심층 분석: 대만과 동남아시아의 암호화폐 산업 규제 현황은 어떻게 되는가?
정리: Weilin
동남아시아 지역은 세계 경제 성장의 주요 동력 중 하나로, 블록체인 기술의 활용 가능성이 점점 더 부각되고 있다. None Group 타이완 및 동남아 암호화 산업 리서치팀은 최근 '블록체인 핵심 트렌드' 보고서를 발표했다. PANews는 이 보고서에서 규제 관련 내용을 발췌해 대만, 태국, 베트남, 인도네시아, 말레이시아, 싱가포르, 필리핀의 암호화폐 산업 규제 현황을 정리했다.
동남아시아 지역은 세계 경제 성장의 중요한 엔진 중 하나로, 블록체인 기술의 응용 가능성은 날로 두드러지고 있다. None Group 타이완 및 동남아 암호화 산업 연구팀은 최근 타이완과 동남아 암호화 산업에 대한 『블록체인 핵심 트렌드』 보고서를 발표했다.
새로운 시장에 진출하기 위한 첫걸음은 규제 정책을 명확히 하는 것이다. PANews는 이 보고서의 규제 관련 내용을 발췌하여 대만, 태국, 베트남, 인도네시아, 말레이시아, 싱가포르, 필리핀의 암호자산 산업 규제 현황을 소개한다.
전반적으로 기술의 지속적인 발전과 시장 분위기의 변화에 따라 블록체인 규제 방향은 수시로 동적 조정을 겪는다. 특히 중대한 사고 발생 후 각 지역 법집행기관은 여전히 미흡한 규제 틀 속에서 대응해야 하므로 규제 마련과 시행을 종종 가속화하게 된다. 이러한 조치는 단기적으로 규제를 강화할 수 있지만, 장기적으로 혁신과 발전을 반드시 저해하는 것은 아니다. 예를 들어 2017년 ICO 열풍 이후 태국과 싱가포르 등지는 현지 투자자 보호를 위해 신속히 대응 규제를相继(계속) 도입했다.
대만 블록체인 규제 동향
블록체인 산업의 발전과 함께 금융 서비스에서부터 공급망 관리, 디지털 자산 거래, 스마트 계약에 이르기까지 다양한 응용 사례가 나타나고 있다. 산업의 급속한 성장 속에서 금융 사기와 파산 사건이 잇따라 발생하면서 규제 준수 문제가 부상하고 있다.
대만에서는 지난 몇 년간 정부가 암호자산 규제에 점차 관심을 가지며 관련 기관과 가상자산 감독 최적 방안을 모색하기 시작했다. 이러한 조치는 2021년 6월 행정원이 『자금세탁방지법』에 따라 대만 금융감독위원회(FSC)를 ‘가상통화 플랫폼 및 거래업자’의 자금세탁방지 담당 기관으로 지정한 데로 거슬러 올라간다. 이후 FSC는 『가상통화 플랫폼 및 거래업자 자금세탁방지 및 자금테러방지 규정(AML&CFT)』을 발표했으며, 2023년 12월 말 기준으로 이미 25개 업체가 심사를 통과했다.
2023년 1월 입법원이 행정원에 가상자산 관련 규제 체계 마련을 제안하며 이를 중앙정부 예산에 포함시켰다. 같은 해 3월 하순, 행정원은 가상자산 분야의 감독을 대만 금감회(FSC)가 맡겠다고 밝히며, 규제 방식에 대해 유럽연합(EU), 싱가포르, 일본, 한국, 이스라엘 등의 국제 주류 규제 추세를 참조해 점진적으로 대만 가상자산 플랫폼의 고객 권리 보호를 강화하겠다고 발표했다. 가상자산 또는 디지털 자산의 특수성으로 인해 가상자산, NFT, 결제, 스테이블코인 등 다양한 제품 응용이 규제 난이도를 높이고 있어 현재 관련 기관들은 각 자산 응용 분야별 책임 기관을 적극적으로 검토 중이다. 2023년 9월 FSC는 자금세탁방지를 위한 감독 차원에서 오랫동안 검토해온 『가상자산 플랫폼 및 거래업자(VASP) 지침』을 발표하며 정보 투명성, 자산 보관, 기업 내부통제 등 다양한 측면에서 플랫폼의 고객 보호를 강화하겠다고 밝혔다.
