을 방지하는 근본적인 해결책이다.
가상화폐는 새로운 형태의 금융 도구로서 큰 잠재력을 지녔지만, 법적 틀 안에서 올바르게 운영되어야 그 가치를 진정으로 발휘할 수 있다. 우리는 관련 기관이 조속히 더 명확한 가상화폐 거래 규제 정책과 법원 판결 기준을 마련해 투자자 보호와 산업 건강한 발전을 동시에 추구할 것을 촉구한다.
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