가상자산 플랫폼 및 거래업자(VASP) 지침에는 다음과 같은 내용이 포함된다:
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가상자산 발행 관리 강화
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가상자산 상장 및 하장 심사 메커니즘 제정
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플랫폼 자산과 고객 자산의 분리 보관 강화
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거래의 공정성과 투명성 강화
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계약 체결, 광고 영업 및 민원 처리 강화
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운영 시스템, 정보보안 및 핫/콜드 월렛 관리 메커니즘 구축
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정보 공시 및 공개
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내부통제 및 기관 감사 메커니즘 강화
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개인 암호화폐 사업자에 대한 자금세탁방지 감독을 법인 조직과 동일하게 적용
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해외 암호화폐 사업자의 불법 영업 금지
태국 블록체인 규제 동향
태국 정부는 2018년 『디지털자산업 긴급령 BF 2561』을 제정하여 가상자산의 발행, 거래 및 관련 사업에 대해 포괄적인 규정을 마련했다. 주요 내용은 다음과 같다:
가상자산 정의: 태국은 가상자산을 디지털자산이라 칭하며, 증권적 성격을 갖는 것뿐만 아니라 암호화폐와 디지털 토큰을 모두 포함한다.
규제 요구사항: 가상자산 서비스 제공업체(거래소 포함)는 태국 증권위원회(The Securities and Exchange Commission, Thailand)의 추천을 받아 태국 재무부의 승인을 얻어야 하며, 최소 자본 요건은 5,000만 바트이다. 다만 플랫폼이 사용자 자산을 보관하지 않는 경우 최소 요건은 1,000만 바트이다.
사용자 자산 보호: 법률은 가상자산 서비스 제공업체가 사용자 자산을 분리 관리해야 하며, 다른 목적에 사용해서는 안 되며, 사용자가 여전히 자신의 계정 내 자산을 소유하고 있음을 명확히 한다.
세부 규제: 태국은 증권 규제 관점에서 적합성 심사, 최선의 실행(Best Execution), 거래소의 자체 투자 금지 등을 강조하여 사용자 권익 보호와 이해 충돌 방지를 도모한다.
태국의 가상자산 규제 체계는 사용자 보호에 중점을 두며 증권시장 규제와 유사하다. 사기 방지 및 정보 공개에 초점을 두고 있어 미국 뉴욕주나 일본 등의 지불수단 규제 모델과 명백히 다르다.
주목할 점은, 태국 증권위원회가 최근 다음 서비스를 제공하지 못하도록 금지하는 법령을 발표했다:
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사용자가 예치한 디지털 자산을 대출, 투자, 스테이킹 목적으로 사용하고 수익을 지급하는 것을 금지한다.
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회사 마케팅 비용 등의 예산을 통해 사용자가 예치한 디지털 자산에 기반해 수익을 제공하는 것을 금지한다.
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제3자를 통해 관련 사업이나 광고를 제공하는 것을 금지한다.
또한 전체 금융경제 시스템에 위험을 초래하지 않도록 하기 위해 태국 증권위원회는 국민들이 가상자산으로 결제하는 것을 금지하며, 거래소 역시 사용자의 송금 기능을 제한해야 한다.
베트남 블록체인 규제 동향
베트남의 가상자산 규제는 명확하지 않으며, 주요 내용은 다음과 같다:
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베트남 중앙은행(SBV)은 가상자산을 법정통화로 인정하지 않으며, 결제 수단으로 사용하는 것을 금지한다고 밝혔다.
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베트남 증권위원회(SSCV)는 상장기업, 증권사, 자산운용사, 증권투자신탁이 가상자산 관련 발행, 거래, 중개 활동에 참여하는 것을 금지하며, 자금세탁방지(AML) 규정을 엄격히 준수하도록 하고 있다.
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베트남 산업무역부(MOIT)는 비트코인이 베트남 법적 틀 내에서 상품이나 서비스가 아니라고 판단하며, 가상자산 거래를 경고하고 있다.
위 세 가지 외에 베트남은 가상자산 규제에 관한 추가 규정이 없다. 정부는 가상자산을 결제 수단으로 사용하는 것을 제한하고 있으나, 투자나 거래 등 다른 용도에 대해서는 관련 법률이 없다. 동시에 정부는 해외 가상자산 기업이 베트남에서 운영하는 것을 강력히 제한하지 않고 있으며, 바이낸스(Binance)를 비롯한 많은 주요 중앙화 거래소가 현지 시장을 중요시하며 오랫동안 베트남 시장에 진출해 왔다.
주목할 점은, 베트남 총리 팜 민 징(Phạm Minh Chính)이 가상자산 거래가 현지에서 매우 활발하다는 사실을 인지한 후, 2020년 SBV와 관련 기관에 가상자산 관리 정책 및 메커니즘을 연구하도록 지시했다. 베트남 정부의 지원 아래 2022년 베트남 블록체인 협회(Vietnam Blockchain Association)가 공식 출범하여 더욱 완벽한 규제 체계 구축을 지원하고 있으나, 2023년 말까지 공식 의견이나 법률이 제안되지 않았다.
인도네시아 블록체인 규제 동향
인도네시아의 가상자산 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 정부도 규제 조치를 적극적으로 추진하고 있다. 인도네시아의 암호자산 거래는 상품선물거래감독기구(Bappebti/CoFTRA)의 관할 하에 있으며, 이를 상품으로 간주한다. 거래 측면에서 감독 프레임워크는 주로 2022년 CoFTRA 제13호 규정과 2021년 CoFTRA 제8호 규정에 의해 관리된다. 그 외에도 현재 시장에는 다음과 같은 주요 발전 및 동향이 있다:
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국가 거래소: 인도네시아는 2023년 7월 공식적으로 국가 거래소(즉, 인도네시아 가상자산 선물거래소)를 설립하여 법적 확실성을 제공하고 사용자 보호를 강화했다.
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거래 품목 확대: 정부는 2023년 6월 가상자산 거래 가능 종목을 501종으로 확대하여 가상자산의 보다 광범위한 활용을 촉진했다.
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법규 및 감독 기관 전환: 인도네시아는 현재 가상자산 법규 개혁을 진행 중이며, 감독 권한을 Bappebti에서 금융서비스청(OJK)으로 이관하고 있으며, 전환 기간은 2년이다. 현재 가상자산은 상품으로 간주되지만, 전환 기간 이후에는 증권으로 간주될 예정이다.
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규제 유형: Bappebti 규정에 따르면, 규제 대상 가상자산 업무에는 선물거래소, 암호화 선물결제소, 가상자산 보관업체, 가상자산 거래소가 포함된다. 하지만 ICO(처음으로 토큰을 발행)는 현재 규제 대상이 아니다.
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허가 요건: 업무 유형에 따라 실납입 자본금 요건, 조직 구조 및 기술 요건 등 다양한 허가 면허가 필요하며, 자금세탁방지 및 자금테러방지 규정을 준수해야 한다.
말레이시아 블록체인 규제 동향
가상자산은 말레이시아에서 합법적이며, 해당 국가는 가상자산 시장의 안정성과 투명성을 보장하기 위해 관련 법규를 제정했다.
그러나 말레이시아 증권위원회(SCM)는 여전히 가상자산의 발전을 이해하고 추적하기 위해 노력하고 있으며, 투자자들을 잠재적 위험으로부터 보호하기 위한 조치를 취하고 있다. 말레이시아의 가상자산 규제는 다음과 같은 핵심 내용을 포함한다:
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규제 방식: 2019년 말레이시아는 『자본시장 및 서비스법(증권 정의)(디지털화폐 및 디지털토큰) 명령』을 통해 모든 가상자산을 증권법의 범주에 포함시켰으며, 이는 증권으로 간주되는지 여부와 무관하다.
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거래소 감독: 가상자산 거래소는 말레이시아에서 '디지털자산거래소(DAX)'라고 불리며, 『인정시장 지침』의 Chapter 15: Digital Asset Exchange에 의해 규제된다. 말레이시아 증권위원회의 허가를 받아야 하며, 특정 가상자산에 대한 승인을 받은 후에야 거래를 시작할 수 있다. 최소 자본 요건은 500만 링깃이다.
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사용자 자산 보호: 말레이시아의 규제는 일본과 유사하게 현금 보관과 가상자산 보관을 구분한다. 현금 보관은 플랫폼이 적격 금융기관에 신탁 계좌를 개설하여 고객 자금을 보관해야 하며, 가상자산 보관은 플랫폼이 충분히 안전한 저장 매체를 설정하여 가상자산을 보관해야 한다.
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시장 건전성 의무: 말레이시아는 실시간 시장 모니터링, 시장 급변 대응 조치, 오류 거래 및 시스템 고장 대응 방식 등을 포함한 완전한 규제 체계를 마련하고 있다.
거래소 외에도 SCM은 IEO 운영자, 디지털자산 보관업체(DAC), 펀드 등 분야의 기업들에게도 관련 라이선스를 요구하고 있다. 현재 말레이시아에는 총 6개의 중심화 거래소(DAX)가 SCM의 인증을 받았으며, 사용자는 BTC, ETH, AVAX 등 SCM이 승인한 가상자산을 플랫폼에서 거래할 수 있다. 또한 DAX는 공개된 시장 구조 및 플랫폼 내 주문 유형 등의 정보를 제공해야 한다. 요약하면 말레이시아는 투자자 보호와 산업 발전을 동시에 촉진하기 위한 완전한 법적 프레임워크를 적극적으로 검토하고 있다.
싱가포르 블록체인 규제 동향
싱가포르는 암호화폐 혹은 디지털자산 규제가 비교적 완비되어 있고 친화적인 국가 중 하나로, 그 접근 방식은 많은 국가들이 본받을 만하다. 싱가포르는所谓(소위) '코인과 체인 분리' 규제 태도를 취하는데, 즉 블록체인 기술 활용에는 적극적이지만, 투기적 행위가 쉬운 암호화폐에는 상대적으로 보수적인 정책을 유지한다. 특히 2022년 다수의 대형 대출 기관 붕괴와 유명 거래소 FTX의 파산 이후, 현지 투자자 보호라는 관점에서 정부는 다양한 의견을 청취한 후 2023년 일련의 강화된 보호 조치를 도입했다. 전반적으로 싱가포르의 안정적이고 공개적이며 투명한 규제 체계는 여전히 많은 기업들의 선호를 받고 있다. 다음은 현지 규제 방침에 대한 소개이다:
규제 방식: 싱가포르 정부는 가상자산을 법정통화로 보지 않지만, 대체 결제 수단으로 사용될 수 있다고 본다. 싱가포르의 디지털결제토큰(Digital Payment Tokens, DPT) 서비스 제공자는 Payment Services Act에 의해 규제된다.
규제 유형: 현지 법령에 따르면 DPT 서비스 제공자의 정의는 다음과 같다:
a. 디지털결제토큰 교환을 촉진하는 모든 서비스, 즉 DPT 거래소 설립 또는 운영
b. 디지털결제토큰 관련 모든 서비스, 즉 금전 또는 기타 DPT(동일하거나 다른 유형)와의 교환을 위한 DPT 매수 또는 매도
c. 고객을 위한 DPT 이전
d. 고객을 위한 보관용 지갑 제공 또는 대행 제공
e. 중개업자로서 고객에게 DPT 거래 서비스 제공
허가 유형: 사업 내용에 따라 허가증은 세 가지 유형으로 나뉘며, 환전 허가증, Standard Payment Institution 허가증, Major Payment Institutions 허가증이 있다. 싱가포르통화청(MAS)은 신청 기업의 건전성, 보안 조치, 컴플라이언스 절차 등을 심사한다.
스테이블코인 규제: MAS는 2023년 8월 스테이블코인에 대한 디지털화폐 규정을 발표했다. 이 규정은 스테이블코인 준비금이 저위험·고유동성 자산이어야 하며, 유통 중인 스테이블코인 가치보다 항상 같거나 초과해야 한다고 요구한다.
MAS는 국내 거래소에 대한 감독을 행정 통지나 가이던스를 발표하는 방식으로 정부의 감독 요구사항을 명확히 한다. 예를 들어 MAS는 2023년 중순 업계에 연내 고객 자산을 법정 신탁 형태로 보관하고 고객 자금과 회사 자산을 분리하라고 요구했으며, 또한 업계가 일반 대중의 투기적 거래 행위를 만류하도록 요구했다.
필리핀 블록체인 규제 동향
필리핀 중앙은행(BSP)은 디지털 경제를 수용하기 위해 국가 통화 구조를 적극적으로 형성하고 있다. 가상자산은 필리핀에서 법정 결제 수단은 아니지만, BSP는 2017년 2월 제944호 및 제942호 명령을 통해 가상자산의 합법성을 인정했다.
규제 방식: BSP는 2021년 『가상자산 서비스 제공자 가이드라인(VASP)』을 추가로 발표하여 필리핀의 가상자산 거래를 위한 포괄적인 규제 프레임워크를 마련했다.
허가 제도: VASP는 운영 전 BSP의 허가를 받아야 하며, 효과적인 KYC 및 AML 조치를 준수해야 한다. 고객 신원 정보 수집과 의심스러운 거래를 탐지하고 보고하기 위한 거래 모니터링을 포함한다. 부가 서비스의 경우 전자화폐 발행사(EMI), 송금 및 이체 회사(RTC) 등의 추가 라이선스가 필요하다.
특수한 KYC 환경: 필리핀은 통일된 국민 신분증이 없으므로 사업자들의 KYC 시스템은 전국 82개 도(Province)의 다양한 유효 신분증을 식별할 수 있어야 한다.
감사 규범: 분기 감사에서 업체는 재무상태표 정보를 공개하고 핫월렛 및 콜드월렛 내 자산 상태를 공개해야 한다.
필리핀의 가상자산 규제 체계는 명확하며, 정부는 VASP에 대해 실질적인 감독을 수행하고 있다. 2022년 9월 BSP는 새로운 가상자산 서비스 제공자 라이선스의 일반 신청 창구를 3년간 폐쇄했다. 2023년 말부터 필리핀 증권감독위원회(SEC Philippines)는 현지에서 규정 라이선스를 보유하지 않은 거래소에 대해 경고를 발령했다. 바이낸스(Binance)에 대해서는 국가통신위원회 및 통신기술 부서에 협조를 요청해 국민들의 바이낸스 접속을 차단하고, Google과 Meta에 대해 필리핀 소셜미디어 사용자에게 바이낸스 온라인 광고 노출을 금지하며, 바이낸스가 3개월 이내에 필리핀 시장에서 철수할 것을 강력히 요구했다.
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